Giải thích chi tiết về tường thuật RWA: Dự án nào đáng được quan tâm?

Tác giả gốc: AYLO FLOW

Biên soạn gốc: Shenchao TechFlow

Chúng ta đang ở một thời điểm quan trọng trong lịch sử tiền điện tử.

Trong vài tuần qua, chúng ta đã chứng kiến ​​sự thay đổi 180 độ trong thái độ của Hoa Kỳ đối với tiền điện tử. Điều đáng ngạc nhiên là tất cả tám quỹ ETF Ethereum đều nhận được sự chấp thuận của SEC. Ngoài ra, Hạ viện Hoa Kỳ không chỉ thông qua dự luật FIT 21 về tiền điện tử mà còn thông qua luật ngăn chặn việc tạo ra các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Nhưng điều đáng chú ý hơn nữa là tiền điện tử thậm chí còn bắt đầu trở thành một vấn đề quan trọng trong chiến dịch tranh cử tổng thống Mỹ sắp tới.

Vì vậy, nếu bạn là một tổ chức tài chính lớn, thông điệp rất rõ ràng: tiền điện tử sẽ không biến mất và tốt hơn hết bạn nên làm quen với nó và bắt đầu khám phá các trường hợp sử dụng khác nhau của nó để tránh bị bỏ lại phía sau.

Từ quan điểm này, có vẻ hiển nhiên khi nghĩ rằng lĩnh vực token hóa tài sản trong thế giới thực có tiềm năng phát triển rất lớn.

Nhưng chính xác xu hướng này là gì, tại sao nó lại gây ra cơn sốt như vậy và làm thế nào bạn có thể tận dụng tối đa nó? Đó là những gì chúng ta sẽ khám phá trong bài viết này.

Ví dụ về mã thông báo tài sản trong thế giới thực

Nếu phần mềm đang ăn thịt thế giới thì việc mã hóa tài sản trong thế giới thực đang ăn thịt thị trường vốn.

Trong những năm gần đây, lĩnh vực Tài sản Thế giới Thực (RWA) đã nổi lên như một trong những trường hợp sử dụng hứa hẹn nhất cho công nghệ blockchain, bằng cách đưa tài sản trong thế giới thực vào blockchain. Trường hợp của RWA rất đơn giản: xây dựng cầu nối giữa tính ổn định và đề xuất giá trị của tài sản trong thế giới thực với khả năng đổi mới cũng như hiệu quả tiềm năng của công nghệ blockchain và tài chính phi tập trung (DeFi).

Trên thực tế, nhiều người coi khu vực này là điểm nóng mới về tài chính. Gần đây, chúng tôi thậm chí còn thấy những tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực tài chính, chẳng hạn như BlackRock và Franklin Templeton, thể hiện sự quan tâm nghiêm túc đến không gian này và ra mắt các quỹ token hóa của riêng họ.

(Nguồn: Bloomberg)

Về lý thuyết, bất kỳ tài sản trong thế giới thực nào có thể giao dịch dễ dàng đều có thể được mã hóa và đưa vào chuỗi khối. Điều này bao gồm tài sản hữu hình và vô hình, cũng như tài sản có thể thay thế được hoặc không thể thay thế được. Dưới đây là danh sách không đầy đủ của một số tài sản này.

Tại sao token hóa lại quan trọng đến vậy?

Nếu không có lợi thế rõ ràng khi đưa tài sản vào chuỗi, RWA sẽ không thu hút được nhiều sự chú ý như vậy. Bảng dưới đây giải thích những ưu điểm chính của token hóa.

Lý thuyết cốt lõi của DeFi là blockchain có thể tạo ra một tiêu chuẩn tốt hơn để trao đổi liền mạch các tài sản khác nhau. Theo nghĩa này, RWA chỉ đơn giản là công nhận đề xuất giá trị của DeFi và mở rộng nó sang mọi tài sản có thể giao dịch để xây dựng thế hệ thị trường tiếp theo – một thế hệ thị trường minh bạch, an toàn, công bằng và cởi mở hơn.

Hiểu xu hướng RWA

Chúng ta đang bước vào kỷ nguyên token hóa của thị trường. Dần dần, tất cả tài sản sẽ được đưa vào chuỗi, thách thức hiện trạng của thị trường vốn toàn cầu trong 30 năm qua. Đặc biệt khi chúng ta cho rằng xu hướng RWA nằm ở điểm giao thoa của hai xu hướng đang định hình thế giới hiện nay: tài chính hóa và số hóa.

• Tài chính hóa: Ngày nay, tài chính không có biên giới và các nền kinh tế ngày càng trở nên không biên giới, với việc các cá nhân chuyển quyền sở hữu tài sản cho nhau trên toàn cầu. Mọi thứ đều có thị trường, mọi thứ đều có giá, mọi thứ đều có thể mua bán được. Vì vậy, việc thiết lập một cơ chế thị trường hiệu quả, minh bạch, công bằng và cởi mở hơn ngày càng trở nên có ý nghĩa.

• Số hóa: Thế giới ngày càng trở nên kỹ thuật số. Chúng ta đã kết nối điện thoại, đồng hồ và sớm kết nối bộ não. Theo nghĩa này, việc chuyển bằng chứng về quyền sở hữu tài sản lên mạng blockchain có vẻ như là một tiến trình hợp lý.

Theo nghĩa này, RWA hoàn toàn có khả năng nắm bắt được hai xu hướng này.

Những thách thức chính

Không còn nghi ngờ gì nữa, việc đưa tài sản trong thế giới thực vào blockchain mang lại những đặc tính rất thú vị. Nhưng nó cũng mang lại nhiều thách thức. Những thách thức chính xoay quanh:

• Quy định: Hiện tại, không có câu trả lời rõ ràng về nơi thiết lập thị trường cho tài sản mã hóa mà không gặp phải môi trường pháp lý phức tạp. Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi khi nhận thức về tiền điện tử tiếp tục phát triển.

• Tính thanh khoản: Việc cung cấp cấu trúc thị trường phù hợp cho các tài sản trong thế giới thực để tạo tính thanh khoản và tạo lập thị trường có thể là một thách thức, đặc biệt đối với các thị trường có tính thanh khoản cao và giao dịch 24/7.

• Giáo dục: Mọi người sẽ mất nhiều thời gian để hiểu được đề xuất giá trị thực sự của việc đưa tài sản trong thế giới thực lên blockchain, vì công nghệ blockchain và sự đánh đổi của nó có thể khó hiểu trong giai đoạn đầu.

Phát triển RWA

Stablecoin được chốt bằng đô la Mỹ

Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định là trường hợp sử dụng tuyệt vời đầu tiên cho việc mã hóa tài sản trong thế giới thực. Thị trường này đã tăng trưởng đáng kể trong những năm gần đây. Ngày nay, hai loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng tiền pháp định lớn nhất (USDC của Circle và USDT của Tether) có tổng vốn hóa thị trường hơn 130 tỷ USD, tăng từ khoảng 5 tỷ USD vào đầu năm 2020.

Token được hỗ trợ bởi hàng hóa

Token hóa kim loại quý cũng đã trở thành một ứng dụng phổ biến khác của RWA. Một số ví dụ bao gồm Tether Gold (XAUT) hoặc PAX Gold (PAXG), là các token được hỗ trợ bởi vàng vật chất. Mặc dù đây là một thị trường tương đối mới nhưng nó đang phát triển nhanh chóng, với XAUT và PAXG có tổng vốn hóa thị trường khoảng 840 triệu USD.

Trái phiếu kho bạc được token hóa

Xu hướng lớn mới nhất trong RWA là token hóa trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Chúng tôi lưu ý rằng vốn hóa thị trường trong lĩnh vực này đã tăng nhanh chóng, vượt quá 1,3 tỷ USD, theo 21co. Nhưng điều thú vị hơn là các tổ chức tài chính truyền thống đang tham gia vào thị trường này. Ví dụ: mã thông báo BENJI của Franklin Templeton đã tích lũy được khoảng 370 triệu đô la tiền gửi, trong khi mã thông báo BUIDL của BlackRock đã thu được hơn 380 triệu đô la tiền gửi.

Sự khởi đầu của chương tiếp theo

Xu hướng token hóa này mới bắt đầu và dự kiến ​​sẽ tiếp tục phát triển nhanh chóng. Theo dự đoán từ Tập đoàn tư vấn Boston, thị trường token hóa toàn cầu cho tài sản tài chính ước tính đạt 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030 và cuối cùng có thể trở thành cầu nối mà chúng ta chờ đợi để kết nối tài chính truyền thống và DeFi, xây dựng thị trường thế hệ tiếp theo.

Nhìn về phía trước, chúng ta có thể hình dung một tương lai trong đó không chỉ tài sản tài chính thuần túy mà hầu hết tất cả các tài sản có thể kiếm tiền dễ dàng, từ đồng hồ xa xỉ, tác phẩm nghệ thuật đến bất động sản, sẽ được token hóa trên blockchain. Đây là tương lai của tài chính.

nhân cơ hội này

Sau khi đọc điều này, tôi chắc rằng bây giờ bạn đang tự hỏi: “Được rồi, tôi hiểu rồi, nhưng làm cách nào danh mục đầu tư của tôi có thể tận dụng xu hướng mới này?” Đừng lo lắng, tôi đã chuẩn bị danh sách theo dõi RWA cho bạn ( + TIỀN THƯỞNG).

Nhưng trước khi chúng ta đi sâu vào, một lời cảnh báo. Hiện tại có sự đầu cơ đáng kể trên thị trường tiền điện tử, vì vậy cần phải hết sức thận trọng. Vì vậy những gì tiếp theo không phải là một dự đoán mà chỉ là một vài suy nghĩ. Và khi dữ liệu trở nên sẵn có hơn và thời gian trôi qua, các ý tưởng có thể thay đổi đáng kể.

Đây không phải là danh sách đầy đủ, chỉ là một số dự án mà tôi đã nghiên cứu chuyên sâu và tôi nghĩ là đáng quan tâm. Có nhiều mục khác trong danh mục này và rõ ràng là tôi còn thiếu rất nhiều.

dự án RWA

Bạn đã sẵn sàng chưa? Bây giờ hãy khám phá một số mục mà bạn có thể muốn thêm vào danh sách theo dõi của mình:

• Chuỗi liên kết（$LINK）

Tóm lại: Chainlink gần đây đã cập nhật mô tả của họ về mạng, gọi nó là “nền tảng phổ quát để tạo ra tương lai của thị trường toàn cầu trên chuỗi”. Bằng cách xây dựng cầu nối giữa dữ liệu trong thế giới thực và blockchain, Chainlink là chìa khóa để mã hóa tài sản trong thế giới thực.

Dòng tweet này tôi đã viết trước đây vẫn còn rất phù hợp cho đến ngày nay. Chainlink đang tích cực hợp tác với Swift, DTCC và một số ngân hàng lớn nhất thế giới. Đây không phải là quan hệ đối tác cường điệu. Các thí điểm và nghiên cứu điển hình rất thực tế đã được tiến hành để chứng minh tính khả thi của công nghệ và việc chúng ta thấy việc giải quyết đầy đủ RWA trên chuỗi chỉ còn là vấn đề thời gian.

(Xem chi tiết tweet tại đây)

Về lâu dài, tôi rất lạc quan về Chainlink.

• Tài chính Ondo（$ONDO）

Tóm lại: Ondo đang xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ tiếp theo để cải thiện hiệu quả, tính minh bạch và khả năng tiếp cận thị trường. Nó cho phép các nhà đầu tư bán lẻ và được công nhận tiếp cận thị trường trái phiếu trực tuyến thông qua các sản phẩm như USDY (ghi chú được mã hóa được hỗ trợ bởi chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ) và OUSG (chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn).

Dưới đây là một số điều bạn cần biết về ONDO:

(Xem tweet để biết chi tiết)

ONDO là một trong những token mới hoạt động tốt nhất vào năm 2024. Tôi nghĩ dự án này rất thú vị và gần đây có rất nhiều động lực. Nhưng hiện tại nó có thể hơi bị cường điệu hóa và đánh giá quá cao. Tuy nhiên, nó chắc chắn đáng được thêm vào danh sách theo dõi RWA của bạn.

• Tài chính Pendle（$PENDLE）

Tóm lại: Pendle là một giao thức tài chính phi tập trung cho phép người dùng mã hóa và bán thu nhập trong tương lai. Đây là một giải pháp mô hình token hóa sáng tạo cung cấp cho người dùng các tùy chọn quản lý doanh thu linh hoạt và năng động.

Đây cũng là một việc tuyệt vời để kiếm được điểm.

• TrueFi （$TRU）

Tóm lại: TrueFi là cơ sở hạ tầng tín dụng trên chuỗi mô-đun kết nối người cho vay, người đi vay và người quản lý danh mục đầu tư thông qua hợp đồng thông minh và được quản lý bởi $TRU.

• Mạng thần chú（$OM）

Tóm lại: Mantra là chuỗi khối RWA Cấp 1 ưu tiên bảo mật được thiết kế để tuân thủ các yêu cầu quy định trong thế giới thực.

Tìm hiểu thêm về dự án với tweet này:

• Mạng Polymesh ($POLYX)

Tóm lại: Giống như Mantra, Polymesh là một blockchain được cấp phép cấp tổ chức được xây dựng có mục đích cho các tài sản được quản lý.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về lý do tại sao dự án này lại quan trọng, bạn có thể xem dòng tweet này:

• Máy ly tâm ($CFG)

Tóm lại: Máy ly tâm cung cấp cơ sở hạ tầng và hệ sinh thái để mã hóa, quản lý và đầu tư vào một danh mục tài sản trong thế giới thực hoàn chỉnh, đa dạng. Nhóm tài sản được thế chấp hoàn toàn và các nhà đầu tư có quyền truy đòi hợp pháp. Thỏa thuận không có hạn chế về các loại tài sản bao gồm tín dụng có cấu trúc, bất động sản, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, tín dụng carbon, tài chính tiêu dùng, v.v.

• Mạng hoàng hôn ($DUSK)

Tóm lại: Dusk là một giao thức blockchain cấp đầu tiên không cần cấp phép, thân thiện với ZK, tập trung vào việc mã hóa các tài sản trong thế giới thực.

Bạn có thể tìm hiểu thêm về Dusk tại đây:

• Clearpool ($CPOOL)

Tóm lại: Clearpool là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung nhằm tạo ra thị trường thanh khoản tổ chức không cần cấp phép đầu tiên.

• Polytrade ($TRADE)

Tóm lại: đây là thị trường dành cho tài sản trong thế giới thực. Nó tập hợp các tín phiếu kho bạc, tín dụng, cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa cũng như đồ sưu tầm, nghệ thuật, sở hữu trí tuệ, tiền bản quyền của người sáng tạo, hàng xa xỉ và nhiều thứ khác từ tất cả các chuỗi vào một nền tảng.

Liên kết gốc