Giá Bitcoin (BTC) đã giảm trong khoảng thời gian từ ngày 30 tháng 4 đến ngày 1 tháng 5, với giá giảm 11,5% xuống còn 56.522 USD. Sự suy thoái này đã gây ra 172 triệu đô la thanh lý vị thế mua có đòn bẩy, mức thấp đáng chú ý do lãi suất mở hợp đồng tương lai BTC là 28,9 tỷ đô la trước khi giá sụp đổ. Do đó, sẽ đơn giản hơn khi cho rằng phe bò đã bị bất ngờ.

Sự không chắc chắn sẽ giảm sau khi biên bản Fed được công bố

Một số nhà phân tích tin rằng các nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu cho đến khi Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), kết thúc bài phát biểu của mình sau cuộc họp hội đồng tiền tệ kéo dài hai ngày vào ngày 1 tháng 5. Mặc dù nhiều người dự đoán rằng Fed sẽ duy trì lãi suất ở mức 5,25%, có sự hoài nghi đáng kể về khả năng Bộ Tài chính Hoa Kỳ tài trợ cho ngân sách chính phủ.

Vào ngày 30 tháng 4, lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm đã tăng lên mức cao nhất trong 5 tháng, đạt 5,06%, do các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn để bù đắp rủi ro gia tăng sau thông báo thâm hụt 1,07 nghìn tỷ USD trong nửa đầu năm 2024. Kể từ khi Fed tăng lãi suất trong suốt năm 2023, chi phí lãi vay do thâm hụt đã tăng 23% trong nửa đầu năm 2024 và được dự đoán sẽ tiếp tục tăng miễn là lãi suất vẫn tăng.

Bitcoin không đơn độc đối mặt với sự suy giảm; điều kiện kinh tế vĩ mô ngày càng tồi tệ đã khiến các nhà đầu tư ngại rủi ro hơn. Chỉ số Russell 2000 (RTY), theo dõi các công ty vốn hóa vừa và nhỏ niêm yết tại Hoa Kỳ, đã giảm 8,2% trong 30 ngày qua, xóa sạch lợi nhuận đạt được trong hai tháng trước đó. Tương tự, giá dầu WTI đã giảm 8,3% kể từ ngày 5 tháng 4, khi đạt mức cao nhất trong 5 tháng là 87,91 USD.

Một dấu hiệu quan trọng cho thấy sự điều chỉnh giá của Bitcoin có thể chạm đáy bắt nguồn từ các thị trường truyền thống, sau một loạt báo cáo thu nhập doanh nghiệp quý đầu tiên mạnh mẽ từ các công ty lớn như Amazon, Microsoft, Google, Netflix, TSMC, Samsung, Coca-Cola, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC và Barclays. Sự phục hồi tạm thời trên thị trường chứng khoán sẽ chuyển sự tập trung của nhà đầu tư khỏi Bitcoin và các tài sản rủi ro khác, mặc dù các nhà giao dịch có thể tìm kiếm các lựa chọn thay thế nếu Fed quyết định duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài.

FUD khai thác bitcoin đầu hàng và dòng tiền điện tử mạnh mẽ ở Trung Quốc

Các công ty khai thác bitcoin đang phải chịu áp lực đáng kể sau đợt halving ngày 20 tháng 4, khiến phần thưởng của họ giảm 50% xuống còn 3,125 BTC mỗi khối. Ki Young Ju, Giám đốc điều hành của CryptoQuant, đã đề cập rằng các ước tính về dòng tiền chảy ra sàn giao dịch của các thợ đào không có dấu hiệu đầu hàng “hiện tại”. Young Ju nói thêm rằng nếu xu hướng giảm giá Bitcoin “kéo dài thành một tuần, các công ty khai thác lớn có nguy cơ phải thanh lý một loạt Bitcoin”.

Do đó, một dấu hiệu khác cho thấy sự suy thoái của Bitcoin có thể sắp kết thúc là sự kiên định của các thợ đào, những người vẫn miễn cưỡng bán mặc dù Chỉ số Hashrate giảm 57%, theo báo cáo của Luxor Technology. Số liệu này đánh giá lợi nhuận dự kiến ​​​​hàng ngày của một terahash sức mạnh băm, bao gồm độ khó của mạng, giá Bitcoin và phí giao dịch.

Để hiểu được tâm lý rộng hơn trên thị trường tiền điện tử, việc kiểm tra nhu cầu về stablecoin ở Trung Quốc, đặc biệt là đối với USD Coin (USDC), có thể giúp hiểu rõ hơn. Phí bảo hiểm của các giao dịch USDC so với tỷ giá đô la Mỹ chính thức mang lại cái nhìn sâu sắc về hoạt động của các nhà đầu tư bán lẻ, cho biết họ đang tham gia hay rời khỏi thị trường tiền điện tử.

Liên quan: Lý do giá Bitcoin giảm 11% kể từ halving

Giao dịch ngang hàng USC Coin (USDC) so với USD/CNY. Nguồn: OKX

Vào ngày 1 tháng 5, phí chênh lệch đối với USDC tại Trung Quốc đã tăng lên 2,7%, cho thấy nhu cầu chuyển đổi Nhân dân tệ Trung Quốc (CNY) thành USDC đang tăng mạnh. Sự quan tâm bền vững này chỉ ra tâm lý tích cực đối với tiền điện tử ở Trung Quốc, củng cố triển vọng lạc quan đối với Bitcoin, đồng tiền gần đây đã chứng kiến ​​mức giảm giá 20% trong ba tuần.

Tuy nhiên, bất chấp những cải thiện tiềm năng trong tâm lý thị trường sau ghi chú của Cục Dự trữ Liên bang và nhận ra rằng lo ngại về việc đầu hàng của các thợ mỏ cho đến nay là không có cơ sở, tình hình tại các thị trường Hoa Kỳ cho thấy một xu hướng khác. Cụ thể, dòng vốn chảy ra ròng từ các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) niêm yết tại Hoa Kỳ lên tới 635 triệu USD trong 5 ngày giao dịch vừa qua.

Những phát hiện như vậy cho thấy dòng đầu tư rất quan trọng trong việc xác định biến động giá của Bitcoin, không có gì chắc chắn rằng mức hỗ trợ 56.500 USD sẽ được giữ vững.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.