Cách giải thích "đầu tư giá trị" và mối quan hệ giữa "đầu tư giá trị" và định giá.

Quan điểm này được chia sẻ bởi một quan điểm lớn. Nó không phải là quan điểm nguyên bản, nhưng cá nhân tôi đồng ý với quan điểm cốt lõi.

1. Chính xác thì đầu tư giá trị là gì? /Định nghĩa của việc đầu tư giá trị vào tâm trí chúng ta là gì?

Trong câu hỏi này, chúng ta là ai? Những người nắm giữ CFA, những nhà đầu tư chuyên nghiệp, bạn thậm chí có thể nói Phố Wall nghĩ như vậy.

Trước hết, khái niệm đầu tư giá trị được CFA định nghĩa và giải thích. Người đề xuất khái niệm này không phải là Buffett. Người đầu tiên đề xuất tiêu chuẩn đầu tư giá trị là Benjamin Graham, người sáng lập CFA và là tác giả cuốn “Securities Analysis”.

Graham ban đầu đề xuất một ý tưởng. Khi bạn đầu tư vào một tài sản, giả sử thứ này là A, trước tiên bạn phải làm rõ giá trị của A này hoặc có một phương pháp rõ ràng trong đầu để tính giá trị A..

Tái bút: Đây là điều mà tôi gọi là sự tự đánh giá, là điều chúng ta thường nói. Tôi nghĩ Bitcoin sẽ đạt 100.000 vào năm tới và 1 triệu trong 5 năm nữa. Đương nhiên, tôi có ý kiến ​​​​riêng của mình ủng hộ lý thuyết này.
Theo cách nói thông thường, trước khi mua một thứ gì đó, bạn phải kỳ vọng về giá trị tương lai của nó. Vì lợi nhuận, tôi đã mua một chiếc Bentley và chiếc xe này có thể giúp tôi đàm phán rất nhiều công việc kinh doanh và tạo ra nhiều thu nhập trên con đường kinh doanh của tôi trong 5 năm tới.

Điều này liên quan đến thuật ngữ mà tôi đã nói đến gần đây, "định giá". Nhiều nhà giao dịch trên thị trường chứng khoán, và thậm chí cả những nhà giao dịch trong thị trường tiền điện tử, thậm chí trực tiếp bỏ qua việc định giá. Việc tham gia thị trường trực tiếp là "mua một cách mù quáng" mà không cần phân biệt. về giá, miễn là bạn nghe thấy "giá trị" được người khác đề cập, bạn sẽ mua nó. Bạn không biết gì về mã thông báo bạn đã mua và bạn không biết gì về những kỳ vọng và tự định giá trong tương lai. Điều này dẫn đến sự kết thúc của giá cả. níu giữ “giá trị” Chờ đợi với những tưởng tượng và kỳ vọng viển vông, rồi sau khi mua xong, những kỳ vọng đó không đạt tiêu chuẩn, và bạn bực bội với mọi thứ, kể cả việc trao đổi. Cả thế giới tiếc cho tôi, cả thế giới đều là kẻ lừa đảo. Đây là tình trạng hiện tại của hầu hết mọi người và tôi thực sự không đồng ý với điều này.

Ông chủ:

Vì vậy Graham đã đưa ra tiền đề này về đầu tư, đó là định nghĩa về đầu tư giá trị. Khi bạn mua thứ này hoặc một khoản đầu tư, bạn cần phải rõ ràng về việc đánh giá bản thân và những kỳ vọng của mình.

Tất nhiên, Graham cũng đề xuất một phương pháp để tính giá trị của thứ này.
Hiểu đơn giản là “chiết khấu dòng tiền tương lai”
Trước khi mua một tài sản hoặc đầu tư, chúng ta cộng tất cả lợi nhuận mà nó có thể tạo ra trong tương lai và chiết khấu chúng về ngày hôm nay.

Tái bút: Ví dụ 1, giá Ethereum hiện tại là 3.000 đô la Mỹ. Tôi nghĩ rằng trong 5 năm tới, Ethereum có thể đạt tới 50.000 đô la Mỹ. Tôi sẽ nhân số tiền mua của mình với giá trị tương lai dự kiến ​​và giá trị thu được là bao nhiêu. Tôi nghĩ giá trị của Ethereum là . và tôi sẽ chỉ chọn bán Ethereum của mình khi giá trị này được nhận ra. Vì vậy, bất kể Ethereum giảm hay tăng mạnh trong giai đoạn này, trừ khi nó đạt đến thời điểm dự kiến ​​là 5 năm hoặc đạt mức giá dự kiến ​​của tôi là 50.000, tôi sẽ không chọn bán.

Ví dụ 2: Khi tôi nghĩ một người có khả năng vượt trội và tôi nghĩ người đó có thể tạo ra giá trị 100 triệu cho tôi trong 5 năm tới thì tôi sẽ trực tiếp mua lại bạn với 10 triệu hoặc các phúc lợi khác, kể cả lương hàng năm, v.v. , để anh ký hợp đồng mua bán 5 năm, rồi từ nay về sau em chỉ cần nhờ anh giúp em hiện thực hóa giá trị dự kiến ​​100 triệu của mình.

Ông chủ:
Kể từ khi Graham đề xuất phương pháp tính toán này, con người đã có một công thức tính toán tương đối đáng tin cậy để đặt ra những kỳ vọng giá trị cho riêng mình.

Tái bút: Tất nhiên, điều này chỉ tương đối đáng tin cậy. Trên thực tế, ngoại trừ những người hành nghề chuyên nghiệp và các ông trùm tài chính, nhiều nhà giao dịch bình thường hơn thực sự không thể đưa ra những đánh giá hiệu quả và hợp lý về danh mục đầu tư của mình một cách hợp lý và hợp lý, vì vậy họ không thể có được đánh giá giá trị thực tế nhất. và coi trọng những kỳ vọng.

Tất nhiên, phương pháp này hiện đang được sử dụng ở mọi tầng lớp xã hội, nhưng theo những cách phức tạp hơn. Chúng ta thường nói rằng một công ty mua lại một doanh nghiệp hạ nguồn hoặc một ông chủ lớn mua lại một tòa nhà. Mỗi vụ mua lại có một đội ngũ chuyên nghiệp để thực hiện các đánh giá khác nhau trong ngành, bao gồm giá trị hiện tại, giá trị tương lai, v.v. Đây thực sự là thuật toán trong tương lai. của dòng tiền chiết khấu chỉ phức tạp hơn. Kết quả cuối cùng được trao cho ông chủ, người sử dụng bản sao dữ liệu để thương lượng giá cả và hoàn tất việc mua lại.

Tất nhiên, nó cũng hữu ích như một khoản đầu tư đối với chúng tôi. Khi tôi đánh giá rằng giá Bitcoin hiện tại là 60.000 đô la Mỹ một đồng và tôi dự kiến ​​mua 50 đô la, thì khi giá Bitcoin thấp hơn 60.000 đô la, tôi sẽ mua. nó và những kỳ vọng trong tương lai của tôi, tức là đánh giá rằng giá trị của Bitcoin trong 5 năm tới là 200.000, sau đó một lần nữa, trừ khi Bitcoin sớm đạt 200.000 trong vòng 5 năm hoặc hết thời hạn 5 năm, tôi sẽ điều chỉnh lại đánh giá dựa trên thị trường, nếu không tôi sẽ không bán bitcoin của mình. Trên thực tế, đây là điều chúng ta thường nói: mua thấp và bán cao, nhưng nó phải được kết hợp với chu kỳ thời gian và kỳ vọng định giá tâm lý.

Ông chủ:
Trên thực tế, mua thấp và bán cao tương đương với đầu tư giá trị, nhưng khái niệm đầu tư giá trị nhấn mạnh rằng bạn cần biết hai điểm thấp và cao ở đâu. Tôi tin rằng hầu hết mọi người có thể không đánh giá tốt điều này.

Tất nhiên, khi nhiều người nghe lý thuyết này, họ nghĩ rằng họ chỉ đang nói về Cheluolun. Trên thực tế, không thành vấn đề nếu bạn không tin vào phương pháp tính toán chiết khấu dòng tiền trong tương lai. Graham. Bạn có thể tự thiết lập dựa trên phương pháp nhận dạng bản thân, sau đó thực hiện các tính toán, đánh giá và kỳ vọng tâm lý của riêng mình.

Trên thực tế, đầu tư giá trị thực sự nói với các nhà đầu tư rằng họ cần phải liên tục tính toán trong quá trình đầu tư để tính toán giá trị các sản phẩm đầu tư của bạn nhằm đo lường chúng và cuối cùng thực hiện các hành động mua bán. Đồng thời, khi đã có đánh giá của riêng mình, bạn sẽ hiểu rõ về sản phẩm đầu tư. Mức giá hiện tại cao hơn hay thấp hơn kỳ vọng của bạn và cao hơn bao nhiêu? Cho dù nó thấp đến đâu, bạn vẫn có thể đưa ra phán đoán hợp lý.

Đối với việc nắm giữ dài hạn, dòng tiền không dây rõ ràng không phải là một khoản đầu tư giá trị, cũng không phải là điều mà các nhà đầu tư bán lẻ nghĩ là một khoản đầu tư giá trị.
Nắm giữ dài hạn là một khái niệm quản lý tài sản.
Dòng tiền không giới hạn là một trạng thái thu nhập,

Buffett không phải là người đề xuất đầu tư giá trị, ông là một trong những người thực hành nó.

PS: Ở giai đoạn cuối, kết hợp với lời nói của các ông lớn, nó thực sự trùng khớp với suy nghĩ của tôi. Đây cũng là vấn đề định giá mà tôi đang nhấn mạnh gần đây. Hầu hết mọi người đều chưa hiểu rõ về một số token nhất định trên thị trường. Kiến thức và định giá, vì vậy điều này dẫn đến việc mua hàng mù quáng Khi bạn không thể thực hiện được giấc mơ viển vông gấp mười hay trăm lần của mình, bạn sẽ bất chấp mọi thứ, ngay cả trường hợp của chị gái Binance cách đây không lâu. gặp phải vấn đề như vậy, bởi vì các nhà đầu tư bán lẻ không rõ ràng về việc định giá các mã thông báo mới ra mắt, dẫn đến việc mua mù quáng. Cuối cùng, các mã thông báo đã lên mạng và giảm do các yếu tố thị trường, bao gồm cả các yếu tố của chính dự án. Thật sự có chút bất lực.

Trên thực tế, như bạn thấy ở đây, dù bạn muốn sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền trong tương lai của Graham để tính toán hay bạn muốn tính toán bằng phương pháp của riêng mình thì điều này cũng được, nhưng bạn không được thiếu "tính toán", không tính toán, Chỉ là thiếu nhận thức và kỳ vọng, và sự thiếu hụt này thường đồng nghĩa với việc có những kỳ vọng và tương lai ngày càng viển vông, hy vọng càng lớn thì thất vọng càng lớn, và cuối cùng bạn chỉ có thể nguyền rủa.
Và một khi điều này tiếp diễn lâu dài, tôi sẽ trở nên bạo lực và mất trí. Theo tiền đề này, tôi tin rằng bạn không cần thị trường dạy cho bạn một bài học, tâm lý bạo lực của chính bạn cũng đủ để hạ gục bạn. kết thúc, blockchain Trò lừa đảo đã biến mất.

Câu cuối cùng dành cho tất cả mọi người, dù là cuộc sống hay đầu tư, thực sự vẫn còn một chặng đường dài phía trước, và điều chúng ta phải làm không phải là tìm lối tắt đến cuối cùng mà là tiếp tục tiến về phía trước và học hỏi trên con đường đó. bằng cách này, chúng ta có thể đảm bảo được sự thành công của chính mình. Con đường bớt gập ghềnh hơn và cuối cùng bạn có thể đến được đích mình mong muốn.


Đánh dấu sếp trong bài viết và kịp thời trích dẫn lời của sếp. PS là quan điểm riêng của tôi. Hãy cẩn thận phân biệt vai trò khi phê bình.

#BTC走势分析 #价值投资