Tác giả: Lý Tấn
Biên soạn bởi: Vernacular Blockchain
Các công ty lớn nhất trên trái đất là những thị trường được xây dựng trên hiệu ứng mạng lưới. Các công ty như Amazon (vốn hóa thị trường 1,9 nghìn tỷ USD), Meta (vốn hóa thị trường 1,2 nghìn tỷ USD) và Tencent (vốn hóa thị trường 4,59 nghìn tỷ USD) đều tổng hợp cung và cầu thị trường mà họ càng kiểm soát được nhiều thì mạng lưới của họ càng trở nên có giá trị. cao hơn.
Điều này cũng đúng trong không gian tiền điện tử. Các mạng có giá trị cao như Bitcoin (vốn hóa thị trường 1,4 nghìn tỷ USD), Solana (vốn hóa thị trường 79 tỷ USD) và Ethereum (vốn hóa thị trường 460 tỷ USD) là các mạng lưới đa diện gồm các nhà phát triển, người dùng và nhà điều hành mạng có quy mô lớn. Trở nên có giá trị hơn khi mở rộng .
Nhưng khi nhìn vào bối cảnh thị trường Web2 và Web3, tôi không chỉ thấy một thị trường đã tồn tại mà còn là một thị trường chưa tồn tại.
Trong những năm đầu tư vào kinh doanh thị trường, tôi đã học được rằng có những thị trường nên tồn tại để giúp bên cung và bên cầu tìm thấy nhau và mang lại tiện ích quan trọng cho cả hai bên, nhưng những thị trường này hiện đang thất bại do những hạn chế của hệ thống. được xây dựng trên không tồn tại. Tôi cũng đã tận mắt chứng kiến các công nghệ mới mang lại cơ hội cho các thị trường mới xuất hiện và phát triển như thế nào.
Thị trường là cơ hội thú vị nhất trong không gian tiền điện tử. Bằng cách tận dụng các khả năng tuyệt vời của tiền điện tử—mở rộng quy mô được khuyến khích bằng mã thông báo và khả năng kết hợp trên chuỗi—các doanh nhân có thể tạo ra các thị trường mới phục vụ các nhu cầu chưa được đáp ứng cho đến nay. Đây là cơ hội cho sự đổi mới nhảy vọt chứ không chỉ là đổi mới gia tăng.
1. Những trở ngại mang tính hệ thống đối với việc đổi mới thị trường trong Web2
Trước đây tôi đã từng viết về kỷ nguyên của thị trường dịch vụ. Cụ thể, thị trường Internet đã dần phát triển từ kỷ nguyên danh sách những năm 1990 (đại diện là Craigslist) đến ứng dụng theo yêu cầu của kỷ nguyên “Uber for X” (2009-2015). Sau đó đến thời kỳ thị trường được quản lý (giữa những năm 2010).
Nguồn: a16z, LiJin và Andrew Chen
Sự phát triển của mỗi thời đại là sự đáp ứng với các công nghệ mới hoặc nhu cầu của thị trường mới nổi. Trong thời đại danh sách, Internet cho phép các cá nhân đăng và tìm danh sách trực tuyến. Kỷ nguyên "Uber for X" xuất hiện đồng thời với điện thoại thông minh cho phép truy cập tức thì vào nhiều dịch vụ khác nhau và sử dụng thông tin vị trí theo thời gian thực của người dùng. Thị trường được quản lý ra đời nhằm đáp ứng nhu cầu tin cậy cao hơn trong các thị trường phức tạp sau khi cơ hội thị trường giảm dần.
Tuy nhiên, mỗi thời đại cũng mang đến những thách thức làm hạn chế sự đổi mới. Trong thời đại của danh sách, sự thiếu tin cậy và tiêu chuẩn hóa sẽ hạn chế sự phát triển. Trong kỷ nguyên theo yêu cầu, việc mở rộng quy mô thị trường để cung cấp các dịch vụ gần thời gian thực đòi hỏi nguồn vốn đầu tư rất lớn. Mặt khác, các thị trường được quản lý phải đối mặt với chi phí hoạt động cao liên quan đến việc thiết lập niềm tin vào các giao dịch, ảnh hưởng đến khả năng tồn tại của các thị trường này.
Nhiều thách thức trong số này vẫn tồn tại trên thị trường Web2, cản trở tiến trình đổi mới. Hai vấn đề cụ thể là quy mô và độ tin cậy đã cản trở tiến trình và tiền điện tử được định vị duy nhất để giải quyết chúng.
2. Vấn đề mở rộng quy mô
Các thị trường Web2 truyền thống có thể cần số vốn lớn để thiết lập và mở rộng quy mô, đặc biệt nếu chúng yêu cầu quy mô lớn trước khi thị trường có thể đạt được tính thực tế. Nhu cầu về vốn này tạo ra rào cản gia nhập cho những người chơi mới. Điều đó cũng có nghĩa là toàn bộ các loại thị trường có thể không được thiết lập vì chi phí quá cao để đạt được quy mô cần thiết và do đó không cung cấp được tiện ích.
Ví dụ: hãy xem xét các ứng dụng hẹn hò. Trong mạng hẹn hò, một trận đấu tốt cần được tạo điều kiện bởi số lượng lớn người dùng của cả hai bên. Theo truyền thống, điều này có nghĩa là các nền tảng phải chi rất nhiều tiền để thu hút một lượng lớn người dùng trước khi ứng dụng trở nên hữu ích cho bất kỳ người dùng cá nhân nào. Các ứng dụng hẹn hò cũng có tỷ lệ giữ chân người dùng thấp vì người dùng sẽ rời đi nếu ứng dụng thành công, điều này càng cản trở việc mở rộng quy mô. Kết quả là có rất ít người chiến thắng đột phá trong hạng mục hẹn hò.
3. Vấn đề về niềm tin
Thử thách bền bỉ thứ hai trên thị trường Web2 là sự tin tưởng. Một số ngành dọc nhất định đòi hỏi mức độ tin cậy cao giữa những người tham gia thị trường để thực hiện giao dịch. Ví dụ: có những danh mục mà việc kết hợp với nhà cung cấp/dịch vụ phù hợp có rủi ro cao (ví dụ: chăm sóc trẻ em hoặc chăm sóc người già). Các lĩnh vực khác có giá trị đơn hàng cao (ví dụ: hàng xa xỉ, nghệ thuật, bất động sản).
Để xây dựng lòng tin cần thiết, các thị trường được quản lý đã xây dựng các lớp dịch vụ và hoạt động bổ sung. Ví dụ: Child Care Marketplace tiến hành kiểm tra rộng rãi các nhà cung cấp trước khi họ có thể giao dịch trên thị trường, bao gồm các cuộc phỏng vấn thực tế, kiểm tra lý lịch và các công cụ phần mềm được xây dựng để hiển thị và nhắm mục tiêu theo thời gian thực. Trong lĩnh vực bất động sản, một số thị trường được quản lý đã đảm nhận trách nhiệm về toàn bộ quy trình từ đầu đến cuối, từ bảo trì đến đóng vai trò là người mua nhà trên thị trường (“iBuyers”). Những hoạt động bổ sung này mang lại chi phí đáng kể. Ngoài ra, các thị trường khác muốn niêm yết nguồn cung cấp/nhà cung cấp trên thị trường phải lặp lại nỗ lực này, dẫn đến thị trường hoạt động kém hiệu quả.
4. Giải quyết vấn đề: Sức mạnh sát thủ của tiền điện tử
Từ góc độ của những thách thức này, tiền điện tử có ba khả năng tuyệt vời mở ra những hướng tiềm năng mới cho đổi mới thị trường: quy mô, danh tiếng trên chuỗi và thanh toán.
1) Quy mô
Nếu có một điều mà tiền điện tử giỏi thì đó là quy mô. Khuyến khích tiền điện tử (dưới dạng mã thông báo) đã được chứng minh là một công cụ rất mạnh mẽ để thúc đẩy tăng trưởng.
So với thị trường Web2, các ưu đãi tài chính mà tiền điện tử mang lại thông qua token cho phép thị trường phát triển tuần tự, bắt đầu từ phía cung và sau đó mở rộng quy mô nhu cầu. Ví dụ: mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) Helium và Hivemapper đã khởi động phía cung của họ bằng cách cung cấp các ưu đãi mã thông báo cho người tham gia, trong khi doanh thu của mạng cơ bản bắt kịp sau đó.
Bạn có thể áp dụng ưu đãi mã thông báo cho nhiều loại thị trường không tồn tại do chi phí khởi động quá cao. Hãy tưởng tượng một mạng xã hội siêu cục bộ yêu cầu số lượng lớn người dùng sử dụng nhiều (tương tự như Citizen, nhưng áp dụng rộng rãi hơn cho nhắn tin hoặc sự kiện thời gian thực) hoặc một ứng dụng hẹn hò mới. Trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, chúng tôi đã thấy các nhà phát triển áp dụng các ưu đãi mã thông báo để tạo ra các thị trường mới chưa từng có trong thế giới Web2. Ví dụ: các mạng như Vana và Rainfall cho phép người dùng đóng góp dữ liệu cho việc đào tạo AI và được thưởng bằng token. Việc tổng hợp các tập dữ liệu dài, riêng tư, khó truy cập gần như không thể thực hiện được nếu không có các biện pháp khuyến khích thông minh để huy động sự đóng góp của người dùng trên quy mô lớn.
2) Danh tiếng và lịch sử trên chuỗi
Một trong những thách thức được đề cập ở trên trong thị trường Web2 là sự trùng lặp các nỗ lực cần có trên các thị trường riêng biệt khi nói đến việc xây dựng niềm tin. Ví dụ: Uber chạy kiểm tra lý lịch trên tất cả các tài xế mới, nhưng khi cùng một tài xế đó tải xuống ứng dụng Lyft, ứng dụng này cũng chạy kiểm tra lý lịch vì các nền tảng đã bị tách biệt.
Một ứng dụng của tiền điện tử là hệ thống danh tiếng di động. Thay vì mỗi ứng dụng yêu cầu kiểm tra lý lịch cá nhân, điều gì sẽ xảy ra nếu thông tin này được lưu trữ trên chuỗi và được di chuyển khi người lái xe tham gia bất kỳ thị trường nào? Hơn nữa, thông tin bổ sung về lịch sử của nhà cung cấp, chẳng hạn như độ tin cậy và chất lượng, có thể được trình bày trên chuỗi, cho phép thị trường kết hợp và tận dụng các kho lưu trữ tin cậy toàn cầu. Một hệ thống như vậy có thể loại bỏ sự cần thiết của các thị trường được quản lý khác nhau để thực hiện các quy trình sử dụng nhiều vốn của riêng họ. Trong Web2, nhiều thị trường được quản lý cung cấp trải nghiệm tuyệt vời cho người dùng nhưng cuối cùng không khả thi dưới dạng mô hình kinh doanh do chi phí vận hành cao. Danh tiếng trên chuỗi toàn cầu về cơ bản có thể thay đổi cấu trúc chi phí của họ.
Bạn có thể tìm thấy những hiện thân vi mô của ý tưởng này trong hệ sinh thái Farcaster. Giao thức truyền thông xã hội này lưu trữ các bài đăng, lượt thích, lượt theo dõi và hồ sơ trong một mạng trung tâm phi tập trung. Khi người dùng cài đặt các ứng dụng khác nhau được xây dựng trên giao thức, dữ liệu xã hội của họ sẽ di chuyển cùng với họ. Bạn có thể thấy một thị trường không có người đứng đầu đang nổi lên trên Farcaster. Một ví dụ là Bountycaster, cho phép người dùng đăng và khám phá tiền thưởng trên bất kỳ khách hàng Farcaster nào, tận dụng dữ liệu danh tiếng phong phú trên mạng Farcaster. Nhờ có dữ liệu xã hội di động này, bạn có thể hình dung tất cả các loại thị trường mới đang nổi lên trong hệ sinh thái Farcaster, từ thị trường kiểm toán hợp đồng thông minh đến thị trường chuyên gia tận dụng biểu đồ kết nối và danh tiếng của Farcaster.
3) Thanh toán
Hỗ trợ thanh toán là thành phần cốt lõi của thị trường hiện đại, nhưng trong Web2, việc hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới đòi hỏi phải quốc tế hóa giữa các hệ thống địa phương khác nhau. Điều này đặc biệt quan trọng trong thị trường kỹ thuật số, nơi khách hàng và nhà cung cấp thường ở xa nhau. Ví dụ: hơn 80% người dùng YouTube sống bên ngoài Hoa Kỳ. Để hỗ trợ thanh toán bằng nội tệ ở từng khu vực địa lý, nền tảng phải tích hợp với các cổng thanh toán quốc tế. Thông thường, điều này khiến một số khu vực rìa không được phục vụ, đặc biệt đối với các nền tảng có nguồn lực hạn chế, thị trường non trẻ hoặc nền tảng không thể quốc tế hóa.
Tiền điện tử đã hoạt động trên phạm vi quốc tế ngay từ đầu, cho phép thực hiện giao dịch giữa bất kỳ ai có ví tiền điện tử. Điều này cho phép các thị trường có nguồn lực hạn chế có thể tiếp cận toàn cầu ngay từ đầu. Ví dụ: gần đây tôi đã mua NFT trong cộng đồng dữ liệu trực tuyến có tên là bytexexplorers, cho phép tôi đặt các câu hỏi liên quan đến dữ liệu cho cộng đồng nhà phân tích. Các nhà phân tích trả lời đúng sẽ được thưởng Token, cho phép thanh toán liền mạch và tham gia toàn cầu.
5. Cơ hội ở thị trường thế hệ tiếp theo
Nếu có điều gì đó tôi đã học được qua nhiều năm khi đầu tư vào thị trường khởi nghiệp, thì đó là cơ hội tốt nhất xảy ra khi các nhà xây dựng tận dụng công nghệ mới để tạo ra những cải tiến đáng kể cho người dùng cuối. Mỗi thế hệ người xây dựng thị trường đều tận dụng các công nghệ mới để mở ra những thị trường mới mà trước đây không thể tồn tại.
Tiền điện tử đại diện cho giai đoạn tiếp theo trong quá trình phát triển này. Bằng cách tận dụng các ưu đãi mã thông báo để mở rộng quy mô, các thị trường mới có thể phát triển theo cách hiệu quả hơn về vốn. Danh tiếng và lịch sử trên chuỗi có thể giảm chi phí cho bất kỳ nhà điều hành thị trường cụ thể nào. Thanh toán dựa trên tiền điện tử cho phép thị trường hoạt động liền mạch xuyên biên giới quốc gia ngay từ đầu. Tất cả những điều này sẽ không chỉ cải thiện các thị trường hiện tại mà còn tạo ra các thị trường mới chỉ có thể tồn tại dưới cơ cấu chi phí và chiến lược mở rộng mới.
