Hồ sơ 13F tuần này tiết lộ ai đang mua Bitcoin ETF giao ngay và quy mô vị thế của họ là bao nhiêu, và trong khi Giám đốc Đầu tư Bitwise Matt Hougan ăn mừng sự thành công của ETF, ông nói rằng có một điểm quan trọng mà giới truyền thông có thể bỏ lỡ khiến ông thậm chí còn lạc quan hơn về BTC ETF.
Hougan cho biết 563 công ty đầu tư chuyên nghiệp đã báo cáo việc sở hữu tổng cộng Bitcoin ETF trị giá 3,5 tỷ USD. Hougan dự đoán rằng những con số này cuối cùng có thể vượt qua 700 công ty với tổng tài sản được quản lý gần 5 tỷ USD.
Dự đoán của Hougan đã đúng khi dữ liệu mới nhất từ K33 Research tiết lộ rằng hơn 900 công ty đã tiết lộ việc nắm giữ Bitcoin ETF giao ngay của họ.
Trong một bài đăng ngày 16 tháng 5 trên X, nhà phân tích cao cấp tại K33 Research Ventle Lunde đã chia sẻ biểu đồ sau đây với nội dung:
“Theo báo cáo của 13F, 937 công ty chuyên nghiệp đã đầu tư vào các quỹ ETF giao ngay của Hoa Kỳ tính đến ngày 31 tháng 3. Để so sánh, các quỹ ETF vàng có 95 công ty chuyên nghiệp đầu tư trong quý đầu tiên của họ (Bitwise).”
Chủ sở hữu duy nhất của Bitcoin ETF Q1. Nguồn: Nghiên cứu K33
Nhà phân tích cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas, nhận xét rằng các quỹ ETF lớn nhất đã thu hút phần vốn tổ chức lớn nhất, trong đó IBIT của BlackRock thu hút hơn 400 người nắm giữ.
Nguồn: Eric Balchunas
Hougan nói rằng đây là một “thành công lớn”
“Điều này thực sự rất lớn. Đối với bất kỳ cố vấn tài chính, văn phòng gia đình hoặc tổ chức nào đang thắc mắc liệu họ có phải là người duy nhất xem xét việc tiếp xúc với Bitcoin hay không, câu trả lời rất rõ ràng: Bạn không đơn độc”.
Tuy nhiên, vị giám đốc điều hành này lưu ý rằng với hơn 50 tỷ USD tài sản được quản lý (AUM), các nhà đầu tư chuyên nghiệp chỉ sở hữu 7-10% tổng vốn đầu tư và dữ liệu của K33 Research cho thấy tỷ lệ này là 18%.
Bài đăng X của Lunde giải thích,
“Bán lẻ sở hữu phần lớn cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp nắm giữ 11,06 tỷ USD vào cuối quý 1, chiếm 18,7% AUM của BTC ETF.”
Giao dịch AUM Bitcoin ETF theo nhóm thuần tập. Nguồn: Nghiên cứu K33
Tuy nhiên, Hougan lập luận rằng việc truyền thông mô tả các quỹ ETF Bitcoin giao ngay là các quỹ “định hướng bán lẻ” có thể bỏ qua một xu hướng mới nổi quan trọng khiến ông “cực kỳ lạc quan” từ hồ sơ 13F ban đầu.
CIO của Bitwise đã đưa ra một quỹ đạo đầu tư gồm bốn bước điển hình được quan sát giữa các tổ chức, bắt đầu bằng giai đoạn thẩm định kéo dài 6-12 tháng đánh giá đầu tư. Bước thứ hai liên quan đến việc các chuyên gia thực hiện phân bổ cá nhân nhỏ trước khi “tiếp thị các nhà đầu tư của họ với thị trường”. Cuối cùng, điều này dẫn đến việc phân bổ trên toàn nền tảng đáng kể hơn trên toàn bộ danh sách khách hàng, thường dao động từ 1-5% danh mục đầu tư, khoảng sáu tháng sau lần phân bổ ban đầu.
Hougan viết: “Điều này cho tôi biết rằng khoản phân bổ mà chúng tôi thấy trong hồ sơ 13F gần đây chỉ là khoản trả trước”.
Lấy Hightower Advisors làm ví dụ, Hougan giải thích rằng việc phân bổ Bitcoin ETF giao ngay hiện tại chỉ chiếm 0,05% tài sản của nó. Tuy nhiên, nếu họ tuân theo quy trình đầu tư bốn bước điển hình, việc phân bổ 1% kịp thời sẽ tương đương với 1,2 tỷ USD từ một công ty.
“Nhân số đó với số lượng ngày càng tăng của các nhà đầu tư chuyên nghiệp tham gia vào lĩnh vực này và bạn có thể bắt đầu thấy điều gì đằng sau sự nhiệt tình của tôi.”
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
