Tài sản kỹ thuật số có thể là một trong số ít thị trường mà sự đa dạng hóa dường như vẫn bị đánh giá thấp. Bitcoin và Ethereum vẫn chiếm ưu thế về vốn hóa thị trường mặc dù số lượng dự án mới mang tính đổi mới ngày càng tăng và nhiều sản phẩm đầu tư chỉ cung cấp một số vị trí tập trung.
Tại Outerlands Capital, chúng tôi đã viết về lợi ích của việc đa dạng hóa lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro. Riêng lẻ, các dự án nhỏ hơn có thể có rủi ro cao hơn, nhưng việc đầu tư vào nhiều dự án có thể làm giảm sự biến động và cải thiện các số liệu về rủi ro-lợi nhuận như tỷ lệ Sharpe (lợi nhuận được chuẩn hóa cho biến động). Tuy nhiên, có nhiều điều cần đa dạng hóa hơn tỷ lệ Sharpe cao hơn.
Bạn đang đọc Crypto Long & Short, bản tin hàng tuần của chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết, tin tức và phân tích dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đăng ký tại đây để nhận nó trong hộp thư đến của bạn vào thứ Tư hàng tuần.
Trong một thị trường năng động như tiền điện tử, việc đa dạng hóa là điều cần thiết để tiếp cận với sự kết hợp đa dạng và ngày càng phát triển của các chủ đề và lĩnh vực được xây dựng xung quanh công nghệ blockchain. Đa dạng hóa là giải quyết vấn đề phân bổ lợi nhuận theo quy luật lũy thừa, theo đó lợi nhuận của danh mục đầu tư được thúc đẩy bởi một số lượng nhỏ các kết quả rất tích cực so với số lượng lớn hơn các khoản đầu tư mang lại lợi nhuận thấp hơn hoặc âm. Hiện tượng này được ghi nhận rõ ràng trong hoạt động đầu tư vốn mạo hiểm (VC) và khái niệm này được áp dụng cho đầu tư tài sản kỹ thuật số, giống như đầu tư vào các công ty khởi nghiệp công nghệ đột phá. Đa dạng hóa đảm bảo danh mục đầu tư của bạn có đủ số cú sút trúng đích để thu hút những người chiến thắng lớn nhất theo thời gian.
Một danh mục đầu tư tập trung chỉ một số ít token sẽ gặp khó khăn trong việc nắm bắt nhiều trường hợp sử dụng tiền điện tử thú vị đang được phát triển ngày nay. Lấy ví dụ, 10 loại tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường – một cách phổ biến trong danh mục đầu tư “đa dạng hóa” được tạo sẵn. Về cơ bản, ở đây bạn có sự kết hợp giữa các loại tiền tệ và Lớp 1. Mặc dù các token lớn hơn này đôi khi được coi là ít rủi ro hơn về mặt quy mô, nhưng sự lựa chọn như vậy không nắm bắt được phần lớn sự đổi mới hiện tại đang diễn ra trong tiền điện tử.
Mở rộng sang danh mục đầu tư được quản lý tích cực bao gồm các token từ Top 150 theo vốn hóa thị trường và bạn bắt đầu thấy một bức tranh năng động hơn nhiều, trải rộng trên Lớp 1 và cơ sở hạ tầng liên quan (như giải pháp mở rộng quy mô và khả năng tương tác), DeFi (từ giao dịch và cho vay đến quản lý tài sản) , giải trí (bao gồm trò chơi và metaverse), mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN, bao gồm các dự án sức mạnh tính toán phân tán có liên kết với AI), tài sản trong thế giới thực (RWA), v.v. Mặc dù một số dự án này có thể có rủi ro lớn hơn nhưng việc đa dạng hóa giúp quản lý rủi ro của danh mục đầu tư tổng thể.
Danh mục đầu tư nên được định vị để nắm bắt các chủ đề mới nổi và hướng đi mới khi các dự án trên khắp không gian tiếp tục đổi mới, tìm kiếm sản phẩm phù hợp với thị trường. Ngay cả trong những phần phát triển hơn của hệ sinh thái tiền điện tử, chẳng hạn như thanh toán hoặc Lớp 1, chúng tôi tin rằng vẫn còn quá sớm để gọi là người chiến thắng. Tốc độ đổi mới có nghĩa là sự gián đoạn sẽ tiếp tục là tiêu chuẩn.
Sự non trẻ của thị trường và sự phát triển nhanh chóng của nó cũng có nghĩa là cách tiếp cận chủ động để quản lý danh mục đầu tư là bắt buộc: Đa dạng hóa không bằng thụ động. Xây dựng một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt không có nghĩa là chỉ mua nhiều tài sản nhỏ hơn. Nó có nghĩa là phải có tầm nhìn dài hạn về quy mô và phạm vi của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, đồng thời định vị danh mục đầu tư để tận dụng nhiều kết quả tiềm năng khác nhau.
Xuất phát từ các hội nghị về tiền điện tử như Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049 và DAS, chúng tôi một lần nữa được khuyến khích đánh giá rằng danh mục tiền điện tử trung bình của tổ chức chỉ đơn giản là không tiếp xúc với đủ các trường hợp sử dụng đột phá đang được thử nghiệm trong tài sản kỹ thuật số ngày nay. Các chủ đề mới chớm nở như DePIN, các giải pháp mở rộng quy mô sáng tạo cho Ethereum và cả Bitcoin, cũng như đưa tài sản trong thế giới thực lên chuỗi, tất cả đều yêu cầu một cái nhìn sâu sắc về các token lớn nhất và nên khuyến khích danh mục tài sản kỹ thuật số trải rộng trên nhiều lĩnh vực và quy mô dự án.
Hãy nhớ rằng việc đa dạng hóa không làm cho danh mục đầu tư trở nên kém hiệu quả hơn - nó thực sự mang lại cho nhà đầu tư nhiều cơ hội hơn để nắm bắt người chiến thắng trong khi vẫn mang lại lợi ích về rủi ro đã được thử nghiệm theo thời gian. Về bản chất, đa dạng hóa mang lại cho bạn nhiều hơn với chi phí thấp hơn.
Tiết lộ: Thông tin trong tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không phải là lời khuyên đầu tư. Một khoản đầu tư có mức độ rủi ro cao. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết là dấu hiệu của kết quả trong tương lai.
