Tôi thấy một tin nhắn tối qua nói rằng tỷ lệ vượt qua Ethereum ETF vượt quá 80%. Ngay khi tin tức này được đưa ra, phản hồi của thị trường đã rất tích cực. BTC đã tăng hơn 8%, chỉ kém một chút so với mức cao trước đó. ETH thậm chí còn dữ dội hơn, tăng hơn 23%, cao hơn nhiều altcoin khác nhau. .

Nhiều người trước đó đã thề rằng Ethereum sẽ không vượt qua, đồng thời cũng cho rằng thị trường tăng giá sẽ kết thúc sớm hơn bình thường. Không có điều này có ý nghĩa. Một gã khổng lồ như BlackRock không bao giờ chiến đấu trong một trận chiến không được chuẩn bị trước. Họ luôn chuẩn bị sẵn quả bom vua của mình và chỉ đang tìm thời điểm thích hợp để hành động.

Ngay cả khi người ta nói rằng Ethereum có khả năng cao vượt qua lần này, không nghi ngờ gì nữa, nó sẽ lại lật đổ và đẩy giá xuống một lần nữa. Việc giám sát tài chính truyền thống vốn đã khá chặt chẽ, khiến việc thao túng thị trường trở nên khó khăn, đó là một kịch bản “không cấm kỵ” mới.

Chỉ có nhìn thấu bản chất thì chúng ta mới thoát khỏi cái kén. Khi thị trường đi xuống, điều tôi liên tục nói là thị trường tăng giá đã đi được nửa chặng đường. Giữ những vị thế nặng nề không cần quá nhiều thao tác. Chỉ những người bạn có vị thế bán khống mới cần phải nghiến răng vượt qua rào cản tâm lý và xây dựng một số vị thế để ngăn cản người khác. vì ăn thịt mà không uống được món súp nào thượng hạng.

Nếu bạn không nắm giữ bất kỳ loại tiền tệ nào trước khi tăng đột biến, bạn không nên mở một vị thế trong thời gian tăng đột biến, đặc biệt là đối với các đồng tiền nhỏ. Hai loại token duy nhất đáng đầu tư nhiều là BTC và ETH. Dữ liệu thống kê trong quá khứ cho thấy xác suất xuất hiện một đồng xu gấp 100 lần trong thị trường giá lên chỉ khoảng 2 trên 40.000 và nó sẽ đi kèm với những biến động dữ dội (và không thể tăng giá). trở lại). Nếu bạn chọn luôn Nếu kho thu được vài chục phần trăm lợi nhuận thì có khả năng lỗ vượt quá 50%.

Nói đến đây tôi phải nói về thị trường altcoin. Trước đợt tăng giá này, về cơ bản tất cả các đồng tiền nhỏ đều giảm trở lại mức thấp trước đó và nhiều mã thông báo thậm chí còn vượt qua mức thấp trước đó, khiến nhiều nhà đầu tư bán lẻ thua lỗ nặng.

Ngay cả Binance cũng rất chú ý đến vấn đề này và đưa ra một báo cáo "Low Float & High FDV: How Did We Get Here?" Hầu hết mọi người đều cho rằng vấn đề là do các VC, nói rằng các VC bổ sung cho nhau và chỉ tập trung vào việc thúc đẩy chính. Định giá thị trường đã dẫn đến dư địa tăng trưởng trên thị trường thứ cấp bị hạn chế; nó cũng đề cập đến một con số đáng sợ, đó là trong khoảng từ 24 đến 30 năm, 155 tỷ đô la Mỹ sẽ được mở khóa.

Do đó, Binance đã đưa ra lời kêu gọi nhóm dự án xem xét tính kinh tế của token càng nhiều càng tốt, nhưng trên thực tế, đây chỉ là những triệu chứng và còn có những nguyên nhân sâu xa hơn.

Nói một cách đơn giản, mức định giá do thị trường sơ cấp tạo ra lớn hơn nhiều so với những gì thị trường thứ cấp có thể chấp nhận.

Trong thị trường vốn bình thường, quy mô của thị trường thứ cấp lớn hơn thị trường sơ cấp, nhưng điều ngược lại cũng đúng đối với thị trường vốn không lành mạnh, như trường hợp của thị trường sao chép được mã hóa.

Các công ty lớn + giáo sư từ các trường đại học nổi tiếng được coi là những dự án cấp vua, có thể nhận được sự ưu ái về nguồn lực của các VC hàng đầu. Tuy nhiên, những dự án như vậy đặc biệt hiếm trong lĩnh vực mật mã. Cổ phiếu của chúng bị hạn chế, nguồn cung vượt quá nhu cầu và giá trị của chúng tăng liên tục. Kết quả là chúng đạt đến đỉnh cao khi được niêm yết trên thị trường thứ cấp. Tất cả họ đều tin rằng các VC chỉ quan tâm đến việc bán phá giá và tính kinh tế của token là chưa đủ. Một số người còn kêu gọi các sàn giao dịch lớn như Binance tăng cường kiểm soát việc niêm yết tiền tệ.

Đây là một phần lý do nhưng không phải là vấn đề cốt lõi. VC là vốn mạo hiểm. Nó không phải là một quỹ đại chúng thứ cấp. Những gì nó phải làm là thoát ra và kiếm lợi nhuận trên thị trường thứ cấp. Điều thị trường cần không phải là các quỹ đầu tư mạo hiểm đến thị trường thứ cấp để tiếp quản mà là thiếu vốn thứ cấp.

Câu hỏi đặt ra là tại sao không có quỹ quy mô lớn, tử tế trên thị trường thứ cấp tiền điện tử? Một mặt là quy định và luật pháp, nhưng khía cạnh quan trọng hơn là "sự vô dụng" 99,99% các dự án mã hóa hiện tại đều không có tác dụng, kể cả cái gọi là dự án cấp vua.

Nó đơn giản mà. Bí quyết trên thị trường sơ cấp là nâng cao định giá và kiếm lợi nhuận trên thị trường thứ cấp. Hiện tại, có vẻ như nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm có chi phí thấp trên thị trường sơ cấp, nhưng họ có thể không nhất thiết phải kiếm được tiền. Các tổ chức cấp cao nhất có thể để các tổ chức cấp hai và cấp ba tiếp quản, trong khi các tổ chức cấp hai và cấp ba chỉ có thể giữ lợi nhuận thả nổi trên sổ sách của họ. Họ có thời gian khóa sổ cực kỳ dài và tính thanh khoản thứ cấp cực thấp. trong số đó hoàn toàn không thể bán được, thậm chí có thể xảy ra 1 tình trạng bán coin chiết khấu OTC.

Cốt lõi là vô dụng. Nếu các dự án này có giá trị, thị trường sẽ hình thành đủ các lệnh mua như BTC hay ETH.

Phía dự án không có mô hình kinh doanh có lợi nhuận.

Chưa nói đến mô hình kinh doanh, tôi còn không thấy một sản phẩm nào có ích cho sản xuất và đời sống chứ đừng nói đến những thứ khác. Cốt lõi của tất cả các dự án tiền điện tử hiện nay là “phí giao dịch”. Không có cách nào khác để tạo ra một mô hình lợi nhuận.

Các nền tảng tài chính thuần túy vẫn có thể tạo ra lợi nhuận, chẳng hạn như các dự án DeFi, LSD, cho vay và trao đổi; nhưng cơ sở hạ tầng, ứng dụng và thậm chí các chuỗi công khai khác nhau tốt nhất được gọi là thua lỗ chiến lược và tệ nhất là JB đang đốt tiền. Không gian để di chuyển là quản lý giá tiền tệ trên thị trường thứ cấp.

Bạn không có khả năng kiếm tiền và mọi người sẽ khó thấy rằng dự án của bạn có lãi ngay cả trong 1 đến 5 năm tới. Không có hiệu ứng độc quyền và dữ liệu giao thông không tiếp tục tăng nhanh. Làm thế nào bạn có thể thu hút số tiền lớn để đặt nền móng? Những người đến đều là nhà đầu tư bán lẻ, và đặc điểm của nhà đầu tư bán lẻ là họ sử dụng chu kỳ hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng. Sự tích lũy là một đường tích cực nhỏ, và sự phân kỳ là một đường tiêu cực lớn.

Việc để nhóm dự án thiết kế nền kinh tế token và không niêm yết tiền tệ trên Binance có ích gì? Rác nên để trong thùng rác. Nếu bạn bỏ rác vào một chiếc túi đẹp, bạn sẽ bị lừa một lúc. Nếu mở gói ra và thấy đó là rác thì sẽ bị vứt đi.

Nhưng đây không phải là điều đáng lo ngại và cũng không phải là vấn đề mà những người tham gia thị trường có thể giải quyết lúc này. Đó là một chu kỳ cần thiết cho sự phát triển của một ngành công nghiệp.

Nếu bạn muốn nhìn vào lịch sử để tìm câu trả lời, thị trường mã hóa hiện tại có thể giống như hình dạng trước khi bong bóng Internet bùng nổ vào năm 1999.

Vào thời điểm đó, Internet điên cuồng như mã hóa. Điều trải qua cuộc khủng hoảng năm 2000 không phải là các công ty như Amazon, Apple và Google trân trọng cơ hội phát hành cổ phiếu ra công chúng mà là cuối cùng họ đã có thể chuyển đổi công nghệ của mình thành sản phẩm và dịch vụ. thúc đẩy tiến bộ xã hội. Sau khi giành được vị trí độc quyền, nó được chuyển thành lợi nhuận cao và có thể thấy rằng vẫn còn rất nhiều dư địa để tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai.

Đó là lý do tại sao họ được công nhận với số tiền lớn và tại sao các cơ quan xếp hạng tiếp tục nâng cao định giá của họ.

Còn mã hóa thì sao? Tiền điện tử không thể được gọi là đầu tư giá trị, nhiều nhất nó chỉ có thể được gọi là đầu tư giá trị rủi ro. Bởi vì hầu hết các dự án hiện nay đều không thấy được lợi nhuận chứ đừng nói đến việc tăng trưởng lợi nhuận bền vững. Điểm cốt lõi là họ vô dụng và không sản phẩm nào của họ có thể thúc đẩy tiến bộ xã hội.

May mắn thay, mặc dù dự án đang diễn ra suôn sẻ nhưng đó là con đường vững chắc. Ngành công nghiệp tiền điện tử rất có giá trị và BTC, Ethereum, DeFi và thậm chí nhiều sản phẩm phi tập trung hơn chắc chắn sẽ có giá trị trong tương lai.

Bởi vì chúng ta có thể thấy rõ từ góc độ triết học rằng blockchain và phân phối là phương tiện duy nhất để giải quyết sự sụp đổ theo chu kỳ của chủ nghĩa tư bản. Đó cũng là vì năng suất xã hội chắc chắn sẽ được cải thiện, và hình thức tổ chức xã hội vốn có sẽ chuyển lên cấp cao hơn. Các hình thức như metaverse và liên bang hóa sẽ xuất hiện. .

Do đó, ngành mã hóa sẽ còn ở trong “năm khái niệm đầu tiên” trong một thời gian dài, với các khái niệm mới liên tục thúc đẩy thị trường xuất hiện bong bóng định kỳ – bong bóng vỡ – khái niệm mới được đề xuất và chu kỳ lặp lại.

Nhưng cốt lõi vẫn không thay đổi, và dự án duy nhất có mức tăng trưởng cao và chắc chắn trong tương lai là BTC (Ethereum thì không chắc chắn lắm). Đây là món quà mà ngành mã hóa trao tặng cho mọi người, vì BTC là nền tảng của ngành mã hóa.

Những thứ còn lại có thể khiến người ta kiếm ra tiền nhưng điều được kiểm chứng nhiều hơn là kiến ​​thức về ngành, sự hiểu biết về mô hình kinh doanh và sự may mắn. Hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ không có những thứ này, nhưng thật không may, các nhà đầu tư bán lẻ lại thích theo đuổi những thứ này nhất.

Luôn nhớ mua coin trong thị trường giá xuống và luôn nhớ quy tắc 82 (8 lớp BTC, 2 lớp altcoin/8 lớp vị trí, 2 lớp chữ U Sau khi thực hiện hai điểm này, bạn sẽ nghi ngờ tại sao). vẫn có người mất tiền trên thị trường.

Nhưng để đạt được hai điểm này quả thực không hề đơn giản. Bởi vì bạn chịu quá ít tổn thất, bởi vì bạn không suy ngẫm sau khi thua lỗ, và bởi vì không ai nhắc nhở bạn cách học đầu tư, cách hiểu thị trường vốn cũng như cách nghiên cứu và đánh giá các mô hình kinh doanh.