• Các thành viên của lớp người có ảnh hưởng đến tiền điện tử đang viết séc cho vô số công ty khởi nghiệp và sau đó quảng bá chúng trên mạng xã hội.

• Đổi lại, những người được gọi là người dẫn đầu quan điểm chủ chốt này sẽ nhận được mức định giá chiết khấu và quyền chọn bán sớm hơn các nhà đầu tư ban đầu khác – đôi khi ngay khi mã thông báo ra mắt.

• "Vòng KOL" là một cách ngày càng phổ biến để những người sáng lập tiếp thị dự án của họ mà không phải bỏ ra bất cứ khoản tiền nào, không giống như mô hình quảng cáo trả phí cũ.

• Một số người trong cuộc cho biết các thỏa thuận KOL không phải lúc nào cũng được tiết lộ cho công chúng đầu tư.

Những người sáng lập tiền điện tử từ lâu đã dựa vào các nhà đầu tư theo phong cách Thung lũng Silicon để tài trợ cho những ý tưởng mạo hiểm của họ. Nhưng trong vài tháng gần đây, các nhà đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư thiên thần đã nhường chỗ cho một thế hệ mới gồm những nhà đầu tư từ người có ảnh hưởng trở thành nhà đầu tư: KOL.

Những người dẫn đầu Ý kiến ​​Chính tràn ngập các nguồn cấp dữ liệu truyền thông xã hội của người dùng tiền điện tử toàn cầu với "alpha" về các giao thức nên xem và đầu tư vào. Họ có thể có biệt danh như một chú chim cánh cụt hoạt hình hoặc dễ nhận biết như một nhân vật trên YouTube.

Một bài đánh giá của CoinDesk về việc gây quỹ KOL đã phát hiện ra một nền kinh tế đang phát triển gồm những người có ảnh hưởng, những người viết séc cho các công ty khởi nghiệp tiền điện tử và sau đó quảng bá chúng tới hàng nghìn nhà giao dịch bán lẻ trên YouTube và X (trước đây là Twitter). Các dự án đang đặt cược KOL sẽ giúp thu hút người dùng và quan trọng là những người mua háo hức trước khi họ phát hành mã thông báo.

Vlad Svitanko, Giám đốc điều hành của công ty tiếp thị Cryptorsy, công ty giúp tổ chức các vòng KOL, cho biết: “Họ càng gửi túi của mình đi xa thì token càng có thể đi xa hơn, điều này cực kỳ tốt cho dự án và cực kỳ tốt cho hành động giá”. .

Các vòng KOL là một sự thay đổi so với số tiền phải trả của các chu kỳ tiền điện tử trước đó, những người có ảnh hưởng cao như Ben Armstrong (hay còn gọi là BitBoy Crypto), người đã tính phí hàng chục nghìn đô la để quảng bá mã thông báo tới lượng lớn khán giả trực tuyến. Thay vì lập hóa đơn cho các dịch vụ của họ, các KOL hiện bỏ tiền vào đó - mặc dù với những điều khoản rất hào phóng. Những điều khoản đó bao gồm việc định giá chiết khấu và các tùy chọn bán token sớm hơn các nhà đầu tư tư nhân khác được phép.

Tầng lớp thượng lưu của tiền điện tử nhận thức sâu sắc về cách thức hoạt động của các "vòng KOL" này, CoinDesk đã tìm thấy trong hơn hai chục cuộc phỏng vấn với những người sáng lập, nhà phát triển, nhà đầu tư và những người trong cuộc khác, những người khăng khăng giấu tên để thảo luận về việc gây quỹ từ những người có ảnh hưởng.

Không rõ các nhà đầu tư bán lẻ (những người bị ảnh hưởng) hiểu rõ mối quan hệ tài chính của KOL với các dự án mà họ đang thúc đẩy đến mức nào. Nhiều KOL không tiết lộ các giao dịch được trả tiền của họ. Theo một luật sư quen thuộc với các thỏa thuận này, việc không làm như vậy có thể vi phạm luật bảo vệ người tiêu dùng của Hoa Kỳ.

Ariel Givner, một luật sư điều hành một cơ quan hành nghề luật về tiền điện tử gần Philadelphia cho biết: “Khi những người có ảnh hưởng không tiết lộ những thỏa thuận như vậy, họ sẽ đánh lừa khán giả, nhiều người trong số họ dựa vào những xác nhận này để đưa ra quyết định tài chính”. “Sự thiếu minh bạch này làm suy yếu niềm tin cần thiết trong thương mại kỹ thuật số và có thể dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể cho những người theo dõi không nghi ngờ.”

Sự nổi bật của KOLs chỉ sẵn sàng phát triển khi "nền kinh tế sáng tạo" trị giá hàng tỷ đô la định hình lại cuộc sống trực tuyến. Tiền điện tử có thể đang thúc đẩy xu hướng.

Một người có mối quan hệ tốt làm việc với KOL cho biết: "Đó là một điều lớn lao. Nó không chỉ phá vỡ các quỹ đầu tư mạo hiểm mà còn phá vỡ cả hoạt động tiếp thị. "Mọi người sẽ nói rằng họ thậm chí không cần tiếp thị - họ nhận được vốn từ việc phân phối."

Nghị định thư nhân loại

Một công ty khởi nghiệp gần đây đã chuyển sang KOL là Humanity Protocol, đối thủ cạnh tranh với dự án nhận dạng kỹ thuật số trị giá hàng tỷ đô la Worldcoin của Sam Altman.

Theo một bài thuyết trình của nhà đầu tư, Humanity Protocol nhỏ hơn nhiều đã huy động được 1,5 triệu USD từ sự kết hợp giữa các nhà đầu tư thiên thần và KOL vào đầu tháng 3. Một tài liệu có tiêu đề "Biểu mẫu liên kết của Giao thức nhân loại dành cho KOL" đã giao cho những người có ảnh hưởng bài tập về nhà trên mạng xã hội trong sáu tháng: "thích" và nhận xét về ba dòng tweet mỗi tuần, viết ba chuỗi tweet về Giao thức nhân loại, tham gia ít nhất một trong các Không gian Twitter của Giao thức nhân loại mỗi tháng , trong số các yêu cầu khác.

Dự án đã giao cho những người có ảnh hưởng chuyên môn về nội dung những nhiệm vụ chi tiết. Một tài liệu cho biết các KOL của nhà giao dịch nên mua công khai các mã thông báo chưa được công bố của Humanity Protocol “sau khi ra mắt để thể hiện cam kết”. Nó chỉ đạo YouTuber KOLs tạo hai “video suy đoán về Humanity Protocol là đối thủ cạnh tranh chính của Worldcoin và về Airdrop”.

Tài liệu của Giao thức Nhân đạo cho biết: “Chúng tôi đang theo dõi tất cả các hoạt động và sẽ vô hiệu hóa SAFT cũng như hoàn lại tiền cho những KOL không muốn hỗ trợ dự án”. SAFT (thỏa thuận đơn giản cho các mã thông báo trong tương lai) là hợp đồng thông qua đó các công ty khởi nghiệp tiền điện tử cam kết các mã thông báo có giá trị tiềm năng của họ cho những người ủng hộ, bao gồm cả VC, thiên thần và KOL.

Hồi tưởng lại năm 2017 | SAFT đến: Thỏa thuận nhà đầu tư 'đơn giản' nhằm mục đích loại bỏ sự phức tạp của ICO

Người phát ngôn của Humanity Protocol từ chối bình luận.

Trong một video gần đây, người dẫn chương trình kênh YouTube Altcoin Buzz, có 419.000 người đăng ký, đã giới thiệu "lợi thế cạnh tranh to lớn" của Humanity Protocol so với Worldcoin. Hai nhân chứng cho biết, nhân viên của Altcoin Buzz, Shitij Gupta đã chia sẻ video trên một kênh Telegram riêng do Humanity Protocol duy trì. KOL được yêu cầu tham gia kênh sau khi điền vào biểu mẫu "căn chỉnh" mà CoinDesk đã xem xét.

Khi được CoinDesk liên hệ, Gupta cho biết “Altcoin Buzz chưa đầu tư vào Nhân loại” và anh ấy đang tham gia kênh KOL riêng trên Telegram “vì chúng tôi muốn lấy thông tin về dự án”.

Anh ấy không loại trừ khả năng nhận được khoản bồi thường trong tương lai (“vẫn chưa,” anh ấy nói khi được hỏi về tiền lương) nhưng cho biết Altcoin Buzz sẽ tiết lộ bất kỳ “tài trợ” nào.

Các công ty tiền điện tử thường cung cấp vốn cho các quỹ đầu tư mạo hiểm và thiên thần của họ. KOL hiếm khi nhận được cổ phần trong công ty. Thay vào đó, họ nhận được token: một cổ phần trong mạng lưới tiền điện tử phi tập trung mà công ty đang xây dựng.

Dù sao đi nữa, mã thông báo là nơi chứa tiền bằng tiền điện tử. Humanity Protocol đã viết trong tài liệu KOL không ghi ngày tháng của mình rằng đối thủ Worldcoin của nó có mức định giá bị pha loãng hoàn toàn (tổng tất cả các token WLD của nó) là 80 tỷ USD.

Token cũng dễ bán hơn vốn chủ sở hữu. Trong số các nhà đầu tư tư nhân của các công ty khởi nghiệp tiền điện tử, rất ít người có con đường bán chúng nhanh hơn KOL.

Sự phát triển của KOL

Những người có ảnh hưởng đã bắt đầu kiếm tiền từ những người theo dõi họ theo phong cách BitBoy từ nhiều năm trước. Mô hình trả tiền để chơi cũ vẫn còn hiệu quả.

“KOL có thể tính phí hàng chục nghìn chỉ cho một tweet,” một đối tác chung của một VC cho biết. “Họ có lẽ là một trong những doanh nghiệp sinh lợi nhất” trong lĩnh vực tiền điện tử.

Thế giới khởi nghiệp là thiên đường của những "thiên thần": những nhà đầu tư giàu có (thường nổi tiếng), viết những tấm séc nhỏ cho các công ty khởi nghiệp, cho vay tiền mặt và uy tín. Họ là những người có ảnh hưởng – KOL theo cách riêng của họ. Vào năm ngoái, các thiên thần và KOL đã bắt đầu hội tụ. Sau đó, sự hội tụ tăng tốc.

Đến năm 2024, không chỉ có những người nổi tiếng tham gia các vòng KOL mà còn có “bất kỳ ai có nhịp tim” có hàng nghìn người theo dõi, một nhân viên cấp cao tại một công ty khởi nghiệp tiền điện tử đã nói đùa.

Stacy Muur, một người có ảnh hưởng với 46.000 người theo dõi, cho biết: “Sự thật buồn cười là 75% các TGE ít nhiều nổi tiếng diễn ra kể từ đầu năm đều có vòng KOL”. không tham gia vào các giao dịch này. (TGE là các sự kiện tạo mã thông báo).

Theo nghiên cứu được thực hiện bởi công ty tình báo thị trường The Tie, chuyên theo dõi giá token cũng như hoạt động KOL trên mạng xã hội, những người có ảnh hưởng thường xuyên di chuyển thị trường tiền điện tử.

“Chúng chắc chắn có tác động”, Giám đốc điều hành Joshua Frank nói về KOL, đồng thời cho biết thêm rằng chúng có thể có ảnh hưởng lớn đến các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường nhỏ hơn.

'Kiếm tiền nhanh chóng'

Các vòng KOL về cơ bản đã trở thành một phương tiện để các dự án tài trợ cho hoạt động tiếp thị của họ mà không phải trả bất kỳ khoản nào. Thay vào đó, họ đưa hàng tá người có ảnh hưởng vào bảng giới hạn của mình.

“Tôi nghĩ sẽ tốt hơn vì những người có ảnh hưởng có làn da thật trong trò chơi, họ mua cổ phần của họ”, một nhà đầu tư nổi tiếng với hàng chục nghìn người theo dõi đã viết trong tin nhắn.

Sự liên kết khuyến khích của họ không phải lúc nào cũng được xây dựng để kéo dài. Những người tham gia vòng KOL thường nhận được một lượng lớn token của họ được mở khóa vào ngày ra mắt token, nghĩa là họ có thể bán ngay khi token ra mắt.

Matas Čepulis, giám đốc điều hành của dự án metaverse tập trung vào ô tô OBS World và cộng sự tại công ty tiếp thị KOL HQ, cho biết: “Xu hướng hiện nay là không ai chấp nhận thời hạn nhiều hơn 12 tháng”. "Mọi người đều muốn kiếm tiền nhanh chóng."

Một dự án tiền điện tử tập trung vào AI có tên Creator.Bid sẽ cho phép KOL của mình truy cập tới 23% phân bổ mã thông báo BID của họ vào ngày 15 tháng 5, khi công chúng nhận được airdrop, theo các điều khoản được lưu hành giữa các nhà đầu tư. Theo tài liệu của nó, một thứ hai có tên Veggies Gotchi đang cung cấp cho KOL số lượng token tương đương với việc bán cho cộng đồng. Không dự án nào bình luận.

Julian Leitloff, cố vấn của dự án, cho biết Citizend, một nền tảng khởi chạy mã thông báo sắp tổ chức bán mã thông báo cộng đồng, đang mang lại cho KOL thời gian mở khóa và trao quyền ít thuận lợi hơn so với người mua bán lẻ. Trong một tin nhắn văn bản, anh ấy cho biết Citizend yêu cầu các KOL của mình quảng bá dự án nhưng để họ tự tiết lộ.

Ông nói: “Đó là nghĩa vụ của họ và chúng tôi không thực thi điều gì theo hợp đồng”.

'Bán lẻ lỗ nặng'

Muur, người có ảnh hưởng cho biết cô không thực hiện những giao dịch này, cho biết các thỏa thuận KOL là “một chiến thắng cho các giao thức, một chiến thắng cho KOL, nhưng lại là một tổn thất nặng nề cho ngành bán lẻ”. Cô than thở: “Những giao dịch này không được tiết lộ chính xác trong hầu hết các trường hợp, vì vậy cộng đồng không biết về các vòng KOL và các điều khoản trao quyền của nó,” cô than thở, bày tỏ quan điểm giống như những người trong cuộc khác.

Những người trong ngành KOL cho biết, vì hầu hết các dự án tiền điện tử không coi token của họ là chứng khoán nên chúng không tuân theo các quy tắc minh bạch áp dụng cho các nhà quảng bá trên thị trường chứng khoán.

Givner, luật sư khu vực Philadelphia cho biết, ngoài luật chứng khoán của Hoa Kỳ, nhiều KOL có thể vi phạm các quy định của Ủy ban Thương mại Liên bang yêu cầu “tiết lộ rõ ​​ràng và dễ thấy”. "Cốt lõi của vấn đề là, nếu bạn nhận được tiền bồi thường để quảng cáo về điều gì đó, nó PHẢI được tiết lộ để không đánh lừa người tiêu dùng."

Thỏa thuận này khiến các nhà giao dịch bán lẻ không biết gì về cổ phần tài chính của KOL và khả năng bán mã thông báo của họ cho chính những người mà họ đã quảng cáo cho ngày ra mắt.

Muur nói: “Rõ ràng là bạn đã khiến cộng đồng của mình thoát khỏi tính thanh khoản.

Dọn dẹp 'rác'

Nền kinh tế KOL chỉ trở nên hiệu quả hơn trong việc khai thác giá trị. Nhiều cơ quan tiếp thị tiền điện tử cho biết họ đã tổng hợp danh sách hàng trăm KOL. Với một khoản phí, họ liên kết những người có ảnh hưởng với các dự án mà họ có thể tạo ra nhiều tác động nhất.

KOL cũng đang phát triển. Hai người quen thuộc với hoạt động này cho biết, những công ty nhỏ hơn đã bắt đầu hình thành các tổ chức thông qua đó họ có thể tận dụng các giao dịch tốt hơn trong các vòng KOL.

Để chắc chắn, không phải mọi dự án tiền điện tử đều chạy vòng KOL. Một giám đốc tiếp thị của KOL cho biết 95% nhóm bị loại vì "ngẫu nhiên". Ông nói, chỉ những dự án cấp cao mới có thể huy động được từ những người có ảnh hưởng. Ông cho rằng điều này là đáng tin cậy: Nếu những người có ảnh hưởng quảng bá những thất bại rõ ràng, họ sẽ đánh mất lòng tin của khán giả.

Tuy nhiên, tầng trên đó vẫn tràn ngập các KOL tiềm năng với những quảng cáo chiêu hàng gần như không ngừng. Một nhà đầu tư giỏi cho biết anh ấy nhận được lời đề nghị tham gia các vòng KOL "10 lần một ngày". Ông cho biết hầu như tất cả đều yêu cầu thăng chức. Hầu như không ai trong số họ yêu cầu tiết lộ.

Bản thân các dự án có thể đủ khả năng để lựa chọn người mà họ sử dụng để quảng cáo sản phẩm của mình. Hoặc ít nhất, để thử.

Giám đốc điều hành của một dự án tiền điện tử nổi tiếng gần đây đã tổ chức vòng KOL cho biết: “Chúng tôi đã quản lý 100 KOL, thực sự đã dành thời gian để loại bỏ rác”. “Kết quả cuối cùng, hầu hết không phải tất cả, chỉ muốn token của họ được bơm và bán càng nhanh càng tốt.”