Khi FTX tuyên bố phá sản, tài sản của họ nắm giữ 3,4 tỷ USD tiền điện tử khác nhau, số tiền này phải được thanh lý để đáp ứng yêu cầu của chủ nợ. Do sự thiếu chuyên môn của những người quản lý vụ phá sản ban đầu, những nỗ lực ban đầu đã dẫn đến thua lỗ.
Vào tháng 9 năm 2023, tập đoàn này đã hợp tác với Galaxy Digital Holdings, do tỷ phú Michael Novogratz đứng đầu, để xử lý nhiệm vụ phức tạp là bán, phòng ngừa rủi ro và đặt cọc những tài sản kỹ thuật số này. Sự tham gia của Galaxy nhằm mục đích tối ưu hóa quá trình thanh lý để tránh gây bất ổn cho thị trường tiền điện tử đầy biến động.
Quỹ của tỷ phú tiền điện tử này có thể thu về hơn 1 tỷ đô la từ vụ phá sản FTX https://t.co/aVGZDgfSpT pic.twitter.com/Ru2upxsXYd
- Forbes (@Forbes) Ngày 29 tháng 5 năm 2024
Việc bán token SOL
Một phần đáng kể tài sản tiền điện tử của FTX bao gồm SOL, mã thông báo gốc của chuỗi khối Solana. Khoảng 60 triệu token SOL đã được các công ty của Sam Bankman-Fried mua lại từ tháng 8 năm 2020 đến tháng 5 năm 2021. Đến cuối năm 2023, giá của SOL đã tăng từ khoảng 20 USD lên hơn 100 USD mỗi token. Tuy nhiên, hầu hết các token này đều bị khóa, nghĩa là chúng chỉ có thể được bán theo đợt từ năm 2025 đến năm 2028. Điều này đặt ra thách thức cho việc thanh lý chúng nhanh chóng mà không được giảm giá đáng kể.
Vào tháng 3 năm 2024, lô token SOL đầu tiên, có tổng trị giá từ 25 triệu đến 30 triệu, đã được bán đấu giá ở mức 64 USD mỗi token, giảm 60% so với giá thị trường. Các token đã được mua bởi Galaxy Digital, Pantera Capital, Neptune Digital Assets, Brevan Howard Digital, Multicoin Capital và Solana Foundation. Galaxy Digital đã thành lập một quỹ có mục đích đặc biệt để mua các token này, huy động được khoảng 620 triệu USD từ các nhà đầu tư.
Cách tiếp cận bán tài sản của FTX là có phương pháp để ngăn chặn tình trạng mất ổn định thị trường. Trải rộng doanh số bán hàng qua nhiều phiên đấu giá, Galaxy và những người tham gia khác nhằm mục đích cân bằng nhu cầu thanh khoản với sự ổn định của thị trường. Phiên đấu giá thứ hai vào tháng 4 năm 2024 đã chứng kiến 1,8 triệu mã thông báo SOL được bán với mức giá từ 95 USD đến 110 USD mỗi mã, tương ứng với mức giảm giá từ 15% đến 26%. Cuộc đấu giá này còn có sự tham gia của Galaxy Digital và Pantera, trong đó Galaxy huy động thêm vốn từ các nhà đầu tư.
Trong phiên đấu giá cuối cùng vào ngày 22 tháng 5 năm 2024, 800.000 token SOL đã được bán với giá 102 USD mỗi token, thấp hơn khoảng 42% so với giá thị trường. Những người mua bao gồm Pantera và sàn giao dịch tiền điện tử mới thành lập Fig Markets. Lợi nhuận tiềm năng tổng hợp từ việc bán hàng này là đáng kể, phản ánh sự phục hồi của thị trường và quản lý chiến lược của các cuộc đấu giá.
Tranh cãi và chỉ trích
Bất chấp quy trình đã được phê duyệt, một số chủ nợ và khách hàng của FTX bày tỏ sự không hài lòng với cách tiến hành bán tài sản. Người ta lo ngại về xung đột lợi ích tiềm ẩn khi Galaxy Digital quản lý việc bán tài sản và mua token. Các nhà phê bình cho rằng vai trò kép này có thể dẫn đến những lợi thế không công bằng và đặt câu hỏi về tính minh bạch của quy trình.
Rob Hadick của Dragonfly Ventures lưu ý rằng mặc dù việc các công ty đầu tư đóng nhiều vai trò trong các giao dịch như vậy không phải là hiếm, nhưng vấn đề quang học trong trường hợp này lại có vấn đề. Tuy nhiên, Ủy ban chính thức về các chủ nợ không có bảo đảm và Ủy ban đặc biệt của các chủ nợ không thuộc Hoa Kỳ. khách hàng đã chấp thuận việc bán hàng, nhấn mạnh rằng sự tham gia của Galaxy tuân thủ khuôn khổ đã được tòa án phê duyệt.
Người phát ngôn của Galaxy Digital từ chối bình luận về chi tiết cụ thể nhưng nhắc lại rằng tất cả các giao dịch đều được thực hiện minh bạch và tuân theo các nguyên tắc pháp lý. Tuy nhiên, một số khách hàng cũ của FTX, như Sunil Kavuri, đã lên tiếng phản đối mạnh mẽ, đổ lỗi cho việc xử lý vụ phá sản đã gây thêm tổn thất tài chính.
Lợi nhuận tiềm năng và phản ứng của thị trường
Sự tham gia của Galaxy Digital vào vụ phá sản FTX có thể mang lại lợi nhuận đáng kể. Giả sử các token được mua với giá đấu giá là 64 USD, quỹ của Galaxy có khả năng thu được lợi nhuận trên giấy tờ vượt quá 1 tỷ USD, dựa trên giá thị trường hiện tại. Định vị chiến lược và sự ủng hộ của nhà đầu tư của công ty đóng vai trò quan trọng trong việc điều hướng quá trình thanh lý phức tạp.
Cổ phiếu của Galaxy Digital đã được hưởng lợi từ những diễn biến này, tăng 161% trong năm qua và đạt mức vốn hóa thị trường là 3,6 tỷ USD. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2024, công ty đã báo cáo khoản đầu tư 104,1 triệu USD vào Quỹ Galaxy Digital Crypto Vol, bao gồm các thương vụ mua lại Solana từ bất động sản FTX.
Bài đăng Doanh thu phá sản của FTX có thể mang lại cho Galaxy Digital khoản lợi nhuận trị giá 1 tỷ USD xuất hiện đầu tiên trên Coinfomania.
