Cả vàng và Bitcoin (BTC) đều có vai trò riêng trong việc đầu tư. Vàng có rất ít công dụng thực tế ngoài đồ trang sức và một số thiết bị điện tử chuyên dụng, trong khi Bitcoin hầu như không có công dụng nào (ý định chơi chữ). Điều đó cho thấy, các nhà đầu tư vẫn tìm kiếm chúng, chủ yếu như một giải pháp thay thế cho tiền pháp định. Hơn nữa, cả hai tài sản này đều đã tăng giá gần đây, lập kỷ lục giá tương ứng vào năm 2024. Tuy nhiên, đầu tư vào vàng hay Bitcoin sẽ tốt hơn? Chúng tôi sẽ cố gắng tìm hiểu trong bài viết này.
Tại sao mọi người lại đầu tư vào vàng hoặc Bitcoin?
Bây giờ đó là một câu hỏi hay.
Cả hai tài sản tài chính này vẫn ở tình trạng khó xử trong nền kinh tế ngày nay. Mặc dù bản vị vàng rất quan trọng đối với nền tài chính toàn cầu từ những năm 1870 đến những năm 1920 và vàng đã được sử dụng làm tiền tệ trong nhiều thiên niên kỷ, nhưng ngày nay bạn có thể sẽ không thấy một nhà cung cấp nào chấp nhận một miếng vàng làm phương tiện thanh toán.
Mặt khác, Bitcoin là một tài sản tương đối mới hứa hẹn sẽ thay thế hệ thống hiện tại bị cai trị bởi sự tập trung và quản lý quá mức của các ngân hàng trung ương và chính phủ. Tuy nhiên, nó vẫn chưa thực hiện được lời hứa đó: mặc dù ngày càng có nhiều nhà cung cấp chấp nhận nó, nhưng đại đa số thế giới vẫn tiến hành kinh doanh bằng tiền tệ fiat.
Dường như bất chấp logic, cả hai tài sản này đều đang có nhu cầu đáng kinh ngạc, với vàng lập mức cao kỷ lục gần $2.441 vào ngày 20 tháng 5 năm 2024 và Bitcoin vượt quá 73.000 đô la vào tháng 3 năm 2024.
Vì vậy, tại sao vậy?
Các nhà đầu tư coi vàng và Bitcoin là công cụ tài chính trú ẩn an toàn trong trường hợp đồng đô la mất giá hoặc một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Trên thực tế, cả hai tài sản này vẫn hấp dẫn, đặc biệt vì chúng “miễn nhiễm” trước sự can thiệp của chính phủ.
Không giống như tiền pháp định mà bạn luôn có thể in thêm, cả vàng và Bitcoin đều có nguồn cung hạn chế và do đó có tiềm năng hoạt động như một hàng rào chống lạm phát.
Vàng và Bitcoin là hàng rào chống lạm phát
Vàng đã tạo dựng được danh tiếng là hoạt động tốt khi nền kinh tế suy thoái. Trên thực tế, vàng từ lâu đã được sử dụng để lưu trữ giá trị. Logic đằng sau khả năng chống lạm phát của vàng là các nhà đầu tư chuyển từ cổ phiếu sang vàng khi nền kinh tế đang bị đe dọa, nhu cầu và giá cả tăng cao. Một khi nền kinh tế phục hồi, nhu cầu vàng sẽ giảm khi các nhà đầu tư quay trở lại với cổ phiếu, tạo ra quỹ đạo “nghịch đảo”.
Mặc dù trẻ hơn vài thiên niên kỷ so với đối tác sáng giá hơn của nó, Bitcoin có một số điểm tương đồng với vàng ở khía cạnh “quỹ đạo nghịch đảo” này. Suy cho cùng, nguồn cung của nó cũng hữu hạn và sức hấp dẫn của nó cũng tăng lên khi các tài sản thông thường như cổ phiếu sụt giảm. Đại dịch COVID-19 đã xác thực vai trò này khi giá Bitcoin tăng vọt trong cuộc khủng hoảng toàn cầu và đạt đỉnh vào tháng 11 năm 2021.
Vàng so với Bitcoin
Có vẻ không công bằng khi so sánh một hàng hóa gần như nền văn minh lâu đời với một loại tiền kỹ thuật số mới chỉ thu hút được sự chú ý cách đây vài năm. Tuy nhiên, trong cuộc cạnh tranh để chiếm vị trí hàng rào bảo hiểm chống lạm phát, họ cho thấy những khác biệt quan trọng có thể giúp chúng ta quyết định xem chúng ta thích cái nào hơn.
1. Biến động giá
Có hàng ngàn năm để ổn định giá của bạn có xu hướng ủng hộ vàng. Mặt khác, giá của Bitcoin vẫn không ổn định, cũng như giá của tất cả các loại tiền điện tử.
Theo Curvo, trong 10 năm qua, chỉ số giá vàng giao ngay mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 6%, với đường cong tương đối ổn định trên biểu đồ hiệu suất.
Diễn biến lịch sử của chỉ số giá vàng giao ngay (tính bằng USD). Nguồn: curvo.eu
Mặt khác, cùng một nguồn đó cung cấp dữ liệu cho thấy rằng Bitcoin mang lại lợi nhuận trung bình 63,3% hàng năm trong thập kỷ qua, nhưng giá rất biến động, với mức tăng đột biến về giá phản ánh “mùa đông tiền điện tử” và nhu cầu tăng vọt.
Hiệu suất lịch sử của chỉ số Bitcoin (tính bằng USD). Nguồn: curvo.eu
Khi Bitcoin được hội nhập sâu hơn vào nền kinh tế toàn cầu, giá của nó có thể sẽ tăng do nhu cầu tăng lên. Mặc dù việc tăng giá này không liên quan đến khả năng hoạt động như một hàng rào chống lạm phát nhưng nó chắc chắn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tăng trưởng dài hạn.
2. An toàn & quy định
Là một công cụ lưu trữ hàng hóa và giá trị lâu đời, vàng không thể bị làm giả. Vì nó thường được cất giữ trong ngân hàng nên nó cũng cực kỳ khó bị đánh cắp. Mang vàng qua biên giới cần có sự cho phép của chính quyền và bạn thường chỉ có thể mua vàng từ các đại lý và nhà môi giới đã đăng ký. Tuy nhiên, việc lưu trữ vàng vật chất với tư cách là một nhà đầu tư không phải là một giải pháp lý tưởng do những lo ngại về an toàn.
Tương tự, Bitcoin khó bị làm giả do công nghệ chuỗi khối và sổ cái phổ biến có thể theo dõi các giao dịch và lưu giữ hồ sơ chính xác. Nó vẫn được phân cấp và do đó thực hiện giao dịch dễ dàng hơn, nhưng không có cơ quan quản lý nào đảm bảo an toàn cho khách hàng và ngăn chặn các hoạt động bí mật. Trên thực tế, việc lưu trữ Bitcoin là tốt nhất với ví tiền điện tử chuyên dụng.
3. Ứng dụng & tiện ích
Vàng hầu như không có tiện ích gì ngoài ngành trang sức và những ứng dụng rất nhỏ, chẳng hạn như trong lĩnh vực điện tử chuyên dụng. Do đó, nhu cầu của nó vẫn gắn liền với mục đích lưu trữ giá trị và phòng ngừa lạm phát. Sự thiếu tiện ích này phù hợp với thực tế là giá của nó không phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế, nhưng điều đó cũng có nghĩa là vàng không được hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Tương tự như vậy, Bitcoin cũng có tiện ích hạn chế. Nó vẫn không được sử dụng ngoài mục đích đầu tư đầu cơ và như một loại tiền kỹ thuật số. Điều đó cho thấy, một số công nghệ mới nổi có thể thấy Bitcoin được sử dụng nhiều hơn, đặc biệt là trong các lĩnh vực công nghệ tài chính và tài chính phi tập trung (DeFi). Tuy nhiên, không có gì đảm bảo cho điều này và cho đến khi những công nghệ này phát triển hoàn chỉnh, Bitcoin có thể sẽ tiếp tục giữ vai trò hiện tại.
Đầu tư vào vàng hay Bitcoin tốt hơn – điểm mấu chốt
Vai trò lịch sử của vàng đã củng cố vị thế của nó như một nơi lưu trữ giá trị và phòng ngừa lạm phát. Mặt khác, Bitcoin sẽ cần tiếp xúc nhiều hơn với lịch sử trước khi mức độ biến động của nó đủ thấp và niềm tin của các nhà đầu tư ngang bằng với vàng.
Về mặt tích cực, sự biến động của Bitcoin tạo cơ hội cho sự tăng giá và trong mười năm qua, loại tiền điện tử nổi tiếng này đã mang lại lợi nhuận trung bình đáng kể cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, hiệu suất lịch sử của quy mô này không nên được tin cậy như một chỉ báo về tương lai.
Các chuyên gia vẫn khuyến nghị nên giới hạn vị thế vàng trong danh mục đầu tư nghiêm túc ở mức 10% tổng giá trị danh mục. Nếu bạn đầu tư vào Bitcoin cho các mục đích tương tự, giới hạn 10% cũng có thể áp dụng cho tiền điện tử.
Ngược lại, cổ phiếu, đặc biệt là chỉ số S&P 500, tốt hơn vàng, bạc hoặc tiền điện tử và vẫn là hàng rào an toàn nhất chống lạm phát về lâu dài. Ít nhất là cho đến khi tiền điện tử vượt qua thử thách của thời gian vài thập kỷ và có khả năng chứng minh điều ngược lại.
