Lưu ý: Bài viết gốc đến từ crypto.news, được viết bởi Selva Ozelli, xuất bản vào ngày 18 tháng 5 năm 2024!

Đây là phần thứ hai trong loạt bài gồm ba phần do Selva Ozelli thực hiện cho crypto.news với nhà đầu tư tiền điện tử và blockchain, người đồng sáng lập WAX và Tether, William Quigley. Phần đầu nói về câu nói của Sam Bankman-Fried. Phần thứ hai là về tiền điện tử và ngân hàng. Phần thứ ba nói về tương lai của NFT.

1. Trong phần đầu tiên của cuộc phỏng vấn của chúng tôi, bạn đã nói rằng bạn bắt đầu sự nghiệp của mình tại Arthur Andersen với tư cách là kiểm toán viên ngân hàng. Công ty xếp hạng tiền điện tử toàn cầu Coincub gần đây đã phát hành một báo cáo ngân hàng tiền điện tử xếp hạng các ngân hàng thân thiện với tiền điện tử nhất thế giới. Bạn nghĩ gì về việc token hóa hệ thống ngân hàng?

Tôi có thể viết cả một cuốn sách về chủ đề này, nhưng tôi sẽ tóm tắt ngắn gọn suy nghĩ của mình.

Tiền và thanh toán đã phát triển kể từ khi thành lập. Kể từ khi thành lập, các phương pháp mà xã hội sử dụng để lưu trữ và chuyển giao giá trị đã thay đổi, đầu tiên là số hóa và bây giờ là mã thông báo. Trong vài thập kỷ qua, mọi nâng cấp lớn trong cấu trúc tiền tệ toàn cầu đều mang lại những lợi ích mới và những rủi ro mới. Trên thực tế, với sự phát triển của số hóa, đại đa số những gì mọi người thường nghĩ đến là “tiền” đều là số dư sổ cái trong cơ sở dữ liệu của ngân hàng thương mại. Nói chung, cơ sở dữ liệu quan hệ được các ngân hàng sử dụng chủ yếu (nhưng không độc quyền) chạy trên các hệ điều hành Unix và tương tự Unix, được phát triển lần đầu tiên vào những năm 1960.

Token hóa hệ thống tài chính toàn cầu vẫn đang ở giai đoạn đầu. Tuy nhiên, nó có thể có ý nghĩa đối với cách quyền sở hữu tiền gửi ngân hàng thương mại, thanh toán, trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp, cổ phiếu quỹ thị trường tiền tệ, vàng và các hàng hóa khác, bất động sản cũng như các tài sản và nợ khác được ghi lại trên blockchain và các sổ cái phân tán khác. , dẫn đến những khả năng mới có tầm ảnh hưởng sâu rộng.

Như Coincub nêu chi tiết trong Báo cáo ngân hàng tiền điện tử của mình, nhiều tổ chức tài chính trên thế giới đã tích cực khám phá khả năng mã hóa tài sản để cải thiện cách chúng tôi sử dụng công nghệ chuỗi khối để chuyển giá trị. Tạo điều kiện thuận lợi cho các dịch vụ xử lý thanh toán quốc tế nhanh chóng, an toàn, chi phí thấp (và các giao dịch khác) bằng cách sử dụng sổ cái phân tán được mã hóa để cung cấp xác minh giao dịch theo thời gian thực đáng tin cậy mà không cần đến các trung gian như ngân hàng đại lý và phòng thanh toán bù trừ. Mặc dù chúng tôi đã đạt được tiến bộ lớn trong việc số hóa, nhưng đối với nhiều người dùng, hệ thống thanh toán và thanh toán ngân hàng của chúng tôi vẫn chậm và kém hiệu quả, với các giao dịch lớn và sự chậm trễ trong thanh toán từ nhiều trung gian làm tăng thêm chi phí giao dịch.

Với mã thông báo và sổ cái phân tán có thể hoạt động trên quy mô toàn cầu 24/7, cùng với việc áp dụng giải pháp thanh toán theo thời gian thực, có thể vượt qua nhiều trở ngại trên. Bởi vì mã thông báo cung cấp:

• Khả năng lập trình - giúp các ngân hàng và khách hàng của ngân hàng dễ dàng tự động rút tiền hơn, phản ứng ngay lập tức và tự động trước những căng thẳng về thanh khoản và di chuyển thanh khoản khi nào và ở đâu cần thiết.

• Thanh toán ngay lập tức – ​​Cung cấp khả năng chuyển giá trị tương lai vào sổ cái, tự động thực hiện dựa trên sự xuất hiện của các điều kiện trong tương lai, từ đó tăng tốc độ và cường độ thanh toán ngân hàng.

• Thanh toán nguyên tử - Giảm thời gian mất mát giữa thanh toán và giao hàng hoặc giảm rủi ro thua lỗ khi thanh toán và giao hàng được trao đổi và giải quyết đồng thời (bao gồm cả giữa nhiều bên).

• Tính bất biến của sổ cái chung – đóng vai trò như một bản ghi các giao dịch và một dấu vết kiểm toán đáng tin cậy. Cơ sở hạ tầng CNTT dựa trên chuỗi khối có thể giảm đáng kể lỗi thanh toán và rút ngắn thời gian đối chiếu tài khoản. Tính minh bạch và tính bất biến của sổ cái có thể giúp các cơ quan quản lý và cơ quan thực thi pháp luật có được dữ liệu giao dịch token chính xác, có thể kiểm chứng và thu giữ tài sản từ bọn tội phạm.

Khi các tổ chức tài chính, nhà phát triển, cơ quan quản lý và các bên liên quan khác tiếp tục phát triển công nghệ này, việc mã hóa hệ thống tài chính toàn cầu sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức và rủi ro khác nhau. Tuy nhiên, chúng tôi đã thấy các ví dụ về cách token hóa bắt đầu mang lại lợi ích hữu hình trong ngành ngân hàng toàn cầu. Lấy ví dụ, việc Trung Quốc ra mắt đồng nhân dân tệ kỹ thuật số vào năm 2020, điều này có thể đưa Trung Quốc vượt lên trên Châu Âu và Hoa Kỳ trong cuộc đua toàn cầu nhằm phát triển một loại tiền kỹ thuật số được nhà nước hậu thuẫn, còn được gọi là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Theo dữ liệu do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc công bố, đồng nhân dân tệ kỹ thuật số cho đến nay chủ yếu được sử dụng cho thanh toán khu vực công và bán lẻ trong nước, lên tới 100 tỷ nhân dân tệ (khoảng 14,5 tỷ USD).

2. Token hóa sẽ mang đến những thách thức và rủi ro gì cho ngành ngân hàng? Chúng tôi đã nói về sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử FTX trong phần đầu tiên của cuộc phỏng vấn, đây là một sự kiện mang tính bước ngoặt dẫn đến một loạt sự kiện bao gồm suy thoái thị trường, cuộc khủng hoảng ngân hàng tiền điện tử năm 2023 (năm ngân hàng thất bại), phản ứng dữ dội về quy định, v.v. phản ứng dây chuyền. Vào ngày 26 tháng 4 năm nay, các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đã đóng cửa Ngân hàng Republic First có trụ sở tại Philadelphia, trở thành ngân hàng đầu tiên ở Hoa Kỳ phá sản vào năm 2024 do “những thiếu sót đáng kể trong kiểm soát nội bộ đối với báo cáo tài chính”. Tuy nhiên, đây có thể chỉ là sự khởi đầu và có thể sẽ còn nhiều ngân hàng phá sản nữa. Công ty tư vấn tài chính Klaros Group đã phân tích khoảng 4.000 ngân hàng Mỹ và phát hiện ra rằng 282 ngân hàng nhỏ hơn phải đối mặt với những tổn thất tiềm ẩn liên quan đến lãi suất tăng.

Đầu tiên, vẫn còn nhiều vấn đề chưa được giải quyết xung quanh việc mã hóa hệ thống ngân hàng toàn cầu từ góc độ kỹ thuật và vận hành. Nếu token hóa đóng vai trò trung tâm trong hệ thống tài chính tương lai và các ngân hàng nhỏ bị ngân hàng lớn tiếp quản khi họ phá sản, thì nhiều câu hỏi sẽ vẫn chưa được trả lời:

• Sẽ chỉ có một số sổ cái ngân hàng thống nhất, có thể tương tác để xử lý tất cả các giao dịch được mã hóa trên toàn cầu?

• Nhiều ngân hàng sẽ duy trì blockchain của riêng họ?

• Các nền tảng blockchain ngân hàng này sẽ có khả năng tương tác ở mức độ nào để khách hàng sử dụng các blockchain khác nhau có thể thực hiện các giao dịch liền mạch một cách an toàn và đáng tin cậy trên toàn thế giới?

• Các ngân hàng sẽ đối phó với an ninh mạng và các rủi ro tài chính khác như thế nào? Ví dụ: sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon vào năm ngoái, stablecoin USDC đã phá vỡ mức ổn định với đồng đô la Mỹ khi Circle, công ty Mỹ đứng sau đồng tiền này, tiết lộ rằng 3,3 tỷ USD trong số 40 tỷ USD dự trữ hỗ trợ USDC đã được gửi tại Thung lũng Silicon. Ngân hàng. Để so sánh, Tether (USDT)—loại stablecoin được giao dịch nhiều nhất và đầu tiên trên thế giới do tôi đồng sáng lập—được phục vụ tốt hơn với các khoản tiền gửi dự trữ được báo cáo minh bạch cho công chúng hàng ngày, ban quản lý xử lý hiệu quả các rủi ro do ngân hàng gây ra sự thất bại.

Thứ hai, từ góc độ pháp lý, quy định và thuế, các quốc gia đã đưa ra các hệ thống thuế và giám sát pháp lý khác nhau đối với tài sản kỹ thuật số và blockchain. Tất nhiên, còn nhiều việc phải làm để làm rõ mức độ quyền sở hữu và các quyền khác liên quan đến tài sản cụ thể được gắn vào và chuyển giao xuyên biên giới thông qua token.

Khi các tổ chức tài chính, nhà phát triển, cơ quan quản lý và các bên liên quan khác tiếp tục phát triển công nghệ blockchain trên toàn thế giới, những câu hỏi này và nhiều câu hỏi quan trọng khác cuối cùng sẽ được giải đáp. Đồng thời, một số tiêu chuẩn toàn cầu về rửa tiền và luật thuế cũng đang được xây dựng, dưới sự chỉ đạo của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FAFT) và Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD).

3. Trong phần đầu tiên của cuộc phỏng vấn của chúng tôi, bạn đã nói rằng Tether, stablecoin được hỗ trợ bằng USD đầu tiên trong lịch sử do bạn đồng sáng lập và cũng là tài sản kỹ thuật số được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, đang phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ Meta, BRICS và các quốc gia khác. một vị trí dẫn đầu ngành. Xin giới thiệu Tether stablecoin.

Tether là một loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng đô la Mỹ được ra mắt vào năm 2014 bởi Tether Limited. Tether thuộc sở hữu của iFinex Inc. có trụ sở tại Quần đảo Virgin thuộc Anh, công ty cũng sở hữu Bitfinex. Bitfinex là một sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Hồng Kông, cung cấp dịch vụ giao dịch và đầu tư tài sản kỹ thuật số cho người dùng bên ngoài Hoa Kỳ.

Tính đến tháng 5 năm 2024, Tether được đúc trên 14 giao thức và chuỗi khối. Stablecoin Tether tránh được sự biến động mạnh mẽ của tài sản kỹ thuật số, phổ biến nhất là bằng cách gắn giá trị của nó với giá của các loại tiền tệ truyền thống như đô la Mỹ, euro hoặc nhân dân tệ. Meta đã cố gắng phát hành một loại tiền ổn định có tên Libra, sau này được đổi tên thành Diễm và cuối cùng đóng cửa vào năm 2022. Kể từ năm 2017, các quốc gia BRICS đã nghiên cứu việc phát hành stablecoin dựa trên rổ tiền tệ fiat. Để đáp ứng nhu cầu này, Tether đã ra mắt#BRICSTtại Hội nghị thượng đỉnh BRIC năm ngoái, một loại tiền ổn định BRICS thay thế cho đồng đô la Mỹ và USDT, được gắn với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc và mang lại lợi nhuận hàng năm là 10%.

Tether nắm giữ 64% thị phần stablecoin và là loại tiền điện tử lớn nhất tính theo khối lượng giao dịch. Sau khi vượt qua Bitcoin vào năm 2019, USDT trở thành tài sản kỹ thuật số được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Tính đến ngày 4 tháng 5 năm 2024, khối lượng lưu hành của Tether đã vượt quá 110 tỷ đô la Mỹ, 36 triệu euro, 20 triệu yên, 19 triệu peso và 246.000 đô la Úc, dẫn đến lo ngại rằng nó sẽ trở thành rủi ro hệ thống trên thị trường tài sản kỹ thuật số. đe dọa sự ổn định của thị trường tài chính rộng lớn hơn.

Nói chung, Tether là một khoản đầu tư an toàn chủ yếu như một phương tiện phòng ngừa sự biến động của các tài sản kỹ thuật số khác. Tuy nhiên, giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, đều có rủi ro và các nhà đầu tư phải tính đến nỗ lực của Tether nhằm duy trì tính minh bạch hoàn toàn với tư cách là một công ty, bao gồm công bố hồ sơ hàng ngày về tài sản dự trữ hiện tại và làm việc với các cơ quan quản lý quốc tế để tăng cường tuân thủ quy định.

4. Là tài sản kỹ thuật số có khối lượng giao dịch lớn nhất, Tether chắc chắn được sử dụng cho các giao dịch bất hợp pháp. Theo TRM Labs, USDT đã tham gia vào các giao dịch bất hợp pháp trị giá 19,3 tỷ USD vào năm 2023 và là loại stablecoin được sử dụng nhiều nhất trong các hoạt động tội phạm tiền điện tử vào năm ngoái. Bạn nghĩ gì về việc sử dụng trái phép Tether?

Tether đã làm việc với các cơ quan thực thi pháp luật và quản lý để triển khai chính sách đóng băng ví tự nguyện kể từ ngày 1 tháng 12 năm 2023. Tether cung cấp các biện pháp kiểm soát thị trường thứ cấp, đóng băng các giao dịch liên quan đến các cá nhân được liệt kê trong danh sách Công dân được chỉ định đặc biệt (SDN) của Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài Hoa Kỳ (OFAC). Danh sách này bao gồm các công ty và cá nhân được kiểm soát hoặc sở hữu bởi các quốc gia bị trừng phạt.

Gần đây, Tether cũng đã công bố hợp tác với công ty giám sát blockchain Chainalysis để giám sát hoạt động giao dịch token của mình trên thị trường thứ cấp. Hệ thống giám sát này sẽ giúp Tether xác định các địa chỉ/ví tiền điện tử rủi ro có thể được sử dụng để lách các biện pháp trừng phạt hoặc tham gia vào các hoạt động bất hợp pháp như tài trợ khủng bố và chuyển tiền bất hợp pháp.

*Lời nhắc nồng nhiệt: Bài viết này chỉ nhằm mục đích khoa học phổ thông và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào!