Năm 2024 là một năm sôi động đối với hoạt động đầu tư tiền điện tử. Connor Farley từ Truvius phân tích các xu hướng đầu tư của tổ chức, mối quan tâm, nhận thức và cách chúng phát triển trong những năm gần đây.
Tôi muốn chào mừng một cộng tác viên mới, Marissa Kim từ Abra Capital Management, người cung cấp những hiểu biết sâu sắc trong phần Hỏi chuyên gia về việc hỗ trợ mối quan tâm đầu tư của khách hàng vào tiền điện tử.
- Sarah Morton
Bạn đang đọc Tiền điện tử dành cho cố vấn, bản tin hàng tuần của CoinDesk giải mã các tài sản kỹ thuật số dành cho cố vấn tài chính. Đăng ký tại đây để nhận được nó vào thứ Năm hàng tuần.
Đo lường xu hướng quan tâm của tổ chức đối với tiền điện tử
Kể từ năm 2019, tập hợp con tập trung vào tiền điện tử trong hoạt động kinh doanh tổ chức của Fidelity đã công bố một cuộc khảo sát có tên “Nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của nhà đầu tư tổ chức”, đo lường xu hướng trong tâm lý và việc áp dụng đầu tư tiền điện tử của các nhà đầu tư tổ chức trên toàn cầu.
Nhìn chung, cuộc khảo sát năm 2023 mô tả triển vọng thể chế nhìn chung vững chắc nhưng vẫn còn lẫn lộn đối với tiền điện tử sau năm 2022 đầy biến động.
Xu hướng phản ánh tâm lý tích cực
Một nửa số nhà đầu tư có giá trị ròng cao duy trì nhận thức tích cực về tài sản kỹ thuật số và gần một phần ba đã đầu tư vào chúng trong hơn hai năm.
Nhận thức tích cực và đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có mối tương quan nghịch với độ tuổi: 76% nhà đầu tư tổ chức dưới 35 tuổi hiện đầu tư vào tài sản kỹ thuật số so với 18% nhà đầu tư từ 65 tuổi trở lên.
Xu hướng phản ánh tâm lý tiêu cực
Mức độ quen thuộc, nhận thức và đầu tư nói chung vào tài sản kỹ thuật số đã giảm lần đầu tiên kể từ khi cuộc khảo sát bắt đầu vào năm 2019.
Theo báo cáo của những người tham gia khảo sát ở Hoa Kỳ, biến động giá và những lo ngại về quy định là hai trở ngại lớn nhất đối với việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số.
“Gian lận/vụ bê bối” và “báo chí/tin tức xấu” là hai nguyên nhân lớn nhất khiến quan điểm trở nên tồi tệ hơn đối với tài sản kỹ thuật số. Cuộc khảo sát không nêu chi tiết về các danh mục này, nhưng các tổ chức có thể đã nghĩ đến câu chuyện FTX.
Điều quan trọng cần lưu ý là cuộc khảo sát mới nhất chỉ kéo dài từ ngày 30 tháng 5 năm 2023 đến ngày 6 tháng 10 năm 2023, bỏ lỡ giai đoạn quan trọng cuối năm khi bitcoin tăng từ khoảng 28.000 USD lên 42.300 USD, chủ yếu là do dự đoán về sự chấp thuận của SEC đối với các quỹ ETF bitcoin giao ngay. xảy ra sau đó, vào tháng 1 năm 2024. Nhận thức có thể đã phát triển một cách có ý nghĩa kể từ đầu năm 2024 sau khi vốn hóa thị trường của tiền điện tử tăng lên trên 2,5 nghìn tỷ USD, Bitcoin tăng lên gần 74.000 USD và sự chấp thuận của SEC đối với bitcoin và sắp tới là các quỹ ETF giao ngay Ether.
Những gì cần tìm kiếm vào năm 2024
Có thể cho rằng, những khoảnh khắc thị trường lớn nhất trong lịch sử tài sản kỹ thuật số đã xảy ra sau khi cuộc khảo sát này được thực hiện, cụ thể là các hành động làm giảm sự không chắc chắn về quy định, từ đó có thể làm giảm biến động giá và cải thiện các lựa chọn đầu tư cho các nhà đầu tư.
Liệu sự chấp thuận bất ngờ của SEC đối với các ETF Ether giao ngay có làm giảm bớt mối lo ngại về quy định giữa các tổ chức không?
Thị trường tài sản kỹ thuật số đã bắt đầu chuyển từ áp dụng sớm sang áp dụng đại trà. Một sự thay đổi lớn trong vai trò lãnh đạo ngành, phát triển sản phẩm và cam kết ủy thác đã quét tiền điện tử vào năm 2023 và đầu năm 2024, tạo điều kiện cho một loạt các bước tiến mới ở cấp độ tổ chức ngày càng gia tăng vào loại tài sản. Sự thay đổi này có thể mất thời gian để thâm nhập vào việc phân bổ tổ chức một cách cơ bản hơn, nhưng việc áp dụng nhanh chóng các quỹ ETF bitcoin giao ngay sau sự chấp thuận của SEC (tổng hợp AUM ETF đã tăng gấp đôi từ khoảng 30 tỷ đô la trong tháng 1 lên gần 60 tỷ đô la vào giữa tháng 6) có thể mang lại kết quả sớm. dấu hiệu cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ hơn của tổ chức đối với tiền điện tử.
Liệu mối lo ngại về biến động giá có còn tồn tại?
Độ biến động của loại tài sản kỹ thuật số vẫn tăng so với các loại tài sản khác, nhưng nó có xu hướng giảm theo thời gian và có thể tiếp tục giảm khi cải thiện các điều kiện pháp lý và cung cấp sản phẩm thân thiện với tổ chức có khả năng ổn định thị trường. Các nhà đầu tư cũng nên xem xét không chỉ sự biến động của tiền điện tử mà cả hồ sơ lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của các tài sản blockchain khác nhau.
Các khoản đầu tư của tổ chức sẽ chủ yếu chảy vào các quỹ ETF BTC và ETH giao ngay hay chúng sẽ trải rộng trên các cấu trúc đầu tư (SMA, quỹ tư nhân, VC) mang lại khả năng tiếp cận đa dạng với các tài sản blockchain ngoài hai mức vốn hóa lớn?
Được hỗ trợ bởi những tiến bộ lớn trong cơ sở hạ tầng ngành vào năm 2023, bao gồm lưu ký, giao dịch và quản lý tài sản, các nhà đầu tư giờ đây có một loạt các lựa chọn sản phẩm và nền tảng đầu tư tốt hơn – nhưng vẫn còn non trẻ – để không chỉ giúp tránh những cạm bẫy của rủi ro khi áp dụng sớm mà còn để khai thác phí bảo hiểm áp dụng sớm. Các tùy chọn này, ngoài ETF, còn bao gồm phương tiện chỉ số trực tiếp SMA ngày càng phổ biến.
Với sự gia tăng kết hợp của các nhà cung cấp dữ liệu blockchain và sự hiện diện ngày càng tăng của các nhà quản lý tài sản kỹ thuật số có hệ thống, liệu các tổ chức có trở nên quen thuộc hơn với các nguyên tắc cơ bản về tiền điện tử và phương pháp định giá tài sản kỹ thuật số không?
Khoảng 37% trong số những người được hỏi vào năm 2023 cho rằng “việc thiếu các yếu tố cơ bản để đánh giá giá trị phù hợp” là rào cản đối với việc đầu tư. Con số lớn này phản ánh bản chất mới nổi của loại tài sản và lộ trình học tập liên quan đến việc đo lường giá trị blockchain. Tuy nhiên, con số này đã giảm từ mức 44% vào năm 2021. Nó có thể tiếp tục giảm khi các nhà đầu tư ngày càng quen thuộc với công nghệ blockchain và những cách độc đáo để phân tích giá trị của giao thức đối với người dùng.
- Connor Farley, Giám đốc điều hành, Truvius
Hỏi chuyên gia
Hỏi: Tôi nên nghĩ đến điều gì khác ngoài việc mua và nắm giữ Bitcoin?
Đáp: Nếu khách hàng muốn tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số thì nên đa dạng hóa khả năng tiếp cận đó, giống như cách bạn làm với tài sản truyền thống. Bitcoin phải là cốt lõi của mọi danh mục đầu tư. Tuy nhiên, ETH và SOL ngày càng được chú ý nhiều hơn, vì Ethereum đang trở thành chuỗi được lựa chọn cho các ứng dụng tổ chức và Solana dành cho các ứng dụng thanh toán của người tiêu dùng. Cố vấn tài chính không nên để tài sản của khách hàng trên các sàn giao dịch mà nên sử dụng các giải pháp lưu ký an toàn để giữ quyền sở hữu và quyền truy cập vào tài sản của khách hàng.
Hỏi: Tôi có nên tiếp cận thông qua ETF không?
Trả lời: Mặc dù ETF thuận tiện cho các nhà đầu tư bán lẻ nhưng chúng thiếu tính linh hoạt và cơ hội có được từ việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số thực tế. Tài sản kỹ thuật số giao dịch 24/7, không giống như ETF, chỉ giao dịch trong giờ thị trường. Hơn nữa, ETF không cho phép tạo ra lợi nhuận, đây có thể là một nguồn thu nhập hấp dẫn và không thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay. Đối với những khách hàng có danh mục đầu tư BTC lớn, việc vay bằng tài sản kỹ thuật số của họ có thể được ưu tiên hơn là bán và chịu thuế lãi vốn.
Hỏi. Tài sản kỹ thuật số phù hợp với đối tượng khách hàng nào nhất?
Đáp: Hiểu được sự phù hợp của tài sản kỹ thuật số đòi hỏi phải đánh giá các mục tiêu quản lý tài sản và mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng. Đối với những khách hàng có rủi ro thấp, tài sản kỹ thuật số có thể đóng vai trò là kho lưu trữ giá trị, có cơ hội tạo ra lợi nhuận hấp dẫn thông qua đặt cược. Thay vào đó, những khách hàng có rủi ro cao có thể mong muốn tiếp cận các khoản đầu tư mạo hiểm vào các dự án blockchain giai đoạn đầu hoặc các chiến lược đầu tư DeFi có năng suất cao hơn. Việc điều chỉnh các phương pháp tiếp cận này theo nhu cầu cá nhân sẽ giúp tích hợp tài sản kỹ thuật số vào một kế hoạch quản lý tài sản toàn diện.
- Marissa Kim, người đứng đầu bộ phận Quản lý tài sản, Abra Capital Management
Hãy đọc tiếp
Chủ tịch SEC của Hoa Kỳ, Gary Gensler tuyên bố rằng ETH ETF giao ngay sẽ có sẵn vào tháng 9 năm nay.
Cuộc khảo sát văn phòng gia đình toàn cầu của BNY Melon cho thấy 39% văn phòng gia đình nắm giữ tiền điện tử hoặc hiện đang khám phá nó.
Người đứng đầu Đơn vị Tài sản tiền điện tử và Mạng của SEC thuộc Bộ phận Thực thi đã tuyên bố rời khỏi cơ quan này vào thứ Sáu.
Lưu ý: Các quan điểm thể hiện trong cột này là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của CoinDesk, Inc. hoặc chủ sở hữu và các chi nhánh của nó.
