Tiết lộ: Các quan điểm và ý kiến được trình bày ở đây chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho quan điểm và ý kiến của bài xã luận của crypto.news.
Tất cả các cuộc đàm phán đều xoay quanh Thị trường tài sản tiền điện tử của EU, hay còn gọi là MiCA, MiCA và MiCA. Gói quy định này, thậm chí còn chưa có hiệu lực đầy đủ, đã gây ra chuyển động lớn trong không gian blockchain và tiền điện tử. Khi nào nó sẽ được áp dụng đầy đủ, chính xác những gì phải tuân theo các quy định và quan trọng nhất là làm thế nào để chuẩn bị cho những thay đổi luật sắp tới và luôn tuân thủ trong thế giới mới dũng cảm của tiền điện tử được quản lý?
Bạn cũng có thể thích: MiCA sẽ biến EU thành trung tâm chấp nhận tiền điện tử trong năm nay | Ý kiến
Thứ nhất, khi nào? Vào tháng 6 năm 2024, Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu cùng với Cơ quan Ngân hàng Châu Âu sẽ chuẩn bị dự thảo Đạo luật được ủy quyền. Đồng thời, một phần quy định của MiCA sẽ được áp dụng đầy đủ. Các phần này của gói bao gồm các mã thông báo tham chiếu tài sản, bao gồm tất cả các mã thông báo mã thông báo tài sản trong thế giới thực và các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định, bởi vì tài sản mà chúng được tham chiếu là tiền tệ thực. Khi điều đó xảy ra, tất cả các thực thể tham gia vào hoạt động kinh doanh sử dụng mã thông báo tham chiếu tài sản sẽ có nghĩa vụ đưa ra nhiều biện pháp quản lý, chẳng hạn như giao thức KYC và AML. Các quy định còn lại sẽ được áp dụng vào tháng 12 năm 2024 hoặc tháng 1 năm 2025. Các đối tượng được quản lý sẽ bao gồm:
Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP). Bất kỳ công ty nào cung cấp các dịch vụ như trao đổi, quản lý ví hoặc dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử sẽ được coi là CASP. Họ sẽ có nghĩa vụ tích hợp các biện pháp KYC khi giới thiệu người dùng mới, cũng như các chương trình AML sẽ báo cáo các giao dịch đáng ngờ. Một điểm đáng chú ý mà chúng tôi phải đề cập là nhiều defi cũng sẽ được coi là CASP. MiCA sẽ không áp dụng cho cái gọi là “defi phi tập trung hoàn toàn”, có nghĩa là không có cá nhân hoặc tổ chức nào thực sự thu được lợi nhuận từ doanh nghiệp đó, như Bitcoin. Tuy nhiên, “defi tập trung một phần” sẽ được coi là CASP.
Nhà phát hành mã thông báo tham chiếu tài sản. Các công ty này đã được quản lý bởi các quy tắc MiCA và cũng phải đưa ra các biện pháp KYC và AML.
Làm thế nào để chuẩn bị cho các quy tắc MiCA?
Tất nhiên, câu trả lời rõ ràng là đưa ra các biện pháp KYC và AML để tuân thủ thị trường tiền điện tử EU. Tuy nhiên, quá trình này có nhiều rào cản, đặc biệt là đối với các công ty tiền điện tử.
Việc phát triển các giao thức KYC và AML nội bộ phải mất nhiều tháng, nếu không muốn nói là nhiều năm và sẽ khiến công ty thu về hàng triệu đô la. Các ngân hàng lớn nhất thế giới chi tới 500 triệu USD hàng năm chỉ cho KYC, với mức trung bình là 50 triệu USD. Hầu hết các công ty tiền điện tử đã có KYC đều thực hiện điều đó thông qua các nhà cung cấp KYC khác nhau. Cũng giống như bất kỳ công ty B2B nào khác, nhà cung cấp KYC thực hiện toàn bộ quy trình cho bạn, điều này cho phép khách hàng tiết kiệm tài nguyên và không chi tiêu cho một quy trình kinh doanh hoàn toàn mới. Tình hình thị trường hiện tại cho chúng ta thấy rằng việc tìm đến nhà cung cấp KYC là cách tốt nhất về mặt tối ưu hóa. Ngay cả những tên tuổi lớn nhất trong ngành như Binance, Bybit và Huobi đều sử dụng dịch vụ của nhà cung cấp KYC thay vì quản lý nội bộ.
Một rào cản khác dành riêng cho thị trường tiền điện tử là bảo mật dữ liệu. Nhiều người đến với thị trường tiền điện tử vì tính năng ẩn danh được tích hợp sẵn và không cần phải trải qua KYC. Không nhất thiết là vì họ đang tài trợ cho khủng bố hoặc rửa tiền mà vì họ chỉ đơn giản tin vào quyền sở hữu dữ liệu và không muốn cung cấp những thông tin nhạy cảm như địa chỉ nhà riêng hoặc số nhận dạng của họ cho công ty bên thứ ba. Việc giải thích lợi ích của các quy tắc MiCA và thực tiễn KYC/AML cho đối tượng cụ thể đó sẽ không dễ dàng, vì vậy đây là một thách thức lớn mà các công ty tiền điện tử sẽ phải vượt qua để giữ chân người dùng sau khi các quy định có hiệu lực đầy đủ.
Quy định mới sẽ tác động thế nào tới thị trường?
Nhưng lợi ích thực sự của các quy tắc MiCA là gì? Tại sao họ được giới thiệu? Có phải chỉ vì chính phủ muốn kiểm soát chúng ta nhiều hơn?
Tôi thực sự tin tưởng rằng các quy tắc MiCA sẽ có tác động rất tích cực đến thị trường tiền điện tử EU, cho phép nó cạnh tranh với các khu vực khác đang tích cực đưa ra các quy định về tiền điện tử và giúp nó trở thành trung tâm tiền điện tử toàn cầu.
Trước hết, MiCA sẽ thay thế các quy định hiện hành của các nước EU khác nhau. Đức, Ý, Tây Ban Nha, Pháp và các quốc gia khác đều có các quy định khác nhau, với các quy định du lịch khác nhau, quy mô tối thiểu của các giao dịch không cần KYC và nhiều điểm khác biệt khác. Điều này dẫn đến việc các công ty phải chi thêm nguồn lực để điều chỉnh quy trình KYC và AML của họ cho phù hợp với từng quy định riêng biệt. Ví dụ: Binance đã phải rời khỏi thị trường Hà Lan do không thể có được giấy phép cần thiết. Với các quy định MiCA mới bao trùm toàn bộ EU, những trường hợp như thế này sẽ không xảy ra nữa vì các công ty sẽ phải tuân thủ một tiêu chuẩn thống nhất, khiến hoạt động trong thị trường tiền điện tử EU trở nên dễ dàng và rẻ hơn nhiều.
Một điều quan trọng khác cần lưu ý là MiCA cấm những thứ rõ ràng là nguy hiểm và không ổn định về mặt kinh tế. Một trong những thay đổi lớn nhất mà các quy định sẽ mang lại là lệnh cấm hoàn toàn đối với các stablecoin thuật toán. Nói một cách đơn giản, có hai loại stablecoin: được hỗ trợ bằng tiền tệ và thuật toán. Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền tệ đảm bảo mức giá ổn định bằng cách khóa tiền theo tỷ lệ 1:1. Nói cách khác, nếu có 1.000.000 USDT trên thị trường, Tether sẽ có 1.000.000 USD bị khóa ở đâu đó, hứa sẽ mua lại tất cả số tiền đó bằng số tiền bị khóa.
Mặt khác, các stablecoin thuật toán sử dụng các nguyên tắc thị trường cung và cầu để giữ mức giá mục tiêu. Nếu nhà phát hành nhận thấy stablecoin đang mất giá trị, họ sẽ mua một số nguồn cung bằng một số token khác. Quy mô đủ cao và các token thế chấp được sử dụng để mua stablecoin từ thị trường cũng sẽ bắt đầu mất giá trị hoặc công ty đốt hết các token thế chấp, điều này cuối cùng dẫn đến việc công ty không thể lấy đủ stablecoin từ thị trường, và cả hai mã thông báo đều sụp đổ. Đây chính xác là những gì đã xảy ra với UST và LUNA, khiến giá của LUNA giảm 99,99%. Các stablecoin thuật toán không hoạt động và bằng cách cấm chúng hoàn toàn, các quy định của MiCA sẽ bảo vệ tiền của nhà đầu tư tốt hơn.
Nhiều người trong không gian tiền điện tử kém lạc quan hơn về các quy định sắp tới và họ có quan điểm của mình. Việc triển khai các giao thức KYC và AML chắc chắn sẽ làm tăng chi phí hoạt động của các công ty tiền điện tử và cuối cùng, người dùng sẽ là người trả tiền cho nó. Việc thuê nhà cung cấp KYC, lưu trữ tất cả dữ liệu và nhiều quy trình bổ sung khác sẽ tốn kém, buộc các công ty phải cắt giảm chi phí ở nơi khác hoặc tăng phí và hoa hồng.
Một điểm nữa cần đề cập đến là vấn đề bảo mật. Nếu bạn không có dữ liệu của người dùng, dữ liệu đó sẽ không bị hack và rò rỉ. Nhiều người dùng lo ngại về quyền riêng tư của họ, đưa ra lập luận rằng ngay cả các tổ chức tài chính truyền thống đã có KYC hàng chục năm vẫn trở thành nạn nhân của các vụ hack.
Tôi tin rằng những vấn đề này, mặc dù rất nghiêm trọng, nhưng sẽ được giảm thiểu và giải quyết khi thị trường tiền điện tử ngày càng trưởng thành cũng như các quy trình được cải thiện và thử nghiệm. Các quy định công bằng và rõ ràng rõ ràng là tương lai của thị trường tiền điện tử và năm 2025 sẽ là năm đầy thách thức và thú vị đối với tất cả người dùng tiền điện tử.
Đọc thêm: Đạo luật dữ liệu của Liên minh Châu Âu đặt các hợp đồng thông minh thực sự ra ngoài vòng pháp luật | Ý kiến
Tác giả: Alexander Ray
Alexander Ray là Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Albus Protocol, một khung defi tuân thủ quy định cho các chuỗi khối công cộng và JFactory, một công ty Thụy Sĩ chuyên phát triển công nghệ tài chính phi tập trung. Alexander là giám đốc điều hành công nghệ và doanh nhân với hơn 20 năm kinh nghiệm phát triển cơ sở hạ tầng cũng như các giải pháp dựa trên đám mây và dữ liệu cho các doanh nghiệp Châu Âu. Làm việc cho các công ty như Deutsche Bank Frankfurt và General Electric với tư cách là kiến trúc sư phần mềm và trưởng nhóm phát triển, Alexander đã tham gia thiết kế và phát triển các mô hình dự báo về rủi ro pháp lý và số liệu tài chính, giúp anh có cái nhìn sâu sắc hơn về các thuật toán và công cụ Defi từ góc độ tài chính cũ .
