Việc mua Bitcoin ETF có hỗ trợ giá thị trường BTC không?

Bitcoin (BTC) tiếp tục có hiệu suất giá mờ nhạt, trượt sâu hơn xuống dưới 69.000 USD trong tuần mới. Sự trượt dốc xảy ra sau một khoảng thời gian đạt đỉnh được báo cáo là dòng vốn chảy vào một số quỹ ETF lớn. 

Đọc: Dòng tiền vào Bitcoin ETF rất mạnh, nhưng giá sẽ không di chuyển

BTC trượt xuống còn 66.947,69 USD, gây ra sự điều chỉnh trên toàn thị trường. Nhưng ngay cả trong những điều kiện thị trường này, vẫn có những dấu hiệu tích lũy, làm tăng thêm xu hướng nắm giữ dài hạn. Việc bán chủ yếu đến từ những người nắm giữ mới nhất, trong khi những ví dài hạn giữ tiền của họ. 

Theo ghi nhận của người ảnh hưởng Bitcoin WhalePanda, đợt trượt giá gần đây của thị trường cũng trùng hợp với thời điểm bắt đầu xu hướng rút vốn từ một số quỹ ETF hiện có. 

Chào buổi sáng, dòng ETF ngày hôm qua âm với 64,9 triệu đô la. $GBTC có dòng tiền chảy ra là 39,5 triệu đô la, Invescro 20,5 triệu đô la và Valkyrie 15,8 triệu đô la. Giá vẫn ổn định trong ngày hôm qua khoảng 69,5 nghìn đô la và sau đó giảm sáng nay xuống còn 68 nghìn đô la. Không có gì nhiều để làm nói về… pic.twitter.com/UtLtrx7CXm

- WhalePanda (@WhalePanda) Ngày 11 tháng 6 năm 2024

Theo dõi BlackRock ETF cho thấy không có dòng tiền nào thực sự chảy ra trong hai tuần qua. Dòng tiền ra có thể không tạo ra nhu cầu bán hoặc di chuyển tiền ngay lập tức. 

Danh sách ETF hiện tại dựa vào Coinbase Custody để lưu trữ tiền của họ, chỉ có một số ví được hiển thị minh bạch. Ngay cả các địa chỉ trước đó của Fidelity Bitcoin ETF cũng đã bị xóa sạch và số tiền này đã được chuyển sang một loạt ví mới. Trong mọi trường hợp, ví của người nắm giữ Bitcoin ETF có thể không phải là nguyên nhân gây ra tình trạng bán tháo. 

Laurent Kssis, chuyên gia về sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) tại CEC Capital, giải thích rằng hầu hết các quỹ ETF Bitcoin có trụ sở tại Hoa Kỳ đều được tạo ra bằng tiền mặt. Điều này có nghĩa là các quỹ ETF phải có một cách đáng tin cậy để mua BTC sau khi họ tạo ra cổ phiếu dựa trên giá tiền mặt BTC. Với hầu hết các quỹ ETF dựa vào Coinbase, sẽ có một cơ chế nhanh chóng để có được số dư BTC cần thiết.

Tôi không thể thấy sự sắp xếp nào ở Hoa Kỳ nơi AP sẽ lấy nguồn trực tiếp từ các thợ mỏ. Tuy nhiên, điều này đã được thực hiện từ những ngày đầu của tiền điện tử ETP với một số tổ chức phát hành nhất định.

Laurent Kssis, chuyên gia về sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) tại CEC Capital

Các ETF châu Âu được tạo ra bằng hiện vật, điều này có thể không dẫn đến sự chênh lệch giữa tiền mặt và BTC nắm giữ. Hiện tại, các nhà giao dịch châu Âu vẫn giao dịch quỹ Coinshares XBT Provider được giao dịch trên Nasdaq Nordic, một sản phẩm giao dịch trao đổi tổng hợp.

Cũng đọc: Bài phát biểu quan trọng thứ 2 của BlockDAG đưa ra dự báo định giá 10 USD trong bối cảnh XRP gặp khó khăn và sự quan tâm ngày càng tăng đối với các quỹ ETF Bitcoin

Cá voi và các công ty tham gia vẫn hoạt động bình thường

Hoạt động trên chuỗi bitcoin vẫn đang hiển thị một mô hình giữa các tài khoản bit. Người mua doanh nghiệp và tổ chức có thể hoạt động tích cực, với khoảng 1.000 ví quy mô lớn mỗi ngày cho thấy một số hoạt động. 

Biểu đồ hoạt động gần đây cho thấy mô hình hoạt động lặp lại, với mức tăng đột biến phù hợp với mức cao hàng năm. Một số chủ sở hữu quy mô lớn bán ở mức cao nhất, nhưng hoạt động ví đang diễn ra cộng với dòng tiền chảy ra khỏi sàn giao dịch đang có dấu hiệu tích lũy thêm. 

Thợ mỏ là một trong những nguồn kiếm tiền chính trên thị trường này. Các nhóm khai thác nắm giữ tổng cộng ít hơn 2 triệu BTC lần đầu tiên sau nhiều năm. Hoạt động bán tháo đã tăng tốc vào đầu tháng 6 và mặc dù đây vẫn chưa phải là “sự đầu hàng hoàn toàn của thợ mỏ”, nhưng dự trữ đã giảm đều đặn trong những tháng qua.

Các hoạt động mua lại hoặc lưu trữ khác bao gồm một số trong số 100 ví hàng đầu, trong đó ba địa chỉ nổi bật mới cho thấy số dư mới chính xác là 47.229 BTC, được tích lũy trong 30 ngày qua. Nhìn chung, các ví hàng đầu cho thấy dòng tiền vào và dòng tiền ra ít hơn trong tháng qua. 

Top ETF vẫn có dấu hiệu mua vào, dòng tiền chảy ra hiếm hoi

Hầu hết các thương vụ mua lại ETF hiện tại đều phụ thuộc vào Coinbase để cung cấp số dư tiền xu cho quỹ. Cho đến nay, rất ít quỹ tiết lộ ví của họ. Hai quỹ đã thể hiện mô hình mua hàng của họ và tiết lộ minh bạch các hoạt động mới nhất của họ. 

Quỹ Bitcoin WisdomTree đã thu được khoảng 1.000 Bitcoin vật lý trong tháng qua sau khi tăng tốc hoạt động mua lại kể từ đầu năm 2024. 

VanEck: Hodl Bitcoin ETF đang dần thu được nhiều tiền hơn. Quỹ này độc đáo ở chỗ nó nhận được hầu hết các đồng tiền vật chất của mình theo từng đợt nhỏ thông qua sàn giao dịch Gemini. 

Những người nắm giữ dài hạn cũng đang góp phần vào sự khan hiếm. Tính đến ngày 10 tháng 6, nguồn cung của những người nắm giữ dài hạn vẫn ở mức khoảng 14.776 BTC. Dự trữ vẫn thấp hơn mức dự trữ vào cuối năm 2023 khi đạt đỉnh trên 16.000 BTC. 

Những người nắm giữ bán lẻ cũng có dấu hiệu giữ tiền của mình với kỳ vọng về một thị trường tăng giá kéo dài. Trong ngắn hạn, lực mua đến từ các vị thế giới hạn dưới 67.000 USD.

Báo cáo về tiền điện tử của Hristina Vasileva

.