Được viết bởi: Dịch vụ pháp lý chuỗi khối Mankiw

Tóm tắt trường hợp

Vào ngày 6/6, một vụ lừa đảo liên quan đến tiền ảo do The Paper đăng tải đã thu hút sự chú ý rộng rãi ở Trung Quốc. Nhân vật chính là một sinh viên đại học trẻ tuổi "hậu 00" Yang Qichao. Anh ta đã phát hành một loại tiền ảo có tên BFF trên chuỗi công khai ở nước ngoài và nhanh chóng rút thanh khoản, khiến nhà đầu tư Luo mất 50.000 USDT xu. Sơ thẩm sơ thẩm tuyên Yang Qichao phạm tội lừa đảo và kết án anh ta 4 năm 6 tháng tù giam và phạt 30.000 nhân dân tệ. Tuy nhiên, trong phiên tòa thứ hai, luật sư bào chữa của Yang Qichao đề xuất không nhận tội, cho rằng hành vi của Yang Qichao tuân thủ các quy định của nền tảng và Luo phải hiểu đầy đủ về rủi ro của việc đầu tư tiền ảo.

Là vụ án hình sự đầu tiên liên quan đến phát hành tiền ảo, vụ án này không chỉ gây tranh cãi gay gắt ở cấp độ pháp lý mà còn gây ra sự bàn tán rộng rãi trong xã hội. Rủi ro cao và sự không chắc chắn về quy định của thị trường tiền ảo một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý của công chúng.

Mặc dù vẫn chưa đưa ra kết luận nhưng lập luận của tất cả các bên trong trường hợp này cũng thể hiện quan điểm và thái độ của xã hội hiện tại cũng như pháp lý/quy định đối với việc tham gia vào các dự án tiền ảo.

Quan điểm của cả bên công tố và bên bào chữa

Theo tin tức đưa tin, luật sư Honglin đã phân loại nội dung cốt lõi của vụ án này và ý kiến ​​chủ yếu của các bên.

Quan điểm truy tố: Một vụ lừa đảo tinh vi

Bên công tố khẳng định rằng Yang Qichao về cơ bản đã lừa gạt tiền của Luo bằng cách tạo ra một đồng BFF giả có cùng tên với tiền ảo Zudong Future, khiến Luo nạp 50.000 USDT xu và sau đó nhanh chóng rút vốn. Mặc dù tiền ảo không được coi là hợp pháp ở Trung Quốc, nhưng các giao dịch và lợi ích kinh tế của chúng trên nền tảng giao dịch quốc tế thể hiện thuộc tính tài sản và cơ quan công tố tin rằng chúng có thể được chuyển đổi thành Nhân dân tệ để tuyên án.

Quan điểm bào chữa: Trọng tài pháp lý

Luật sư bào chữa tuyên bố rằng tiền ảo do Yang Qichao phát hành có địa chỉ hợp đồng duy nhất và không thể giả mạo, tuân thủ các thông số kỹ thuật của giao dịch tiền ảo và không cấu thành tiền giả. Đồng thời, việc Yang Qichao rút thanh khoản sau khi phát hành tiền ảo là một hành vi chênh lệch giá hợp pháp và không vi phạm các quy tắc của nền tảng. Người bào chữa cũng chỉ ra rằng Luo, với tư cách là một người chơi cấp cao, phải hiểu rõ rủi ro của việc giao dịch tiền ảo. Anh ta đã tham gia vào hoạt động đầu cơ có rủi ro cao và phải chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình. Ngoài ra, người bào chữa nhấn mạnh rằng theo quy định hiện hành, hoạt động đầu tư tiền ảo không được pháp luật bảo vệ. Các giao dịch giữa hai bên là hoạt động tài chính bất hợp pháp và tổn thất không được pháp luật bảo vệ.

Góc nhìn của nạn nhân: Nhà đầu tư vô tội

Luo khẳng định rằng mình đã bị lừa và mua tiền BFF vào đúng thời điểm Yang Qichao bổ sung thanh khoản. Tuy nhiên, Yang Qichao đã nhanh chóng rút vốn khiến số tiền ảo mà anh nắm giữ mất giá đáng kể. Anh ta báo cáo mất 50.000 USDT coin (tương đương hơn 300.000 nhân dân tệ) và tin rằng Yang Qichao đã lừa đảo tiền của mình thông qua tuyên truyền sai sự thật và rút vốn nhanh chóng. Anh ta tuyên bố trước tòa rằng anh ta đã mua tiền BFF thông qua nền tảng giao dịch di động trong bãi đậu xe của một siêu thị ở Khu công nghệ cao Nanyang và dự kiến ​​​​sẽ thu được thu nhập thông qua đầu tư sớm. Anh ta cũng phủ nhận việc sử dụng tập lệnh để tự động mua tiền BFF. rằng anh ta đã mua chúng một cách thủ công. Nhấn mạnh rằng bạn là nạn nhân.

Đầu cơ và kinh doanh chênh lệch giá tiền ảo

Thị trường tiền ảo luôn tràn ngập cơ hội đầu cơ và chênh lệch giá. Từ những ngày đầu của Bitcoin cho đến nay, nhiều loại tiền ảo đã xuất hiện không ngừng, thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư và đầu cơ. Tính biến động cao và sự thiếu quy định tương đối của tiền ảo khiến thị trường đầy rẫy các hoạt động kinh doanh chênh lệch giá và lừa đảo tiềm ẩn.

Cuộc tranh cãi do trường hợp của Yang Qichao gây ra thực sự phản ánh một hiện tượng phổ biến trên thị trường tiền ảo - chênh lệch giá nhanh chóng. Mặc dù các luật sư bào chữa của anh ta đã cố gắng giải thích hành vi của anh ta là một hoạt động chênh lệch giá hợp pháp, nhưng đối với hầu hết các nhà đầu tư bình thường, việc rút vốn nhanh chóng này giống một trò lừa đảo "bơm và đổ" hơn.

Trong thị trường giao dịch tiền ảo, có nhiều hành vi chênh lệch giá khác nhau, một số là hoạt động thị trường hợp pháp và một số lang thang trong vùng xám của luật pháp và đạo đức. Sau đây là một số phương pháp chênh lệch giá tiền ảo phổ biến:

  • Arbitrage: Tận dụng chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch khác nhau để mua thấp và bán cao. Ví dụ: mua Bitcoin trên sàn giao dịch A và sau đó bán nó trên sàn giao dịch B, nơi có giá cao hơn và kiếm được chênh lệch.

  • Kinh doanh chênh lệch giá hình tam giác: kinh doanh chênh lệch giá bằng cách sử dụng chênh lệch giá giữa các cặp giao dịch khác nhau trong cùng một sàn giao dịch. Ví dụ: tận dụng chênh lệch giữa BTC/ETH, ETH/USDT và BTC/USDT để kiếm lợi nhuận không rủi ro bằng các giao dịch nhanh chóng.

  • Khai thác thanh khoản: Cung cấp vốn cho nhóm thanh khoản của các sàn giao dịch phi tập trung (như Uniswap, SushiSwap) để kiếm phí giao dịch và phần thưởng nền tảng. Cách tiếp cận này thường đi kèm với lợi nhuận cao và rủi ro cao.

  • Cho vay chênh lệch giá: vay tiền ảo với lãi suất thấp trên một nền tảng, gửi hoặc cầm cố nó với lãi suất cao trên nền tảng khác và kiếm phần chênh lệch lãi suất.

  • Kinh doanh chênh lệch giá tương lai và giao ngay: lợi dụng chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai để kinh doanh chênh lệch giá. Ví dụ: trong khi mua Bitcoin giao ngay và bán khống cùng một lượng Bitcoin trên thị trường tương lai, bạn có thể chốt lợi nhuận không rủi ro.

  • Robot chênh lệch giá: Sử dụng các chương trình tự động để thực hiện giao dịch tần suất cao ở mức mili giây và nắm bắt những khác biệt nhỏ về giá trên thị trường. Phương pháp này đòi hỏi ngưỡng kỹ thuật và tài chính cao.

  • Kinh doanh chênh lệch rút tiền thanh khoản: Thêm thanh khoản vào một sàn giao dịch phi tập trung và nhanh chóng rút nó, đồng thời thu được lợi nhuận bằng cách thực hiện thay đổi tỷ lệ mã thông báo của nhóm thanh khoản. Kiểu hành vi này đôi khi được gọi là "kéo thảm" và gây tranh cãi cả về mặt đạo đức và pháp lý.

Trong môi trường thị trường như vậy, làm thế nào các nhà đầu tư có thể tự bảo vệ mình khỏi hành vi tương tự? Đồng thời, làm thế nào để vạch ra ranh giới giữa kinh doanh chênh lệch giá hợp pháp và gian lận bất hợp pháp? Những vấn đề này không chỉ liên quan đến phán quyết cuối cùng về vụ án của Yang Qichao mà còn liên quan đến sự phát triển trong tương lai của thị trường tiền ảo.

Góc nhìn của luật sư Mankiw

Hiện tại, tình trạng pháp lý của tiền ảo ở nhiều quốc gia và khu vực vẫn chưa được làm rõ. Các quốc gia và khu vực khác nhau có chính sách quản lý khác nhau. Ví dụ, Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu có các quy định tương đối nghiêm ngặt về tiền ảo, yêu cầu sàn giao dịch tiền ảo và các công ty liên quan phải tuân thủ luật pháp và các quy định như chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố. SEC Hoa Kỳ đã đệ đơn kiện dự án do Telegram khởi động vào năm 2019, cuối cùng ra phán quyết rằng ICO của nó là bất hợp pháp và yêu cầu nó trả lại tiền cho nhà đầu tư. Tại Trung Quốc, các giao dịch tiền ảo và ICO (Cung cấp tiền xu ban đầu) bị cấm hoàn toàn. Đồng thời, chính phủ Trung Quốc đã nhiều lần đưa ra các thông báo, làm rõ rằng tiền ảo không có tư cách đấu thầu và đầu tư, giao dịch hợp pháp. hoạt động này không được pháp luật bảo vệ.

Ngoài ra, lối chơi và cải tiến mới liên tục xuất hiện trên thị trường tiền ảo, từ tài chính phi tập trung (DeFi) đến non-fungible token (NFT), đang thu hút sự chú ý của một lượng lớn quỹ và nhà đầu tư. Tuy nhiên, những khu vực mới nổi này cũng đi kèm với những rủi ro và bất ổn rất lớn. Ví dụ: các cuộc tấn công hack thường xuyên và sự cố khai thác lỗ hổng hợp đồng thông minh trong các dự án DeFi, cũng như bong bóng giá và hiện tượng cường điệu trên thị trường NFT, tất cả đều cho thấy mức độ phức tạp và biến động cao của thị trường tiền ảo.

Rủi ro cao của thị trường tiền ảo không chỉ thể hiện ở những biến động của thị trường, sơ hở kỹ thuật mà còn ở số lượng lớn các hành vi lừa đảo và gây quỹ bất hợp pháp. Bất chấp những cảnh báo liên tục được đưa ra bởi chính phủ và các cơ quan quản lý, sức hấp dẫn của lợi nhuận cao trên thị trường tiền ảo vẫn thu hút một lượng lớn nhà đầu tư không biết sự thật.

Tại Trung Quốc đại lục, các vụ án hình sự liên quan đến tiền ảo đang dần gia tăng, cho thấy những rủi ro pháp lý và rủi ro đầu tư của thị trường tiền ảo. Ví dụ, vào năm 2018, Cục Công an Thâm Quyến đã phát hiện một vụ lừa đảo liên quan đến tiền ảo “khai thác trên nền tảng đám mây” với số tiền hàng trăm triệu nhân dân tệ. Tội phạm sử dụng mánh lới quảng cáo tiền ảo có năng suất cao để thu hút các nhà đầu tư mua cái gọi là "máy khai thác", nhưng thực tế chúng đang phạm tội lừa đảo dưới hình thức kế hoạch Ponzi. Cùng năm đó, cảnh sát Hàng Châu cũng phát hiện một vụ gây quỹ bất hợp pháp bằng tiền ảo, liên quan đến hơn 1 tỷ nhân dân tệ và hàng nghìn nhà đầu tư là nạn nhân.

Tuy nhiên, khi tòa án giải quyết những vụ việc như vậy thường không có quy tắc xét xử rõ ràng, thống nhất, điều này gây ra nhiều nhầm lẫn về tính chắc chắn tư pháp cho cán bộ tư pháp cơ sở và các bên liên quan trong vụ án. Ví dụ, Tòa án Nhân dân Tối cao rõ ràng không hỗ trợ các giao dịch mua lại giữa tiền ảo và đấu thầu hợp pháp trong các vụ án hướng dẫn của mình. Tuy nhiên, trong vụ án Yang Qichao, tòa sơ thẩm đã công nhận thuộc tính tài sản của tiền ảo, điều này cho thấy có. mâu thuẫn trong thực tiễn xét xử.

Với tư cách là người hành nghề pháp lý trong ngành Web3, cá nhân tôi thấy phần nực cười nhất của trường hợp này là: nếu đầu tư vào thị trường tiền ảo kiếm được tiền thì đó là khả năng và tầm nhìn của chính nhà đầu tư nhưng nếu thua lỗ thì đó là sức mạnh công cộng; nhà nước được sử dụng để cố gắng gọi cảnh sát. Việc thu hồi tổn thất có phần thái quá.

Rủi ro và biến động cao của thị trường tiền ảo quyết định rằng các nhà đầu tư phải có đủ kiến ​​thức và khả năng phán đoán, thay vì đổ lỗi cho người khác hoặc tìm kiếm sự bảo vệ của nhà nước về những sai sót trong quyết định đầu tư của mình. Do đó, cải thiện giáo dục nhà đầu tư và nhận thức về rủi ro là cách cơ bản để tránh những tranh chấp và tổn thất tương tự.

Là một loại công cụ tài chính mới, tiền ảo có tiềm năng rất lớn nhưng nó phải hoạt động trong khuôn khổ pháp lý để thực sự nhận ra giá trị của nó. Chúng tôi kêu gọi các bộ phận liên quan đưa ra các chính sách quản lý giao dịch tiền ảo rõ ràng hơn và các quy định phán quyết rõ ràng hơn của tòa án càng sớm càng tốt để bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư đồng thời thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của ngành.