关于波场，数据能告诉我们什么？

• 截至2020年6月2日，波场已经成为USDT的第二大区块链，其链上共发行的USDT超过总流通量的30%。目前，波场公链上的稳定币价值已达到29亿美金；

• 有趣的是，波场的自身的总市值才刚超过10亿美金，这意味着波场公链上的USDT代币总市值是其底层协议总币值的2.6倍；

• 然而，除了USDT，波场上还有以BTT (BitTorrent)和WIN (WINk)为首的8种实用性代币的市值排名在CoinMarcketCap的前1000名，总共价值超过1亿美金；

• 当然，这些小币种在基于波场公链的去中心化交易所中流动性很低，目前在波场上仍有2家相当受欢迎的去中心化交易所，PoloniDEX和Trontrade。两家在2020年6月均保持了750以上的日活，但日交易额均在25万美金以下；

• 在波场的dApp中，有超过25,000的日活用户，其整个dApps生态中，博彩平台占据主导地位，无论从用户数（日活1200 - 2500）还是交易量都是如此。从用户角度来说，10个里面有7个最常使用的dApp是博彩类的。和以太坊不同，波场前10大dApps中只有一个是DeFi应用；

• 在通向波场 4.0的过程中，波场发布了针对dApps的Sun Network，以及自己的加密稳定币（JUST）。波场受欢迎的程度是否能在亚洲以外的地区扩张仍有待观察；

• 然而，链上交易似乎并没有显示出波场是一个“亚洲公链”，波场上的dApps只有51%的交易发生在亚洲时段，这说明波场比我们想象的要更加全球化。

每个人似乎都对波场有自己的观点，但是数据实际会告诉我们什么呢？该报告旨在提供有关波场的全面而简短的基于数据的简介。它的重点是（1）稳定币，（2）基于波场的代币的市值，以及（3）波场的去中心化应用行业。

1. 波场: 第二大的稳定币网络

可以说，区块链最关键的特性之一就是其支持稳定币的能力。在这方面，波场支持世界上最大的稳定币 —— USD Tether代币（USDT），以TRC-20的形式发行（即，相当于波场上的ERC-20代币）。在2020年7月2日，Tether已经在波场上发行了超过28亿美金的稳定币。

相对而言，在以太坊上的USDT仍然是最受欢迎的稳定币，截至目前拥有超过148万个地址，超过60亿美金的USDT。

然而，截止7月2日，在5,483,041笔交易当中，TRC20-USDT的交易笔数是ETH上USDC交易数的几乎2倍。同样地，拥有USDT-TRC20的地址数为377,659个，而拥有USDC-ERC20的地址数为178,523个。然而，波场的供应极为集中：波场的供应中98.45％由前500名持有人持有（93.01％为前10名地址持有）。

考虑到稳定币具有的传统功能，例如跨交易所套利，波场使用起来相比Ethereum1更快，更便宜。但是，交易所对TRC20-USDT的支持还并不像ERC20-USDT那样广泛。

表 1 - 各链稳定币统计数据

数据来源：CoinMarketCap, Coin Metrics, TronScan, OmniExplorer, Etherscan. 2020年7月2日(UTC 2 am)

另外，TRC20-USDT的供应量/交易数的比例与其他的区块链大不相同。这可以被解释为TRC20的USDT的历史比其他链相比较短，在2019年4月才第一次发行。例如，Omni在表1的4项资产中，该比例最低（约76），但发布日期最早。

类似的，TRC20-USDT的供应非常偏向几个大的钱包地址。相对来说，USDC最大的持有者地址是ETH上的Compound合约。

最后，截至7月2日，波场自身总市值与基于波场公链的USDT代币总市值比率约为2.6，这使得波场在加密资产行业中独树一帜。

2. 有价值的实用型代币数量有限

技术角度来看，波场上有两种基本的代币标准

• TRC-10 标准: 源生的实用型代币，例如BTT等;

• TRC-20 标准: 智能合约标准，类似于ERC-20。TRC-20代币在波场虚拟机（"TVM"）编译后进行部署，例如WIN，JUST和USDT。

相较于以太坊，波场没有那么多具有明显且独特价值支撑的代币。在CMC上市值前1000的加密资产中，只有8个代币在波场上（不包括USDT）。其市值总计约1.1亿美金，并且主要是BTT（占66%的市值）和WIN（20%）。

表 2 - 基于波场的代币资产市值

数据来源: CoinMarketCap. 2020年7月2日(UTC 2 am)

JUST和USDJ相当于波场上的MakerDAO的MKR和DAI代币。这两个项目发布于2020年5月，他们还都相当处于发展早期，市场规模各自超过100万美金。同时，BTT/WIN都各自拥有超过2000万美金的市值。

然而，值得说明的是有一些资产还并没有被那些代币统计网站进行追踪，所以（很可能）导致这份报告中所计算的波场生态代币的总市值低于实际的情况。

3. 专注于博彩的dApp生态

波场上的去中心化应用生态系统极受欢迎。根据DApp.Review的数据，波场在2020年6月的dApp日活超过25,000，在所有公链中排第二。

另外，波场的社区聚焦于去中心化分布式的博彩应用，正如我们报告之前所说的。

6月份在波场上平均日活前10的dApp中，有7个是博彩类应用。

图 1 - 2020年6月波场 dApps 平均日活

数据来源: Dapp.Review. 2020年6月1日至30日。

根据上图，风险类应用（如，骗局或庞氏类应用）在波场上也同样受欢迎。然而，这类灰色应用在区块链领域十分典型，在ETH和EOS上也都一样2。例如，截至2020年7月2日，5个最大的风险类Dapp中（按日活）有4个运行在ETH上。

波场上有一些相当流行的DEXs（去中心化交易所）：PolonieDEX和TronTrade。他们在6月都有超过750的日活。在7月份，TronTrade的平均每日活跃用户为777，而PoloniDEX的平均每日活跃用户为860。

然而，根据 Dapp.Review提供的链上数据，波场上最受欢迎的3个dApps都是博彩类：888Tron, FIGHTRON, 和RocketGame。

在6月，这些赌场中的大多数平均日活在 1200 - 1500之间（之前提到的两个DEX少于900人），而888Tron则为平均每天2500用户。但是值得一提的是，由于波场的使用成本比其他区块链便宜，因此用户数量可能会有一定的水分。

因此，通过查看链上的交易量可能会描绘出更全面的图景。在这方面，博彩类仍然主导了波场上的dApp生态系统。 6月，日均交易量最大的三个应用是WINk，888Tron和RocketGame。每一个的日均交易量都超过50万美元。

图 2 - 2020年6月波场 dApps 日均交易量（单位：美金）

数据来源: Dapp.Review. 2020年6月1日至30日 (1 TRX = 0.016372 USD)。

值得注意的是，与以太坊不同，就这两个指标而言，只有一个DeFi应用排在波场前十的dApps中：TRONTrade —— 一家去中心化交易所。但是，TRONTrade日均交易量仅为231,757美元。

如上一节所述，这可能是由于波场生态内的代币选择较少。同样，PoloniDEX在6月的每日平均交易量为91,919美元。有趣的是，尽管USDT的供应量很大，但交易量大多出现在TRX交易对上。例如，在2020年7月1日，超过88％的交易量发生在TRX交易对的市场上。这个发现也可能是大量的TRC20-USDT集中在少数地址上的结果。

4. 结论：在中国的热度和接下来的发展

波场的目标始终主要集中在华人社区，通常其营销活动仅以中文进行。

但是，基于链上指标，dApps的每日交易中只有51％是发生在亚洲时段（UTC晚上10点至UTC上午10点），这与“非亚洲时段” 没有显着差异3。

图 3 - 发生在亚洲时段（UTC 10 pm to UTC 10 am）的交易占比

数据来源: Dapp.Review. 2020年6月1日至30日。

因此，波场可能比行业整体预期得更为国际化。不过，这个结果也可能是因为链上大量的自动交易。

随着波场 4.04的临近，波场也在不断发展，试图改善隐私性（zk-SNARK），可扩展性（BFT机制）和其他互通机制。

最近，一些进展包括 Sun Network 的发布（一个给dApps使用的Layer-2解决方案），类似于MakerDAO协议的JUST以及“ 波场 DeFi领域”中的一些其他项目。

总而言之，正如其他研究机构最近也关注并指出波场的链上活动规模5，波场可能会成为每个人都要关注的代币之一。

1. USDT可在波场上免费传输，但需要带宽（可以免费获得）https://medium.com/tron-foundation/usdt-is-now-on-tron-18936385a287↩

2. https://dapp.review/explore?category=risk↩

3. 这类似于数据提供商IntoTheBlock使用的方法。↩

4. https://medium.com/@TronFoundation/great-voyage-tron-4-0-officially-launches-on-july-7th-49ed3fb1829↩

5. https://flipsidecrypto.com/blog/is-tron-a-scam↩