Trong tuần qua, tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại và kỳ vọng lạm phát giảm đã một lần nữa gây ra câu chuyện hạ cánh nhẹ. Đây không phải là lần đầu tiên chúng ta chứng kiến ​​​​tình trạng này. Phản ứng tự nhiên nhất của thị trường vào thời điểm này là tâm lý FOMO, mua vào. công cụ tín dụng, Tính lãi suất cố định, biến động bán khống và kiếm lợi nhuận chênh lệch giá gần như đã trở thành sách lược tiêu chuẩn kể từ cuộc họp FOMC lần trước và do không có bất kỳ biến số quan trọng nào nên xu hướng này không có dấu hiệu chậm lại.

Cổ phiếu đạt mức cao mới vào tuần trước, với SPX tăng 1,5% lên mức 5.300, với các nhà sản xuất ô tô (+4,4%), công nghệ (+2,9%) và bất động sản (+2,5%) hoạt động đặc biệt tốt trong bối cảnh môi trường tài chính thân thiện. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm 8 điểm cơ bản và giảm 27 điểm cơ bản trong tháng này. Đồng thời, dầu (+2%), vàng (+2%) và đồng (+8%) cũng có mức tăng tốt trong tháng này. tháng. hồi phục. Như bài báo của Wall Street Journal đã nói, có gì mà không thích về môi trường đầu tư hiện tại?

Ngoài ra, các nhà giao dịch ở Phố Wall tin rằng sự phục hồi gần đây của thị trường chứng khoán đã chuyển từ trạng thái bán khống thuần túy sang các vị thế mua mới, trong đó Citi ước tính rằng hợp đồng tương lai chỉ số SPX đã tăng thêm hơn 50 tỷ USD trong tháng qua, trong khi ICI báo cáo rằng do đầu tư bán lẻ. Các nhà đầu tư đã thu được lợi nhuận trong đợt phục hồi này, với việc phát hành quỹ ETF chứng khoán nội địa của Hoa Kỳ vượt quá 20 tỷ USD kể từ đầu tháng.

Các luồng quyền chọn cổ phiếu cũng đi theo cùng một hướng, với việc định giá quyền chọn nhị phân (quyền chọn kỹ thuật số) có 25% khả năng SPX tăng thêm 10% trước cuối năm. Ngoài ra, tỷ lệ gọi/đặt cho các tùy chọn 0 DTE đã tăng trở lại trong đợt phục hồi này, với khoảng 56% khối lượng sẽ chuyển sang lệnh gọi.

Điều thú vị là, đằng sau tất cả sự điên cuồng này, trái phiếu kỳ hạn 30 năm đang hoạt động như một ngoại lệ. Theo ước tính của BoA, trái phiếu kỳ hạn 30 năm đang hướng tới mức lợi nhuận hàng năm tồi tệ thứ ba trong một thế kỷ. , các điều kiện tài chính quá phù hợp và một Fed có khả năng chịu lạm phát cao (còn mục tiêu lạm phát đã hứa thì sao?) đang có tác động tiêu cực đến các công cụ lãi suất dài hạn và chính sách tài khóa hào phóng cuối cùng sẽ suy yếu do lãi suất thực và/hoặc tỷ giá hối đoái cao hơn Hãy đến và trả tiền, nhưng thời gian vẫn chưa đến...

Không có nhiều dữ liệu để xem trong tuần này trước thu nhập của Nvidia, và sau đó nó lại quay trở lại chế độ nghỉ lễ trên mặt trận dữ liệu trước NFP và FOMC + CPI trong hai tuần đầu tiên của tháng Sáu. Dựa trên trọng số của Nvidia trong Chỉ số SPX và mức độ biến động ngụ ý trong các quyền chọn của Nvidia, tác động của công ty lên Chỉ số SPX vào ngày thu nhập là +/- 0,4% và vị thế trong cổ phiếu dường như ít tập trung hơn so với lúc đầu của năm.

Không có nhiều tin tức đáng chú ý về mặt tiền điện tử. Mối tương quan ngắn hạn giữa giá BTC và chỉ số Nasdaq đã đạt mức cao kể từ quý 3 năm 2024. Xu hướng giá là tích cực. Các nhà đầu tư bản địa kỳ vọng sẽ thách thức mức cao lịch sử một lần nữa trong vài tuần tới. Không gì có thể thay đổi thị trường hơn. hơn tình cảm và hiện tại không có gì ảnh hưởng đến giá tiền điện tử nhiều hơn cổ phiếu. Mọi người đều trở thành nhà giao dịch lãi suất vào nửa đầu năm 2023, và bây giờ có phải mọi loại tài sản vĩ mô đều là phương tiện giao dịch trong ngày Nasdaq trá hình không? Hy vọng thị trường tạm thời bị đình chỉ sẽ mang lại cho mọi người không gian thở rất cần thiết!