Mạng Ethereum phải đối mặt với việc rút các ứng dụng hợp đồng thông minh, điều này đã gây cản trở cho sự tăng giá gần đây của ETH
Giá Ethereum ( ETH ) phải đối mặt với ngưỡng kháng cự sau khi chạm mức 1.970 USD vào ngày 3 tháng 7. Một số yếu tố đã hạn chế mức tăng, bao gồm khả năng tăng lãi suất cao hơn trong những tháng tới và môi trường pháp lý thắt chặt đối với tiền điện tử.
Những cơn gió ngược vĩ mô từ Fed
Ngoài các yếu tố bên ngoài, mạng Ethereum cũng đang phải đối mặt với sự ra đi của các ứng dụng hợp đồng thông minh, điều này cũng làm giảm lợi nhuận trong tháng 6.
Các nhà đầu tư hiện đang đặt câu hỏi liệu việc thúc đẩy các yêu cầu ETF Bitcoin ( BTC ) đã mờ nhạt hay chưa, mở ra khả năng thoái lui về mức 1.700 USD được nhìn thấy lần cuối vào ngày 16 tháng 6.
Các sự kiện kinh tế vĩ mô gần đây có thể cung cấp một số manh mối, bao gồm mức tăng trưởng GDP quý đầu tiên của Hoa Kỳ là 2% hàng năm, chỉ số giá tiêu dùng tháng 6 của Đức tăng trưởng 6,8% so với cùng kỳ năm trước, Chỉ số quản lý mua hàng dịch vụ toàn cầu Caixin của Trung Quốc, v.v. Chỉ số (PMI) báo cáo sự mở rộng trong hoạt động.
Do đó, các chỉ số kinh tế mạnh mẽ đã làm tăng kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ thắt chặt hơn nữa.
Đề xuất của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell về hai đợt tăng lãi suất nữa vào năm 2023, cùng với chi phí vốn tăng và lợi nhuận cao hơn từ các khoản đầu tư có thu nhập cố định, đã làm giảm sự quan tâm đến tiền điện tử.
Về mặt pháp lý, những tin tức và sự kiện cấp bách nhất bao gồm:
Ngày 28 tháng 6: Các nhà lập pháp của Liên minh Châu Âu (EU) thúc đẩy một dự luật dữ liệu gây tranh cãi sẽ yêu cầu thay đổi hợp đồng thông minh, bao gồm cả tính năng ngắt kết nối cho phép chấm dứt hợp đồng thông minh một cách an toàn và các quy tắc cung cấp dữ liệu có thể chia sẻ.
Ngày 4 tháng 7: Chính quyền địa phương đã đột kích các văn phòng công ty của Binance Australia như một phần của cuộc điều tra đang diễn ra đối với hoạt động kinh doanh phái sinh của họ, giấy phép đã bị đóng vào tháng 4 năm 2023.
TVL gần mức thấp nhất trong ba năm do nhu cầu mạng giảm
Mạng Ethereum có thể đang phải đối mặt với những thách thức của riêng mình, đặc biệt là sau khi người đồng sáng lập Vitalik Buterin cho biết vào ngày 29 tháng 6 rằng ông sẽ không đặt cọc toàn bộ số ETH của mình do tính phức tạp của ví đa chữ ký.
Tổng giá trị bị khóa (TVL), đo lường lượng tiền gửi bị khóa trong hợp đồng thông minh Ethereum, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2020. Theo DefiLlama, số liệu này đã giảm 3,1% xuống 13,7 triệu ETH trong 30 ngày tính đến ngày 4 tháng 7.
TVL thấp hơn có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ mất hứng thú với việc sử dụng hợp đồng thông minh của mạng hoặc chuyển sang các lựa chọn thay thế lớp 2 để tìm kiếm phí giao dịch thấp hơn. Dù bằng cách nào, nhu cầu cơ bản đối với mạng Ethereum đều bị ảnh hưởng tiêu cực và do đó được hiểu là giảm giá.
Xu hướng tăng đòn bẩy thúc đẩy giá ETH cao hơn
Phân tích vị thế của các nhà giao dịch chuyên nghiệp trong các công cụ phái sinh ETH là rất quan trọng trong việc xác định khả năng giá ETH vượt qua mức kháng cự 1.970 USD.
Đôi khi có sự khác biệt về phương pháp luận giữa các sàn giao dịch, vì vậy người đọc nên tập trung vào các biến thể hơn là các con số tuyệt đối.
Các nhà giao dịch ETH có tỷ lệ hợp đồng tương lai dài hạn cao nhất.
Mặc dù Ethereum đã được giao dịch trong phạm vi chặt chẽ từ $1,815 đến $1,975 kể từ ngày 22 tháng 6, các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã tăng vị thế mua có đòn bẩy của họ trong hợp đồng tương lai, dựa trên tỷ lệ mua-bán.
Trên sàn giao dịch tiền điện tử Binance, tỷ lệ mua-bán tăng mạnh, từ 1,14 vào ngày 20 tháng 6 lên 1,30 vào ngày 4 tháng 7. Tương tự, trên OKX, tỷ lệ long-short cũng tăng từ 0,76 vào ngày 20/6 lên mức cao nhất là 2,25 vào ngày 20/6/2019. Ngày 4 tháng 7 là ngày tốt cho lệnh mua có đòn bẩy.
Để loại trừ các yếu tố bên ngoài chỉ có thể ảnh hưởng đến hợp đồng tương lai Ethereum, chúng ta nên phân tích thị trường quyền chọn Ethereum. Chỉ báo Độ lệch Delta 25% so sánh các lệnh mua (mua) và lệnh bán (bán) tương tự và trở nên tích cực khi nỗi sợ hãi chiếm ưu thế vì các lệnh bán bảo vệ có phí bảo hiểm cao hơn lệnh mua.
Ethereum 30 ngày có độ lệch 25%.
Nếu các nhà giao dịch lo ngại về sự sụt giảm giá Ethereum, chỉ báo độ lệch sẽ vượt quá 8%. Mặt khác, sự phấn khích chung phản ánh xu hướng tiêu cực 8%.
Như đã trình bày ở trên, độ lệch của đồng bằng dương hơn một chút trong khoảng thời gian từ ngày 3 tháng 7 đến ngày 4 tháng 7, nhưng không thể duy trì mức như vậy. Hiện tại, chỉ báo âm 2% cho thấy sự cân bằng giữa nhu cầu mua và bán.
Liên quan: Tòa án tối cao có thể ngăn chặn cuộc chiến của SEC về tiền điện tử
ETH đạt 1.700 USD có thể còn lâu mới đạt được, nhưng 2.000 USD cũng vậy
Có tính đến bốn lý do này, đó là tỷ lệ đòn bẩy dài hạn tăng, TVL giảm, lãi suất tiềm năng tăng và thắt chặt các quy định về tiền điện tử, lệnh bán ETH được định vị tốt hơn để chống lại tác động tích cực về giá của sự kiện Bitcoin ETF.
Mặc dù những yếu tố này có thể không đủ để đẩy giá ETH xuống còn 1.700 USD nhưng chúng gây ra trở ngại đáng kể cho những người đầu cơ ETH. Đáng chú ý, nỗ lực phá vỡ 2.000 USD vào ngày 13 tháng 4 chỉ kéo dài chưa đầy một tuần. Do đó, nhiều khả năng phe gấu sẽ giữ thành công mức kháng cự $1970 trong thời gian ngắn.