Hiện tại, cả nền tảng giao dịch tiền điện tử tập trung và phi tập trung đều cung cấp nhiều loại hình giao dịch. Mặc dù các nhà giao dịch mới bắt đầu thường được khuyên nên bắt đầu với giao dịch giao ngay như một lựa chọn đơn giản và dễ hiểu hơn, nhưng không nên bỏ qua thị trường phái sinh tiền điện tử. Trong vài năm qua, nó đã phát triển đa dạng.
Một trong những công cụ phái sinh phổ biến nhất trong số những công cụ phái sinh khác là hợp đồng tương lai. Hiểu được sự khác biệt giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai là một trong những bước đầu tiên để trở thành một nhà giao dịch tiền điện tử có kinh nghiệm. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá các đặc điểm của cả giao dịch giao ngay và giao dịch tương lai và so sánh chúng theo nhiều cách.
Giao dịch tiền điện tử giao ngay là gì?
Giao dịch giao ngay là việc mua hoặc bán tiền điện tử với hình thức giao hàng ngay lập tức (thanh toán “tại chỗ”). Loại giao dịch này cho phép trao đổi bất kỳ tài sản nào - tiền điện tử, NFT, tiền tệ fiat và các loại khác.
Giao dịch giao ngay là loại giao dịch tiền điện tử phổ biến và đơn giản nhất. Bản chất của chiến lược giao dịch giao ngay là mua tiền điện tử theo giá thị trường hiện tại và bán nó sau đó với giá cao hơn.
Giao dịch giao ngay diễn ra trên nhiều nền tảng khác nhau, từ sàn giao dịch tiền điện tử tập trung và phi tập trung cho đến các chatbot/bot Telegram phổ biến. Tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử giao ngay đều hoạt động 24/7, không giống như các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống.
Ưu điểm của giao dịch giao ngay
Giao dịch giao ngay có một số lợi thế quan trọng khiến nó trở nên phổ biến:
Đầu tiên, nó cực kỳ dễ dàng, ngay cả đối với người mới bắt đầu;
Nhà giao dịch trên thị trường giao ngay nắm quyền sở hữu tài sản đã mua;
Rủi ro là tối thiểu do không có các khái niệm phức tạp như ký quỹ, đòn bẩy, thời hạn sử dụng và thanh lý.
Nhược điểm của giao dịch giao ngay
Tuy nhiên, giao dịch giao ngay cũng có một số nhược điểm:
Vì nhà giao dịch nắm quyền sở hữu tiền điện tử nên họ phải chịu gánh nặng về việc lưu trữ tiền điện tử;
Giao dịch đòn bẩy không được phép trên thị trường giao ngay, điều này làm giảm cơ hội kiếm được lợi nhuận lớn hơn;
Đối với chủ sở hữu tiền điện tử đã mua, chỉ có thể kiếm thu nhập khi thị trường đang phát triển. Như vậy, trong xu hướng giảm giá, tài sản của nhà đầu tư sẽ mất giá trị.
Các loại thị trường giao ngay
Giao dịch giao ngay diễn ra ở hai thị trường khác nhau - thị trường OTC và sàn giao dịch tiền điện tử như Redot.
Sàn giao dịch thị trường
Trao đổi tiền điện tử là xương sống của ngành công nghiệp tiền điện tử. Đó là lý do tại sao giao dịch giao ngay được thực hiện chủ yếu trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Hơn nữa, trao đổi tiền điện tử cũng cho phép tạo thu nhập thụ động thông qua tài sản đặt cọc.
Giao dịch trên các sàn giao dịch được thực hiện thông qua thiết bị đầu cuối giao dịch có sổ đặt hàng hoặc nhà tạo lập thị trường tự động. Các sàn giao dịch có thể được tập trung (CEX) và phi tập trung (DEX). Sàn giao dịch tập trung trên thực tế là các tổ chức cung cấp dịch vụ trung gian giữa người mua và người bán. Mặt khác, các sàn giao dịch phi tập trung đều dựa trên blockchain. Các giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa người bán và người mua mà không qua trung gian.
Thuốc không kê đơn (OTC)
Giao dịch OTC hoặc giao dịch không cần kê đơn đề cập đến các giao dịch trên nền tảng P2P (ngang hàng). Tài sản được trao đổi trực tiếp giữa các cá nhân hoặc tổ chức. Giao dịch OTC thường diễn ra trên các trang tổng hợp hoặc bot điện tín, với đủ số lượng người bán và người mua.
Nền tảng OTC cung cấp mức độ ẩn danh cao hơn so với các sàn giao dịch tập trung (mặc dù ngày càng có nhiều nền tảng yêu cầu KYC). Tuy nhiên, với việc nhiều sàn giao dịch giới thiệu cơ chế ký quỹ, giao dịch OTC có thể được coi là một cách khá đáng tin cậy để mua tiền điện tử.
Điều quan trọng cần lưu ý là thị trường OTC không chỉ thu hút các nhà đầu tư nhỏ muốn ẩn danh mà còn cả “cá voi”. Những người chơi lớn thực hiện mua hàng trên thị trường OTC để các giao dịch lớn của họ không ảnh hưởng đến biểu đồ tiền điện tử.
Công cụ phái sinh là gì?
Ngoài giao ngay, còn có các công cụ tài chính khác có sẵn trên thị trường tiền điện tử. Một trong số đó là các công cụ phái sinh tiền điện tử. Về cơ bản, chúng là những hợp đồng mua hoặc bán một tài sản tại một thời điểm cụ thể trong tương lai. Người giao dịch không có quyền sở hữu tài sản cơ bản nhưng có quyền hoặc nghĩa vụ thực hiện hợp đồng.
Các công cụ phái sinh cho phép sử dụng giao dịch đòn bẩy, có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, nên nhớ rằng công cụ phái sinh là một công cụ khá phức tạp. Chúng chỉ nên được sử dụng sau khi đã có đủ kiến thức về nhạc cụ này. Nếu không, các nhà giao dịch sẽ phải đối mặt với nguy cơ mất tiền và nợ nần cao hơn.
Giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử là gì?
Một trong những công cụ phái sinh tiền điện tử phổ biến nhất là hợp đồng tương lai tiền điện tử. Chúng là những hợp đồng phản ánh giá trị của tiền điện tử cơ bản. Mua một hợp đồng tương lai không bằng mua tài sản cơ bản của nó. Bạn trở thành chủ sở hữu của hợp đồng với nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ bản trong tương lai với mức giá cố định được xác định trước.
Ví dụ: khi bạn giao dịch hợp đồng BTCUSD, bạn thực sự không mua hoặc bán BTC mà giao dịch theo giá trị thu được từ BTC. Bạn đang đặt cược vào việc giá của tài sản cơ bản (BTC) sẽ tăng hay giảm. Việc lãi hay lỗ sẽ phụ thuộc vào mức độ chính xác dự đoán của bạn.
Giao dịch tương lai là hoạt động có rủi ro cao, lợi nhuận cao, phù hợp hơn với các nhà giao dịch và nhà đầu tư có kinh nghiệm. Trên hết, điều này là do khả năng sử dụng đòn bẩy, cho phép mở các vị thế lớn hơn nhiều bằng vốn vay. Rất may, rủi ro của giao dịch ký quỹ ở một mức độ nào đó được bảo vệ bởi các cơ chế bảo vệ và quản lý rủi ro, chẳng hạn như quỹ bảo hiểm.
Ưu điểm của giao dịch tiền điện tử tương lai
Giao dịch hợp đồng tương lai có một số lợi thế: Trước hết, nếu được sử dụng tốt, nó là một công cụ tuyệt vời để phòng ngừa rủi ro;
Tất cả các hợp đồng tương lai có thể được bán khống, tạo cơ hội kiếm lợi nhuận trên thị trường giá xuống;
Đòn bẩy cho phép tham gia giao dịch với số tiền mà nhà giao dịch không cần phải tăng lợi nhuận;
Hợp đồng tương lai là một trong những tài sản có tính thanh khoản cao vì chúng khá phổ biến đối với các nhà giao dịch.
Nhược điểm của giao dịch tiền điện tử tương lai
Trong số những nhược điểm là độ phức tạp cao đối với người mới bắt đầu tham gia thị trường tương lai và rủi ro cao, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy. Những biến động ngắn hạn về giá trị của tài sản cơ bản có thể dẫn đến thanh lý vị thế và thua lỗ đáng kể. Ngoài ra, hợp đồng tương lai không mang lại đặc quyền cho người sở hữu. Chẳng hạn, các nhà đầu tư không thể hưởng lợi về mặt kinh tế từ việc đặt cược vì họ không sở hữu tiền điện tử cơ bản.
Giao dịch tiền điện tử giao ngay VS tương lai
Cả giao dịch giao ngay và giao dịch tương lai đều là hai trong số những cách phổ biến nhất để giao dịch tiền điện tử. Vì vậy, sự khác biệt giữa giao dịch giao ngay và tương lai là gì?
Tận dụng
Khi nói về hợp đồng tương lai và giao ngay, khái niệm đòn bẩy là điểm khác biệt chính giữa hai khái niệm này. Đòn bẩy được sử dụng trong giao dịch tương lai để tăng hiệu quả sử dụng vốn. Ví dụ: nếu bạn muốn mua 1 bitcoin (trị giá khoảng 20.000 USD) nhưng chỉ có 1000 USD trong tài khoản, bạn có thể vay 19.000 USD còn lại từ sàn giao dịch (đòn bẩy gấp 20 lần).
Mặt khác, giao dịch giao ngay không cung cấp đòn bẩy. Bạn chỉ cần trao đổi tài sản hiện có của mình lấy tài sản khác theo giá thị trường hiện tại. Do đó, để mua 1 BTC trên thị trường giao ngay, bạn sẽ cần chính xác 20.000 USD. Đồng thời, trên thị trường tương lai, chỉ cần 10-15% số tiền đó để mở vị thế cho 1 BTC.
Giá giao ngay VS giá tương lai
Tất cả các giao dịch trên thị trường giao ngay được thực hiện ở mức giá hiện tại, được tính toán tùy thuộc vào cung và cầu.
Giá tương lai bao gồm giá giao ngay cơ bản cộng với phí bảo hiểm tương lai. Phí bảo hiểm tương lai có thể dương hoặc âm. Phần bù dương cho thấy giá tương lai cao hơn giá giao ngay. Ngược lại, phần bù âm cho thấy giá tương lai thấp hơn giá giao ngay. Sự thay đổi trong cán cân cung cầu có thể dẫn đến thay đổi phí bảo hiểm tương lai.
Rủi ro đối tác
Vì hợp đồng tương lai về cơ bản là hợp đồng cho một giao dịch trong tương lai ở một mức giá cụ thể nên có khả năng vào ngày thanh toán, một bên sẽ không thực hiện nghĩa vụ của mình.
Trên thị trường giao ngay, việc thanh toán diễn ra tự động tại đây và ngay bây giờ khi sàn giao dịch đóng vai trò là người bảo lãnh. Và trong trường hợp thị trường OTC trong giao dịch P2P, có các cơ chế bảo vệ, chẳng hạn như dịch vụ ký quỹ.
Tính linh hoạt dài hoặc ngắn
Sau khi mua tài sản trên thị trường giao ngay, bạn chỉ có thể kiếm tiền bằng cách tăng giá trị tài sản. Mặt khác, hợp đồng tương lai là một công cụ linh hoạt hơn. Chúng cho phép bạn kiếm tiền ngay cả khi thị trường giảm giá. Trong trường hợp này, bạn có thể kiếm tiền bằng cách mở một vị thế bán. Tính năng này cũng cho phép bạn sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa biến động thị trường.
Quyền sở hữu ngã ba
Vì bạn có quyền sở hữu tiền điện tử được mua trên thị trường giao ngay nên bạn có tất cả các quyền liên quan đến tài sản, bao gồm fork, đặt cược và airdrop. Trong trường hợp phân nhánh tiền điện tử, bạn sẽ nhận được đồng xu của nhánh blockchain mới. Ví dụ: vào năm 2017 với mỗi bitcoin (BTC), chủ sở hữu nhận được 1 Bitcoin Cash (BCH). Tất nhiên, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai không được hưởng fork vì họ sở hữu hợp đồng chứ không phải tài sản cơ bản.
Ở cả thị trường giao ngay và thị trường tương lai, có hai bên chính tham gia vào giao dịch: người mua và người bán. Giao dịch giao ngay có thể được thực hiện mà không cần qua trung gian. Chẳng hạn, nền tảng P2P cho phép giao dịch không cần trung gian.
Giao dịch tương lai cần có trung gian vì sử dụng đòn bẩy. Trung gian thường là sàn giao dịch tập trung hoặc hợp đồng thông minh nếu vị thế được mở trên DEX.
Phí giao dịch
Thông thường, hoa hồng cho giao dịch giao ngay có cấu trúc đơn giản. Ví dụ:
Phí giao dịch = 1 BTC * 0,1% = 0,001 BTC
Tuy nhiên, số tiền phí phụ thuộc vào loại đơn đặt hàng của bạn. Nếu bạn đặt lệnh giới hạn thì bạn sẽ là nhà sản xuất. Hầu hết các nền tảng đều cung cấp mức phí bằng 0 hoặc rất thấp cho nhà sản xuất. Người tạo được thưởng với mức phí thấp hơn khi họ thêm tính thanh khoản cho sàn giao dịch bằng cách điền vào sổ đặt hàng.
Nếu bạn giao dịch bằng cách sử dụng lệnh thị trường thì bạn là người nhận. Phí cao hơn áp dụng cho người nhận khi họ rút thanh khoản từ sổ đặt hàng.
Các quy tắc của nhà sản xuất/người nhận cũng áp dụng cho thị trường tương lai. Tuy nhiên, cấu trúc phí phức tạp hơn một chút. Nhà giao dịch phải trả phí cho cả việc mở và đóng vị thế. Do đó, Giá trị danh nghĩa của vị thế được bao gồm trong phương trình tính phí:
Ví dụ: Phí hoa hồng = Giá trị danh nghĩa * Tỷ lệ phí;
Giá trị danh nghĩa = (số lượng hợp đồng * quy mô hợp đồng) / giá mở/đóng.
Ngày giao hàng
Mặc dù giao dịch giao ngay được thanh toán ngay tại thời điểm hiện tại nhưng thời gian thanh toán của hợp đồng tương lai có thể khác nhau. Việc thanh toán thường xảy ra vào hoặc gần ngày hết hạn. Ví dụ: hợp đồng tương lai hàng tháng hết hạn và thanh toán vào ngày thứ Sáu cuối cùng của mỗi tháng, trong khi hợp đồng tương lai hàng quý — vào ngày thứ Sáu cuối cùng của mỗi quý.
Khi hợp đồng hết hạn, người mua và người bán không trao đổi trực tiếp tài sản cơ bản. Thay vào đó, sàn giao dịch hợp đồng tương lai cung cấp tất cả các vị thế mở ở mức giá thanh toán (giá của đường trung bình động giờ cuối cùng dựa trên chỉ số).
Điều đáng nói là hợp đồng tương lai có thể đến mà không có ngày giao hàng (hết hạn). Chúng được gọi là hợp đồng tương lai vĩnh viễn hoặc “perps”. Với tội phạm, người dùng không cần theo dõi lịch tương lai. Vị thế có thể được giữ vô thời hạn — cho đến khi chúng được thanh lý.
Phần kết luận
Cả thị trường giao ngay và thị trường tương lai đều có nhiều điểm khác biệt cơ bản, mặc dù thực tế là cả hai đều cực kỳ phổ biến. Việc lựa chọn cái nào chủ yếu phụ thuộc vào nhu cầu, kinh nghiệm và chiến lược giao dịch của bạn.
Nếu bạn thích đầu tư dài hạn và là người sử dụng tích cực tiền điện tử thì thị trường giao ngay sẽ phù hợp hơn với bạn. Nhưng nếu bạn muốn suy đoán về giá tiền điện tử, hợp đồng tương lai có thể là lựa chọn tốt nhất cho bạn. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể khai thác cơ hội của cả hai thị trường.