Trong tiền điện tử, các chỉ số như 'Nguồn cung lợi nhuận' cung cấp những hiểu biết có giá trị về xu hướng thị trường và tâm lý nhà đầu tư. Phân tích mới nhất của CryptoQuant đi sâu vào chỉ báo này, tiết lộ các mô hình có thể cho thấy chúng ta đang trên bờ vực của một giai đoạn tăng giá đối với Bitcoin.

Hiểu về chỉ số cung trong lợi nhuận

Chỉ báo Nguồn cung lợi nhuận theo dõi tỷ lệ phần trăm Bitcoin hiện đang được nắm giữ ở mức có lãi—nghĩa là giá mà số tiền được mua thấp hơn giá thị trường hiện tại. 

Số liệu này trở nên đặc biệt quan trọng khi giá Bitcoin vượt quá mức cao nhất trong quá khứ, đẩy chỉ báo này lên 100%. Kịch bản này ngụ ý rằng đại đa số người nắm giữ có thể bán tiền của họ để kiếm lợi nhuận, tạo ra tâm lý thị trường sôi động.

Trong các thị trường giá lên, thông thường chỉ báo này sẽ duy trì mức từ 90% đến 100% trong thời gian dài, từ sáu đến mười hai tháng. Mức cao duy trì này cho thấy một thị trường mạnh mẽ, nơi các nhà đầu tư nhìn chung có lợi nhuận, củng cố niềm tin và giảm khả năng bán tháo hàng loạt.

Nguồn: CryptoaQuant

CryptoQuant đã giới thiệu một cách tiếp cận mới bằng cách kết hợp đường trung bình động siêu dài hạn (1.500 DMA) với độ lệch chuẩn ±1 để hiểu rõ hơn về số liệu này theo chu kỳ của Bitcoin, gần như trùng khớp với các sự kiện halving 4 năm của nó. Các quan sát cho thấy rằng khi Nguồn cung lợi nhuận vượt quá ranh giới trên của phạm vi này, nó luôn phù hợp với sự khởi đầu của các thị trường tăng giá lớn.

Trong lịch sử, có một giai đoạn báo trước khi chỉ báo vượt qua dải độ lệch chuẩn +1 trong thời gian ngắn trước khi hoàn toàn bước vào thị trường tăng giá. Ví dụ: chu kỳ 2015-2018 kéo dài 580 ngày và chu kỳ 2019-2022 kéo dài 280 ngày. 

Hiện tại, chúng ta đang bước vào giai đoạn tăng giá tiềm năng khoảng 180 ngày, với mô hình cho thấy xu hướng tăng có thể kéo dài hơn ba tháng, đặc biệt khi xem xét các phê duyệt gần đây của cả quỹ ETF giao ngay BTC và ETH. Những sản phẩm tài chính này có khả năng thu hút dòng vốn đáng kể, hỗ trợ thêm cho triển vọng tăng giá.

Tiềm năng tăng giá còn lại bao nhiêu?“Từ hai chu kỳ gần đây nhất, chúng ta có thể thấy rằng xu hướng tăng giá kéo dài khoảng 300-600 ngày. Nếu chúng ta quan sát mô hình tương tự trong chu kỳ hiện tại, chúng ta có thể kỳ vọng đà tăng sẽ tiếp tục trong ít nhất ba tháng nữa”. – Bởi… pic.twitter.com/PEAzevDu1O

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) Ngày 30 tháng 5 năm 2024

Vai trò của sự chấp thuận ETF trong việc duy trì đà tăng

Việc phê duyệt các quỹ ETF giao ngay cho Bitcoin và Ethereum đánh dấu một bước phát triển then chốt trong lĩnh vực tiền điện tử, có khả năng thúc đẩy nhiều khoản đầu tư tổ chức và bán lẻ hơn. Vì các quỹ ETF này tạo điều kiện tiếp cận Bitcoin và Ethereum dễ dàng hơn cho nhiều đối tượng hơn, dòng vốn mới có thể duy trì và thậm chí đẩy nhanh xu hướng tăng đang diễn ra do chỉ báo Nguồn cung lợi nhuận đề xuất.

Phân tích của CryptoQuant, bằng cách liên kết dữ liệu lịch sử với các xu hướng hiện tại, đưa ra một quan điểm hợp lý về khả năng tiếp tục đi lên của thị trường hiện tại. Khi bối cảnh tiền điện tử tiếp tục phát triển, các công cụ như chỉ báo Nguồn cung lợi nhuận là vô giá đối với các nhà đầu tư muốn tìm hiểu động lực của chu kỳ tăng và giảm trong thị trường đầy biến động này.