Cuộc họp lãi suất tháng 5 của Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra ba thông điệp gây sốc, tiết lộ những thách thức nghiêm trọng mà thị trường tài chính Hoa Kỳ phải đối mặt.
Trước hết, Fed không thể tăng lãi suất được nữa. Trước đây, những nhận xét của phe diều hâu về việc tăng lãi suất lên 8% chẳng qua chỉ là màn che giấu ý định thực sự của họ. Fed không sẵn lòng tiết lộ lộ trình cắt giảm lãi suất cụ thể vì lo ngại các nước trên thế giới sẽ hợp lực đối phó với chiến lược “lãi suất cao thu hoạch thế giới” của Fed. Đồng thời, họ cũng muốn lợi dụng điều này để dọa các quốc gia sắp có khủng hoảng nợ và buộc họ phải tìm kiếm sự giải cứu từ các tổ chức tài chính do Mỹ đứng đầu, từ đó đẩy nhanh tốc độ thu hoạch của Phố Wall.
Thứ hai, Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố sẽ giảm đáng kể quy mô bán trái phiếu kho bạc từ tháng 6 xuống còn 60 tỷ USD đến 25 tỷ USD, đây là một tín hiệu rõ ràng rằng chu kỳ nới lỏng tiền tệ đã bắt đầu. Động thái này nhằm làm chậm quá trình thắt chặt tiền tệ thị trường và mở đường cho việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Đằng sau quyết định này là thực tế rằng thị trường tài chính Mỹ đang gặp nguy hiểm do lãi suất cao và các chính sách thắt chặt tiền tệ. Sự phá sản của Ngân hàng Cộng hòa là một ví dụ rõ ràng về xu hướng này và cho thấy rằng sẽ có nhiều ngân hàng có nguy cơ phá sản hơn trong tương lai.
Cuối cùng, liên quan đến câu hỏi khi nào Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, bản thân Cục Dự trữ Liên bang thực sự rất khó dự đoán. Họ hiện đang tham gia vào một canh bạc nhằm thu thập càng nhiều tài sản toàn cầu càng tốt trước khi ngành tài chính Mỹ bị phá hủy bởi lãi suất cao. Một khi khủng hoảng tài chính trong nước hoặc suy thoái kinh tế nghiêm trọng nổ ra ở Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không ngần ngại cắt giảm lãi suất để ứng phó với khủng hoảng, bất chấp các chỉ số truyền thống như lạm phát và dữ liệu việc làm.
Nói tóm lại, quyết định của Fed phản ánh áp lực và thách thức to lớn mà thị trường tài chính Mỹ phải đối mặt. Lãi suất cao và thắt chặt tiền tệ đã gây ra thiệt hại nghiêm trọng cho thị trường tài chính, chiến lược ứng phó của Fed đầy bất ổn và rủi ro. Đối với các nhà đầu tư toàn cầu, cần hết sức chú ý đến động thái của Fed để ứng phó với những biến động và rủi ro có thể xảy ra của thị trường.
