Stablecoin đang mở rộng ảnh hưởng của nó đối với giao dịch tập trung và các giao thức thích hợp. Tether (USDT) vẫn là nguồn thanh khoản chính. Nhưng vào năm 2024, có thêm nhiều dự án mới phát hành tài sản và bắt đầu xây dựng nguồn cung.
Sự xuất hiện của một số giải pháp L1 hàng đầu có nghĩa là mỗi giải pháp chọn một loại tiền ổn định khác nhau, hiện có hoặc mới được tạo ra. Có ba loại stablecoin trên thị trường, mỗi loại có các tính năng và rủi ro cụ thể.
Stablecoin được hỗ trợ bằng đô la là loại phổ biến nhất, bao gồm USDT và Circle. Tài sản thế chấp bằng token tiền điện tử hỗ trợ các loại khác, thường yêu cầu khóa giá trị cao hơn để bảo vệ khỏi sự biến động. Loại thứ ba là stablecoin thuật toán, trong đó mức giá liên tục được tính toán lại dựa trên hợp đồng thông minh. Chúng bao gồm DAI, USDD, Frax, AMPL và các loại khác.
Cũng đọc: Stablecoin gốc phát triển nhờ Sui khi Agora thêm Stablecoin AUSD vào mạng
Việc tạo ra các stablecoin thuật toán trong các dự án DeFi thích hợp là việc phổ biến và rủi ro nhất. Các dự án DeFi thích hợp thường tạo ra stablecoin thuật toán; có nguy cơ nền tảng này sẽ tăng giá trị của chính nó và sử dụng nó để in thêm stablecoin. Các stablecoin thuật toán thuộc loại này có thể hoạt động nếu tài sản cơ bản có thể dự đoán được và dự án tránh làm tăng nguồn cung.
Những loại Stablecoin nào đang phát triển?
Nghiên cứu gần đây cho thấy GHO của Aave là stablecoin tăng trưởng nhanh nhất, mở rộng nguồn cung thêm 38,1% mỗi tháng.
Các stablecoin tăng trưởng nhanh nhất xét về mức tăng trưởng nguồn cung trong 30 ngày (%). Số 1: @GHOTiết kiệm tăng +38,1% trong 30 ngày qua pic.twitter.com/2vWyAEWlKf
— Thiết bị đầu cuối mã thông báo (@tokenterminal) Ngày 2 tháng 6 năm 2024
GHO đang bắt đầu từ mức cơ sở rất thấp và mới bắt đầu xây dựng nguồn cung có ý nghĩa. Tài sản này được ra mắt vào tháng 8 năm 2023 và mất nhiều tháng để đạt được mức ngang bằng với đồng đô la Mỹ. GHO được thế chấp quá mức bằng tiền điện tử và là một phần của nhiều loại stablecoin nhất.
Tính đến tháng 6, vẫn chỉ có 1,3 triệu GHO, chủ yếu được sử dụng trong hệ sinh thái phi tập trung Uniswap, Curve DAO và Balancer.
Aave tạo GHO để được thế chấp quá mức bằng tất cả tài sản được gửi vào giao thức Aave. Do đó, vào năm 2024, việc cung cấp và sản xuất GHO cũng sẽ phản ánh tình trạng của Aave. Lượng GHO hiện tại được tạo ra ở mức vừa phải so với tổng giá trị bị khóa (TVL) của Aave, đã tăng gấp đôi trong hai quý qua lên hơn 12,6 tỷ USD.
ETH được xếp vào danh sách những công ty đúc tiền ổn định nhất, trong trường hợp này là USDe bản địa của nó. Gần đây, nguồn cung USDe đã vượt qua stablecoin được đúc trên chuỗi khối Solana. Ethena cũng cung cấp dịch vụ đặt cọc cho các token mới được tạo.
Nguồn cung Ethena USDe hiện đã vượt qua tổng nguồn cung stablecoin trên SolanaEthena cũng tạo ra nhiều doanh thu hơn Solana vào tuần trước, với doanh thu cao nhất so với bất kỳ ứng dụng nào Hãy quên đi luận điểm về giao thức béo bở. Đây là mùa ứng dụng béo phì pic.twitter.com/RrKrBczYe0
- G | Ethena (@leptokurtic_) Ngày 3 tháng 6 năm 2024
Hơn 3 tỷ USDe đã được đúc, trong đó một số bị khóa để đặt cược mang lại lợi nhuận cao. USDe cũng đang lan rộng giữa các thị trường phi tập trung, bao gồm Curve Finance và Uniswap. Tuy nhiên, USDe vẫn bị hạn chế hơn đối với hệ sinh thái Ethena kết hợp với mã thông báo ENA.
USDe của ETH là tài sản tổng hợp không được hỗ trợ bởi tiền pháp định. Nó có tài sản thế chấp một phần bằng tiền điện tử và được hỗ trợ một phần bởi các vị thế bán khống trong tương lai, do đó có mức độ rủi ro khác.
USDe do người dùng tạo và phát hành chỉ sau khi người dùng được xác minh, đưa vào danh sách trắng gửi một tài sản khác vào ETH. Những người dùng khác có thể mua USDe thông qua DEX mà không cần xác minh. USDe có một quỹ dự trữ bổ sung bao gồm USDT, USDC, ETH và các tài sản được phê duyệt khác.
Stablecoin cũ hơn được lan truyền sang các mạng mới
Sự tăng trưởng của Stablecoin cũng đến từ việc các stablecoin cũ hơn, hàng đầu lan rộng sang các mạng mới. Mạng Ethereum chỉ chịu trách nhiệm cho một nửa cơ hội tăng trưởng. Sự lan rộng của stablecoin cũng nhấn mạnh các lựa chọn thay thế L1 tích cực nhất cho Ethereum.
Avalanche đã tăng nguồn cung USDC lên 31% trong tháng qua và hiện mang theo 1,79 tỷ USD stablecoin. USDC chiếm khoảng 50% nguồn cung đó.
Cũng đọc: Quy định của Vương quốc Anh về quản lý Stablecoin và CBDC
USDC của Circle cũng phát triển nhờ Optimism và Polygon, hai trong số những giải pháp mở rộng quy mô Ethereum hàng đầu. Stablecoin chuyển sang các giao thức đó nhấn mạnh xu hướng chung là từ bỏ mạng chính Ethereum để chuyển tiền nhanh hơn, có thể mở rộng và rẻ hơn. Tốc độ và hoạt động của DeFi hiếm khi cho phép việc chi tiêu stablecoin trên mạng chính chậm hơn, đắt hơn.
USDC đạt nguồn cung 32 tỷ USD, vẫn chưa đến 30% tổng nguồn cung USDT, nhưng đang đạt được tầm quan trọng đối với hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn.
Báo cáo về tiền điện tử của Hristina Vasileva
