Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Để tuân thủ các yêu cầu của MiCA, các stablecoin chưa được cấp phép phải tuân theo một số hạn chế nhất định đối với người dùng ở EEA (Khu vực kinh tế Châu Âu). Để biết thêm thông tin, vui lòng nhấp vào đây.
Với Binance Margin, người dùng có thể linh hoạt lựa chọn các hệ số đòn bẩy khác nhau dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và chiến lược giao dịch của họ. Tùy thuộc vào sản phẩm Ký quỹ, đòn bẩy có thể thay đổi từ 3x đến tối đa 10x.
Làm cách nào để kích hoạt tính năng thanh lý trên Binance Margin?
Khi đạt đến ngưỡng thanh lý, vị thế ký quỹ của người dùng sẽ bị thanh lý và hệ thống sẽ bán tài sản thế chấp của họ để hoàn trả mọi khoản nợ và tiền lãi còn nợ. Mỗi chế độ ký quỹ và hệ số đòn bẩy có mức ký quỹ thanh lý khác nhau:
| Chế độ Margin | Hệ số đòn bẩy | Ngưỡng thanh lý |
| Chế độ Cross Margin Classic | 3x | Mức ký quỹ < 1,1 |
| Chế độ Cross Margin Classic | 5x | Mức ký quỹ < 1,1 |
| Chế độ Isolated Margin | 3x | Mức ký quỹ < 1,18 |
| Chế độ Isolated Margin | 5x | Mức ký quỹ < 1,15 |
| Chế độ Isolated Margin | 10x | Mức ký quỹ < 1,05 |
| 10x | Mức ký quỹ < 1,0 |
Thanh lý hoạt động như thế nào trong Binance Margin?
Có hai hình thức cưỡng chế thanh lý: thanh lý thường và thanh lý tiếp quản. Hệ thống xác định phương thức thanh lý dựa trên tính thanh khoản thị trường của tài sản giao dịch.
Thanh lý thường
- Diễn ra trong tài khoản Margin của người dùng.
- Tài sản thế chấp được bán để bù đắp các khoản nợ phải trả và tiền lãi cộng dồn.
- Trong quá trình thanh lý, tài khoản bị khóa để ngăn người dùng chuyển tiền, vay hoặc trả nợ tài sản và giao dịch.
Thanh lý tiếp quản
- Xảy ra khi tài sản giao dịch thiếu thanh khoản trong khoảng thời gian nhất định.
- Sau khi kích hoạt thanh lý tiếp quản, tất cả tài sản thế chấp và nợ phải trả trong tài khoản ký quỹ của người dùng sẽ được chuyển vào tài khoản thanh lý của Binance.
- Công cụ thanh lý hợp nhất và bán tài sản thế chấp, đồng thời quản lý việc hoàn trả các khoản nợ và tiền lãi.
- Trong thời kỳ thị trường biến động mạnh, các trường hợp thanh lý tiếp quản có thể mất nhiều thời gian hơn để hoàn thành do tài sản thế chấp của nhiều người dùng đang chờ bán.
| Thanh lý thường | Thanh lý tiếp quản | |
| Khả năng hiển thị của các lệnh thanh lý | Có | Không |
| Khả năng hiển thị của ảnh chụp thu thập dữ liệu vị thế | Có | Không |
| Tài khoản bị khóa | Có | Không |
| Phí thanh lý | Có | Có |
| Bán tài sản thế chấp và trả nợ | Hoàn tất trong tài khoản Margin của người dùng | Hoàn tất trong tài khoản thanh lý của Binance |
Trong thời gian thị trường biến động mạnh hoặc khi tỷ lệ tài sản thế chấp của người dùng thấp, cả thanh lý thường và thanh lý tiếp quản đều có thể xảy ra. Công cụ thanh lý sẽ giao dịch một phần tài sản thế chấp để trả một số khoản nợ. Nếu thanh khoản thị trường xấu đi trong quá trình này, hệ thống sẽ chuyển thành thanh lý tiếp quản. Quá trình chuyển đổi này giúp giảm thiểu tác động đến biến động giá thị trường.
Ví dụ
Tình huống 1:
Người dùng A có tài sản ròng là 2 BTC và khoản vay 400.000 USDC trong tài khoản Cross Margin. Người này mua 8 BTC với mức giá 50.000 USDC và mức ký quỹ (ML) là 1,25. Khi giá BTC giảm xuống 44.000 USDC, ML giảm xuống 1,1 nên dẫn đến cưỡng chế thanh lý. 9,09090909 BTC được bán để trả khoản nợ 400.000 USDC (giả sử không phát sinh tiền lãi) và trả phí thanh lý là 0,18181818 BTC (giá trị tương đương 8.000 USDC). Sau khi thanh lý, người dùng A còn lại 0,72727273 BTC trong tài khoản Cross Margin.
| Thời gian | Thế chấp | Giá trị tài sản thế chấp (USDC) | Nợ (USDC) | Mức ký quỹ | Giá trị tài sản ròng (USDC) | Giá BTC (USDC) |
| #1 Ban đầu | 2 BTC | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 | 50.000 |
| #2 Vị thế | 10 BTC | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 | 50.000 |
| #3 Thanh lý | 440.000 USDC | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 | 44.000 |
| #4 Hoàn trả | 0,90909091 BTC | 40.000 | 0 | 999 | 40.000 | - |
| #5 Kết thúc (Chiết khấu phí thanh lý) | 0,72727273 BTC | 32.000 USD | 0 | 999 | 32.000 USD | - |
Người dùng A có thể xem lịch sử thanh lý và lệnh thanh lý tại đây.
Tình huống 2
Người dùng B có tài sản ròng là 100.000 SUPER (giả sử không có lỗ dự kiến đối với tài sản thế chấp) và khoản vay 400.000 USDC trong tài khoản Cross Margin. Người này mua SUPER với mức giá 1 USDC, còn ML là 1,25. Khi giá SUPER giảm xuống 0,88 USDC, ML giảm xuống 1,1 nên dẫn đến việc cưỡng chế thanh lý.
Thay vì bán ngay 500.000 SUPER, công cụ thanh lý xác định SUPER có tính thanh khoản kém và kích hoạt thanh lý tiếp quản để tránh gây thêm biến động cho SUPER. Tất cả tài sản thế chấp (500.000 SUPER) và nợ phải trả (400.000 USDC) sẽ được chuyển từ tài khoản của Người dùng B sang một tài khoản tiếp quản hợp nhất và SUPER sẽ được bán dần dựa trên tính thanh khoản của thị trường để hoàn trả các khoản nợ USDC. Giả sử giá giao dịch SUPER trung bình là 0,87 USDC trong tài khoản tiếp quản hợp nhất, 27.000 USDC còn lại sẽ được trả lại vào tài khoản Cross Margin của Người dùng B sau khi hoàn trả khoản nợ 400.000 USDC và trừ đi phí thanh lý 8.000 USDC.
| Thời gian | Thế chấp | Giá trị tài sản thế chấp (USDC) | Nợ (USDC) | Mức ký quỹ | Giá trị tài sản ròng (USDC) | Giá SUPER (USDC) |
| #1 Ban đầu | 100.000 SUPER | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 | 1 |
| #2 Vị thế | 500.000 SUPER | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 | 1 |
| #3 Thanh lý | 500.000 SUPER | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 | 0,88 |
| #4 Tiếp quản | 435.000 USDC | 435.000 | 400.000 | 1,0875 | 35.000 | 0,87 |
| #5 Hoàn trả | 35.000 USDC | 35.000 | 0 | 999 | 35.000 | - |
| #6 Trả lại | 27.000 USDC | 27.000 | 0 | 999 | 27.000 | - |
Người dùng B có thể xem lịch sử thanh lý và thông tin chi tiết tiếp quản tại đây.
Tình huống 3
Người dùng C có vốn chủ sở hữu ròng là 1 BTC và 50.000 SUPER (giả sử dự kiến không có lỗ tài sản thế chấp) và khoản vay 400.000 USDC trong tài khoản Cross Margin. Người này mua SUPER ở mức giá 1 USDC, với ML là 1,25 (giả sử giá BTC là 50.000 USDC và không thay đổi).
Khi SUPER giảm xuống 0,866666667 USDC, ML giảm xuống 1,1 nên dẫn đến cưỡng chế thanh lý. Công cụ thanh lý bán 1 BTC với giá 50.000 USDC. Thay vì bán ngay 500.000 SUPER, hệ thống xác định SUPER có tính thanh khoản kém và chọn thanh lý tiếp quản. Tất cả tài sản thế chấp của Người dùng C (450.000 SUPER và 50.000 USDC) và nợ phải trả (400.000 USDC) đều được chuyển vào một tài khoản tiếp quản hợp nhất. Giả sử giá giao dịch SUPER trung bình là 0,86 USDC trong tài khoản tiếp quản hợp nhất, 29.000 USDC còn lại sẽ được trả lại vào tài khoản Cross Margin của Người dùng B sau khi hoàn trả khoản nợ 400.000 USDC và trừ đi phí thanh lý 8.000 USDC.
| Thời gian | Thế chấp | Giá trị tài sản thế chấp (USDC) | Nợ (USDC) | Mức ký quỹ | Giá trị tài sản ròng (USDC) | Giá (USDC) |
| #1 Ban đầu | 1 BTC và 50.000 SUPER | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 |
|
| #2 Vị thế | 1 BTC và 450.000 SUPER | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 |
|
| #3 Thanh lý | 1 BTC và 450.000 SUPER | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 |
|
| #4 Hoàn trả lần 1 | 450.000 SUPER | 390.000 | 350.000 | 1,11428571 | 40.000 | - |
| #5 Tiếp quản | 450.000 SUPER | 387.000 | 350.000 | 1,10571429 | 35.000 |
|
| #6 Hoàn trả lần 2 | 37.000 USDC | 37.000 | 0 | 999 | 37.000 | - |
| #7 Trả lại | 29.000 USDC | 29.000 | 0 | 999 | 29.000 | - |
Người dùng C có thể xem lịch sử thanh lý, lệnh thanh lý và thông tin chi tiết tiếp quản tại đây.
Phí thanh lý là gì?
Theo Điều khoản sử dụng dịch vụ ký quỹ, một tỷ lệ phần trăm phí thanh lý nhất định sẽ được tính cho cả thanh lý thường và thanh lý tiếp quản:
| Chế độ Margin | Tỷ lệ | Cơ sở phí |
| Chế độ Cross Margin Classic | 2% | Tài sản thanh lý |
| Chế độ Isolated Margin | 2% | Tài sản thanh lý |
Cross Margin Chế độ Pro | 3% | Tài sản thanh lý |
Dựa theo tỷ lệ trên, nếu tổng số lượng tài sản thanh lý là 400.000 USDC, phí thanh lý sẽ là 8.000 USDC.
Phí thanh lý sẽ được khấu trừ vào tài sản còn lại của người dùng.
Lưu ý quan trọng: Để biết các điều khoản và điều kiện đầy đủ của Tài sản thanh lý, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng dịch vụ ký quỹ.
Làm cách nào để tránh bị cưỡng chế thanh lý?
Trong giao dịch ký quỹ, cưỡng chế thanh lý có thể gây ra tổn thất đáng kể. Để tránh tình trạng này, bạn nên sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro sau:
1. Theo dõi mức ký quỹ và giá trị tài sản thế chấp
- Thường xuyên kiểm tra tỷ lệ rủi ro của các vị thế ký quỹ. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Mức ký quỹ và kiểm soát rủi ro của Binance.
- Đảm bảo tài sản thế chấp đủ để duy trì vị thế.
- Hãy thực hiện các điều chỉnh kiểm soát rủi ro cần thiết trước.
2. Lưu ý về các lệnh gọi ký quỹ
- Chú ý đến thông báo cuộc gọi ký quỹ qua email, thông báo đẩy của ứng dụng hoặc tin nhắn trong ứng dụng.
- Sử dụng các cảnh báo này để đưa ra quyết định kịp thời hoặc điều chỉnh chiến lược để ngăn chặn tình trạng cưỡng chế thanh lý.
| Chế độ Margin | Hệ số đòn bẩy | Tỷ lệ gọi ký quỹ |
| Chế độ Cross Margin Classic | 3x | 1,3 |
| Chế độ Cross Margin Classic | 5x | 1,16 |
| Chế độ Isolated Margin | 3x | 1,22 |
| Chế độ Isolated Margin | 5x | 1,19 |
| Chế độ Isolated Margin | 10x | 1,1 |
| Chế độ Cross Margin Pro | 10x | 1,5 |
3. Sử dụng chức năng Tự động nạp tiền
Người dùng cũng có thể sử dụng chức năng Tự động nạp tiền để giảm rủi ro cưỡng chế thanh lý. Sau khi bật chức năng này, hệ thống sẽ tự động chuyển các tài sản khả dụng từ Ví Spot sang Ví Margin.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Xin lưu ý, do biến động dữ dội của thị trường, mức ký quỹ có thể đạt đến tỷ lệ thanh lý ngay sau khi chạm đến tỷ lệ gọi ký quỹ. Trong trường hợp này, các vị thế của bạn có thể bị thanh lý trước khi chức năng Nạp tiền tự động được triển khai. Bạn nên theo dõi chặt chẽ mức ký quỹ để tránh thua lỗ. Binance không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh.