Rất ít nền tảng phải đối mặt với nhiều hoài nghi như Solana. Các nhà phê bình thường miêu tả nó như một mạng tập trung thường xuyên bị ngừng hoạt động. Tuy nhiên, câu chuyện như vậy không phù hợp với dữ liệu thực tế và tiến trình được chứng kiến ​​trong hệ sinh thái Solana. Bài viết này tìm cách làm sáng tỏ những quan niệm sai lầm này bằng cách phân tích toàn diện các số liệu chính của Solana.

Trái ngược với nhận thức tiêu cực phổ biến, Solana cho thấy sự tăng trưởng và đổi mới vượt trội trên nhiều mặt trận. Khối lượng stablecoin được giao dịch trên mạng ngày càng tăng và khối lượng trao đổi phi tập trung (DEX) cao hơn so với Ethereum làm nổi bật tiện ích mở rộng của Solana. Hơn nữa, thông lượng dữ liệu vượt trội của nền tảng thể hiện khả năng kỹ thuật và khả năng phục hồi của nó. Ngoài ra, sự gia tăng số lượng địa chỉ mới và người dùng hoạt động hàng ngày càng phản ánh sự tin tưởng và chấp nhận ngày càng tăng trong cộng đồng tiền điện tử rộng lớn hơn.

Bằng cách kiểm tra các số liệu này, bài viết này nhằm mục đích cung cấp quan điểm cân bằng và dựa trên dữ liệu về lý do Solana đại diện cho một tài sản bị định giá thấp trên thị trường tiền điện tử kể từ tháng 6 năm 2024.

Mục lục

• Tập trung hóa

• Sự ổn định

• Solana theo những con số

• Phần kết luận

Tập trung hóa

Việc phân quyền của mạng blockchain rất phức tạp và không thể đánh giá đơn giản dựa trên một số liệu. Việc tìm hiểu sâu về mạng nào thực sự được phân cấp dựa trên từng chi tiết có thể lấp đầy toàn bộ bài viết. Vì vậy, chúng ta sẽ tập trung vào hệ số Nakamoto. Hệ số Nakamoto đo lường số lượng thực thể tối thiểu trong mạng cần thiết để thông đồng nhằm phá vỡ hệ thống. Đối với các mạng bằng chứng cổ phần như Solana và Ethereum, 33% cổ phần là rất đáng kể, trong khi đối với các mạng bằng chứng công việc như Bitcoin, quyền kiểm soát 51% là rất quan trọng.

Tính đến ngày 20 tháng 6 năm 2024, Solana có 1.525 người xác nhận đang hoạt động, trong đó 20 người nắm giữ hơn 33% cổ phần. Mặt khác, Ethereum có 1.024.619 trình xác thực đang hoạt động, chỉ có hai thực thể kiểm soát hơn 33% cổ phần. Người xác nhận phải đặt cọc 32 ETH để trở thành nút trên mạng Ethereum. Vấn đề ở đây là một thực thể có thể kiểm soát nhiều trình xác thực, che giấu mức độ phân cấp thực tế.

Trình xác thực đang hoạt động và Hệ số Nakamoto, ngày 20 tháng 6 năm 2024

Theo Dune, Lido và Coinbase nắm giữ hơn 33% cổ phần của Ethereum. Nếu mỗi nút giữ 32 ETH thì trong số 1.024.629 nút hoạt động, hai thực thể này có khả năng kiểm soát 432.389 trình xác thực duy nhất. Sự tập trung quyền kiểm soát này dưới hai thực thể làm ảnh hưởng đến đặc tính phân cấp.

Biểu đồ hình tròn của ETH Stakers, ngày 20 tháng 6 năm 2024

Đối với Bitcoin, mạng có 17.692 nút đầy đủ chưa bị cắt bớt, trong đó có 7.516 nút có khả năng làm gián đoạn mạng. Thật không may, không có thông tin nào về tốc độ băm riêng lẻ của mỗi nút. Việc tính toán con số này đã sử dụng Chỉ số ngang hàng (PIX). Giá trị PIX, nằm trong khoảng từ 0,0 đến 10,0, cập nhật 24 giờ một lần dựa trên thuộc tính của nút và số liệu mạng, trong đó 10,0 là mức mong muốn nhất. Các nút có giá trị PIX từ 5 trở lên đã được xem xét.

Một số người có thể lập luận rằng tính phân cấp của Bitcoin nên được đánh giá thông qua phân phối hashrate. Hiện tại, hai nhóm khai thác là Foundry USA và Antpool kiểm soát hơn 51% hashrate của mạng.

Biểu đồ hình tròn về nhóm khai thác Bitcoin, ngày 20 tháng 6 năm 2024

Tuy nhiên, sẽ không chính xác nếu coi các nhóm này là bộ điều khiển của mạng vì chúng là nhóm của các thợ mỏ riêng lẻ. Nhóm khai thác cho phép người khai thác kết hợp các tài nguyên tính toán của họ để tăng cơ hội giải các khối và kiếm phần thưởng. Nếu một nhóm bắt đầu hành động độc hại, các thợ mỏ riêng lẻ có thể chỉ cần chuyển sang một nhóm khác, duy trì tính phân cấp của mạng.

Mặc dù tính phân cấp của mạng blockchain có nhiều mặt và không thể đánh giá chính xác bằng một số liệu duy nhất, hệ số Nakamoto cung cấp một lăng kính hữu ích để so sánh. Vị trí của Solana không đáng lo ngại như người ta tưởng ban đầu. Với hệ số Nakamoto chỉ ra rằng 20 người xác nhận nắm giữ hơn 33% cổ phần, Solana có vẻ phi tập trung hơn Ethereum, nơi chỉ có hai thực thể nắm giữ hơn 33% cổ phần. Hơn nữa, mặc dù Solana không phi tập trung như Bitcoin nhưng nó vẫn duy trì mức độ phân quyền mạnh mẽ, góp phần đảm bảo tính bảo mật và độ tin cậy.

Sự ổn định

Solana, được biết đến với các giao dịch tốc độ cao và phí thấp, đã phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ về tính ổn định của mạng do một số lần ngừng hoạt động trong những năm gần đây. Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn sẽ thấy rằng tình hình có thể đã bị thổi phồng quá mức. Sự ổn định của mạng trở nên rõ ràng mặc dù thỉnh thoảng có trục trặc khi kiểm tra lịch sử hoạt động của Solana.

Vào năm 2021, Solana không gặp sự cố ngừng hoạt động nào và chứng tỏ dịch vụ trọn năm không bị gián đoạn. Tuy nhiên, năm 2022 chứng kiến ​​sự gia tăng đáng kể, với 27 lần ngừng hoạt động với tổng thời gian là 108 giờ. Trong tương lai, năm 2023 đã cho thấy sự cải thiện đáng kể, chỉ có hai lần ngừng hoạt động với tổng thời gian là 19 giờ. Vào năm 2024, cho đến ngày 19 tháng 6, mạng chỉ có một lần ngừng hoạt động kéo dài 5 giờ. Những con số này tuy đáng chú ý nhưng chỉ nói lên một phần câu chuyện.

Lịch sử hoạt động của Solana, 2021-2024

Khi xem xét thời gian hoạt động, những lần ngừng hoạt động này chiếm một phần rất nhỏ trong tổng số giờ hoạt động. Ví dụ: vào năm 2022, mặc dù có 27 lần ngừng hoạt động nhưng mạng vẫn duy trì chức năng trong 99,47% thời gian trong năm. Tương tự, 19 giờ ngừng hoạt động vào năm 2023 và 5 giờ vào năm 2024 cho đến giữa tháng 6 gây ra sự gián đoạn không đáng kể trong hoạt động ổn định.

Thủ phạm chính của những lần ngừng hoạt động này là do thiết kế của Solana. Mạng ưu tiên tốc độ và chi phí thấp, thu hút lượng sử dụng lớn. Lưu lượng truy cập cao này có thể dẫn đến tắc nghẽn và mất ổn định. Ví dụ: Solana tạo ra một khối cứ sau 400 ms, nhanh hơn nhiều so với các blockchain khác. Do tốc độ sản xuất nhanh, khi việc tạo khối dừng lại trong một hoặc hai giờ, tình hình có vẻ nghiêm trọng hơn. Tuy nhiên, các blockchain khác, thậm chí cả Bitcoin, cũng phải đối mặt với thời gian ngừng hoạt động. Chẳng hạn, phải mất hơn hai giờ để khai thác khối 689301 sau khối 689300.

Chiến lược đẩy mạnh các ranh giới hiệu suất của Solana cho phép nó đối mặt và giải quyết những thách thức trong thế giới thực mà các mô hình lý thuyết và mô phỏng không thể lường trước được. Cách tiếp cận này giống với quá trình học hỏi lặp đi lặp lại từ những thất bại của SpaceX để đạt được sự đổi mới nhanh chóng. Mặc dù một số nhà phê bình coi thời gian ngừng hoạt động trước đây của Solana là một trách nhiệm pháp lý, giai đoạn thử nghiệm và giải quyết vấn đề nghiêm ngặt này cuối cùng mang lại lợi thế cạnh tranh đáng kể.

Bạn cũng có thể thích: Dự đoán giá Solana: Phân tích và tổng quan về giá SOL

Solana theo những con số

Ví hoạt động hàng ngày

Solana hiện có 1.600.000 ví hoạt động hàng ngày, cao hơn đáng kể so với 367.000 ví hoạt động hàng ngày của Ethereum.

Địa chỉ hoạt động hàng ngày, tháng 1 năm 2024 – tháng 6 năm 2024 Dòng tiền vào và dòng tiền ra

Ngoài ra, từ tháng 4 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024, Solana có dòng vốn vào là 801,73 triệu USD và dòng tiền chi ra là 654,21 triệu USD. Ngược lại, Ethereum có dòng vốn vào là 694,17 triệu USD và dòng tiền ra là 694,1 triệu USD. Điều này dẫn đến dòng vốn vào ròng khoảng 150 triệu USD cho Solana, so với dòng vốn vào ròng của Ethereum là khoảng 70.000 USD.

Tổng số tiền được chuyển giữa các cầu, tháng 4 năm 2023 – tháng 6 năm 2024 Khối lượng DEX

Về khối lượng DEX, Solana cũng hoạt động rất xuất sắc. Nó đã bắt đầu bằng hoặc vượt quá khối lượng giao dịch của Ethereum trong nhiều trường hợp. Điều này rất quan trọng vì vốn hóa thị trường của Solana là khoảng 63 tỷ USD, nhỏ hơn nhiều so với 430 tỷ USD của Ethereum. Ngoài ra, mã thông báo của Solana chỉ mới được ra mắt cách đây 4 năm, so với 9 năm của Ethereum trên thị trường. Mặc dù mới hơn và nhỏ hơn nhưng khả năng cạnh tranh với Ethereum về khối lượng DEX của Solana cho thấy tiềm năng của nó.

Khối lượng giao dịch DEX, tháng 1 năm 2024 – tháng 6 năm 2024 Khối lượng chuyển giao Stablecoin

Khối lượng chuyển stablecoin cao của Solana xuất phát từ tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp, khiến nó trở nên hấp dẫn đối với người dùng. Khả năng xử lý nhiều giao dịch của mạng hỗ trợ hiệu quả cho hoạt động có khối lượng lớn. Ngoài ra, việc Solana tập trung vào khả năng mở rộng và trải nghiệm thân thiện với người dùng càng thúc đẩy sự thống trị của nó trong hoạt động chuyển tiền ổn định.

Khối lượng chuyển giao Stablecoin, tháng 1 năm 2024 - Doanh thu tháng 6 năm 2024

Doanh thu của Solana đã tăng lên 50% so với Ethereum vào giữa năm 2024, một mức cao chưa từng có. Trong lịch sử, trong giai đoạn hoạt động cao điểm là năm 2021 và 2022, doanh thu của Solana thấp hơn 1% so với Ethereum. Vào đầu năm 2024, con số này xấp xỉ 10%. Tỷ lệ doanh thu tăng đáng kể này cho thấy hoạt động kinh tế và sử dụng ngày càng tăng của Solana trên mạng.

Doanh thu của Solana, tháng 4 năm 2020 - tháng 6 năm 2024 Kết luận

Câu chuyện của Solana như một mạng tập trung và không đáng tin cậy không phù hợp với dữ liệu thực tế. Với khả năng kỹ thuật mạnh mẽ và khả năng áp dụng ngày càng tăng, Solana thể hiện sự tiến bộ và khả năng phục hồi đáng kể. Hệ số Nakamoto cho thấy khả năng phân cấp của Solana thuận lợi hơn Ethereum, với ít thực thể cần thông đồng hơn để phá vỡ mạng. Mặc dù không phi tập trung như Bitcoin, Solana vẫn duy trì mức độ phân cấp đáng kể, góp phần đảm bảo tính bảo mật và độ tin cậy của nó.

Độ ổn định của mạng, thường bị chỉ trích do những lần ngừng hoạt động trước đây, cho thấy sự cải thiện rõ rệt với thời gian hoạt động đáng kể và những cải tiến liên tục. Chiến lược tập trung của Solana vào hiệu suất cao và khả năng mở rộng đôi khi dẫn đến sự bất ổn nhưng cũng có sự đổi mới nhanh chóng và khả năng phục hồi giống như sự phát triển lặp đi lặp lại được thấy trong các lĩnh vực công nghệ tiên tiến khác.

Các số liệu như ví hoạt động hàng ngày, dòng tiền vào và dòng tiền ra, khối lượng trao đổi phi tập trung và doanh thu cho thấy sự nổi bật ngày càng tăng của Solana trong hệ sinh thái tiền điện tử. Mặc dù có vốn hóa thị trường nhỏ hơn và tuổi đời trẻ hơn, nhưng khả năng xử lý khối lượng giao dịch cao với chi phí thấp của mạng khiến nó trở thành đối thủ cạnh tranh đáng gờm với Ethereum.

Nhìn chung, hiệu suất và sự tăng trưởng của Solana phản ánh một nền tảng không chỉ trưởng thành mà còn đặt ra các tiêu chuẩn mới trong ngành, thách thức những nhận thức tiêu cực đang thịnh hành và khẳng định mình là một tài sản có giá trị trên thị trường.

Tiết lộ: Bài viết này không đại diện cho lời khuyên đầu tư. Nội dung và tài liệu được nêu trên trang này chỉ nhằm mục đích giáo dục.