Arthur Hayes, người đồng sáng lập thẳng thắn của BitMEX, đã phát hành một bài tiểu luận mới có tựa đề “Nhóm những kẻ ngốc”, đưa ra quan điểm phê phán về sự phát triển kinh tế vĩ mô gần đây và tác động tiềm tàng của chúng đối với thị trường tiền điện tử. 

Hayes nhấn mạnh vai trò quan trọng của tỷ giá hối đoái đồng đô la-yên trong việc định hình bối cảnh kinh tế và là một chỉ báo về sự ổn định tài chính toàn cầu và các quyết định chính sách.

"Nhóm những kẻ ngốc" là một bài luận về lý do tại sao tôi quay lại thị trường tiền điện tử để mua túi. Như mọi khi, tất cả đều là về cách củng cố $JPY và tránh cơn thịnh nộ của#TrungQuốc.https://t.co/K1c4B9PZSR pic.twitter.com/ECY4y9qf0w

— Arthur Hayes (@CryptoHayes) Ngày 6 tháng 6 năm 2024

Hayes xem xét lại đề xuất trước đó của ông về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tham gia vào các giao dịch hoán đổi đô la lấy đồng yên với Ngân hàng Nhật Bản. Ông lập luận rằng chiến lược như vậy sẽ trao quyền cho Bộ Tài chính Nhật Bản tăng cường đồng yên thông qua các biện pháp can thiệp có mục tiêu vào thị trường ngoại hối. 

Tuy nhiên, Hayes bày tỏ sự thất vọng khi các quốc gia G7 mà ông gọi là “Nhóm những kẻ ngu ngốc” đã chọn một con đường khác.

Kiểm tra chiến lược ngân hàng trung ương G7

Trong bài luận của mình, Hayes phê bình chiến lược ngân hàng trung ương của các quốc gia G7, chỉ ra sự khác biệt rõ rệt về lãi suất giữa các nền kinh tế lớn. Ông lưu ý rằng trong khi Nhật Bản duy trì tỷ lệ gần bằng 0 thì các quốc gia khác có tỷ lệ dao động quanh mức 4-5%. Hayes thách thức quan điểm thông thường ủng hộ việc cắt giảm lãi suất như một công cụ để quản lý lạm phát, mục tiêu đạt tỷ lệ 2% ở các nước G7 bất chấp điều kiện kinh tế đa dạng của họ.

Hayes nhấn mạnh việc cắt giảm lãi suất bất ngờ gần đây của Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu bất chấp xu hướng lạm phát phổ biến. Ông gợi ý rằng những động thái này cho thấy một chiến lược kinh tế sâu sắc hơn, không rõ ràng để hỗ trợ đồng yên trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và kinh tế với Trung Quốc. Hayes mô tả sự thay đổi này là sự chấm dứt “kịch Kabuki tăng lãi suất”, mà ông tin rằng được thiết kế để duy trì sự thống trị của hệ thống tài chính toàn cầu do Pax Americana dẫn đầu.

Dự báo thị trường tăng giá Bitcoin và tiền điện tử

Hayes chuyển tiếp để thảo luận về ý nghĩa của những thay đổi chính sách tiền tệ này đối với thị trường tiền điện tử. Ông suy đoán rằng hành động phối hợp của các ngân hàng trung ương nhằm giảm lãi suất, bất chấp lạm phát cao, đang tạo tiền đề cho tính thanh khoản tăng lên trên thị trường toàn cầu. Ngược lại, điều này có khả năng mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin và altcoin.

Hayes bày tỏ sự ngạc nhiên về thời điểm của những thay đổi chính sách tiền tệ này, lưu ý rằng ban đầu ông đã mong đợi những động thái quan trọng xung quanh hội nghị chuyên đề Jackson Hole của Fed vào tháng 8. Thay vào đó, ông nhận thấy rằng việc cắt giảm lãi suất gần đây của Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã tạo ra một môi trường thuận lợi cho thị trường tiền điện tử tăng trưởng. Hayes lập luận rằng những diễn biến này báo hiệu sự đánh thức lại làn sóng tăng giá tiền điện tử, đặc biệt khi các ngân hàng trung ương dường như đang bước vào chu kỳ nới lỏng lãi suất.

Dự đoán kết quả cuộc họp G7

Trong khi đó, Hayes dự đoán cuộc họp G7 sắp tới từ ngày 13-15/6 sẽ ảnh hưởng hơn nữa đến thị trường tài chính toàn cầu. Ông hy vọng thông cáo từ cuộc họp này sẽ giải quyết rõ ràng các thao túng tiền tệ và thị trường trái phiếu hoặc ít nhất là báo hiệu các chính sách hỗ trợ tiếp tục. Bất chấp sự thận trọng thông thường trước những thay đổi chính sách gần các sự kiện chính trị lớn như cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, Hayes cũng suy đoán rằng những tình huống bất thường có thể thúc đẩy những động thái bất ngờ.

Hayes kết thúc bài luận của mình với quan điểm lạc quan về Bitcoin và tiền điện tử, được thúc đẩy bởi phân tích của ông về các chính sách tiền tệ của G7 và tác động của chúng đối với tỷ giá hối đoái toàn cầu và sự ổn định tài chính. Anh ấy kêu gọi cộng đồng tiền điện tử tận dụng những phát triển này và định vị bản thân cho những gì anh ấy dự đoán sẽ là một giai đoạn thị trường sinh lợi.

Theo dữ liệu của CoinMarketCap, Bitcoin đang giao dịch ở mức 71.301 USD vào thời điểm báo chí, cho thấy mức tăng 0,45% trong 24 giờ qua.

Bài đăng Arthur Hayes phân tích xu hướng vĩ mô, dự đoán việc cắt giảm lãi suất sau thị trường tăng giá Bitcoin xuất hiện đầu tiên trên Coinfomania.