Pendle là một giao thức giao dịch lợi nhuận không được phép, nơi người dùng có thể thực hiện các chiến lược quản lý lợi nhuận khác nhau.
Tài sản mang lại lợi nhuận được chia thành mã thông báo chính (PT) và mã thông báo lợi nhuận (YT) cho phép người dùng tùy chọn kiếm lợi nhuận cố định hoặc linh hoạt trên v2 AMM của Pendle.
PENDLE là mã thông báo tiện ích gốc và các trường hợp sử dụng của nó bao gồm:
Thanh khoản khởi động: Phần thưởng PENDLE được sử dụng làm động lực để khởi động tính thanh khoản cho các giao thức
Kênh khuyến khích: Khóa PENDLE dưới dạng vePENDLE trong tối đa 2 năm để bỏ phiếu định hướng phần thưởng phát thải cho các nhóm khác nhau
Tích lũy phí: Chủ sở hữu vePENDLE bị khóa tích lũy phí từ hai nguồn doanh thu
Phí hoán đổi được tạo ra bởi tất cả giao dịch hoán đổi trên AMM của Pendle
Phí mã thông báo lợi nhuận (YT). Pendle thu phí 3% từ tất cả lợi nhuận tích lũy được thông qua YT, 100% trong số đó được phân phối lại cho chủ sở hữu vePENDLE.
Giao thức bao gồm các thành phần chính sau đây hoạt động cùng nhau:
Mã thông báo lợi nhuận: Các mã thông báo mang lại lợi nhuận cơ bản được gói thành SY (Mã thông báo lợi nhuận được tiêu chuẩn hóa), sau đó được chia thành mã thông báo chính (PT) và thành phần lợi nhuận của nó (YT).
Pendle v2 AMM: Một mô hình thiết kế hiệu quả về vốn có thể thực hiện cả hoán đổi PT và YT (thông qua hoán đổi nhanh) chỉ bằng cách sử dụng một nhóm thanh khoản duy nhất.
PENDLE đã huy động được 3,7 triệu USD trong vòng hạt giống vào tháng 4 năm 2021, chiếm 14,9% tổng nguồn cung với FDV ở mức 35 triệu USD.
Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2023, tổng nguồn cung PENDLE là 251 triệu PENDLE và nguồn cung lưu hành khi niêm yết sẽ là ~140 triệu (~56% tổng nguồn cung mã thông báo.)
Lượng phát thải hàng tuần tính đến tháng 6-2022 là 455.000 với mức giảm 1,1% mỗi tuần cho đến tháng 4 năm 2026. Tại thời điểm này, hệ thống kinh tế mã thông báo hiện tại cho phép tỷ lệ lạm phát cuối cùng là 2% mỗi năm để khuyến khích.
Các chỉ số chính (tính đến ngày 3 tháng 7 năm 2023)
Mã cổ phiếu PENDLE
Loại mã thông báo ERC-20, BEP20
Tổng nguồn cung cấp mã thông báo 251.061.124 PENDLE
Nguồn cung lưu hành hiện tại 140.183.903 PENDLE (~56% tổng nguồn cung token)
VePENDLE hiện tại bị khóa do nguồn cung không lưu hành 37.653.594 PENDLE
Phân bổ Binance Launchpool 5.021.222 PENDLE (~2% tổng nguồn cung token)
Ngày bắt đầu Binance Launchpool vào ngày 3 tháng 7 năm 2023
Pendle là gì?
Pendle là một giao thức giao dịch lợi suất không được phép cho phép bất kỳ ai đặt cược định hướng vào sự biến động của lợi suất trên thị trường. Tài sản mang lại lợi nhuận được chia thành mã thông báo chính (PT) và mã thông báo lợi nhuận (YT) cho phép người dùng tùy chọn kiếm lợi nhuận cố định hoặc linh hoạt trên v2 AMM của Pendle.
PT cấp cho bạn số tiền gốc của mã thông báo mang lại lợi nhuận cơ bản và có thể mua lại sau khi đáo hạn. PT có thể được giao dịch bất cứ lúc nào ngay cả trước khi đáo hạn.
PT sẽ luôn giao dịch ở mức chiết khấu so với giá gốc do thành phần lợi suất được chiết xuất. Nó có thể được coi là “trái phiếu không lãi suất” trong TradFi và “lợi suất cố định” được thể hiện bằng sự tăng giá được đảm bảo đối với toàn bộ giá trị khi đáo hạn.
YT cho phép bạn hưởng lợi nhuận do mã thông báo mang lại lợi nhuận cơ bản tạo ra và bạn có thể yêu cầu lợi nhuận tích lũy bất kỳ lúc nào từ bảng điều khiển Pendle. YT có thể giao dịch bất cứ lúc nào ngay cả trước khi đáo hạn.
Mua YT có thể được coi là “thanh toán phiếu giảm giá” trong TradFi và nó cho phép người dùng kéo dài lợi tức của một tài sản và kiếm lợi nhuận khi lợi tức nhận được cao hơn chi phí phải trả để mua YT.
Lợi suất là thành phần cốt lõi của DeFi, với LSD-Fi là phân khúc thị trường phát triển nhanh nhất sau khi hoạt động đặt cược ETH đi vào hoạt động. Pendle mong muốn trở thành địa điểm DeFi hàng đầu để quản lý lợi nhuận và nó cũng nhằm mục đích tăng cường tính thanh khoản cho các giao thức có tài sản mang lại lợi nhuận.
1.1 Điểm nổi bật chính của Pendle
Tiên phong sớm về giao dịch lợi nhuận: Ra mắt mạng chính V1 vào tháng 6 năm 2021 đạt khối lượng giao dịch hơn 350 triệu USD.
Cải tiến V2: Ra mắt mạng chính v2 vào quý 4 năm 2022 với mô hình AMM v2 mới được nâng cấp mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn tới 200 lần so với v1. Tính đến tháng 6 năm 2023, Pendle v2 đã vượt qua 100 triệu USD về TVL và 100 triệu USD về tổng khối lượng giao dịch.
AMM hiệu quả về vốn: Thiết kế AMM của Pendle cho phép cả giao dịch hoán đổi PT và YT thông qua một nhóm thanh khoản duy nhất bằng cách triển khai một AMM giả với các giao dịch hoán đổi chớp nhoáng. Người dùng có thể tận hưởng phí trượt giá thấp hơn với tính thanh khoản sâu hơn trong khi các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí từ cả hoán đổi PT và YT, giúp tăng gấp đôi lợi nhuận cho họ.
Tổn thất tạm thời tối thiểu (IL): Thiết kế của Pendle v2 đảm bảo rằng IL không đáng kể vì AMM của Pendle tính đến sự tăng giá tự nhiên của PT bằng cách dịch chuyển đường cong AMM để đẩy giá PT về giá trị cơ bản theo thời gian.
2. Bán token và kinh tế
2.1 Phân phối mã thông báo
Tên mã thông báo PENDLE
Binance Launchpool 2,00% tổng nguồn cung cấp token
Nhà đầu tư 15,00% tổng nguồn cung cấp mã thông báo
Bán hàng công khai 7,00 trên tổng nguồn cung cấp mã thông báo
Nhóm 22% tổng nguồn cung cấp mã thông báo
Quỹ/Kho bạc 16,00% tổng nguồn cung cấp mã thông báo
Cố vấn 1,00% tổng nguồn cung cấp mã thông báo
Ưu đãi thanh khoản 37% tổng nguồn cung cấp mã thông báo
Phân bổ mã thông báo PENDLE
Lịch phát hành mã thông báo PENDLE
Tất cả các danh mục sẽ được cấp đầy đủ sau tháng 4 năm 2023
Pendle sẽ chuyển sang mô hình phát thải vĩnh viễn. Hiện nay lượng khí thải hàng tuần khoảng 460k
Lượng phát thải hàng tuần sẽ giảm dần 1,1% hàng tuần cho đến tháng 4 năm 2026. Tại thời điểm này, hệ thống kinh tế mã thông báo hiện tại cho phép tỷ lệ lạm phát cuối cùng là 2% mỗi năm để khuyến khích.
#crypto2023 #pendle #Binance #dyor #crypto
Nguồn nghiên cứu của Binance
