Bài học chính
Việc phê duyệt các ứng dụng trao đổi ETF ether (ETH) giao ngay tại Hoa Kỳ đánh dấu một sự thay đổi lớn trong bối cảnh quản lý tiền điện tử, nâng cao tính hợp pháp của các tài sản kỹ thuật số ngoài bitcoin.
Binance đã chứng kiến hoạt động giao dịch ETH phá kỷ lục sau tin tức này, phản ánh phản ứng nhiệt tình của thị trường và tiếp tục tin tưởng vào nền tảng này trong các sự kiện quan trọng.
Trong những ngày trước khi được phê duyệt, Binance đã chứng kiến số lượng đăng ký tổ chức tăng 80%, đây cũng có thể được coi là bằng chứng về việc đẩy nhanh quá trình hợp pháp hóa ether và tiền điện tử một cách rộng rãi hơn giữa các nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Cuối tháng 5 có nhiều phát triển chính sách và quy định quan trọng đối với tiền điện tử. Vào ngày 23 tháng 5, cùng ngày Hạ viện Hoa Kỳ thông qua dự luật nhằm tạo ra khung pháp lý mới cho tài sản kỹ thuật số, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã thực hiện một bước quan trọng trong việc cho phép giao dịch ether giao ngay (ETH) quỹ giao dịch trao đổi. Mặc dù các sản phẩm cụ thể vẫn chưa được phép giao dịch nhưng việc SEC phê duyệt các ứng dụng trao đổi báo hiệu một sự thay đổi lớn.
Quyết định này, dự kiến sẽ thành hiện thực hoàn toàn trong những tuần hoặc tháng tới, có tiềm năng mang tính biểu tượng và chuyển động thị trường đáng kể. Sự phát triển này gây ngạc nhiên cho nhiều nhà quan sát, thể hiện một sự thay đổi tường thuật rộng hơn, nhấn mạnh tính hợp pháp ngày càng tăng của các tài sản kỹ thuật số ngoài bitcoin.
Động thái của SEC ngay lập tức gây tiếng vang khắp thị trường. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đã phản ứng nhiệt tình trước tin tức này, thể hiện rõ qua việc giá tăng vọt, nhu cầu tăng cao và hoạt động phá kỷ lục trên Binance. Khi các nhà giao dịch đổ xô đến nền tảng của chúng tôi, chúng tôi đã xử lý thành công khối lượng giao dịch ETH khổng lồ, ghi lại một số số liệu hoạt động đáng chú ý trong quy trình.
Với hơn 200 triệu người tin tưởng chúng tôi sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho hành trình tiền điện tử của họ, mọi sự kiện có ý nghĩa quan trọng đối với cộng đồng tiền điện tử toàn cầu đều sẽ in sâu vào mô hình hoạt động của người dùng trên Binance – và lần này cũng không ngoại lệ.
Hợp pháp hóa tiền điện tử ngoài Bitcoin
Việc phê duyệt đánh dấu một bước quan trọng khác trong việc hợp pháp hóa tài sản kỹ thuật số của cả cơ quan quản lý và nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt là các tài sản không phải BTC. Sự chấp thuận gần đây của BTC ETF vào tháng 1 là một cột mốc quan trọng cho việc áp dụng rộng rãi, tạo tiền đề cho việc chấp nhận tiền điện tử rộng rãi hơn. Tuy nhiên, tiền điện tử ban đầu luôn có vị thế độc nhất trong số các tài sản kỹ thuật số và vẫn chưa rõ liệu những người khác có thể hy vọng được đối xử tương tự hay không. Giờ đây, các quỹ ETF giao ngay được quy định đang theo dõi một mã thông báo blue-chip khác sắp xuất hiện, bức tranh có vẻ hứa hẹn hơn đối với nhiều người khác.
Đáng chú ý, các sản phẩm ETF được đề cập trong quyết định của SEC được định nghĩa là “cổ phiếu ủy thác dựa trên hàng hóa”, cho thấy khả năng chuyển đổi khỏi việc phân loại ether là chứng khoán. Việc phân loại lại này có thể có ý nghĩa sâu sắc đối với ETH – và có thể là cả các tài sản khác – cách xử lý theo quy định và nhận thức thị trường rộng hơn trên toàn cầu.
Hiệu ứng thị trường ngay lập tức và dài hạn
Trong ngắn hạn, việc phê duyệt ETH ETF đã gây ra sự tăng giá đáng kể và nhu cầu về ETH tăng cao. Tuy nhiên, giống như trường hợp phê duyệt BTC ETF hồi tháng 1, tác động của quyết định này có thể sẽ tiếp tục được cảm nhận trong dài hạn, củng cố việc áp dụng tiền điện tử vốn đã ngày càng tăng của các khán giả và tổ chức chính thống.
Ngoài việc tăng cường áp dụng, sự phát triển này còn có khả năng định hình lại nền kinh tế cơ bản của hệ sinh thái tiền điện tử, đặc biệt là liên quan đến đặt cược. Nếu một lượng đáng kể ETH bị khóa trong ETF nhưng không được đặt cọc, điều này có thể dẫn đến nguồn cung thị trường giảm, đẩy giá tăng do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư thích các sản phẩm được quản lý.
Đồng thời, giá trị ngày càng tăng của ETH có thể khiến việc đặt cược trở nên hấp dẫn hơn, tuy nhiên sự khan hiếm ETH có sẵn để đặt cược có thể gây thêm áp lực tăng giá. Trong kịch bản chu kỳ đạo đức như vậy, chủ sở hữu ETF sẽ được hưởng lợi từ sự tăng giá của tài sản.
Sự nhiệt tình hữu hình trên thị trường
Đúng như dự đoán, phản ứng của cộng đồng đối với việc phê duyệt ETF rất tích cực. Khối lượng giao dịch ETH bắt đầu tăng khi có tin tức vào ngày 20 tháng 5: theo dữ liệu của CryptoQuant, số lượng giao dịch đã tăng từ 6,6 triệu vào ngày hôm đó lên 9,8 triệu vào ngày 28 tháng 5 - tăng đột biến 48%. Sự gia tăng này cho thấy mức độ tương tác và hoạt động ngày càng tăng trong mạng Ethereum, được thúc đẩy bởi tâm lý tích cực xung quanh tin tức.
Điều thú vị là một bước đột phá đáng kể về giá đã xảy ra vài ngày trước đó, bắt đầu vào ngày 20 tháng 5, khi các nhà phân tích của Bloomberg ETF đánh giá lại tỷ lệ phê duyệt ETH ETF giao ngay từ 25% lên 75%. Giá của ether đã tăng từ khoảng 3.080 USD vào ngày 20 tháng 5 lên mức cao nhất là 3.910 USD vào ngày phê duyệt, tiếp tục tăng lên trên 3.950 USD trong vài ngày tới. Tuy nhiên, mức cao nhất mọi thời đại trên 4.800 USD đạt được vào tháng 11 năm 2021 vẫn nằm ngoài tầm với.
Nguồn: CryptoQuant
Tuy nhiên, sự quan tâm ngày càng tăng đối với ETH không chỉ nhằm mục đích kiếm lợi nhuận ngắn hạn từ việc tăng giá. Theo phân tích của CryptoQuant, nhu cầu ETH được củng cố đáng kể bởi Người nắm giữ vĩnh viễn – những địa chỉ tích lũy ETH mà không bán – những người đã mua hơn 100.000 ETH vào ngày 20 tháng 5, đánh dấu mức cao nhất hàng ngày kể từ tháng 9 năm 2023.
Hỗ trợ cho xu hướng tăng giá này là sự gia tăng các vị thế mua mở trên thị trường tương lai. Tổng lãi mở của Ether, đại diện cho tổng số vị thế hoạt động trong một hợp đồng cụ thể, trên thị trường phái sinh đã tăng từ 2,8 lên 3,2 triệu ETH trong vòng vài giờ vào ngày 20 tháng 5.
Tuần lễ lịch sử của ETH trên Binance
Sau tin tức về ETH ETF, Binance đã chứng kiến hoạt động giao dịch ETH phá kỷ lục. Khối lượng Taker ròng, một số liệu quan trọng đo lường sự khác biệt giữa khối lượng mua và bán thông qua lệnh thị trường, tăng đột biến khi người dùng Binance bắt đầu thực hiện các vị thế mua ETH đáng kể vào ngày 20 tháng 5 năm 2024.
Nguồn: CryptoQuant
Hơn nữa, chỉ trong một cây nến, Khối lượng mua của Taker đã vượt quá Khối lượng bán của Taker tới 530 triệu USD — cây nến ETH lớn nhất từng được ghi nhận trên Binance. Trong biểu đồ Khối lượng Taker ròng, động lực này được biểu thị bằng thanh màu xanh lá cây cao chót vót ở ngoài cùng bên phải, đi kèm với thanh Taker Sell màu đỏ rất ngắn nhìn xuống dưới.
Dòng Ether chảy vào Binance cũng rất đáng chú ý trong giai đoạn này. Vào ngày 21 tháng 5, Binance đã ghi nhận dòng ròng 145.777 ETH, dòng ròng hàng ngày cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023 và tiếp tục mạnh mẽ trong những ngày tiếp theo. Đáng chú ý, không chỉ các nhà giao dịch bán lẻ mới tạo ra sự đột biến này. Từ ngày 19 tháng 5 đến ngày 23 tháng 5, ngày SEC phê duyệt, chúng tôi đã thấy số lượng đăng ký của tổ chức trên Binance tăng 80%, điều này ủng hộ ý tưởng tăng cường hợp pháp hóa ether và tiền điện tử một cách rộng rãi hơn trong các nhà đầu tư tổ chức.
Nguồn: CryptoQuant
Ngoài việc cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với ETH, sự gia tăng này cũng nhấn mạnh sự tin tưởng của cộng đồng tiền điện tử đối với Binance như một nền tảng được lựa chọn để hỗ trợ nhu cầu giao dịch của họ trong các sự kiện quan trọng của thị trường.
Richard Teng, Giám đốc điều hành của Binance, đã chúc mừng tin tức về việc phê duyệt ETH ETF giao ngay với cộng đồng tiền điện tử:
Đây là một bước phát triển quan trọng báo hiệu sự công nhận ngày càng tăng và sự chấp nhận rộng rãi hơn đối với tài sản kỹ thuật số trong khuôn khổ truyền thống, đặc biệt là ở một thị trường có ảnh hưởng như Hoa Kỳ. Nó bổ sung vào một thị trường vốn đã sôi động cho các quỹ ETF tài sản kỹ thuật số. Chúng tôi lạc quan rằng bước tiến mới nhất này sẽ dẫn đến sự chấp nhận theo quy định hơn nữa, mở đường cho việc áp dụng tài sản kỹ thuật số một cách chính thống hơn trên toàn cầu - có thể là ETH, BTC hoặc các loại khác.
Khi các nhà giao dịch bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức nhiệt tình hưởng ứng các bước tiến về quy định, Binance tiếp tục xây dựng cơ sở hạ tầng mạnh mẽ cần thiết để hỗ trợ nhu cầu ngày càng tăng này từ cơ sở người dùng đang mở rộng nhanh chóng.
