Xu hướng tương lai của thanh khoản đồng đô la Mỹ là gì? Khi nào thị trường sẽ trải qua một đợt tăng đơn phương trở lại?
1. Trong khoảng ba tháng tới, cấp độ vĩ mô sẽ không hỗ trợ các xu hướng thị trường đơn phương và chủ yếu sẽ bị chi phối bởi những cú sốc.
2. Chợ lớn dự kiến sẽ bắt đầu vào khoảng tháng 10 năm nay
Triển vọng trong ba tháng tới hoặc lâu hơn
Với tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ dao động trong phạm vi hẹp khoảng 6 nghìn tỷ USD đến 6,5 nghìn tỷ USD, việc các tài sản rủi ro, bao gồm cả miếng bánh lớn, có xu hướng thị trường đơn phương không được hỗ trợ. Mô hình này không thể lớn và có khả năng cao. rằng thị trường sẽ biến động lên xuống.
Sự lên xuống của chiếc bánh về cơ bản chỉ liên quan đến lượng vốn chảy trực tiếp vào chiếc bánh. Đã tháo rời, công thức đại khái là:
Vốn chảy vào chiếc bánh (sự tăng giảm của chiếc bánh) = tổng lượng tiền trên thị trường * tỷ lệ phần trăm của tổng số tiền chảy vào chiếc bánh
Trong chu kỳ hiện tại, tình huống nào sẽ khiến Fed dưới thời Powell và Bộ Tài chính dưới thời Yellen bơm ồ ạt thanh khoản bằng đô la Mỹ?
1. Nhiệm vụ chung của hai đơn vị là đảm bảo tăng trưởng kinh tế đồng thời kiểm soát lạm phát (giá trị mục tiêu là 2%)
2. Vậy nếu lạm phát giảm nhanh + kinh tế không tốt thì sẽ có nhiều dư địa để xả tiền; ngược lại sẽ không thể bơm thêm thanh khoản (ví dụ như số liệu tháng trước). cho thấy lạm phát ổn định + nền kinh tế rất tốt)
Phân tích 1: Tổng lượng tiền trên thị trường đang biến động ở mức cao (thanh khoản USD)
1. Sự tăng giảm ngắn hạn của tài sản rủi ro có mối tương quan thuận chiều với tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ.
Fed dưới thời Powell và Bộ Tài chính dưới thời Yellen sẽ sử dụng một loạt công cụ và chính sách để tăng tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ trong khi vẫn kiểm soát lạm phát. Yếu tố vĩ mô lớn nhất dẫn đến sự tăng giảm ngắn hạn của các tài sản rủi ro như bánh ngọt là lượng thanh khoản của đồng đô la Mỹ (tiền nóng)
2. Khả năng lạm phát giảm là có hạn, khiến cả hai đều bất lực.
Hiện tại, do không gian để giảm lạm phát và độ nhớt mạnh của nó, nên hai người (Powell và Yellen) không thể bơm thanh khoản dư thừa vào thị trường trước nguy cơ lạm phát phi mã (nếu tỷ lệ và cường độ tiếp theo lạm phát giảm vượt quá mong đợi thì tốc độ và cường độ khả năng bơm thanh khoản vào thị trường của hai người càng lớn)
3. Nền kinh tế Mỹ đang hoạt động rất tốt (ít nhất là ở cấp độ dữ liệu), nhưng đây có thể là bước đột phá duy nhất trong tương lai.
Nền kinh tế Mỹ đang hoạt động rất tốt, điều này khiến ý tưởng tiếp tục bơm thanh khoản vào đồng đô la Mỹ càng trở nên tồi tệ hơn. Tuy nhiên, xét từ sự phục hồi mạnh mẽ của tài sản rủi ro do bảng lương phi nông nghiệp được công bố tối qua thấp hơn dự kiến (tức là nền kinh tế không tốt), dữ liệu kinh tế tiếp theo tệ hơn dự kiến là bước đột phá duy nhất khiến cung cấp cho cả hai chỗ để phun nước.(Vì vậy trong tương lai, chúng ta phải hết sức chú ý xem liệu dữ liệu kinh tế Mỹ có tiếp tục tồi tệ hơn dự kiến hay không khi lạm phát ở mức cao)
Tóm lại, nếu lạm phát tiếp tục ở mức cao và dữ liệu kinh tế Mỹ không giảm đáng kể so với kỳ vọng thì tổng lượng tiền nóng trên thị trường dự kiến sẽ dao động trong phạm vi cao.
Phân tích 2: Phần trăm tổng khối lượng đổ vào chiếc bánh
Tiền cũ đã cạn, nhưng tiền mới vẫn đang trên đường đến. Sẽ không còn nhiều cơ hội để tăng trưởng về tỷ lệ trong tổng số tiền chảy vào chiếc bánh trong thời gian ngắn.
Tình hình thị trường đơn phương hiện nay về dòng tiền ròng từ các nhà đầu tư bán lẻ Hoa Kỳ thông qua các quỹ ETF giao ngay BTC về cơ bản đã kết thúc và dòng tiền ròng từ toàn bộ chiếc bánh đã dần cạn kiệt. Tuy nhiên, các tổ chức tài chính truyền thống như Quỹ hưu trí chính phủ tiểu bang xx và Quỹ chủ quyền xxx, có quy mô quản lý hàng trăm tỷ, thậm chí hàng nghìn tỷ đô la, vẫn đang tổ chức các cuộc họp nội bộ để thảo luận xem miếng bánh lớn là gì, mua nó như thế nào. , mua bao nhiêu, v.v. Câu hỏi (Các thành viên trong gia đình hãy kiên nhẫn và cho những quân tiếp viện này một thời gian. Dự kiến, đội tiên phong của quân đội chính quy sẽ tham gia chiến trường vào nửa cuối năm nay với tiền thật và bạc và bắt đầu mua bánh)
Dựa trên phân tích 1 và phân tích 2, môi trường chung không ủng hộ xu hướng tăng đơn phương trong vài tháng tới.
Khi nào thị trường sẽ trải qua một đợt tăng đơn phương trở lại?
Dự kiến là vào nửa cuối năm nay (có thể vào khoảng tháng 10)
Logic cốt lõi:
1. Tiền thị trường tăng:
Lý do 1: Mức độ lạm phát tiếp tục giảm, tạo dư địa cho Fed và Kho bạc để bơm thanh khoản vào đồng đô la Mỹ.
Lý do 2: Trong cuộc bầu cử Mỹ ngày 4/11, tỷ lệ chiến thắng của Biden hiện kém Trump đáng kể. Khi đó, Powell và Yellen sẽ cố gắng hết sức để giúp đỡ Biden trong cuộc bầu cử nếu có điều kiện.
2. Tỷ lệ phần trăm của tổng khối lượng chảy vào chiếc bánh tăng lên:
Lý do: Các tổ chức có số tiền thực sự lớn đang bắt đầu dần dần tham gia vào thị trường (ví dụ: tôi được biết rằng quy mô quản lý lương hưu của chính quyền một bang nào đó là 200-300 tỷ đô la Mỹ. Chúng tôi hiện đang thảo luận nội bộ để tìm hiểu về chiếc bánh lớn + liên lạc bên ngoài với các cơ quan quản lý và nhà đầu tư để xem xét phân bổ dài hạn Vị trí khoảng 1% có nghĩa là dòng vốn vào khoảng 2-3 tỷ đô la Mỹ, có nghĩa là chỉ một tổ chức có thể mang lại hơn 2 tỷ lượt mua ròng cho chiếc bánh.)
1. Anh em có đạn thì tăng vị thế với giá thấp. Khi hết đạn, hãy nằm chờ quân tiếp viện thường xuyên vào nửa cuối năm nhé!
Nếu bạn cảm thấy bất lực, bối rối và không nhìn ra hướng đi trong giao dịch lúc này, bạn có thể đến làng của tôi và xem chiến lược phù hợp với Kanjianjie, và điều kiện là những người chơi thực sự.
2. Nhìn lại một năm sau, những con sóng nhỏ và chuyển động nhỏ hiện tại đều là điểm mấu chốt thẳng thắn trước khi thị trường lớn bắt đầu!
