Chúc bạn có một Lễ hội Thuyền rồng khỏe mạnh và những ngày nghỉ vui vẻ!
Ngay cả trong những ngày nghỉ lễ, tôi vẫn muốn chia sẻ một số điểm nóng và xu hướng trên thị trường RWA trong hai tuần qua.
Tiền không bao giờ ngủ!
1. Dữ liệu vĩ mô tuần này
Dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục bất ngờ giảm trong tuần này, đặt ra câu hỏi về việc liệu Cục Dự trữ Liên bang sẽ lại cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn vào năm 2024 hay liệu dữ liệu này sẽ làm trầm trọng thêm nguy cơ lạm phát đình trệ. Tuần này, Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đều đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng, Fed vẫn do dự và triển vọng vĩ mô trở nên phức tạp.
Trong khi đó, Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ đã chứng kiến dòng vốn chảy vào trong 16 ngày liên tiếp (bắt đầu từ ngày 13 tháng 5). Điều này tương ứng với khoảng thời gian dài nhất của dòng vốn chảy vào từ ngày 26 tháng 1 đến ngày 20 tháng 2 (ngay sau khi ra mắt ETF đầu tiên).
Tổng quy mô của dòng vốn vào hiện tại có thể so sánh với các dòng vốn vào gần đây nhất, lần lượt là 3,6 tỷ USD và 4,4 tỷ USD, và mặc dù nhỏ hơn một chút nhưng cả hai giai đoạn đều chứng kiến mức tăng giá đáng kể. Trong tháng 1/tháng 2 của dòng vốn vào, BTC đã tăng từ 40.000 USD lên 52.000 USD (30%), trong khi trong tháng 5/tháng 6 hiện tại có dòng vốn vào, BTC đã tăng từ 61.000 USD lên 71.000 USD (16%).
Mặc dù mức tăng giá hiện tại là một tỷ lệ phần trăm nhỏ hơn so với các dòng vốn trước đó, nhưng mức tăng trưởng vốn hóa thị trường trong cả hai giai đoạn đều tương tự nhau ở mức khoảng 200 tỷ USD (dòng tiền vào trong tháng 1/tháng 2 đã tăng từ 0,8 nghìn tỷ USD lên 1,0 nghìn tỷ USD, Dòng vốn vào hàng tháng trong ngày 5/6 đã tăng từ 1,2 nghìn tỷ USD lên 1,4 USD). nghìn tỷ).
BTC đang giao dịch trở lại mức cao nhất trong phạm vi gần đây của nó, được thúc đẩy bởi dòng vốn lớn vào các quỹ ETF của Hoa Kỳ. Dữ liệu kinh tế yếu hơn đã khơi dậy hy vọng về việc cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm nay, phần lớn giúp ích cho các tài sản rủi ro. ETH tiếp tục chứng kiến dòng vốn mới, mặc dù chậm.
Những bình luận gần đây từ các cơ quan quản lý chỉ ra rằng có thể “mất một thời gian” để S-1 được phê duyệt và ETH ETF giao ngay bắt đầu giao dịch. Altcoin vẫn đang bán chạy hơn khi các nhà giao dịch đang tìm cách tận dụng sự gia tăng gần đây của SOL. Tuy nhiên, tâm trạng chung vẫn tích cực. Dòng vốn ETF mạnh mẽ, khả năng lãi suất thấp hơn và môi trường pháp lý thân thiện hơn khiến các nhà giao dịch dự đoán những gì có thể là nửa cuối năm thú vị.
2. Xu hướng phát triển của Stablecoin/Trái phiếu Hoa Kỳ RWA
Stablecoin + lãi suất trái phiếu Mỹ = stablecoin chịu lãi
Stablecoin chịu lãi = RWA nợ của Mỹ
2.1 Xu hướng
Với việc ETH liên tục được công nhận gần đây và sự chấp thuận của ETH ETF, điều đó có nghĩa là ETH đã giải quyết được vấn đề bảo mật khi có thể mang theo tài sản tài chính truyền thống. Đặc biệt vào tháng 3 năm nay, Blackrock đã ra mắt quỹ token hóa $BUIDL trên Ethereum. Chỉ trong 3 tháng, TVL đã đứng đầu trên thị trường RWA nợ của Hoa Kỳ, đạt 460 triệu USD.
Franklin Templeton, công ty đã ra mắt quỹ token hóa $FOBXX (Polygon & Stellar) sớm hơn Blackrock, có TVL là 346 triệu USD, trong khi hai sản phẩm RWA trái phiếu Hoa Kỳ của Ondo Finance (ETH & Solana) cũng có tổng TVL là 300 triệu USD. . Đặc biệt, việc phê duyệt ETH ETF không chỉ mang lại sự tăng trưởng về TVL cho Ondo Finance mà còn mang đến làn sóng bùng nổ cho token $ONDO.
2.2 Tầm quan trọng của kênh
Trong hai năm qua, việc phát hành RWA stablecoin/trái phiếu Hoa Kỳ đã tăng vọt, với các sản phẩm mới được tung ra hầu như mỗi tuần. Khi số lượng nhà xuất bản tăng lên, có hai câu hỏi chính được đặt ra: Nhà xuất bản nào sẽ chiếm được thị phần và họ sẽ nổi bật như thế nào?
Điều quan trọng là nhà xuất bản phải thiết lập chiến lược phân phối kênh dựa trên thế mạnh của mình. Các nhà phát hành hàng đầu ưu tiên phân phối, kênh thanh toán, kênh Crypto Native cho DeFi và tài chính truyền thống cho các kênh tài chính truyền thống. Ngoài ra, các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, ứng dụng quản lý tài chính, nhà môi giới chính của tổ chức, ứng dụng thanh toán, thẻ thanh toán và các thị trường khác đều là mục tiêu của họ.
Hãy xem xét một số ví dụ gần đây:
Ngày 29 tháng 5: PayPal $PYUSD ra mắt trên ứng dụng thanh toán Triple-A của Singapore;
Ngày 24 tháng 5: PayPal $PYUSD sẽ tích hợp với ứng dụng thanh toán stablecoin BVNK;
Ngày 29 tháng 5: Circle $USDC kết nối với các ngân hàng lớn nhất Châu Mỹ Latinh BTG Pactual và Nubank;
Ngày 16 tháng 5: Tether kết nối với ứng dụng thanh toán di động Oobit và mạng TON;
Ngày 10 tháng 5: $USDY của Ondo kết nối với mạng thanh toán DePIN và RWA Zebec Payment;
Ngày 3 tháng 5: Ondo và Ether.Fi ra mắt nhóm DeFi USDY-WEETH;
Ngày 28 tháng 3: FalconX chấp nhận $BUIDL, một cổ phiếu quỹ được mã hóa do BlackRock và Securitize phát hành, làm tài sản thế chấp giao dịch;
Ngày 24 tháng 4: Finoa cho phép các khách hàng tổ chức lưu trữ $OUSG của Ondo.
2.3 Lập kế hoạch và tài trợ của Mountain Protocol
Thông báo tài chính gần đây của Mountain Protocol cũng cho thấy tầm quan trọng của các kênh:
Vào ngày 7 tháng 6, Mountain Protocol, công ty phát hành stablecoin chịu lãi $USDM, đã hoàn thành vòng tài trợ Series A trị giá 8 triệu đô la này sẽ được sử dụng để mở rộng người dùng và tăng nguồn cung. Nó được dẫn dắt bởi Multicoin Capital, Castle Island. Ventures, Coinbase Ventures, BanklessVC, Aptos đã tham gia đầu tư.
$USDM trước đây đã được phát hành trên Ethereum, Polygon PoS, Arbitrum, Optimism và Base, thông qua vòng tài trợ này, nó có kế hoạch mở rộng hỗ trợ cho các chuỗi khối mới như Solana, Aptos, Sei và Monad, đồng thời tích hợp chúng vào nhiều giao thức DeFi hơn. tăng cường phát hành USDM.
Đồng thời, cũng có kế hoạch hợp tác với những người tham gia thị trường như các công ty fintech, sàn giao dịch tiền điện tử và các nhà tạo lập thị trường, bằng cách sử dụng $USDM làm tài sản thế chấp hoặc bằng cách tăng cường phát hành, với mục tiêu tăng nguồn cung $USDM vào cuối năm nay. trong năm nay. Tăng trưởng gấp 10 lần để đạt 500 triệu mã thông báo và tăng gấp 10 lần lên 5 tỷ mã thông báo vào năm 2025.
2.4 Một số suy nghĩ
Cho đến nay, sự thành công của stablecoin/sản phẩm RWA nợ của Mỹ dường như phụ thuộc nhiều vào chiến lược phân phối sản phẩm hơn các yếu tố khác như cấu trúc pháp lý (BVI hoặc Bermuda), hoạt động (như tính minh bạch, hold repo so với trái phiếu kho bạc) hoặc kế hoạch tiếp thị (ví dụ: khuyến khích mã thông báo, xây dựng cộng đồng).
Stablecoin, stablecoin chịu lãi và các sản phẩm RWA trái phiếu Hoa Kỳ chắc chắn sẽ vào Biển Đỏ do có cùng tài sản cơ bản là đô la Mỹ/tài sản trái phiếu Mỹ.
Trên thực tế, điều tôi mong đợi hơn cả là $USDY tương tự như Ondo Finance, tức là tính thanh khoản của loại tiền tệ ổn định chịu lãi suất này một mặt có đủ thanh khoản để lưu thông như $USDC, mặt khác. Mặt khác, nó cũng có thể thu được 5% thu nhập từ nợ. Điều này có thể tận dụng khả năng kết hợp của DeFi.
3. Phiên điều trần về token hóa của Hạ viện
Vào ngày 7 tháng 6, Tiểu ban Hạ viện về Tài sản Kỹ thuật số, Công nghệ Tài chính và Hòa nhập đã tổ chức một phiên điều trần về “Cơ sở hạ tầng thế hệ tiếp theo: Làm thế nào việc mã hóa tài sản trong thế giới thực có thể thúc đẩy hoạt động hiệu quả của thị trường?”
Trong bài phát biểu khai mạc, Dân biểu French Hill cho biết:
“Mặc dù tài sản kỹ thuật số thường được phát hành và quản lý trên mạng blockchain, nhưng token hóa có thể đưa tài chính truyền thống vào blockchain, nói cách khác, token hóa có thể tận dụng tính hiệu quả và tính minh bạch của blockchain để giúp thị trường Hoa Kỳ luôn dẫn đầu.
Với sự trợ giúp của blockchain, mã thông báo có thể tự động hóa một số quy trình chính trong giao dịch tài chính, từ đó đơn giản hóa quy trình thanh toán và giảm chi phí. Hơn nữa, việc giảm chi phí đại diện là một yếu tố quan trọng mang lại lợi ích cho người tiêu dùng dịch vụ tài chính.
Do tính minh bạch, bất biến và lập trình tuân thủ, blockchain có thể cung cấp hồ sơ sở hữu an toàn và minh bạch đối với các tài sản được mã hóa, từ đó giảm nguy cơ gian lận và sai sót, đồng thời tăng độ tin cậy và tính minh bạch trong giao dịch. Nhiều thị trường có thể được hưởng lợi từ những lợi ích này.
Tôi hy vọng chúng ta có thể sử dụng phiên điều trần này để hiểu các trường hợp hợp lý để xem xét việc mã hóa và những yếu tố pháp lý và quy định cần thiết nào phải được sửa đổi hoặc xem xét để làm cho việc mã hóa trở nên thực tế hơn. "
Những người tham gia khác bao gồm:
Chỉ riêng công nghệ sẽ không thay đổi bản chất của thị trường tài chính. - Nadine Chakar (Giám đốc toàn cầu về tài sản kỹ thuật số, DTCC)
Các quy định hiện tại không được thiết kế dành cho tài sản được mã hóa. Thị trường này cần phải thích nghi để phát triển mạnh. - Carlos Domingo (CEO Chứng khoán)
Token hóa không làm thay đổi bản chất pháp lý của tài sản. - Lilya Tessler (Đối tác, Sidley Austin LLP)
Chúng tôi không cần một chuỗi khối không cần cấp phép công khai để kích hoạt mã thông báo. Chúng đặt ra những thách thức nghiêm trọng về quản trị, khả năng mở rộng, v.v. - Giáo sư Hilary Allen (Giáo sư, Đại học Mỹ)
Có thể xem thêm nội dung qua các liên kết sau:
https://financialservices.house.gov/calendar/eventsingle.aspx?EventID=409284
4. Thăm dò bảo mật tài sản kỹ thuật số của DTCC
Tuần này, DTCC, Clearstream, Euroclear và BCG cùng công bố báo cáo về chứng khoán tài sản kỹ thuật số. Cụ thể, báo cáo trình bày kết quả nghiên cứu trường hợp MMF được mã hóa. Nó cũng thiết lập một bộ Nguyên tắc kiểm soát chứng khoán tài sản kỹ thuật số (DASCP), cung cấp một bộ các cân nhắc chính cho các nhà phát hành xem xét mã hóa tài sản của họ.
Báo cáo giới thiệu một bộ nguyên tắc và biện pháp kiểm soát quản lý rủi ro toàn diện được thiết kế để mở khóa tiềm năng biến đổi của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) trong không gian chứng khoán tài sản kỹ thuật số (không bao gồm tiền điện tử). Nó phác thảo một khuôn khổ kiểm soát và rủi ro toàn ngành, đóng vai trò như một hướng dẫn để giải quyết các thách thức hiện tại và thúc đẩy hoạt động xuất sắc trong các thị trường tài chính do DLT định hướng.
Báo cáo giới thiệu một bộ nguyên tắc và biện pháp kiểm soát quản lý rủi ro toàn diện được thiết kế để mở ra tiềm năng biến đổi của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) trong không gian chứng khoán tài sản kỹ thuật số (không bao gồm tiền điện tử). Nó phác thảo một khuôn khổ kiểm soát và rủi ro toàn ngành, đóng vai trò như một hướng dẫn để giải quyết các thách thức hiện tại và thúc đẩy hoạt động xuất sắc trong các thị trường tài chính do DLT định hướng.
Thông qua cách tiếp cận có cấu trúc này, sách trắng nhằm mục đích thúc đẩy token hóa vào thị trường tài chính, mở đường cho nó đóng một vai trò quan trọng trong phát triển tài chính. DTCC, Clearstream và Euroclear đã phát triển Nguyên tắc kiểm soát chứng khoán tài sản kỹ thuật số (DASCP), tận dụng kinh nghiệm tổng hợp hàng thập kỷ để quản lý hiệu quả việc tuân thủ quy định và giảm rủi ro hoạt động.
5. Stablecoin (EU MiCA & Thanh toán)
5.1 Việc giám sát stablecoin MiCA của EU sắp được triển khai
Đạo luật quản lý mã hóa thống nhất của EU, MiCA, sẽ được triển khai vào ngày 30 tháng 6 liên quan đến stablecoin. MiCA đặt ra các quy tắc hài hòa cho các nhà phát hành tài sản tiền điện tử chưa được EU quy định.
Binance đã thông báo rằng họ sẽ hạn chế người dùng Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA) sử dụng stablecoin trái phép trên tất cả các sản phẩm của mình bắt đầu từ ngày 30 tháng 6, phân loại stablecoin là “được quản lý” dựa trên việc tuân thủ các quy tắc mới và stablecoin “trái phép”. Sàn giao dịch “nhằm mục đích đạt được các mục tiêu MiCA một cách suôn sẻ bằng cách chuyển đổi người dùng từ các stablecoin không được cấp phép sang các stablecoin được quản lý theo thời gian, khi có nhiều stablecoin được quản lý hơn có sẵn trên thị trường.”
Không có phán quyết nào được đưa ra về việc stablecoin tuân thủ hay không tuân thủ MiCA. Binance cho biết hiện chỉ có một số stablecoin có thể đáp ứng được yêu cầu của MiCA.
5.2 Paypal trực tuyến với Solana
Vào ngày 29 tháng 5, $PYUSD của PayPal đã được ra mắt trên Solana. Người dùng có thể gửi tiền thông qua Crypto.com, Phantom và Paxos, đồng thời Sách trắng cũng được phát hành. Ngoài ra, PayPal cũng thông báo vào ngày 28 rằng họ đã nhận được giấy phép ủy thác tiền điện tử ở New York. Việc nắm giữ giấy phép này có thể lưu ký tài sản tiền điện tử, phù hợp với giấy phép lưu ký của các nhà phát hành Circle và Paxos stablecoin.
5.3 Bố cục Mastercard
Vào ngày 29 tháng 5, cơ sở hạ tầng nhận dạng blockchain của Mastercard đã được ra mắt và hệ sinh thái thí điểm Thông tin xác thực tiền điện tử của Mastercard hỗ trợ những người dùng đã được xác minh trong hệ sinh thái để thực hiện các giao dịch chuyển tiền liền mạch, bao gồm cả chuyển tiền điện tử. Thông tin xác thực đã được xác minh này có thể đáp ứng các yêu cầu của KYC/AML/CTF và sẽ trở thành hệ thống nhận dạng chính cho các khoản thanh toán được mã hóa tiếp theo.
Mastercard trước đây đã triển khai Chương trình Start Path để hỗ trợ và ươm mầm sự phát triển của các công ty khởi nghiệp. Các nhóm được phân khúc bao gồm: Blockchain và Tài sản kỹ thuật số, Fintech mới nổi, Ngân hàng mở, v.v.
6. Các điểm nóng về thị trường RWA và đầu tư, tài trợ dự án
6.1 Hợp tác thị trường RWA
Máy ly tâm đảm bảo 10 triệu đô la từ Plume để token hóa quỹ tín dụng tư nhân Credbull Maple ra mắt giao thức lợi nhuận của tổ chức;
Syrup Helix ra mắt phiên bản thứ hai của thị trường giao dịch perp RWA;
Ondo $USDY được niêm yết trên Ethereum, Galaxy Exchange và hợp tác với Msafe;
Cuộc bỏ phiếu quản trị ảnh chụp nhanh cho chỉ số RWA của IndexCoop đang diễn ra;
Polymesh và REtokens hợp tác token hóa 30 triệu USD RWA bất động sản;
SteelWave ra mắt quỹ bất động sản mã thông báo kỹ thuật số trị giá 500 triệu đô la Blocksquare đạt được 100 triệu đô la bất động sản mã hóa;
Paxos ra mắt stablecoin chịu lãi $USDL, do tổ chức tại UAE phát hành;
Tuần này, hai bản phát hành RWA thay thế đã gây chú ý:
l Galaxy Digital và Animoca Brands đã mã hóa một cây vĩ cầm 1708 để sử dụng làm tài sản thế chấp cho khoản vay trị giá hàng triệu đô la; l Câu lạc bộ bóng đá Premier League Watford FC đã mã hóa 10% vốn chủ sở hữu của mình thông qua Republic và Seedrs dưới dạng Bán mã thông báo bảo mật. Việc mã hóa các tài sản thay thế này báo hiệu rằng có nhiều người chơi hơn đang khám phá xu hướng mã hóa.
6.2 Các điểm nóng đầu tư và tài chính
Vào ngày 5 tháng 6, nền tảng phát hành stablecoin phi tập trung M^0 đã huy động được 35 triệu đô la Mỹ trong vòng tài trợ Series A, do Bain Capital Crypto dẫn đầu, với sự tham gia của Galaxy Ventures, Wintermute Ventures, GSR, Caladan và những công ty khác. M^0 cho phép các khách hàng tổ chức phát hành stablecoin với tài sản thế chấp đủ điều kiện.
Vào ngày 4 tháng 6, ứng dụng stablecoin Nam Mỹ El Dorado thông báo rằng họ đã nhận được 3 triệu đô la Mỹ trong vòng tài trợ hạt giống. Đối với Châu Mỹ Latinh, nơi có nền tảng tài chính truyền thống yếu kém, khoản tài trợ này sẽ giúp El Dorado phát triển thành một siêu ứng dụng thanh toán mã hóa, thực hiện chuyển tiền xuyên biên giới thuận tiện thông qua các đồng tiền ổn định và mở ra các nhà cung cấp dịch vụ gửi và rút tiền. Multicoin Capital dẫn đầu vòng tài trợ này và các nhà đầu tư khác bao gồm Coinbase VC.
Vào ngày 30 tháng 5, Fortunafi đã huy động được 9,5 triệu USD, với các nhà đầu tư lớn bao gồm Shima Capital, Manifold, Cobie, Evanss6, Scott Lewis, Ari Litan, Austin Green và những người khác. Động thái này báo hiệu rằng công ty sẽ không chỉ mở rộng các dịch vụ sản phẩm RWA hiện tại, tăng tiện ích của tài sản được mã hóa và mở rộng phân phối mà còn ra mắt giao thức stablecoin mới, Giao thức tài sản được mã hóa (TAP). Vào ngày 30 tháng 5, Marketnode của Base Singapore đã nhận được khoản tài trợ Series A từ HSBC, cùng với các nhà đầu tư khác bao gồm Temasek. Marketnode đặt mục tiêu xây dựng một cơ sở công nghệ tài chính cho token hóa và cấp vốn, đồng thời trước đây đã tham gia sâu vào việc khám phá các dự án token hóa của HSBC.
Vào ngày 24 tháng 5, Plume đã huy động được 10 triệu đô la tài trợ ban đầu, do Haun Ventures dẫn đầu, để phát triển chuỗi khối Lớp 2 đầu tiên dành riêng cho RWA. Những người tham gia khác bao gồm Galaxy Ventures, Superscrypt, A Capital, SV Angel, Portal Ventures và Reciprocal Ventures. Dựa trên Ethereum, Plume được định vị là cửa hàng tổng hợp để dễ dàng đưa tài sản ngoài chuỗi vào blockchain, nghĩa là giao thức có thể giúp mọi người xử lý lượng lớn nỗ lực cần thiết để đưa bất động sản, tác phẩm nghệ thuật và một số công cụ tài chính nhất định vào blockchain. Thủ tục giấy tờ, yêu cầu ký quỹ và các chuẩn bị khác.
Vào ngày 28 tháng 3, Anzen Finance, công ty phát hành stablecoin $USDz, đã huy động được 4 triệu đô la Mỹ trong vòng tài trợ hạt giống, với các nhà đầu tư bao gồm Mechanism Capital, Circle Ventures, Frax, Arca, v.v. Không giống như các stablecoin được thế chấp bằng USD, $USDz được thế chấp bằng tài sản trong thế giới thực và được hỗ trợ bởi dòng tiền của tài sản RWA. Infinant, nhà cung cấp dịch vụ công nghệ ngân hàng, đã mua lại công nghệ xử lý thẻ thanh toán của Hình Pay để giúp các ngân hàng nâng cao hơn nữa khả năng kỹ thuật số của mình.
7. Các bài báo và báo cáo nghiên cứu liên quan đến RWA
[1] DTCC, Xây dựng hệ sinh thái chứng khoán tài sản kỹ thuật số
https://www.dtcc.com/dtcc-connection/articles/2024/may/29/building-the-digital-assets-ecosystem
[2] ISDA xem xét cách xử lý pháp lý đối với tài sản thế chấp được mã hóa
https://www.ledgerinsights.com/pwc-accelerator-selects-11-tokenization-digital-assets-startups/
[3] Messari, Sổ cái trạng thái XRP Q1 2024
https://messari.io/report/state-of-xrp-ledger-q1-2024
[4]BIS, Ngân hàng đại lý thế hệ tiếp theo
https://www.bis.org/publ/bisbull87.htm
[5] CoinGecko, Báo cáo RWA 2024: Sự trỗi dậy của tài sản thế giới thực bằng tiền điện tử
https://www.coingecko.com/research/publications/rwa-report-2024
[6] Ripple, Thông tin chi tiết từ Báo cáo xu hướng thanh toán khu vực năm 2023 của Ripple
https://ripple.com/insights/insights-from-ripples-2023-trends-in-khu vực-thanh toán-report/?utm_campaign=&utm_medium=organic_social&utm_source=twitter
[7] PYUSD ra mắt trên Solana: Giai đoạn áp dụng tiếp theo
https://pyusd.mirror.xyz/TpEwPNybrwzPSSQenLtO4kggy98KH4oQRc06ggVnA0k?_360safeparam=89120593
[8] Mạng Axelar, Khả năng tương tác thể chế: Cách các tổ chức tài chính điều hướng một thế giới đa chuỗi
https://www.axelar.network/institutional-interoperability
Hoàn thành văn bản
Bài viết này chỉ nhằm mục đích nghiên cứu và tham khảo. Tôi hy vọng nó sẽ hữu ích cho bạn. Nó không phải là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư, không phải luật sư của bạn, DYOR.
