Thế giới tiền điện tử vừa chứng kiến sự chia rẽ đáng kể: căng thẳng kéo dài giữa quyền sở hữu trực tiếp Bitcoin (BTC) và Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cuối cùng đã nổ ra, lên đến đỉnh điểm là sự chấp thuận lịch sử của 11 quỹ ETF Bitcoin bằng tiền mặt và gần đây hơn. , trong sự chấp thuận của ETF ở Hồng Kông.
Giờ đây, các nhà đầu tư phải đối mặt với một lựa chọn khó khăn, băn khoăn không biết nên đi theo con đường nào – quyền sở hữu trực tiếp quen thuộc đối với BTC (thông qua sàn giao dịch hoặc ví riêng) hay sự dễ dàng hấp dẫn của quỹ ETF mới được tạo.
Nhưng trước khi đi sâu vào chủ đề, hãy phân tích các động lực đã tồn tại từ trước đã gây ra sự thay đổi gần như địa chấn này.
Bitcoin Spot ETF là gì?
Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) là một sản phẩm tài chính cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với biến động giá của Bitcoin mà không gặp khó khăn trong việc mua và lưu trữ tiền điện tử trực tiếp.
Không giống như các quỹ ETF tương lai của Bitcoin, dựa trên các hợp đồng có thời hạn trong tương lai, quỹ ETF giao ngay Bitcoin đầu tư trực tiếp vào các đơn vị Bitcoin.
Loại ETF này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư truyền thống hơn vì nó tích hợp hoàn toàn vào danh mục đầu tư thông qua tài khoản môi giới thông thường, đơn giản hóa quá trình đầu tư vào Bitcoin.
Ngoài ra, bằng cách là một phần của khuôn khổ tài chính được quản lý, nó mang lại mức độ bảo vệ nhà đầu tư và nộp thuế dễ dàng mà các khoản đầu tư tiền điện tử trực tiếp không mang lại.
Việc sở hữu Bitcoin ETF có giống như sở hữu Bitcoin không?
Sự chấp thuận của SEC đối với Bitcoin ETF giao ngay đã xóa bỏ bối cảnh nhị phân này.
Bây giờ, câu hỏi không phải là chọn con đường nào mà là con đường nào phù hợp nhất với mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của bạn.
Hãy phân tích những khác biệt chính:
Rủi ro so với Bảo vệ
Mua BTC trực tiếp
Bitcoin (BTC) nổi bật như một mô hình đầu tư có rủi ro cao, lợi nhuận cao trong bối cảnh tiền điện tử.
Đặc điểm này của Bitcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi động lực thị trường của nó, vốn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm sự phát triển công nghệ, tin tức về quy định và xu hướng kinh tế vĩ mô.
Ngoài ra, việc nắm giữ Bitcoin đòi hỏi mức độ trách nhiệm cá nhân tương tự như việc bạn trở thành ngân hàng của chính mình. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư hoàn toàn chịu trách nhiệm về tính bảo mật của tài sản kỹ thuật số của họ.
Quản lý khóa riêng—phương tiện mật mã để bạn truy cập Bitcoin của mình—đòi hỏi mức độ nhận thức bảo mật cao. Việc mất quyền truy cập vào các khóa này hoặc trở thành nạn nhân của các vụ lừa đảo và hack có thể dẫn đến việc mất tiền không thể khắc phục được.
Khía cạnh đầu tư Bitcoin này nêu bật tầm quan trọng của các biện pháp bảo mật cá nhân mạnh mẽ, chẳng hạn như sử dụng ví phần cứng và duy trì bảo mật hoạt động.
Bitcoin ETF giao ngay
Bitcoin ETF giao ngay cung cấp một con đường đầu tư truyền thống hơn, giao dịch trong không gian được quy định của các sàn giao dịch chứng khoán. Thiết lập này cung cấp một lớp bảo vệ chống lại một số rủi ro vốn có trong đầu tư tiền điện tử trực tiếp, chẳng hạn như gian lận và trộm cắp.
Giám sát pháp lý trong những môi trường này thường bao gồm các biện pháp bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư.
Tuy nhiên, đầu tư vào Bitcoin ETF giao ngay có một loại rủi ro khác—rủi ro đối tác. Rủi ro này phát sinh do nhà đầu tư không sở hữu Bitcoin thực tế; thay vào đó, họ được tiếp xúc với tình hình tài chính và tính liêm chính trong hoạt động của người quản lý quỹ. Nếu nhà cung cấp gặp phải vấn đề về khả năng thanh toán hoặc hoạt động, điều này có thể ảnh hưởng đến giá trị của ETF.
Ngoài ra, hiệu suất của ETF có thể không phản ánh hoàn hảo hiệu suất của Bitcoin do phí, cơ cấu quỹ hoặc các hạn chế về quy định.
Tác động về thuế
Đầu tư vào Bitcoin (BTC) và Bitcoin ETF giao ngay khiến các nhà đầu tư phải chịu thuế lãi vốn ở hầu hết các khu vực pháp lý, với tỷ lệ tùy thuộc vào thời gian nắm giữ.
Đầu tư trực tiếp vào Bitcoin yêu cầu tính toán thuế phức tạp cho mỗi giao dịch, xem xét chi phí mua lại trung bình, giá bán và lãi hoặc lỗ vốn.
Ngược lại, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đơn giản hóa việc nộp thuế khi quỹ xử lý các tính toán này.
Ngoài ra, cách xử lý thuế được thiết lập tốt đối với các quỹ ETF mang lại sự rõ ràng và có thể dự đoán được, mang lại lợi ích về thuế tiềm năng ở một số khu vực pháp lý so với việc nắm giữ trực tiếp tiền điện tử. Điều này làm cho Bitcoin giao ngay ETF trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những ai đang tìm kiếm quy trình thuế đơn giản hơn.
Thanh khoản và quyền truy cập
Bitcoin (BTC) mang lại lợi thế đáng kể về tính thanh khoản và khả năng truy cập nhờ khả năng giao dịch 24/7. Giao dịch 24 giờ một ngày trên các sàn giao dịch toàn cầu, Bitcoin cho phép các nhà đầu tư mua, bán hoặc giao dịch bất cứ lúc nào, kể cả cuối tuần và ngày lễ.
Hoạt động thị trường liên tục này đặc biệt có lợi trong thế giới tiền điện tử đầy biến động, nơi giá có thể biến động đáng kể trong một thời gian ngắn. Khả năng phản ứng ngay lập tức với những thay đổi này, dù là tận dụng những đợt tăng giá đột ngột hay để giảm thiểu tổn thất trong quá trình giảm giá, là một khía cạnh quan trọng của giao dịch Bitcoin.
Ngược lại, Bitcoin ETF giao ngay phải tuân theo giờ mở cửa truyền thống của sàn giao dịch chứng khoán nơi nó được niêm yết. Hạn chế này có nghĩa là giao dịch bị giới hạn ở những giờ cụ thể vào các ngày trong tuần, trừ cuối tuần và ngày nghỉ lễ của thị trường. Do đó, các nhà đầu tư vào Bitcoin ETF giao ngay có thể không phản ứng nhanh với các chuyển động thị trường xảy ra ngoài những giờ đó.
Phí và Hiệu suất
Đầu tư trực tiếp vào Bitcoin (BTC) thường tránh được phí quản lý vốn có trong Quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Việc thiếu phí định kỳ này có thể đặc biệt có lợi cho việc tối đa hóa lợi nhuận, đặc biệt đối với các nhà đầu tư dài hạn, vì ngay cả tỷ lệ phí nhỏ cũng có thể tăng lên đáng kể theo thời gian.
Mặt khác, Bitcoin ETF giao ngay, tuy mang lại sự tiện lợi và dễ dàng truy cập thông qua các kênh đầu tư truyền thống, lại phải chịu phí quản lý, thường thấp, dao động từ 0,05 đến 0,5% mỗi năm .
Các khoản phí này được khấu trừ khỏi tài sản của quỹ, do đó làm giảm lợi nhuận chung cho nhà đầu tư. Mặc dù các khoản phí này mang lại sự dễ dàng và đơn giản trong việc quản lý Bitcoin ETF giao ngay, nhưng chúng thể hiện chi phí liên tục có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng đầu tư dài hạn.
Kinh nghiệm đầu tư
Việc sở hữu trực tiếp Bitcoin (BTC) có thể khá khắt khe, đặc biệt đối với người mới.
Điều này đòi hỏi sự hiểu biết toàn diện về các khía cạnh khác nhau của thế giới tiền điện tử, bao gồm cách thức hoạt động của ví tiền điện tử—cho dù chúng là ví nóng hay lạnh—sự phức tạp của các sàn giao dịch và việc triển khai các giao thức bảo mật mạnh mẽ.
Quá trình học tập này có thể hơi đáng sợ đối với những người mới tham gia vào không gian tiền điện tử. Ngược lại, đầu tư vào Bitcoin ETF giao ngay mang lại trải nghiệm quen thuộc hơn, tương tự như đầu tư trên thị trường chứng khoán truyền thống.
Sự quen thuộc này mang lại niềm an ủi cho nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người đã quen với các sản phẩm tài chính thông thường và những người không quan tâm đến việc điều hướng sự phức tạp của hệ sinh thái tiền điện tử.
ETF giao ngay Bitcoin cung cấp điểm vào đơn giản hơn cho những ai muốn đầu tư vào Bitcoin mà không cần phải nghiên cứu kỹ các khía cạnh kỹ thuật của việc sở hữu trực tiếp tiền điện tử.
Đầu tư vào Bitcoin ETF giao ngay có phải là một ý tưởng hay không?
Hãy nhớ rằng, đa dạng hóa là chìa khóa. Hãy cân nhắc việc kết hợp cả hai lựa chọn vào danh mục đầu tư của bạn, phân bổ điểm dựa trên hồ sơ rủi ro và tầm nhìn dài hạn của bạn.
Bitcoin so với ETF là một minh chứng cho bản chất phát triển của bối cảnh tài sản kỹ thuật số. Khi bụi lắng xuống, các động lực mới chắc chắn sẽ xuất hiện, định hình tương lai của việc đầu tư tiền điện tử.
Luôn cập nhật thông tin, điều hướng cẩn thận và hãy nhớ rằng, trong thế giới vàng kỹ thuật số, đôi khi cả hai bên đường đều dẫn đến sự giàu có.
-----
Ảnh của André François McKenzie, trên Bapt
