ETF giao ngay tài sản ảo Hồng Kông

Vào ngày 30 tháng 4, tổng cộng sáu quỹ ETF giao ngay tài sản ảo thuộc Boshi HashKey, HuaXia và Harvest đã chính thức được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông ngày hôm nay và mở cửa giao dịch. Bao gồm Boshi HashKey Bitcoin ETF (3008.HK), Boshi HashKey Ethereum ETF (3009.HK), China Xia Bitcoin ETF (3042.HK), China Xia Ethereum ETF (3046.HK), Harvest Bitcoin Spot ETF (3439 .HK) và Harvest Ethereum Spot ETF (3179.HK).

Li Yimei, Giám đốc điều hành của China Asset Management, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV rằng việc ra mắt các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay tại Hồng Kông “đã mở ra cơ hội cho nhiều người nắm giữ Nhân dân tệ tìm kiếm các khoản đầu tư thay thế. Khi việc mở cửa phát triển, người ta hy vọng rằng trong tương lai, các nhà đầu tư ở Trung Quốc đại lục sẽ có những cơ hội mới để tham gia vào quá trình này trong tương lai.” (Lưu ý: Các quỹ ETF được ra mắt tại Hồng Kông hiện chỉ dành cho cư dân Hồng Kông.)

Tuy nhiên, từ quan điểm dữ liệu, hiệu suất giao dịch trong ngày đầu tiên của các quỹ ETF giao ngay tài sản ảo ở Hồng Kông là không đạt yêu cầu, với khối lượng giao dịch của 6 quỹ ETF giao ngay Bitcoin + Ethereum là 87,58 triệu đô la Hồng Kông (12 triệu đô la Mỹ). Để so sánh, khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên của Bitcoin ETF của Hoa Kỳ là 4,6 tỷ USD. Mặc dù dữ liệu giao dịch ngày đầu tiên không lý tưởng nhưng nó vẫn mở ra cơ hội tìm kiếm tài sản thay thế cho các nhà đầu tư Hồng Kông và thị trường sẽ ngày càng chấp nhận những sản phẩm tài chính như vậy. Một số người trong cuộc tin rằng do thị trường chứng khoán Trung Quốc hoạt động kém và thị trường bất động sản vẫn còn hỗn loạn, trong trung và dài hạn, các cá nhân có giá trị ròng cao của Trung Quốc có thể đầu tư vào các quỹ ETF tài sản tiền điện tử của Hồng Kông thông qua nhiều kênh khác nhau.

Triển vọng ETF ETH giao ngay của Hoa Kỳ

Gần đây, nhà quản lý tài sản Franklin Templeton đã liệt kê Ethereum ETF giao ngay của mình trên trang web của Tổng công ty lưu ký và thanh toán bù trừ (DTCC) dưới nhãn EZET. Về lý thuyết, việc đưa ETF này vào trang web DTCC là bước đầu tiên trong quá trình giao dịch. Tuy nhiên, điều này không đảm bảo sự chấp thuận từ SEC, cơ quan cuối cùng sẽ quyết định liệu ETF có thể được triển khai hay không.

Trang web DTCC thường hiển thị các chứng khoán đủ điều kiện để giao dịch và thanh toán, bao gồm các quỹ ETF đáp ứng các yêu cầu đăng ký hoặc tuân thủ cụ thể. Mặc dù danh sách này không ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định của SEC nhưng nó giúp điều chỉnh ETF theo nhu cầu thị trường, từ đó giúp giữ giá thị trường của ETF và giá trị tài sản ròng (NAV) của nó ở mức gần nhau.

Vào tháng 2 năm nay, giống như BlackRock, Grayscale, Vaneck và Ark Invest, Franklin Templeton đã nộp đơn đăng ký ETF giao ngay ETH cho SEC. Tuy nhiên, gần đây SEC đã trì hoãn quyết định về đơn đăng ký ETF của Franklin Templeton với lý do cần phải xem xét các thay đổi quy tắc được đề xuất đối với việc niêm yết và giao dịch cổ phiếu CBOE BZX Exchange. SEC có thêm 45 ngày, tính đến ngày 11/6, để tiến hành đánh giá thêm.

So với Bitcoin ETF, triển vọng của Ethereum ETF không lạc quan bằng. Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF ước tính khả năng SEC phê duyệt Ethereum ETF vào tháng 5 là khoảng 35%. Ông tin rằng lập trường kém tích cực hơn của SEC so với quy trình đăng ký Bitcoin ETF cho thấy đây là một động thái chiến lược chứ không chỉ là sự chậm trễ. Ngoài ra, lập trường của Chủ tịch SEC Gary Gensler về việc có thể chỉ định ETH là chứng khoán đã làm tăng thêm sự phức tạp cho quá trình ra quyết định.

Các nhà phân tích của JPMorgan dự kiến ​​​​sẽ tiếp tục có sự chậm trễ trong việc phê duyệt theo quy định đối với Ethereum ETF giao ngay, điều này cuối cùng có thể dẫn đến hành động pháp lý tương tự như vụ kiện của Grayscale, khiến SEC phải xem xét lại đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay.

Sự công nhận của SEC đối với các quỹ ETF tương lai ETH từ lâu đã được sử dụng như một lập luận rằng ứng dụng ETF giao ngay ETH phải được chấp thuận. Grayscale tin rằng các quỹ ETF tương lai Bitcoin được SEC phê duyệt cũng có những rủi ro tương tự như các quỹ ETF giao ngay Bitcoin, một lập luận đã được củng cố sau khi Grayscale thắng kiện pháp lý chống lại SEC vào tháng 8 năm 2023. Van Buren Capital tin rằng có thể SEC sẽ phê duyệt ETF giao ngay ETH để tránh một thất bại khác trước tòa, nhưng nhiều khả năng họ sẽ sẵn sàng tham gia một canh bạc khác trước tòa.

Bất chấp những thách thức, các nhà đầu tư và doanh nghiệp Hoa Kỳ đang thúc đẩy việc thông qua ETF giao ngay ETH, vì việc thiết lập mối liên kết giữa tiền điện tử và các sản phẩm tài chính thông thường được coi là một bước tiến lớn. Không rõ SEC sẽ thực hiện hành động gì nếu ETF giao ngay ETH được chấp thuận, các cơ quan quản lý Hoa Kỳ sẽ có thái độ tiến bộ hơn đối với tiền điện tử.

ETH có được coi là chứng khoán không?

Fox Business gần đây đã báo cáo rằng theo các tài liệu tòa án do gã khổng lồ phần mềm Ethereum Consensys đệ trình, Chủ tịch SEC Gary Gensler đã bắt đầu cố gắng coi Ethereum là một loại chứng khoán chưa đăng ký và không tuân thủ các quy định hiện hành của liên bang ít nhất một năm trước. Consensys đang thách thức nỗ lực của SEC trong việc phân loại lại Ethereum thành chứng khoán thông qua một vụ kiện.

Theo nội dung tài liệu, vào ngày 28 tháng 3 năm 2023, Gurbir Grewal, người đứng đầu Cục Thực thi của SEC, đã phê duyệt lệnh điều tra chính thức đối với “ETH 2.0”, ủy quyền cho nhân viên của SEC điều tra và triệu tập nhân sự dự án liên quan đến giao dịch ETH.

Báo cáo của FOX chỉ ra rằng SEC quyết tâm giữ bí mật cuộc điều tra và các nguồn tin nhận được trát đòi hầu tòa cho biết họ buộc phải ký các thỏa thuận bảo mật. Consensys, một trong những công ty nhận được trát đòi hầu tòa từ SEC, đã đệ đơn kiện trước SEC vào tuần trước. Công ty tiết lộ rằng họ cũng đã nhận được “Thông báo Wells” từ SEC vào đầu tháng này về việc thực thi tiềm năng liên quan đến Hoán đổi MetaMask và. dịch vụ đặt cược.

(Lưu ý: "Thông báo của Wells" đề cập đến lời nhắc nhở không chính thức do SEC đưa ra trước vụ kiện dân sự chống lại các công ty niêm yết ở Hoa Kỳ. Các công ty niêm yết nhận được thông báo có thể liên lạc và thương lượng với SEC trước khi nhận vụ kiện chính thức.)

Trong lịch sử, Chủ tịch SEC Gensler chưa đưa ra quan điểm rõ ràng về việc liệu ETH có phải là chứng khoán hay không. Vào tháng 4 năm 2023, khi Nghị sĩ Patrick McHenry hỏi ông tại một phiên điều trần quốc hội rằng liệu ETH có phải là chứng khoán hay không, Gensler đã từ chối trả lời câu hỏi nhằm che đậy quyết định ban đầu của SEC rằng ETH là chứng khoán.

Vào ngày 30 tháng 4, Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Patrick McHenry đã bình luận về tranh chấp leo thang giữa SEC và ngành công nghiệp tiền điện tử, cáo buộc Chủ tịch SEC Gary Gensler “cố tình đánh lừa Quốc hội” về lập trường của SEC về Ethereum, các tài liệu tòa án mới tiết lộ “Đây là một cố tình xuyên tạc quan điểm của SEC." Ông chỉ ra rằng có sự khác biệt rõ ràng giữa các nhận xét công khai của SEC và các hành động riêng tư của họ chống lại ETH, và cách tiếp cận thực thi này đối với tài sản kỹ thuật số phản ánh tính chất tùy tiện và thất thường của quy định của SEC.

Tính đến năm 2018, quan điểm của SEC về Ethereum tương đối rõ ràng: Ethereum không phải là chứng khoán. Ít nhất, đó là quan điểm được nêu trong các bài phát biểu của giám đốc tài chính doanh nghiệp của SEC lúc bấy giờ là Bill Hinman và Chủ tịch SEC khi đó là Jay Clayton. Tuy nhiên, sau khi Chủ tịch hiện tại của SEC, Gary Gensler nhậm chức, quan điểm của cơ quan này về Ethereum đã trải qua những thay đổi tinh tế. Ngay sau khi Ethereum chuyển sang cơ chế đồng thuận PoS vào năm 2022, Gensler cho biết trong chuỗi khối PoS, người dùng khóa token của họ để đảm bảo an ninh mạng và được thưởng token, là hợp đồng đầu tư và có thể được phân loại là chứng khoán, nhưng ông không nêu tên ETH nói riêng.

Dưới thời Gensler, SEC đã đệ trình các hành động thực thi đối với một số sàn giao dịch tiền điện tử, bao gồm Coinbase, Kraken và Binance, vì đã bán chứng khoán chưa đăng ký như ADA của Cardano và SOL của Solana cho khách hàng Hoa Kỳ. Tuy nhiên, Ethereum chưa bao giờ được xác định trực tiếp là chứng khoán trong bất kỳ vụ kiện tụng nào trước đây của SEC.

Cosensys tin rằng đây là một hành động "chiếm quyền" có chủ ý của SEC. Cosensys đang thách thức hành động của SEC trên hai mặt trận: bằng cách nhấn mạnh rằng Ethereum không đáp ứng định nghĩa về chứng khoán và do đó không phải tuân theo các quy định đó, và bằng cách cáo buộc SEC nhắm mục tiêu không công bằng vào sản phẩm MetaMask của mình.

SEC đã chọn không bình luận về những vấn đề pháp lý đang diễn ra này. Ebunker tin rằng trường hợp này phản ánh môi trường pháp lý không chắc chắn đối với tiền điện tử ở Hoa Kỳ và cũng có thể ảnh hưởng đến việc phân loại Ethereum trong tương lai. Về lý do tại sao SEC hiện đang cố gắng phân loại ETH là chứng khoán, nhiều người trong ngành tin rằng đây là một động thái chiến lược để giành được quyền quản lý đối với ETH và các token chứng khoán bị nghi ngờ khác. Là blockchain lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường và là nền tảng cho hầu hết DeFi, DAO và NFT chính thống, việc phân loại lại ETH làm chứng khoán chắc chắn sẽ có tác động rất lớn đến toàn bộ ngành tài sản tiền điện tử.