Hôm qua, điều gì đó đã xảy ra trên thị trường Bitcoin cho phép đưa ra những dự đoán tích cực về giá của nó trong những tuần tới. Dự báo cũng đã chuyển biến tích cực liên quan đến chính sách tiền tệ của Fed.
Vấn đề lạm phát
Thật vậy, ngày hôm qua dữ liệu về lạm phát ở Mỹ trong tháng 4 đã được công bố.
Kết quả hóa ra khá tích cực, mặc dù phù hợp với dự báo.
Tỷ lệ lạm phát chung hàng năm đã giảm từ 3,5% xuống 3,4% sau khi tăng trong hai tháng. Tuy nhiên, mức hiện tại vẫn cao hơn đáng kể so với mức 3% của tháng 6 năm 2023.
Nhưng điều khiến thị trường tài chính quan tâm nhất là tỷ lệ lạm phát cơ bản hàng năm, tức là không có sản phẩm thực phẩm và năng lượng, bởi vì nó ít biến động hơn nhiều và mang tính đại diện nhiều hơn cho xu hướng chung.
Thực tế là tỷ lệ lạm phát cơ bản đã quay trở lại giảm.
Con số này, không giống như mức chung, chưa bao giờ tăng kể từ tháng 5 năm ngoái, mặc dù mức giảm từ 5,3% một năm trước đã đánh dấu ba điểm dừng. Lần đầu tiên vào tháng 11 năm 2023, khi nó dừng ở mức 4% so với tháng trước và lần thứ hai vào tháng 1 năm 2024, khi nó dừng ở mức 3,9% so với tháng trước.
Ngay cả trong tháng 3, nó đã dừng ở mức 3,8% vào tháng 2, vì vậy trong sáu tháng liên tiếp, nó chỉ giảm 0,3 điểm phần trăm với tốc độ 0,1 điểm phần trăm cứ sau hai tháng.
Hôm qua xu hướng này đã dừng lại vì mức giảm chỉ là 0,2 điểm phần trăm trong một tháng. Về cơ bản, từ tháng 11 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024, chỉ số này đã giảm 0,2 điểm phần trăm trong 4 tháng, trong khi vào tháng 4 chỉ mất một tháng để giảm thêm 0,2 điểm phần trăm.
Chính sách tiền tệ của Fed và dự báo về giá Bitcoin
Từ tháng 11 trở đi, khả năng Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất đã giảm dần.
Kể từ tháng 7 năm ngoái, lãi suất đã được cố định ở mức 5,5% và mặc dù thị trường tin rằng Fed có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 3, nhưng cho đến nay điều đó vẫn chưa được thực hiện.
Tại thời điểm này, thị trường hoàn toàn tin tưởng rằng Fed sẽ không cắt giảm lãi suất ngay cả trong tháng 6, trong khi có khả năng cao hơn một chút là họ có thể cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 7.
Tuy nhiên, hầu hết các nhà phân tích đều cho rằng khả năng cắt giảm trước tháng 9 là không nhiều, mặc dù dựa trên dữ liệu của ngày hôm qua, khả năng xảy ra đợt cắt giảm đầu tiên vào tháng 9 đã tăng lên đáng kể.
Không nên quên rằng vào ngày 5 tháng 11 sẽ có cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ và ngày 18 tháng 9 có thể là cơ hội thực sự duy nhất để Fed cắt giảm lãi suất trước cuộc bầu cử, từ đó có lợi cho chính phủ hiện tại.
Tuy nhiên, cần phải nhớ rằng Chủ tịch Fed, Jerome Powell, được đảng Cộng hòa Donald Trump bổ nhiệm vào năm 2018, mặc dù trong những năm gần đây, ông đã cai trị một cách rõ ràng là hòa hợp với chính phủ Đảng Dân chủ của Joe Biden.
Một điều mà Fed đã công bố là việc nới lỏng QT bắt đầu từ tháng Sáu.
Giá của Bitcoin
Hôm qua, thị trường chứng khoán Mỹ đã phản ứng rất tốt với số liệu lạm phát, mặc dù nó hoàn toàn phù hợp với dự báo.
Việc -0,2% chỉ trong một tháng đối với lạm phát cơ bản vẫn mang lại sự lạc quan nhất định, đến mức chỉ số S&P500 đã tăng 1,1%, một con số không tệ đối với thị trường chứng khoán truyền thống.
Lưu ý rằng với bước nhảy vọt của ngày hôm qua, nó đã thiết lập mức cao hàng năm mới cho năm 2024, cũng là mức cao nhất mọi thời đại.
Người ta cũng có thể mô tả tình huống này là hơi hưng phấn, đến mức ngay cả Bitcoin cũng phản ứng rất tốt.
Giá BTC vẫn thấp hơn 11% so với mức cao tuyệt đối của tháng 3, nhưng nó đang phục hồi đáng kể so với mức 57.000 USD vào ngày 2 tháng 5.
Hôm qua, nó đã thực hiện một bước nhảy vọt nhỏ 7%, đưa nó trở lại mức của ngày 24 tháng 4, bốn ngày sau khi giảm một nửa.
Fed và những dự đoán về giá Bitcoin
Theo các nhà phân tích của Bitfinex, các nhà đầu tư có thể đã hiểu dữ liệu lạm phát ngày hôm qua là sự khởi đầu của một sự thay đổi xu hướng.
Ý tưởng là sự quan tâm đến rủi ro có thể quay trở lại, như được thể hiện qua mức cao mới của S&P500, gây ra một xu hướng tăng giá mới.
Các nhà phân tích của Bitfinex chỉ ra rằng ngày hôm qua, giá Bitcoin đã ngay lập tức tăng khoảng +2,5% ngay sau tin tức về lạm phát, mặc dù dữ liệu được công bố hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng.
Ngoài ra, Fed đã công bố ý định giảm thắt chặt định lượng bắt đầu từ tháng 6 và tất cả những điều này được coi là có lợi cho các tài sản rủi ro.
Tuy nhiên, các nhà phân tích chỉ ra rằng lạm phát vẫn ở mức trên 3% và dữ liệu lạm phát PPI cũng cho thấy mức tăng hàng tháng thứ ba liên tiếp vào ngày hôm kia. Vì lý do này, họ không cho rằng Fed đã xem xét kịch bản hiện tại phù hợp để bắt đầu cắt giảm lãi suất.
Vì vậy, có vẻ như một lần nữa thị trường tài chính đã cố gắng dự đoán sự thay đổi trong xu hướng, tuy nhiên điều này có thể chưa xảy ra hoàn toàn và về mặt lý thuyết, điều này có thể khiến tình hình đảo ngược trong trường hợp xảy ra các sự kiện tiêu cực không mong muốn.
Tuy nhiên, nếu không có những bất ngờ tiêu cực, ngày hôm qua có thể là ngày khởi đầu cho sự thay đổi xu hướng được chờ đợi từ lâu đã được mong đợi trong nhiều tuần.
