Trong phân tích dữ liệu trên chuỗi, một khái niệm cơ bản thường được sử dụng, đó là giá trị thực tế; nó được tính bằng cách định giá từng UTXO theo giá của lần di chuyển cuối cùng trên chuỗi của BTC.
Đưa ra một ví dụ đơn giản: A Bao và Goudan cùng nhau mua 2 BTC ở mức đáy của thị trường tăng giá cuối cùng ở mức 3.000 USD. Tại thời điểm này, anh ta có “giá trị thực” là 6.000 USD khi BTC tăng giá; Khi đạt 60.000 USD, nó được bán cho Goudan. Lúc này, Goudan có "giá trị thực tế" là 120.000 USD; đối với A Bảo, ông đã chuyển giá trị thực tế cho Goudan. Đây là lần đầu tiên Quá trình "chuyển nhượng tài sản" diễn ra. ".
Abao giữ đồng tiền này từ 3.000 đến 60.000 rồi bán đi. Sau 300 ngày, anh là "người nắm giữ dài hạn (LTH)"; 30.000 Cảm xúc tan vỡ, anh nghiến răng bán lại 2 BTC cho A Bảo. Anh giữ số tiền này trong 90 ngày và được xếp vào loại “người nắm giữ ngắn hạn (STH)”; trị giá 60.000 USD cho A Bảo, dẫn đến vụ “chuyển nhượng tài sản” thứ hai xảy ra.
BTC trong lần "chuyển tài sản" đầu tiên có "tuổi xu" là 300 ngày. Chúng tôi gọi nó là "đồng xu cũ". Sau khi "đồng xu cũ" được di chuyển, "tuổi xu" tích lũy trước đó sẽ bị xóa. đổi thành “đồng xu mới”; ở lần “chuyển của cải” thứ hai, nếu “đồng xu mới” chuyển động thì đó vẫn là đồng xu mới và “thời đại đồng xu” bắt đầu lại từ đầu cho đến bước đi tiếp theo. Nếu Abao tiếp tục giữ đồng tiền sau khi mua nó với giá 30.000, thì "tiền mới" sẽ lại trở thành "tiền cũ". Trong toàn bộ quá trình, tiền tệ thực sự vẫn là loại tiền cũ, nhưng "thời đại tiền xu" đã thay đổi.
Tôi hy vọng tuyên bố của tôi đủ rõ ràng, bởi vì sự hiểu biết rõ ràng về logic chuyển giao tài sản giữa các thời đại tiền tệ khác nhau là cực kỳ quan trọng để quan sát những thay đổi trong chu kỳ và xu hướng BTC!
Tiếp theo, hãy xem dữ liệu: Hình ảnh bên dưới là biểu đồ dạng sóng về những thay đổi giá trị thực tế của các độ tuổi tiền tệ khác nhau. Tôi đã lọc dữ liệu. Hình ảnh này chỉ chứa những thay đổi giá trị thực tế của LTH. Mỗi màu đại diện cho một thời đại tiền xu và tôi đã đánh dấu "thời đại tiền xu" tương ứng bằng văn bản màu đen trên dạng sóng có các màu khác nhau.
Qua quan sát, chúng ta có thể thấy rằng từ bò sang gấu, tỷ trọng giá trị thực hiện của đồng tiền cũ ngày càng cao hơn (mũi tên đỏ); ví dụ, nó đã tăng từ 8,7% lên 86,9% trong năm 2014-2015. Từ gấu sang bò, giá trị thị trường thực tế của đồng tiền cũ ngày càng thấp hơn (mũi tên xanh). Ví dụ, từ năm 2015 đến 2018, tỷ lệ này đã giảm từ 86,9% xuống 14,8%. Điều này cũng đúng ở chu kỳ 2018-2021.
Hãy xem biểu đồ bên dưới, biểu đồ này chỉ bao gồm sự thay đổi giá trị thực tế của STH. Tương tự, tôi cũng đánh dấu "tuổi tiền xu" tương ứng bằng văn bản màu đen trên các dạng sóng có màu sắc khác nhau.
Có thể thấy, sự thay đổi giá trị thực tế của đồng tiền mới hoàn toàn trái ngược với sự thay đổi giá trị thực tế của đồng tiền cũ. Nghĩa là, từ gấu sang gấu, tỷ trọng giá trị thị trường thực tế ngày càng thấp hơn (mũi tên xanh); từ gấu sang bò, tỷ trọng giá trị thực tế ngày càng cao hơn (mũi tên đỏ).
Đây chính là sự “chuyển đổi của cải” trong chu kỳ BTC! Điều này đã đúng trong suốt lịch sử Thị trường luôn tuân theo những quy luật nội sinh như vậy và không ngừng phát triển, bắt đầu lại...
Hiện tại, khi thị trường tăng giá bước vào trung hạn, tỷ lệ tài sản bằng tiền cũ đã giảm xuống còn 55,3%, vẫn thấp hơn nhiều so với mức thấp khoảng 9-26% trong các vòng trước. Tỷ lệ tài sản bằng tiền mới đã tăng lên 44%, vẫn còn khoảng cách so với mức đỉnh ở các vòng trước là khoảng 74-85%. Quá trình "chuyển đổi tài sản" của thị trường vẫn chưa hoàn thành nên tôi nghĩ chu kỳ thị trường giá lên vẫn chưa kết thúc! Nhưng...vòng này được định sẵn là một thị trường tăng trưởng "không điển hình". Bất cứ khi nào mọi người đều háo hức mong chờ, nếu không có gì sai sót thì “tai nạn” sẽ ập đến.
Nếu chúng ta tách biệt các đường cong giá trị thực tế của các độ tuổi tiền tệ 1d-1w và 1-2y và quan sát tiến trình của chu kỳ này thông qua dữ liệu trực quan hóa chuyển giao của cải, chúng ta có thể thấy rằng tốc độ của thị trường tăng trưởng đã bị trì hoãn.
Như được hiển thị trong hình trên, đường màu đỏ là đường cong giá trị thực tế của 1d-1w và đường màu xanh lam là đường cong giá trị thực tế của 1-2y. Ở điểm thấp nhất của thị trường giá xuống, "nhóm nắm giữ tiền xu (đồng tiền cũ)" chiếm tỷ trọng chính trong tài sản và đường cong 1-2 năm đạt đến đỉnh chu kỳ. Ở đỉnh cao của thị trường giá lên, "đám đông đầu cơ (tiền tệ mới)" thống trị nguồn cung thị trường và đường cong 1d-1w đạt đến đỉnh chu kỳ.
Trong mỗi vòng chuyển đổi của cải sẽ có một “điểm thời gian” cụ thể, tức là bất cứ khi nào đường màu đỏ vượt qua đường màu xanh có nghĩa là thị trường tăng giá sắp bước vào giai đoạn sóng chính (mũi tên xanh trong hình bên dưới) ).
Trong chu kỳ này, đường màu đỏ vượt lên trên đường màu xanh vào ngày 9 tháng 3, nhưng lại giảm xuống dưới đường màu xanh vào ngày 14 tháng 4, bất ngờ làm gián đoạn xu hướng tăng. Tôi nghĩ mọi người đều nhận thức được nguyên nhân của sự gián đoạn này, như việc Cục Dự trữ Liên bang hoãn cắt giảm lãi suất dự kiến, lo ngại thị trường rằng việc duy trì lãi suất cao có thể gây ra suy thoái kinh tế và những xung đột cục bộ bất ngờ ở Trung Đông đang diễn ra. tất cả đều đứng sau chuyện này.
Tình trạng tương tự cũng xảy ra vào năm 2016. Sau khi đường màu đỏ vượt qua đường màu xanh lần đầu tiên trong chu kỳ này, nó đã quay trở lại và đi xuống vào ngày 14 tháng 7. Phải đến ngày 8 tháng 11, nó mới hoàn thành việc vượt qua một lần nữa. Có một khoảng thời gian là 4 tháng ở giữa. rằng quá trình thị trường tăng giá đã bị trì hoãn 4 tháng, trong đó giá BTC đã điều chỉnh 17%.
Chúng tôi biết rằng một khi xu hướng ngắn hạn thay đổi, nó chắc chắn sẽ tiếp tục. Vì vậy, chợ Shenglang chính mà mọi người mong đợi sẽ không đến sớm như vậy.
Mặc dù khoảng thời gian này có thể không phải là “thời gian rác rưởi”, nhưng chắc chắn là rất khó khăn và không thể loại trừ khả năng xảy ra thiên nga đen dẫn đến thị trường điều chỉnh. Tuy nhiên, thị trường luôn tuân theo logic riêng của nó và tiếp tục tiến về phía trước. Bất kỳ “tai nạn” nào cùng lắm cũng có thể trì hoãn tiến độ, nhưng không thể thay đổi xu hướng và hướng đi chung. Lấy lại động lực có thể là sự sắp xếp tốt nhất mà Chúa đã ban cho chúng ta!
