DeFi mang đến nhiều khả năng cho các nhà đầu tư nhận thu nhập thụ động với APR luôn cao hơn trong TradFi. Bắt đầu từ việc đặt cược mã thông báo có rủi ro thấp nhưng lợi nhuận tương đối thấp đến khai thác thanh khoản và các chiến lược sử dụng đòn bẩy có lợi nhuận cao, bất kỳ ai cũng có thể tìm ra chiến lược cho mình với tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận chấp nhận được.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá các nguyên tắc của canh tác năng suất có đòn bẩy (LYF) – một chiến lược đầu tư cho phép tăng thêm thu nhập DeFi.
Giải thích về khai thác thanh khoản
Để nắm bắt được ý tưởng về canh tác có đòn bẩy, trước tiên người ta phải hiểu về canh tác lợi nhuận DeFi (ví dụ: khai thác thanh khoản) nói chung.
Để một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoạt động, token phải tích lũy trong nhóm thanh khoản của nó (ví dụ: nhóm USDC/ETH của UniSwap). Những tài sản này được cung cấp bởi người dùng DeFi (nhà cung cấp thanh khoản), những người nhận được lợi nhuận thụ động từ tiền gửi của họ. Những khoản lợi nhuận này thường đến từ phí giao dịch, token DEX thưởng và điểm khách hàng thân thiết.
Đó là ý tưởng đằng sau việc khai thác thanh khoản – góp phần tạo tính thanh khoản cho DeFi để kiếm thu nhập thụ động.
Tuy nhiên, giống như bất kỳ chiến lược DeFi nào, khai thác thanh khoản đi kèm với nhiều rủi ro. Trong trường hợp này, đó là tổn thất tạm thời (IL) có thể xảy ra trong thời kỳ thị trường biến động. Để giảm mức độ tiếp xúc với IL, các nhà cung cấp thanh khoản (LP) phải điều chỉnh theo xu hướng thị trường và cân bằng lại danh mục đầu tư của họ khi họ thay đổi.
Canh tác năng suất đòn bẩy là gì?
Rõ ràng là bạn càng cung cấp nhiều token cho nhóm thanh khoản thì bạn càng nhận được nhiều lợi nhuận hơn. Giao thức LYF cho phép bạn sử dụng nhiều thanh khoản hơn cho mục đích canh tác so với số tiền bạn có trong kho!
Về bản chất, chúng cho phép bạn vay vốn bên ngoài, sử dụng chúng để thu được lợi nhuận khi canh tác và nhận được thu nhập tăng thêm.
Tất nhiên, người cho vay không cung cấp cho bạn khả năng thanh khoản vì lòng tốt của họ. Họ cũng kỳ vọng sẽ thu được lợi nhuận. Người vay phải trả tiền bản quyền cho khoản vay của mình mặc dù lãi suất vay trong LYF tương đối cao. Lợi nhuận tiềm năng cao hơn nhờ sử dụng vốn hiệu quả.
Tính năng độc đáo của giao thức LYF là chúng cho phép nông dân vay nhiều hơn giá trị tài sản thế chấp mà số tiền gửi của họ có giá trị. Bạn có thể hỏi – nhưng làm thế nào điều này có thể an toàn cho người cho vay? Nó thực sự là như vậy. Bởi vì không giống như các giao thức cho vay tiền điện tử thông thường, tài sản có đòn bẩy không thể rời khỏi nền tảng. Nông dân sử dụng DEX được tích hợp vào nền tảng để tăng năng suất canh tác, đảm bảo an toàn tài sản cho người cho vay.
Canh tác năng suất đòn bẩy hoạt động như thế nào?
Hai loại người dùng phải tham gia LYF: người cho vay và người đi vay (nông dân). Nhóm đầu tiên cung cấp tài sản cho các nhóm cho vay và nhóm sau vay chúng để thu lợi nhuận.
Đối với hoạt động canh tác có đòn bẩy, người dùng phải khóa một số tài sản làm tài sản thế chấp và vay gấp 10 lần tài sản thế chấp (tùy thuộc vào giao thức và nhóm). Đòn bẩy này sau đó có thể được sử dụng để mở một vị thế trên bất kỳ nền tảng canh tác lợi nhuận nào được hỗ trợ.
Khi một vị trí được mở, giao thức LYF sẽ sử dụng một trong các DEX đối tác của nó để trao đổi và thêm mã thông báo vào nhóm khai thác thanh khoản, có thể đặt cược mã thông báo LP được đúc để tăng thêm APR. Các giao dịch này diễn ra “bí mật” và người nông dân chỉ cần mở vị thế LYF của mình và thỉnh thoảng nhận phần thưởng.
LYF mang đến cơ hội canh tác với nhiều tài sản hơn người dùng có, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tạo điều kiện mang lại lợi tức đầu tư cao hơn đáng kể, mặc dù có những rủi ro bổ sung mà chúng ta sẽ thảo luận bên dưới.
Người cho vay đòn bẩy cũng có thể mong đợi lợi nhuận cao hơn so với các nền tảng cho vay truyền thống. Các giao thức này thường sử dụng thuật toán để tăng lãi suất cho vay với mức sử dụng cao hơn (tỷ lệ tài sản cho vay trên tổng số trong nhóm cho vay) và trong LYF, người dùng có thể tận dụng nhiều hơn số tiền họ gửi làm tài sản thế chấp (các khoản vay không được thế chấp), thúc đẩy việc sử dụng và lợi nhuận cho vay .
Rủi ro của các khoản cho vay không được thế chấp
Với lợi suất tăng cao, LYF chắc chắn sẽ có nhiều rủi ro hơn. Như trên bất kỳ nền tảng cho vay nào, người dùng có thể bị thanh lý.
Nó có thể xảy ra khi tỷ lệ nợ (giá trị tài sản thế chấp/đòn bẩy) giảm xuống dưới mức mà bạn không có đủ tài sản để trả cho người cho vay. Ở các vị thế có đòn bẩy, tỷ lệ nợ thậm chí còn dễ bị ảnh hưởng hơn bởi động lực thị trường. Người vay đòn bẩy phải lựa chọn cẩn thận và điều chỉnh chiến lược cũng như kiểm tra tình trạng nợ thường xuyên để giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn.
Để giảm thiểu rủi ro thanh lý, bạn có thể cân nhắc những điều sau:
Kiểm tra tỷ lệ nợ/yếu tố sức khỏe của bạn thường xuyên. Nếu nó đạt đến ngưỡng cụ thể của giao thức/nhóm, hãy thêm tài sản thế chấp hoặc trả một phần nợ của bạn;
Thực hiện nghiên cứu của bạn, theo dõi xu hướng thị trường và giữ mức an toàn cho vị thế của bạn;
Sử dụng đòn bẩy thấp hơn. Mức đòn bẩy tối đa có nghĩa là rủi ro cao nhất;
Gửi tiền và trang trại stablecoin. Họ thường cung cấp APR thấp hơn nhưng hầu như an toàn trước việc thanh lý.
4 nền tảng canh tác năng suất đòn bẩy hàng đầu
Các giao thức khác nhau cung cấp cho người dùng các cách triển khai khác nhau cho LYF, sử dụng các chiến lược và cơ chế an toàn có sẵn khác nhau. Hãy cùng thảo luận về một số nền tảng đã được thiết lập tốt mà bạn có thể khám phá thêm để bắt đầu canh tác bằng đòn bẩy.
Tài chính nước trái cây
Được xây dựng trong hệ sinh thái Blast, đây là một nền tảng canh tác năng suất có đòn bẩy với khoảng. TVL trị giá 530 triệu USD chấp nhận tiền gửi $ USDB và $ WETH và cung cấp cho người cho vay APR ~ 15%, tùy thuộc vào tài sản được cung cấp.
Nông dân có thể tận dụng các token này để sử dụng tài sản thế chấp stablecoin hoặc LSTETH để kiếm lợi nhuận trong nhiều kho tiền đã được kiểm duyệt từ các đối tác trong hệ sinh thái. Người dùng Juice không chỉ có thể trang trại bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho DeFi mà còn có thể sử dụng đòn bẩy WETH để trang trại trên các nền tảng đặt lại như EtherFi, Kelp và Renzo, cùng nhiều nền tảng khác.
Bằng cách tối đa hóa điểm và canh tác năng suất, Juice Finance có thể mang lại lợi suất đáng kể cho người vay, dao động từ 20-35% tại thời điểm viết bài.
Nguồn: Juice Finance
Giao thức hộp số
Hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum, Arbitrum và Optimism, Gearbox đã tích lũy được hơn 350 triệu USD TVL kể từ khi ra mắt vào cuối năm 2023.
Với Gearbox, người dùng có thể vay tài sản để tham gia canh tác, đặt cược và đặt lại có đòn bẩy. Mô hình của họ rất đơn giản – gửi tiền thế chấp và đòn bẩy lên tới 10 lần để farm trong các giao thức như Curve, Convex, Lido, v.v.
Nguồn: Hộp số
Với nhiều lựa chọn chiến lược bằng một cú nhấp chuột và đánh giá mức độ tăng cường bỏ phiếu, Gearbox có thể mang lại lợi suất LYF siêu cao (ATTOW, APR lên tới 88% trên một số nhóm Convex).
Francium
Được xây dựng như một công cụ tổng hợp chiến lược lợi nhuận phi tập trung trên Solana, nó cung cấp cho người dùng nhiều chiến lược giao dịch thông minh khác nhau, bao gồm cả việc canh tác lợi nhuận có đòn bẩy lên tới gấp 3 lần.
Với việc giới thiệu kho tiền tự động tái cân bằng, Francium cung cấp các chiến lược dễ sử dụng chỉ bằng một cú nhấp chuột với rủi ro thanh lý và tổn thất nhất thời được giảm thiểu, mang lại cho người cho vay và nông dân mức APR tương ứng lên tới 10% và 40%.
Với công cụ tính toán canh tác lợi nhuận tích hợp, người dùng có thể dễ dàng hình dung và so sánh thu nhập tiềm năng của họ khi canh tác thông thường và canh tác có đòn bẩy để đưa ra quyết định chiến lược sáng suốt dựa trên xu hướng thị trường dự kiến.
Nguồn: Máy tính canh tác năng suất Francium
Tài chính Alpaca
Đó là hệ sinh thái kiếm tiền OG DeFi trên BNB và Fantom, cung cấp cho người dùng nhiều sản phẩm khác nhau như cho vay, LYF, kho tiền tự động, sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn và Alpie NFT với nhiều tiện ích.
Tuy nhiên, canh tác năng suất bằng đòn bẩy của Alpaca là sản phẩm cốt lõi, mang đến cơ hội tận dụng đòn bẩy lên tới 3x (4,5 lần nếu Alpie NFT đặt cược) để canh tác trên PancakeSwap, Mdex và Biswap với lợi nhuận tăng cao.
Tương lai của canh tác năng suất đòn bẩy
Việc sử dụng các khoản vay không được thế chấp để canh tác năng suất đã được chứng minh là một cơ hội tuyệt vời để tối đa hóa lợi nhuận DeFi. Ban đầu, những chiến lược lợi nhuận cao này chỉ được áp dụng hiệu quả bởi những nhà giao dịch có kinh nghiệm. Giờ đây, với sự ra đời của kho tiền tự động và cơ chế bảo vệ thanh lý tích hợp, chúng đang trở nên hấp dẫn hơn bao giờ hết đối với người dùng DeFi thông thường.
“Quá trình phát triển từ Thế hệ 1 đến Thế hệ thứ 5 chỉ diễn ra trong khoảng một năm. Tốc độ phát triển của Yield Farming và DeFi thật đáng kinh ngạc. Trong tương lai, sẽ có nhiều sản phẩm tập trung vào đòn bẩy cao hơn, mở rộng trên các chuỗi khối mới và phát triển các chiến lược mới”. – tuyên bố re:base liên doanh.
Bằng cách cung cấp lợi nhuận cao cho người dùng từ hiệu quả vốn được nâng cao thay vì từ mã thông báo quản trị của giao thức (giống như phần lớn các nền tảng DeFi), việc canh tác lợi nhuận có đòn bẩy hứa hẹn sẽ là con đường kiếm tiền bền vững hơn trong DeFi.
Bài đăng Canh tác năng suất đòn bẩy vào năm 2024: Những phát triển mới và những lựa chọn hàng đầu xuất hiện đầu tiên trên Metaverse Post.
