Nến xanh dài của BTC và ETH đã thắp sáng thị trường và mang lại hy vọng cho cộng đồng tiền điện tử.
Đêm qua, một số tin tức từ SEC đã làm tăng đáng kể khả năng ETH ETF được phê duyệt, khiến ETH tăng vọt.
Nếu ETH ETF được phê duyệt thành công, các dự án sinh thái ETH cũng sẽ được hưởng lợi và mức tăng có thể vượt quá ETH. Vì vậy, chúng ta nên tập trung vào nó.
Trong hệ sinh thái ETH, có một số lĩnh vực và dự án lớn nhất:
Layer2
Dự án chính: ARB, OP, STRK, METIS, MANTA
Khi ETH đặt mục tiêu trở thành một máy tính toàn cầu, Layer2 bị cáo buộc sử dụng TPS cao và GAS thấp để gánh vác sự thịnh vượng của hệ sinh thái ETH. Tầm quan trọng và giá trị của nó là hiển nhiên. Đồng thời, Layer2 là lĩnh vực có giá trị vốn hóa thị trường cao nhất trong hệ sinh thái ETH.
Tuy nhiên, hầu hết các dự án cũng là điển hình của các đồng tiền thể chế bị chỉ trích gần đây với lượng lưu thông thấp và FDV cao. ARB, OP, STRK là ba trong số bốn vị vua và FDV của họ đã vượt quá 10 tỷ đô la Mỹ.
ARB có TVL cao nhất và số lượng Dapp lớn nhất trong số tất cả các dự án. Tuy nhiên, bơm giá của arb tương đối yếu và gần đây đã có lượng lớn lần mở khóa.
Ưu điểm của OP nằm ở hệ sinh thái siêu chuỗi được hình thành bởi OP stack, nơi tập hợp một số lượng lớn các dự án và nguồn vốn xuất sắc. Lịch sử cho thấy lực bơm giá của OP mạnh mẽ hơn ARB, điều này có thể là do sự ưu tiên của các quỹ đầu tư.
STRK là layer 2 của zk core, và các đề xuất sinh thái cũng như người dùng không tốt bằng hai đồng trước. Tuy nhiên, giá trị vốn hóa thị trường lưu hành của nó thấp hơn ARB và OP, và nó đang có xu hướng giảm kể từ khi niêm yết mà không có sự phục hồi đáng kể
Metis đã từng là chủ đề nóng cách đây một thời gian. Nó đã trải qua một đợt giảm giá lớn sau khi niêm yết trên Binance.
Manta là đại diện của layer2 được tạo ra theo mô hình module. Đội ngũ làm việc rất chăm chỉ, các dự án trong hệ sinh thái đang phát triển rất nhanh chóng và vốn hóa thị trường lưu hành chỉ là 400 triệu đô la Mỹ, thấp nhất trong số này.
2. LSD
Giao thức LSD chủ yếu là dịch vụ staking liên quan đến node xuất hiện sau khi ETH nâng cấp từ POW sang POS (Proof of Stake). LDO là nhà cung cấp dịch vụ lớn nhất, với TVL cao nhất trong toàn mạng và giá trị vốn hoá thị trường lưu hành là 2 tỷ USD.
SSV là cấu hình cơ sở hạ tầng dành cho node phân tán và hiệu suất gần đây của nó khá tốt.
3. Defi
Dự án chính: Pendle, UNI, AAVE, COMP, CRV, MKR
DeFi chắc hẳn là quen thuộc nhất với mọi người. Là lĩnh vực đổi mới lớn nhất trong thị trường bò vừa qua, việc áp dụng DeFi đã lan rộng đến mọi khía cạnh của cuộc sống hàng ngày trên chuỗi. Những người chơi cốt lõi bao gồm UNI, AAVE, COMP, CRV, MKR,... đại diện cho DEX (sàn giao dịch phi tập trung), cho vay, giao dịch stablecoin, phát hành stablecoin,...
Do DeFi đã trở nên trưởng thành, chu kỳ này chủ yếu dựa trên các nâng cấp trước đó và mức độ đổi mới chưa đủ cao. Pendle là một dự án tương đối sáng tạo, nó tách token thành tiền gốc và tiền lãi để giao dịch lợi nhuận tương lai. Pendle cũng bị ảnh hưởng bởi sự tăng trưởng kép của TVL và giá coin trong một thời gian trước đây.
4. Stablecoin dựa trên thế chấp ETH
Dự án chính: ENA, LBR
Có nhiều cách để phát hành stablecoin. Một trong số đó là phát hành với tài sản thế chấp, và tài sản thế chấp lớn nhất không nghi ngờ gì chính là ETH. Sau LSD và Restaking, bên dự án sẽ sử dụng ETH thế chấp để thu được lợi nhuận từ thanh khoản. Các stablecoin như vậy có tỷ suất lợi nhuận tự nhiên. Đồng thời, bên dự án sẽ tiến hành một số khuyến khích bằng token, cũng như cổ tức từ việc minting và vay mượn..., vì vậy lợi nhuận hàng năm sẽ rất đáng kể.
LBR nổi tiếng vào năm 2023 là một trong số đó. Dự án launchpool của Binance năm nay là Ena cũng tương tự. Ena sử dụng các vị thế phái sinh phòng ngừa rủi ro để duy trì giá trị của tài sản thế chấp.
TVL của Ena cao tới 2,5 tỷ đô la Mỹ và giá trị vốn hóa thị trường lưu hành hiện tại của nó đã là 1,3 tỷ đô la Mỹ.
5. Restaking
Restaking là điều tôi đánh giá cao nhất trong vòng ETH lần này vì hai lý do:
