Tác giả: Tanay Ved & Matías Andrade Nguồn: Coin Metrics Dịch: Shan Opa, Golden Finance
Những điểm chính:
Hiện tại, tổng giá trị thị trường của đồng meme là 60 tỷ USD và chúng chiếm thị phần ngày càng tăng trong các mạng lớp 1 như Ethereum và Solana cũng như các mạng lớp 2 như Base.
Khối lượng giao dịch giao ngay (trung bình 7 ngày) của đồng meme trên các sàn giao dịch đạt 13 tỷ USD trong tháng 3, vượt qua các tài sản tiền điện tử blue-chip lớn như Ethereum (ETH) và Solana (SOL).
Sự tập trung cao độ của các đồng meme cho thấy tài sản chủ yếu tập trung trong tay một số ít người nắm giữ, tiềm ẩn các vấn đề về thao túng thị trường và thanh khoản.
giới thiệu
Memes đã trở thành một phần quan trọng trong văn hóa nhân loại, liên tục thay đổi và thích nghi thông qua nhiều phương tiện khác nhau theo thời gian. Thuật ngữ "meme" được nhà lý thuyết tiến hóa người Anh Richard Dawkins đặt ra trong cuốn sách xuất bản năm 1976 của ông The Selfish Gene, mô tả nó như một đơn vị truyền tải văn hóa bao gồm "giai điệu, ý tưởng và câu cửa miệng", nhấn mạnh sự tương đồng di truyền của chúng với tiến hóa sinh học.
Sự lan rộng của meme đã thay đổi đáng kể trong suốt lịch sử, chịu ảnh hưởng của những thay đổi xã hội, văn hóa và công nghệ. Vào thời cổ đại, truyện dân gian và biểu tượng tôn giáo là những dạng meme sơ khai, được truyền miệng hoặc viết tay. Trong Thế chiến thứ hai, meme graffiti "Kilroy đã ở đây" được lưu hành rộng rãi để tượng trưng cho sự hiện diện của lính Mỹ. Trong thời đại kỹ thuật số, các meme đã tìm ra phương tiện mới thông qua các video lan truyền và macro hình ảnh (chẳng hạn như "Doge"), nhanh chóng lan truyền trên Internet và các nền tảng truyền thông xã hội, cho phép các ý tưởng văn hóa lan truyền rộng rãi hơn bao giờ hết.
Gần đây hơn, meme đã mở rộng hơn nữa thành các hiện tượng như cổ phiếu meme, được minh chứng bằng nỗ lực chung của GameStop trên diễn đàn /r/wallstreetbets của Reddit, khiến giá trị của nó tăng vọt. Tương tự như vậy, các đồng meme như Dogecoin và Pepe đã đạt được sức hút rất lớn trong thế giới tài sản tiền điện tử, tạo ra các dạng giá trị kỹ thuật số thông qua cộng đồng blockchain và trên chuỗi. Meme là một phần bản chất con người và phản ánh mong muốn tìm kiếm sự kết nối và thuộc về của chúng ta thông qua những ý tưởng được chia sẻ.
Trong báo cáo Trạng thái mạng của số liệu tiền xu tuần này, chúng tôi mong muốn khám phá sự gia tăng hoạt động của đồng xu meme trên các mạng như Ethereum và Solana, nêu bật các xu hướng thị trường chính thúc đẩy ngành công nghiệp đồng meme.
Tình trạng hiện tại của đồng Meme
Kể từ khi Dogecoin ra đời vào năm 2013, ngành công nghiệp tiền tệ meme đã mở rộng nhanh chóng và tính đến tháng 6 năm 2024, tổng giá trị thị trường đã tăng lên 60 tỷ USD. Ngành công nghiệp này được đặc trưng bởi các tài sản tiền điện tử đại diện cho các động vật, nhân vật quen thuộc và gần đây hơn là các nhân vật chính trị, với yếu tố hài hước để thu hút sự chú ý và thúc đẩy sự tham gia của cộng đồng. Sự tăng trưởng của họ phần lớn là do tính đầu cơ cao và chủ yếu được thúc đẩy bởi tâm lý thị trường hơn là giá trị nội tại.
(Lưu ý: Đồng meme của Solana và các token SPL khác sẽ sớm được phát hành dưới dạng phần mở rộng của dữ liệu mạng Solana)
Các đồng meme có giá trị nhất hiện nay bao gồm Dogecoin (DOGE), hoạt động như một chuỗi khối bằng chứng công việc độc lập và các token ERC-20 như Shiba Inu (SHIB) và Pepe (PEPE), có giá trị thị trường vượt quá 1.000 vào năm 2021 tỷ đô la. Gần đây, Solana đã trở thành chủ đề nóng đối với các đồng meme, tạo ra những loại tiền như dogwifat (WIF) và Jeo Boden (BODEN) do phí giao dịch thấp, hệ sinh thái đang phát triển và sự dễ dàng tạo mã thông báo thông qua các nền tảng như Pump.fun.
Theo phân loại datonomy™ của Coin Metrics, ngành công nghiệp meme coin hoạt động tốt hơn phần còn lại của hệ sinh thái tài sản tiền điện tử. Đồng Meme đã thể hiện sức mạnh tương đối mạnh mẽ so với các tài sản tiền điện tử blue-chip lớn và cũng vượt trội so với ngành công nghệ thông tin, vốn đang có được chỗ đứng nhờ sự phát triển ở điểm giao thoa giữa ứng dụng điện toán phi tập trung và trí tuệ nhân tạo (AI).
Từ tháng 10 năm 2023 đến năm 2024, lợi nhuận trung bình của đồng meme đạt 740%, điều này đặc biệt rõ ràng. Điều này cũng thúc đẩy sự tăng trưởng của các chỉ số meme coin, chẳng hạn như GMCI Meme Index, phản ánh những nỗ lực định lượng hiệu suất của ngành. Mặc dù gắn liền với giai đoạn đầu cơ của chu kỳ thị trường, hiệu suất này phản ánh sự tăng trưởng gần đây của ngành về nhận thức giữa các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.
Hoạt động thị trường đồng xu Meme
Sự chú ý ngày càng tăng xung quanh lĩnh vực tiền tệ meme đã thúc đẩy hơn nữa hoạt động của thị trường tài sản kỹ thuật số. Mặc dù khối lượng giao dịch nhìn chung phù hợp với xu hướng thị trường rộng lớn hơn, khối lượng giao dịch giao ngay của đồng meme (trung bình 7 ngày) trên các sàn giao dịch tập trung đã đạt 13 tỷ USD trong tháng 3, vượt qua cả Ethereum (ETH) và Solana (SOL) và các tài sản lớn khác. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cũng đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền tệ meme, cung cấp cơ sở hạ tầng cơ bản để tạo nhóm và giao dịch tài sản, thúc đẩy tính thanh khoản và khả năng tiếp cận với nhiều người dùng.
Từ góc độ khối lượng giao dịch tương đối, các đồng meme đã có tên tuổi như DOGE và SHIB dường như đang mất dần ảnh hưởng, trong khi PEPE và một loạt các đồng meme Solana mới đã trở nên phổ biến, chiếm tổng cộng hơn 50% khối lượng giao dịch. Điều này phản ánh sự ưa thích gần đây của các nhà đầu tư đối với các đồng meme mới, xuất phát từ cộng đồng đang phát triển của họ, hệ sinh thái blockchain và tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, tính thanh khoản và lịch sử lâu dài của các đồng meme hiện có là những yếu tố quan trọng để các nhà đầu tư tiềm năng xem xét.
Tương tự như vậy, lãi suất mở hợp đồng tương lai cao cho thấy sự hiện diện đáng kể của thị trường và cho thấy mức độ hoạt động giao dịch đầu cơ cao. Lãi suất mở của DOGE gần đây đã đạt kỷ lục 1,8 tỷ USD, trong khi lãi suất mở của PEPE đã tăng gần 50% trong tháng 5 lên 850 triệu USD. Sự gia tăng lãi suất mở này, với tổng trị giá hơn 3 tỷ USD, cho thấy sự biến động giá ngày càng tăng và làm nổi bật việc các nhà đầu tư ngày càng sử dụng các vị thế hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro tiếp xúc với đồng meme. Theo dõi lãi suất mở là một trong những công cụ cơ bản để hiểu các dòng vốn đầu cơ, đặc biệt là trong các công cụ dễ biến động, có thể là dấu hiệu báo trước những thay đổi về lãi suất thị trường hoặc thanh lý.
Rủi ro và sự tăng trưởng của người dùng Meme coin
Mặc dù sự hiện diện trên thị trường của đồng meme đi đôi với sự tăng trưởng của người dùng nhưng vẫn có những rủi ro liên quan đến lĩnh vực này cần được lưu ý. Hệ số Gini là thước đo sự phân bổ thu nhập hoặc của cải trong dân số, từ 0 (bình đẳng hoàn hảo) đến 1 (bất bình đẳng tối đa). Trong bối cảnh tiền meme, hệ số Gini có thể được sử dụng để đánh giá sự phân bổ lượng nắm giữ token giữa các địa chỉ khác nhau.
Việc nắm giữ token ở mức độ cao làm tăng nguy cơ thao túng thị trường. Những người nắm giữ số lượng lớn, thường được gọi là “cá voi”, có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá của token bằng cách mua hoặc bán số lượng lớn cùng một lúc, gây ra biến động. Ngoài ra, nếu một số địa chỉ nắm giữ phần lớn token, điều đó có thể dẫn đến các vấn đề về thanh khoản, điều này có thể trở nên trầm trọng hơn trong các sàn giao dịch phi tập trung nơi một số thực thể kiểm soát việc cung cấp thanh khoản.
Hệ số Gini cao của các đồng meme này (khoảng 0,8) làm nổi bật mức độ tập trung đáng kể của việc nắm giữ token. Sự tập trung này tạo ra nhiều rủi ro khác nhau, bao gồm khả năng thao túng thị trường, các vấn đề về thanh khoản và sự cảnh giác của nhà đầu tư, những điều này cần được xem xét cẩn thận khi đánh giá các token này. Trước khi xem xét bất kỳ khoản đầu tư nào vào ngành công nghiệp meme coin, việc hiểu những động lực này là rất quan trọng để đánh giá tính ổn định và rủi ro tiềm ẩn của những tài sản kỹ thuật số này.
Tóm lại
Ngành công nghiệp đồng meme đã cho thấy sự tăng trưởng và ảnh hưởng đáng kể trong thị trường tiền điện tử, tìm được chỗ đứng vững chắc trên blockchain do tính chất lan truyền của meme và sự dễ dàng lan truyền của chúng. Lĩnh vực này đã hoạt động mạnh mẽ cùng với Bitcoin kể từ khi ra mắt ETF giao ngay, nhấn mạnh sức hấp dẫn ngày càng tăng của nó đối với các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ. Tuy nhiên, hệ số Gini cao tới 0,8 cho thấy mức độ tập trung nắm giữ token đáng kể, mang đến những rủi ro như thao túng thị trường và các vấn đề thanh khoản, bên cạnh sự biến động mà hầu hết các nhà đầu tư sẽ không chấp nhận được. Khi ngành công nghiệp tiếp tục phát triển, việc hiểu được những động lực này là rất quan trọng để đánh giá sự phát triển và rủi ro tiềm ẩn của đồng meme.
Thông tin chi tiết về dữ liệu mạng
So với tuần trước, số tiền được chuyển (điều chỉnh) trên mạng Bitcoin đã giảm 28% và trên mạng Ethereum là 21%. Địa chỉ hoạt động của Bitcoin tăng 6%, địa chỉ hoạt động của Ethereum tăng 3%
