Tiêu đề gốc: Người dùng tiền điện tử tương đối thiếu kiên nhẫn
Được viết bởi: Paul Veradittakit, Đối tác quản lý, Pantera Capital
Biên soạn bởi: Yangz, Techub News
Airdrop token có thể được thiết kế để tận dụng thực tế là người dùng tiền điện tử thích sự hài lòng ngay lập tức.
Tổng quan
Một cuộc khảo sát của Pantera Research cho thấy người dùng tiền điện tử thường có xu hướng hiện tại cao hơn và hệ số chiết khấu thấp hơn, nghĩa là họ thích sự hài lòng ngay lập tức.
Mô hình chiết khấu gần như hyperbol được đặc trưng bởi các tham số như xu hướng tức thời (ꞵ) và hệ số chiết khấu (?), giúp hiểu xu hướng của các cá nhân thích lợi nhuận ngay lập tức hơn lợi nhuận trong tương lai. Hành vi này bị ảnh hưởng bởi sự biến động và Điều này đặc biệt. đúng trong thị trường tiền điện tử có tính đầu cơ cao.
Nghiên cứu này có thể được sử dụng để tối ưu hóa việc phân phối mã thông báo, chẳng hạn như airdrop để nhận phần thưởng cho người dùng sớm, quản trị phi tập trung và tiếp thị các sản phẩm mới.
Một câu chuyện kinh điển giữa các công ty khởi nghiệp ở Thung lũng Silicon là quyết định của Paypal trả cho người dùng 10 đô la để sử dụng sản phẩm của họ và logic đằng sau điều này là nếu bạn có thể trả tiền cho mọi người để sử dụng sản phẩm của mình thì cuối cùng giá trị của mạng sẽ đủ cao, những người mới sẽ tự tham gia và việc thu hút khách hàng trả phí có thể dừng ngay lập tức. PayPal đã thực hiện quyết định này và duy trì mức tăng trưởng của người dùng sau khi ngừng thanh toán, tạo ra hiệu ứng mạng, vì vậy quyết định này dường như đang có hiệu quả.
Trong không gian tiền điện tử, chúng tôi đã áp dụng và mở rộng phương pháp tiếp cận này bằng airdrop, không chỉ trả tiền cho những người mới mà còn trả tiền cho cả những người dùng tiếp tục sử dụng sản phẩm trong một khoảng thời gian.
mô hình chiết khấu hyperbol
Thành thật mà nói, airdrop đã trở thành một công cụ đa năng, được sử dụng để thưởng cho những người dùng sớm, phân cấp quản trị giao thức và quảng bá sản phẩm mới. Việc xây dựng các tiêu chí phân phối đã trở thành một hình thức nghệ thuật, đặc biệt khi xác định ai nên được thưởng và giá trị của nó là bao nhiêu. Trong trường hợp này, cả số lượng token được phân bổ và thời gian mở khóa (thường thông qua các cơ chế như trao quyền hoặc mở khóa dần dần) đều đóng một vai trò quan trọng. Những quyết định này phải dựa trên phân tích hệ thống thay vì dựa vào phỏng đoán, cảm xúc hoặc các tiền lệ khác. Việc áp dụng một khuôn khổ định lượng hơn sẽ đảm bảo các đợt airdrop diễn ra công bằng và phù hợp về mặt chiến lược với các mục tiêu dài hạn.
Các mô hình chiết khấu hyperbol cung cấp một khuôn khổ toán học để khám phá cách các cá nhân đưa ra lựa chọn liên quan đến sự đánh đổi phần thưởng theo thời gian. Mô hình này đặc biệt hữu ích trong những lĩnh vực mà tính bốc đồng và thiếu nhất quán có thể ảnh hưởng đáng kể đến việc ra quyết định theo thời gian, chẳng hạn như các quyết định tài chính và hành vi liên quan đến sức khỏe.
Mô hình được điều khiển bởi hai tham số dành riêng cho dân số: xu hướng tức thời ꞵ và hệ số chiết khấu ?.
Xu hướng tức thời ꞵ
Thông số này đo lường xu hướng của một cá nhân trong việc ưu tiên các phần thưởng trước mắt hơn là các phần thưởng dài hạn. Nó thay đổi từ 0 đến 1, với giá trị 1 biểu thị không có sai lệch ngay lập tức và phản ánh đánh giá cân bằng và nhất quán về thời gian đối với các phần thưởng dài hạn. Khi giá trị tiến gần đến 0 nghĩa là xu hướng trước mắt ngày càng mạnh hơn, tức là phần thưởng trước mắt được ưu tiên hơn.
Ví dụ: nếu được lựa chọn giữa 50 đô la hôm nay và 100 đô la một năm sau, một người có xu hướng tức thời cao (gần bằng 0) sẽ thích 50 đô la ngay lập tức thay vì 100 đô la một năm kể từ bây giờ.
Yếu tố giảm giá?
Tham số này đo lường tốc độ giảm giá trị của lợi nhuận trong tương lai khi thời gian hiện thực hóa tăng lên, phản ánh sự suy giảm tự nhiên về giá trị cảm nhận được theo thời gian trễ. Các yếu tố chiết khấu được định lượng chính xác hơn trong khoảng thời gian dài hơn, nhiều năm. Khi đánh giá hai lựa chọn trong một khoảng thời gian ngắn (dưới một năm), hệ số này thể hiện sự thay đổi đáng kể vì môi trường trực tiếp có thể có tác động không cân xứng đến nhận thức.
Đối với dân số nói chung, các nghiên cứu cho thấy hệ số chiết khấu thường vào khoảng 0,9. Tuy nhiên, trong số những nhóm nghiện cờ bạc, giá trị này có xu hướng thấp hơn nhiều. Nghiên cứu cho thấy hệ số chiết khấu trung bình đối với những người nghiện cờ bạc thường chỉ dưới 0,8, trong khi hệ số chiết khấu đối với những người nghiện cờ bạc có xu hướng gần hơn 0,5.
Dựa vào thuật ngữ trên, chúng ta có thể sử dụng công thức này để biểu thị mức hữu dụng (U) của việc nhận phần thưởng (x) tại thời điểm (t): U(t) = tU(x)
Mô hình nắm bắt cách giá trị của phần thưởng thay đổi theo thời gian: phần thưởng trước mắt được định giá ở mức hữu ích đầy đủ, trong khi giá trị của phần thưởng trong tương lai được điều chỉnh giảm xuống, có tính đến cả xu hướng trước mắt và sự suy giảm theo cấp số nhân.
cuộc thí nghiệm
Năm ngoái, Phòng thí nghiệm nghiên cứu Pantera đã thực hiện một nghiên cứu nhằm định lượng xu hướng hành vi của người dùng tiền điện tử. Chúng tôi đã khảo sát những người tham gia bằng hai câu hỏi đơn giản được thiết kế để hiểu sở thích của họ là nhận phần thưởng ngay lập tức thay vì chờ đợi giá trị trong tương lai.
Cách tiếp cận này giúp chúng ta xác định giá trị đại diện của ꞵ và ?. Kết quả của chúng tôi cho thấy rằng một mẫu đại diện gồm những người dùng tiền điện tử có xu hướng ngay lập tức cao hơn 0,4 một chút và hệ số chiết khấu thấp đáng kể.
Nghiên cứu cho thấy rằng người dùng tiền điện tử có xu hướng tức thời cao hơn mức trung bình và hệ số chiết khấu thấp hơn, cho thấy họ có thể thiếu kiên nhẫn và thích sự hài lòng ngay lập tức hơn là lợi nhuận trong tương lai.
Hiện tượng này có thể là do một số yếu tố liên quan đến nhau trong thị trường tiền điện tử:
Hành vi thị trường theo chu kỳ: Thị trường tiền điện tử được biết đến với tính biến động và tính chu kỳ, với các token thường có biến động giá nhanh chóng. Tính chu kỳ này ảnh hưởng đến hành vi của người dùng vì nhiều nhà giao dịch quen với việc giao dịch thường xuyên trong các chu kỳ này thay vì áp dụng các chiến lược đầu tư dài hạn phổ biến hơn trong tài chính truyền thống. Những thăng trầm thường xuyên có thể khiến người dùng đánh giá thấp giá trị tương lai của token của họ, lo sợ rằng một cuộc suy thoái tiềm ẩn có thể xóa sạch lợi nhuận.
Xu hướng chống lại token: Cuộc khảo sát đã hỏi cụ thể người dùng tiền điện tử về nhận thức của họ về giá trị tương lai của token để tiết lộ những thành kiến sâu sắc nhất của họ liên quan đến giao dịch token. Khuôn mẫu này có liên quan đến tính chất chu kỳ và đầu cơ của việc định giá token, củng cố thêm thái độ thận trọng của họ đối với đầu tư dài hạn vào không gian tiền điện tử. Hơn nữa, giả sử cuộc khảo sát sử dụng tiền pháp định hoặc các hình thức phần thưởng khác để đo lường mức độ ưu tiên, hệ số chiết khấu của người dùng tiền điện tử có thể gần với mức trung bình toàn cầu hơn, cho thấy rằng bản chất của phần thưởng cũng có thể có tác động đáng kể đến hành vi chiết khấu được quan sát.
Bản chất đầu cơ của các ứng dụng tiền điện tử: Hệ sinh thái tiền điện tử ngày nay bắt nguồn sâu sắc từ hoạt động đầu cơ và giao dịch, và những đặc điểm này phổ biến trong các ứng dụng thành công nhất. Xu hướng này cho thấy người dùng hiện tại cực kỳ thích các nền tảng đầu cơ và kết quả khảo sát phản ánh điều này, trong đó người dùng đặc biệt thích lợi ích tài chính ngay lập tức.
Mặc dù những phát hiện này có thể khác với các chuẩn mực hành vi thông thường của con người, nhưng chúng thực sự phản ánh các đặc điểm và xu hướng của cộng đồng người dùng tiền điện tử hiện tại. Sự khác biệt này đặc biệt quan trọng đối với các dự án cần thiết kế airdrop và phân phối mã thông báo, vì hiểu được những hành vi độc đáo này có thể giúp lập kế hoạch nhiều chiến lược hơn và thiết kế cấu trúc hệ thống khen thưởng tốt hơn.
Lấy phương pháp của sàn giao dịch bền vững sinh thái Solana làm ví dụ. Nhóm gần đây đã thêm cơ chế thưởng bị trì hoãn khi tung ra token gốc DRIFT, cung cấp phần thưởng gấp đôi cho những người dùng đợi 6 giờ sau khi phát hành token để nhận được airdrop. Mục đích của cơ chế này là giảm bớt tình trạng tắc nghẽn bot khi bắt đầu đợt airdrop và giúp ổn định hiệu suất của mã thông báo bằng cách giảm sự gia tăng đột biến của người bán ban đầu.
Kết quả cho thấy chỉ có 7.500 hoặc 15% (tại thời điểm viết bài) người yêu cầu airdrop không chọn đợi 6 giờ để nhận được phần thưởng gấp đôi. Theo nghiên cứu của chúng tôi, nếu giá trị phần thưởng tăng gấp đôi, Drift có thể kéo dài thời gian lên vài tháng và theo thống kê, nó sẽ làm hài lòng hầu hết người dùng cuối.
