原文标题:《 Crypto and Net-New Marketplaces 》

作者:Li Jin,Variant

编译:白话区块链

 

地球上最大的公司都是建立在网络效应上的市场。亚马逊(市值 1.9 万亿美元),Meta(市值 1.2 万亿美元),腾讯(市值 4.59 万亿美元)等公司都聚集了市场供应和需求,它们掌控的供应和需求越多,它们的网络价值就越高。

加密货币领域也是如此。像比特币(市值 1.4 万亿美元)、Solana(市值 790 亿美元)和以太坊(市值 4600 亿美元)这样的高价值网络都是由开发人员、用户和网络运营商组成的多边网络,在规模扩大时变得更有价值。

但是当我看到 Web2 和 Web3 市场的格局时,我不仅看到了已经存在的市场,还看到了尚不存在的市场。

在我多年的市场创业投资中,我了解到有一些市场应该存在,它们可以帮助供应和需求双方找到彼此,并为双方提供重要的效用,但由于其所建立的系统的局限性,这些市场目前并不存在。我也亲眼见证了新技术如何为新市场提供机会,使其得以兴起和繁荣。

市场是加密货币领域最令人兴奋的机遇。通过利用加密货币的杀手级能力,即基于 Token 激励的规模扩展和链上组合性,创业者可以创建新的市场,为迄今未得到满足的需求群体提供服务。这是一种跨越式创新的机会,而不仅仅是渐进式创新。

1、Web2 中市场创新的系统性障碍

我之前写过关于服务市场的时代,具体来说,互联网市场从上世纪 90 年代的列表时代(以 Craigslist 为代表)逐步发展到「Uber for X」时代的按需应用(2009-2015 年),再到管理型市场的时代(2010 年代中期)。

来源:a16z, Li Jin and Andrew Chen

每个时代的发展都是对新技术或新兴市场需求的回应。在列表时代,互联网使个人能够在线发布和查找列表。与智能手机同时出现的「Uber for X」时代为各种服务提供了即时访问,并利用用户的实时位置信息。管理型市场则是在市场机会逐渐减少后,为了满足复杂市场中更高的信任需求而出现的。

然而,每个时代也带来了限制创新的挑战。在列表时代,缺乏信任和标准化限制了增长。在按需时代,将市场规模扩大以提供几乎实时的服务需要巨额资本投入。而管理型市场则面临着与建立交易信任相关的高运营成本,对这些市场的可行性产生了影响。

许多这些挑战在 Web2 市场中仍然存在,阻碍了创新的进展。特别是两个问题,即规模化和信任,阻碍了进步,而加密货币在解决这些问题上具有独特的优势。

2、规模化问题

传统的 Web2 市场可能需要巨额的资金来建立和扩展,尤其是在市场实现实用性之前需要大规模的规模。这种对资本的需求为新参与者设置了进入门槛。这也意味着,由于成本过高以实现所需的规模,整个市场类别可能无法建立起来,因此无法提供实用性。

例如,考虑一下约会应用程序。在一个约会网络中,需要在双方都有大量用户的情况下才能促成良好的匹配。传统上,这意味着平台必须在应用对任何个体用户有用之前,花费大量资金吸引大量用户。约会应用程序还面临着用户低留存率的问题,因为如果应用程序成功,用户就会离开,进一步阻碍了规模扩展。因此,在约会类别中很少有突破性的胜利者。

3、信任问题

Web2 市场中的第二个持久性挑战是信任。某些行业垂直领域要求市场参与者之间具有很高的信任水平才能进行交易。例如,在某些类别中,与合适的提供者 / 服务进行匹配具有很高的风险(例如儿童看护或照料老人)。其他领域具有很高的订单价值(例如奢侈品、艺术品、房地产)。

为了建立所需的信任,管理型市场已经构建了额外的服务和操作层。例如,儿童看护市场在提供者可以在市场上进行交易之前对其进行了广泛的审核,包括现实生活中的面试、背景调查,并构建了实时可见性和定位的软件工具。在房地产方面,一些管理型市场已经承担起了整个端到端过程的责任,从维修到充当房屋的市场交易商(「iBuyers」)。这些额外的操作带来了很大的开销。此外,其他希望在市场上列出供应 / 提供者的市场必须重复这一努力,导致市场上的低效率。

4、解决问题:加密货币的杀手级能力

从这些挑战的角度来看,加密货币具有三个杀手级能力,为市场创新开启了新的潜在方向:规模、链上声誉和支付。

1)规模

如果有一件事是加密货币擅长的,那就是规模。加密货币激励(以 Token 形式)已被证明是推动增长的非常强大的工具。

与 Web2 市场相比,加密货币通过 Token 提供的金融激励使市场能够按顺序增长,先从供应端入手,然后再扩大需求。例如,去中心化的物理基础设施网络(DePINs)Helium 和 Hivemapper 通过为参与者提供 Token 激励来启动其供应端,而底层网络的收入则在后来追赶上来。

你可以将 Token 激励应用于许多类型的市场,这些市场由于启动成本过高而不存在。想象一下需要大量用户密集使用的超本地社交网络(类似于 Citizen,但更广泛适用于信息或实时事件),或者新的约会应用程序。在人工智能领域,我们已经看到开发者应用 Token 激励来创建在 Web2 世界中没有先例的新市场。例如,像 Vana 和 Rainfall 这样的网络使用户能够贡献用于人工智能训练的数据,并获得 Token 奖励。在没有智能激励调动大规模用户贡献的情况下,聚合长尾、私有、难以访问的数据集几乎是不可能的。

2)链上声誉和历史记录

上面在 Web2 市场中提到的一个挑战是在建立信任方面,各个孤立的市场需要重复努力。例如,Uber 对所有新司机进行背景调查,但当同一名司机下载了 Lyft 应用程序时,该应用程序也会进行背景调查,因为这些平台是孤立的。

加密货币的一种应用是作为可移植声誉系统。与每个应用程序都需要单独进行背景调查不同,如果将这些信息存储在链上,并随着司机加入任何市场而移动,会怎样呢?进一步说,关于提供者历史的其他信息,如可靠性和质量,可以以链上形式表示,使市场能够组合和利用全球信任存储库。这样的系统可以消除不同管理型市场实施自己的资本密集型流程的需求。在 Web2 中,许多管理型市场提供了出色的用户体验,但由于高运营成本,最终并不可行作为商业模式。全球链上声誉可以从根本上改变它们的成本结构。

你可以在 Farcaster 生态系统中找到这个想法的微观体现。这个社交媒体协议将帖子、点赞、关注和个人资料存储在一个去中心化的中心网络中。当用户安装在该协议上构建的不同应用程序时,他们的社交数据将随之移动。已经可以看到在 Farcaster 上出现了无界面市场。一个例子是 Bountycaster,用户可以在任何 Farcaster 客户端上发布和发现赏金,利用 Farcaster 网络上丰富的声誉数据。由于这种可移植的社交数据,你可以想象在 Farcaster 生态系统中出现各种新的市场,从智能合约审计市场到利用 Farcaster 的连接图和声誉的专家市场。

3)支付

促进支付是现代市场的核心组成部分,但在 Web2 中,支持跨境支付需要在各个本地系统之间进行国际化。这对于数字市场尤为重要,因为客户和供应商通常相距甚远。例如,超过 80% 的 YouTube 用户位于美国以外。为了支持每个地理区域的本地货币支付,平台必须与国际支付网关进行集成。通常情况下,这导致一些边缘地区得不到服务,特别是对于资源有限、刚起步的市场或无法进行国际化的平台来说。

加密货币从一开始就可以在国际范围内运作,使任何具备加密钱包的人之间可以进行交易。这使得资源有限的市场可以从一开始就具有全球影响力。例如,我最近在一个名为 bytexplorers 的链上数据社区购买了一个 NFT,它让我向分析师社区提出与数据相关的问题。回答正确的分析师将获得 Token 奖励,实现了无缝支付和全球参与。

5、下一代市场的机遇

如果我多年来在市场创业投资中学到了一些东西,那就是最好的机遇发生在建设者利用新技术为最终用户创造重大改进的时候。每一代市场建设者都利用新技术来解锁以前无法存在的新市场。

加密货币代表了这一演进的下一个阶段。通过利用 Token 激励进行扩展,新的市场可以以更加资本高效的方式增长。链上声誉和历史可以减少任何给定市场运营商的开销。基于加密货币的支付方式使市场能够从一开始就无缝地跨越国界运作。所有这些都不仅将改进现有市场,还将催生出只能在新的成本结构和扩展策略下存在的新市场。