Các hoạt động vay và cho vay đã có từ khi thị trường tài chính ra đời, cho phép những người tham gia thị trường cho những người có nhu cầu vay vốn để đổi lấy phần bù được gọi là lãi suất. Tuy nhiên, theo thời gian, nhiều người trên toàn cầu hầu như không thể tiếp cận được các dịch vụ tài chính do các nhà cung cấp dịch vụ TradFi áp đặt các yêu cầu, tức là điểm tín dụng, bằng chứng thu nhập, v.v., điều này đặt ra những rào cản quan trọng để nhiều người gia nhập. Điều này đã tạo ra tiền đề xây dựng các giải pháp thay thế phi tập trung cho các dịch vụ tài chính, chẳng hạn như vay và cho vay.
Các giao thức vay và cho vay phi tập trung cho phép bất kỳ ai có vốn đều có thể vay hoặc cho vay thông qua ví tự quản lý. Hợp đồng thông minh cho phép chức năng vay và cho vay tự động để thay thế sự kém hiệu quả của các trung gian trung tâm. Khái niệm này bắt nguồn từ sự ra mắt của Maker vào năm 2018, cho phép mọi người vay stablecoin DAI bằng cách gửi ETH của họ vào hợp đồng thông minh làm tài sản thế chấp, lần lặp đầu tiên của giao thức vay phi tập trung.
Mô hình này đưa ra các cân nhắc quản lý rủi ro mạnh mẽ, chẳng hạn như yêu cầu giá trị tài sản thế chấp phải lớn hơn giá trị có thể vay, được thực thi thông qua các yêu cầu tài sản thế chấp được lập trình và ngưỡng thanh lý. Do đó, thị trường vay và cho vay phi tập trung vẫn là một trong những ngành dọc quan trọng nhất trong DeFi.
Thị trường cho vay Solana ngày nay
Ngày nay, thị trường cho vay trên Solana đã tích lũy giá trị lên tới 1,53 tỷ USD, chiếm gần một phần tư (23%) tổng TVL của mạng. Người vay và người cho vay có thể truy cập vào nhiều loại tài sản khác nhau, từ LST, memecoin đến stablecoin, qua các giao thức không cần cấp phép khác nhau, mỗi giao thức cung cấp cho thị trường tương ứng của riêng họ các thông số vay và cho vay khác nhau. Để tăng cường tính thanh khoản, một số giao thức có thể đưa ra các ưu đãi cho hoạt động vay và cho vay, chẳng hạn như phát thải token hoặc phổ biến hơn hiện nay là các chương trình tích điểm.
Nền tảng cho vay trên Solana
Hiện nay có một số thị trường trên Solana để người dùng vay và cho vay tài sản. Điều quan trọng cần lưu ý là các thông số nhất định, chẳng hạn như giới hạn vay/cung cấp, giá trị cho vay và APY, thay đổi tùy theo thị trường riêng lẻ và phụ thuộc vào thuật toán lãi suất tự trị được lập trình trong mã hợp đồng thông minh cơ bản.
Tài chính Kamino
Kamino Finance ban đầu được tạo ra để cung cấp cho người dùng cách dễ dàng nhất có thể để cung cấp tính thanh khoản và kiếm lợi nhuận trên chuỗi.
Các chiến lược thanh khoản tập trung tự động gộp chỉ bằng một cú nhấp chuột của giao thức đã nhanh chóng trở thành sản phẩm LP phổ biến nhất trên Solana và đặt nền móng cho Kamino hiện nay.
Ngày nay, Kamino là giao thức DeFi đầu tiên hợp nhất Cho vay, Thanh khoản và Đòn bẩy thành một bộ sản phẩm DeFi an toàn, duy nhất. Trên Kamino, người dùng có thể:
Vay và cho vay tài sản của họ
Cung cấp thanh khoản có đòn bẩy cho các DEX thanh khoản tập trung
Xây dựng chiến lược thanh khoản tự động của riêng họ
Sử dụng các vị thế thanh khoản tập trung làm tài sản thế chấp
Bộ sản phẩm của Kamino được đóng gói thành một UX hàng đầu trong ngành cung cấp các phân tích minh bạch, dữ liệu hiệu suất chi tiết và thông tin vị trí mở rộng.
Những sản phẩm của họ
Mượn và cho vay ; Kiếm lãi và vay
Nhân hầm; Năng suất SOL tăng cường
Kho tiền dài/ngắn; Tăng khả năng hiển thị của bạn
Kho thanh khoản; Chiến lược LP tự động
Người tạo Vault tự làm; Chiến lược LP tùy chỉnh
MarginFi
Marginfi là một giao thức vay và cho vay phi tập trung hoàn toàn được xây dựng trên Solana. Với lềfi, bạn có thể truy cập lợi nhuận gốc, hệ thống rủi ro nhúng và các plugin dữ liệu ngoài chuỗi ở cùng một nơi. Sử dụng lềfi để truy cập mức ký quỹ bạn cần khi bạn cần.
Đặc trưng
Công cụ rủi ro đầu cuối: Liên tục theo dõi tình trạng của từng ngân hàng riêng lẻ, bao quát rủi ro của toàn bộ giao thức một cách toàn diện.
Người thanh lý nội bộ: Mặc dù Marfi có các nhà thanh lý nội bộ, giao thức cũng khuyến khích và bao gồm một số lượng đáng kể các nhà thanh lý bên ngoài để đảm bảo quy trình thanh lý mạnh mẽ và hiệu quả.
Lập mô hình độ sâu thị trường và phục hồi: Thu thập dữ liệu để lập mô hình độ sâu thị trường và thời gian phục hồi, cho phép dự đoán tính thanh khoản trong tương lai trong các kịch bản thị trường khác nhau.
Hệ thống rủi ro động: Kế hoạch triển khai cập nhật ngân hàng trực tiếp trực tiếp từ các mô hình rủi ro cho hệ thống quản lý rủi ro năng động và theo thời gian thực.
Vay và cho vay toàn cầu: Giao thức cho phép vay và cho vay ký quỹ trong bối cảnh toàn cầu thống nhất, đơn giản hóa quy trình cho các nhà giao dịch.
Giao dịch đòn bẩy: Marginfi hỗ trợ giao dịch bằng đòn bẩy, trao quyền cho các nhà giao dịch để tối đa hóa sự tham gia thị trường của họ.
Tiếp cận thị trường toàn diện: Các nhà giao dịch có thể tối ưu hóa khả năng tiếp cận tài chính của mình trên hơn 100 dự án DeFi trên Solana, bao gồm thị trường giao ngay, thị trường tương lai và quyền chọn.
Solend
Solend là cỗ máy lãi suất tự động cho vay trên Solana. Kiếm lãi và vay 74 tài sản trên 22 nhóm trên giao thức cho vay DeFi nhanh nhất, phí thấp nhất và có khả năng mở rộng nhất.
Solend là một giao thức phi tập trung, thuật toán để cho vay và vay trên Solana.
Cho vay và đi vay đã chứng tỏ mình là chìa khóa trong hệ sinh thái DeFi. Tuy nhiên, các sản phẩm hiện tại còn chậm và đắt tiền. Trên Solana, Solend có thể mở rộng quy mô nhanh hơn 100 lần và rẻ hơn 100 lần. Solend hướng tới mục tiêu trở thành giải pháp dễ sử dụng và an toàn nhất trên Solana.
Với Solend, bạn có thể làm những việc sau:
Kiếm lãi
Vay mượn
Tận dụng lâu dài
Ngắn
Rủi ro
Tất cả các giao thức DeFi, bao gồm Solend, đều có rủi ro, điều quan trọng là bạn phải hiểu trước khi gửi số lượng tiền điện tử đáng kể. Những rủi ro chính liên quan đến việc sử dụng Solend được nêu ở đây.
Rủi ro hợp đồng thông minh
Đây là nguy cơ các hợp đồng thông minh Solend bị lợi dụng để đánh cắp hoặc đóng băng vĩnh viễn tiền. Rủi ro này vốn có đối với tất cả các hợp đồng thông minh và không bao giờ có thể được loại bỏ hoàn toàn nhưng có thể được giảm thiểu bằng nhiều cách khác nhau.
Solend đã trải qua các cuộc kiểm toán của Kudelski, Neodyme và OSEC.
Solend có một chương trình tiền thưởng lỗi sẽ trả tới 1 triệu đô la nếu tìm thấy lỗ hổng nghiêm trọng, nhằm khuyến khích tiết lộ có trách nhiệm thay vì hack.
Các hợp đồng thông minh Solend đã có mặt trên mạng chính với tổng giá trị bị khóa (TVL) hàng trăm triệu kể từ năm 2021.
Giao thức phản lực
Jet Protocol là một giao thức mã nguồn mở, không giám sát, vay và cho vay trên Solana Blockchain.
Jet Protocol được quản lý bởi JetDAO. JetDAO bao gồm một cộng đồng gồm những người đóng góp DeFi, Nhà phát triển, Ủy ban quản trị và chủ sở hữu token $JET.
Tài sản (mã thông báo SPL) được JetDAO đưa vào Jet. Các tài sản được coi là ít nhiều rủi ro đối với giao thức trong quá trình quản trị triển khai.
Các tài sản rủi ro hơn có thể được tính trọng số sao cho chúng hoàn toàn không được tính vào tài sản thế chấp trong tài khoản ký quỹ, trong khi các tài sản ít rủi ro nhất như USDC có thể cung cấp đòn bẩy lên tới 15 lần.
Các yếu tố gây ra rủi ro là lượng thanh khoản trên chuỗi của mã thông báo (cần thiết cho các sự kiện thanh lý), tính phổ biến của DeFi đối với USDC cũng như có tính đến rủi ro pháp lý và danh tiếng.
Sản phẩm máy bay phản lực
Vốn ký quỹ (Vay và cho vay có thể thay đổi)
Tài khoản ký quỹ
Giao dịch ký quỹ - Hoán đổi đòn bẩy
Vay và cho vay lãi suất cố định (lãi suất thương lượng trên sổ đặt hàng)
Không phận (phát hành trong tương lai)
JetGovern
Hubble
Hubble là giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên Solana. Sản phẩm cốt lõi của Hubble là USDH, một loại tiền ổn định phi tập trung có thể được vay bằng tài sản tiền điện tử của bạn. Người dùng có thể gửi nhiều tài sản tiền điện tử như SOL, ETH và kTokens để vay USDH. Đổi lại, USDH có thể được sử dụng để phục vụ nhiều mục đích khác nhau trên Solana DeFi.
Hubble sẽ cung cấp nhiều kho tiền vay USDH, với nhiều cách kết hợp tài sản khác nhau và các thông số dành riêng cho kho tiền như Phí ổn định và Giới hạn tiền gửi. Các khoản vay USDH được đảm bảo bằng sự kết hợp giữa USDH Vault (Stability Vault) của Hubble và các bot hỗ trợ thanh lý dựa trên thị trường.
USDH mà người dùng gửi vào USDH Vault được sử dụng để trả các khoản nợ khó đòi, trong khi người gửi tiền kiếm được khoản chênh lệch ròng dương ~ 10% trong tài sản thanh lý.
Trong các giai đoạn phát triển sắp tới, giao thức sẽ ra mắt nhiều sản phẩm và dịch vụ khác nhau để mang lại nhiều tiện ích hơn cho nền tảng và chính USDH.
Vay dễ dàng, rẻ và hấp dẫn
Những người nắm giữ SOL, BTC, ETH, v.v., có động cơ duy trì lợi thế cho danh mục đầu tư của mình, có thể gửi tài sản của họ và vay USDH để sử dụng nó trên nhiều giao thức khác nhau trên Solana. Trong khi khoản vay của người dùng đang hoạt động, tài sản của họ vẫn tiếp xúc hoàn toàn với thị trường.
Sau khi trả hết nợ, người dùng sẽ lấy lại quyền truy cập vào tài sản thế chấp của họ. Nếu giá trị tài sản thế chấp của họ tăng lên trong khi gửi tiền, họ sẽ nhận lại toàn bộ giá trị đó khi trả nợ.
Các khoản vay không có kỳ hạn cố định nên chủ nợ có thể trả nợ bất cứ khi nào họ muốn.
Thu lợi nhuận từ tài sản thế chấp
Ngoài việc duy trì lợi thế về tài sản thế chấp, người dùng có thể kiếm được lợi tức từ khoản tiền gửi của mình. Hiện tại, điều này được hỗ trợ bởi việc Hubble đưa vào tài sản thế chấp mang lại lợi nhuận. Hubble hiện chấp nhận mSOL, stSOL và daoSOL làm tài sản thế chấp, cùng với nhiều tài sản mang lại lợi nhuận khác sắp được đưa vào sử dụng.
Trong tương lai, người dùng sẽ có thể chọn tham gia phân bổ tài sản thế chấp của họ cho các giao thức đối tác để kiếm lợi nhuận. Người dùng sẽ có quyền tự do lựa chọn từ nhiều chiến lược kiếm lợi nhuận.
Quản trị vì lợi ích cộng đồng
Quản trị phi tập trung, để có ý nghĩa, cần cho phép những người tham gia tích cực nhất trong cộng đồng có được tiếng nói hiệu quả. Để khuyến khích sự tham gia, chúng tôi đang kết hợp các tính năng của các mô hình hiện có mà chúng tôi thấy hoạt động tốt nhất, đặc biệt là:
Các đề xuất chỉ thị chung trong đó công việc phát triển của nhóm nòng cốt do cộng đồng chỉ đạo, mỗi quý một lần.
Đề xuất nhóm trong đó cộng đồng có thể đoàn kết để đưa ra đề xuất ngay cả khi cá nhân cử tri không có đủ phiếu biểu quyết.
Phần kết luận
Mặc dù thị trường cho vay của Solana có thể có quy mô nhỏ hơn so với Ethereum, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là các nền tảng vay và cho vay phi tập trung đầu tiên, vẫn chiếm phần lớn cho vay TVL ngày nay, bắt nguồn từ thời điểm có ít môi trường sẵn có hơn để xây dựng. , do đó mang lại lợi ích cho Ethereum với tư cách là người đi đầu. Solana mang lại hiệu suất vượt trội về thông lượng và tốc độ, và mặc dù thị trường cho vay của Solana chỉ chiếm 10% giá trị trên Ethereum hiện nay, TVL cho vay của Solana đã tăng hơn 4000% sau sự sụp đổ của FTX. Người dùng Solana có thể truy cập các dịch vụ tài chính quan trọng như vay và cho vay, cho phép họ tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của tài sản của mình.
Sự ra đời của các dịch vụ vay và cho vay phi tập trung đã tạo ra các cơ chế mới về hiệu quả sử dụng vốn thông qua việc sử dụng tài sản kỹ thuật số. Khi việc áp dụng các dịch vụ tiền điện tử tiếp tục phát triển, có thể tưởng tượng rằng sẽ có nhiều người trên toàn cầu chuyển sang các giao thức vay và cho vay phi tập trung như những lựa chọn thay thế tài chính khả thi cho các đối tác truyền thống và lỗi thời của họ.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Không có nội dung nào trong bài viết này được hiểu là tư vấn tài chính. Nó chỉ dành cho mục đích thông tin. Luôn luôn làm nghiên cứu của riêng bạn.
