Khi nói về tài sản trong thế giới thực, chúng ta thường đề cập đến một số tài sản vật chất của thế giới vật chất hoặc một số công cụ giao dịch trong tài chính truyền thống (TradFi). Tuy nhiên, khả năng token hóa trên thực tế bất kỳ đối tượng có giá trị nào hiện đã xuất hiện, đưa nó vào lĩnh vực web3 và mở ra những lợi ích độc đáo gắn liền với DeFi.
RWA trong tiền điện tử là một trong những xu hướng chính trong không gian vào năm 2024 và trong bài viết này, chúng tôi sẽ cố gắng giải thích khái niệm của nó, nói về những lợi ích mà nó có thể mang lại, những thách thức chưa được giải quyết và khám phá một số vấn đề hàng đầu. Các dự án RWA đã mở cho người dùng.
Mã thông báo RWA là gì?
Về bản chất, nó có nghĩa là chuyển đổi tài sản từ thế giới vật chất hoặc quyền sở hữu chúng sang mã thông báo kỹ thuật số cho phép nó được sử dụng trong DeFi và dễ dàng giao dịch bằng cách sử dụng chuỗi khối. Chúng có thể bao gồm bất động sản, tín phiếu kho bạc, quyền sở hữu trí tuệ, tiền tệ và thậm chí cả thẻ tín dụng.
Việc chuyển đổi RWA thành dạng biểu diễn kỹ thuật số mang lại tất cả lợi ích đi kèm với blockchain như cải thiện tính bảo mật, tính bất biến và tính minh bạch. Vì chúng được hỗ trợ bởi tài sản vật chất nên các token này ít bị ảnh hưởng bởi biến động và giao dịch đầu cơ, khiến chúng trở thành một khoản đầu tư kỹ thuật số đáng tin cậy.
Theo rwa.xyz, tổng số RWA trên chuỗi hiện đã đạt hơn 10,5 tỷ USD. Đóng góp đáng kể này vào sự tăng trưởng của DeFi khiến nó phải cạnh tranh trực tiếp với các tổ chức TradFi, vốn xử lý các giao dịch RWA theo truyền thống. Tuy nhiên, ngày càng có nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực web3 vì những lợi thế của việc quản lý tài sản phi tập trung là rất rõ ràng.
Lấy ví dụ, một nhà phát triển bất động sản. Anh ấy vừa hoàn thành công việc xây dựng một tòa nhà dân cư mới và muốn bán hoặc cho thuê một phần của nó. Bằng cách chuyển đổi các tài sản riêng lẻ hoặc mét vuông của dự án thành token, khách hàng quốc tế có cơ hội đấu giá quyền sở hữu và chuyển nhượng vốn cổ phần một cách an toàn trên chuỗi. Đây chỉ là một ví dụ trong vô số trường hợp sử dụng RWA.
Về cơ bản, bất kỳ dạng tài sản vật chất nào cũng có thể được hưởng lợi từ việc mã hóa và sử dụng chuỗi khối hiệu quả. Các loại RWA bao gồm:
Tiền tệ/cổ phiếu/trái phiếu
Địa ốc
Xe cộ
Hàng tiêu dùng
Đồ sưu tầm
Hàng hóa
Tác phẩm văn hóa (Nghệ thuật/sách/âm nhạc)
Sở hữu trí tuệ
Tại sao phải token hóa RWA?
Token hóa mang lại nhiều lợi ích cho cả chủ sở hữu tài sản và toàn bộ hệ sinh thái:
Một lợi thế của RWA là nó cho phép sở hữu một phần, tạo cơ hội cho bất kỳ nhà đầu tư nào mua cổ phiếu bất kể số vốn khả dụng.
Rào cản gia nhập thấp hơn này cùng với tính chất không biên giới của blockchain và một số lượng lớn các nền tảng trao đổi có sẵn giúp tăng tính thanh khoản tiềm năng của RWA và khả năng tiếp cận của chúng.
Quyền sở hữu tài sản được mã hóa là an toàn và không thể tranh cãi thông qua việc kế thừa mức độ bảo mật của mạng cơ bản, giảm rủi ro về hoạt động gian lận.
Hồ sơ chuyển khoản RWA được lưu giữ trong sổ cái mở và phi tập trung để đảm bảo tính minh bạch.
Việc mã hóa tài sản giúp tăng hiệu quả và giảm chi phí bằng cách cho phép chuyển giao tài sản ngang hàng, loại bỏ sự phụ thuộc vào các bên trung gian và các thủ tục quan liêu phức tạp có liên quan.
Những thách thức mà ngành RWA gặp phải
Mặc dù token hóa mang lại lợi ích tiềm năng rõ ràng, các bộ phận của ngành vẫn đang phải đối mặt với những thách thức cụ thể như sự không chắc chắn về quy định trong các khu vực pháp lý khác nhau, hợp pháp hóa quyền sở hữu token hóa tại tòa án và những lo ngại về bảo mật với các hợp đồng thông minh đi kèm.
Điều này đặc biệt rõ ràng đối với RWA bất động sản, nơi thách thức lớn nhất là điều hướng các khuôn khổ pháp lý khác nhau, thực thi tuân thủ và thiết lập niềm tin.
Bất chấp những vấn đề này, lĩnh vực token hóa vẫn đang trên quỹ đạo tăng trưởng ổn định. Token hóa các công cụ tài chính và kim loại quý đã được chứng minh là một ngành có uy tín, tăng tổng giá trị lên 33% kể từ đầu năm 2024.
Các dự án RWA hàng đầu năm 2024
Được rồi
Ra mắt vào năm 2021, Ondo Finance dành riêng cho việc dân chủ hóa khả năng tiếp cận tài chính cấp tổ chức bằng cách thu hẹp khoảng cách giữa TradFi và DeFi. Nó tạo điều kiện đầu tư rủi ro thấp vào Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn trong một môi trường được quản lý để mang lại lợi nhuận bền vững.
Ondo phân loại mã thông báo $USDY của mình dưới dạng ghi chú bảo mật được mã hóa, cho phép nó hoạt động như một tài sản vô danh, giống như stablecoin, nhưng cũng mang lại cho chủ sở hữu phần lớn lợi nhuận từ tài sản thế chấp.
Polymesh
Đó là một chuỗi khối L2 được cấp phép được xây dựng nhằm mục đích giao dịch mã thông báo bảo mật. Nhiệm vụ của nó là hợp lý hóa các quy trình TradFi bằng cách cung cấp môi trường blockchain với khả năng xác minh danh tính và tuân thủ các quy định pháp lý cần thiết để giao dịch tài sản được quản lý.
Bằng cách kết hợp một nền tảng tuân thủ các yêu cầu quy định trong khuôn khổ phi tập trung với quản trị dựa trên hệ sinh thái, Poymesh đã kết hợp những gì tốt nhất của cả thế giới FradFi và DeFi, nhằm giải quyết những bất ổn về mặt pháp lý khi giao dịch RWA được mã hóa.
MakerDAO
Một trong những giao thức nổi tiếng nhất của Ethereum. Trong những năm gần đây, MarerDAO đã có những bước tiến đáng kể trong việc đa dạng hóa tài sản thế chấp hỗ trợ cho stablecoin $DAI.
Tính đến tháng 6 năm 2024, gần 2 tỷ đô la trong tổng số 5,15 tỷ đô la hỗ trợ cho $DAI (~ 37,8%) là RWA, khiến nó trở thành stablecoin được hỗ trợ bằng tín phiếu kho bạc đầu tiên.
Nguồn: Dune.com/steakhouse
Vàng Paxos
$PAXG là token RWA đại diện cho vàng được lưu trữ trong các cơ sở kho tiền chuyên dụng. Một mã thông báo tương ứng với một ounce vàng miếng. Paxos trải qua kiểm toán hàng tháng để đảm bảo rằng mã thông báo liên tục được hỗ trợ bằng vàng thật với tỷ lệ 1:1.
Không giống như mua vàng thỏi và quỹ ETF, Paxos không tính phí lưu ký, hỗ trợ quyền sở hữu theo tỷ lệ và cung cấp giao dịch mua ngay lập tức cho người dùng. Bất kỳ chủ sở hữu $PAXG nào cũng có thể đổi số nắm giữ của mình lấy vàng thỏi bất kỳ lúc nào thông qua mạng lưới các nhà bán lẻ trên toàn thế giới hoặc đổi ngay chúng lấy USD theo giá thị trường hiện tại.
Nguồn: Paxos
RealToken
Đây là công ty dẫn đầu thị trường hiện tại về RWA bất động sản, cung cấp quyền sở hữu một phần đối với các tài sản của Hoa Kỳ theo cách không cần cấp phép nhưng tuân thủ. Bất động sản chưa thể được token hóa chính thức ở Hoa Kỳ, nhưng RealToken đã tìm ra giải pháp pháp lý.
Mỗi tài sản trên thị trường của nó thuộc sở hữu của một công ty riêng biệt, công ty này được mã hóa thành một số lượng mã thông báo duy nhất được xác định. Sau đó, công ty này thuê một công ty quản lý tài sản chịu trách nhiệm tìm nguồn cung ứng cho người thuê, thu tiền thuê và tiến hành bảo trì tài sản. Chủ nhà phân đoạn RealToken chỉ cần đầu tư một lần và thu một phần tiền thuê hàng tuần.
Nguồn: RealToken
Dịch vụ này liên tục bổ sung các tài sản mới vào thị trường và TVL của nó đã tăng đều đặn trong hơn 2 năm, hiện được định giá gần 110 triệu đô la (Defillama).
TokenFi
Được xây dựng như một nền tảng để người dùng khởi chạy mã thông báo của họ trong một môi trường đơn giản mà không cần kỹ năng mã hóa, họ dự định ra mắt Mô-đun mã thông báo RWA vào năm 2024.
Khi mở cửa cho công chúng, nó sẽ cho phép mọi người dễ dàng mã hóa bất kỳ loại tài sản nào ngoài chứng khoán. Mặc dù vẫn chưa biết họ sẽ giải quyết các thách thức pháp lý và yêu cầu thực thi như thế nào, nền tảng này đã đạt được sức hút đáng kể trong không gian. Nếu thành công, TokenFi có thể thiết lập nền tảng cho việc mã hóa RWA an toàn và linh hoạt.
Sự áp dụng hàng loạt của RWAs Spearhead DeFi
Việc tích hợp RWA vào bối cảnh blockchain là một trong những bước phát triển quan trọng trong không gian, thu hút được sự chú ý đáng kể từ những người chơi lớn trong thế giới TradFi và góp phần nâng cao sự công nhận của DeFi đối với các nhà đầu tư tổ chức.
Trong một dự báo phân tích gần đây, McKinsey & Company dự đoán rằng thị trường RWA tiền điện tử sẽ đạt mức vốn hóa là 2 nghìn tỷ USD (lên tới 4 nghìn tỷ USD trong kịch bản lạc quan) vào năm 2030. Việc bơm vốn như vậy vào hệ sinh thái blockchain chắc chắn sẽ củng cố vị thế của DeFi. trong thế giới tài chính, thu hút nhiều đầu tư hơn nữa, góp phần đổi mới hơn nữa và mở đường cho làn sóng áp dụng web3 tiếp theo.
Bài đăng RWA được token hóa đang thu hẹp khoảng cách giữa DeFi và TradFi xuất hiện đầu tiên trên Metaverse Post.
