Cuối cùng! Bitcoin đã mở ra “góc” cho vàng?

"Giá lại tăng! Giá vàng đã tăng vọt vượt quá 700 nhân dân tệ/gram." Kể từ năm nay, mọi tầng lớp trên thế giới đều bàn tán về sự "điên cuồng" của giá vàng. Nhưng điều mà nhiều người có thể không biết là Bitcoin “vàng kỹ thuật số”, còn được đặt theo tên “vàng”, đã vượt quá 500.000 nhân dân tệ mỗi đồng. Có thể một số người sẽ cho rằng rất khó để so sánh các đơn vị với các đơn vị khác nhau nên bạn có thể tham khảo bộ số sau:

10 năm trước (2014), vàng là 250 nhân dân tệ/gram, 10 năm sau là 700 nhân dân tệ/gram, gấp 2,8 lần trong 10 năm.

10 năm trước (2014), Bitcoin là 500 USD mỗi đồng. Mười năm sau, nó là 70.000 USD mỗi đồng, gấp 140 lần trong 10 năm.

Cách đây vài năm, khi ai đó lần đầu tiên đề xuất khái niệm "vàng kỹ thuật số", chỉ cần có người nhắc đến nó, hầu như mọi người sẽ nhìn vào kẻ nói dối. Tuy nhiên, 10 năm đã trôi qua trong chớp mắt và Bitcoin đang phát triển với tốc độ đáng báo động, đến mức Bitcoin ngày nay cuối cùng đã bắt đầu làm lung lay trạng thái không thể phá vỡ của vàng trong hàng nghìn năm…

01
Vàng và Bitcoin vàng kỹ thuật số

Sở dĩ Bitcoin được gọi là vàng kỹ thuật số là vì một số đặc điểm giống với vàng nhưng nhiều người vẫn gặp khó khăn trong việc kết nối tài sản vật chất và tài sản ảo. Có lẽ điều này bắt đầu từ bối cảnh ra đời của Bitcoin...

1) Bối cảnh ra đời của Bitcoin

Vàng đã là một "tiền tệ cứng" từ hàng ngàn năm trước (niên đại cụ thể không rõ ràng). Việc sử dụng nó làm tiền tệ thực sự đã được ghi nhận ngay từ thời Xuân Thu và Chiến Quốc hơn 2.000 năm trước, và đã được sử dụng. kể từ đó. Việc nắm giữ và sử dụng vàng của người dân không bị hạn chế bởi bất kỳ cá nhân, tổ chức hay thậm chí quốc gia nào và thực sự “tài sản tư nhân không bị xâm phạm”.

Theo ghi chép lịch sử, vào năm 1717, Newton của Vương quốc Anh lần đầu tiên đề xuất chế độ bản vị vàng (một hệ thống tiền tệ lấy vàng làm tiền tệ tiêu chuẩn và lượng vàng nắm giữ của quốc gia xác định số lượng và giá trị trao đổi của tiền tệ được phát hành), sau đó được áp dụng bởi các nước trên thế giới. Cho đến năm 1971, Ngoại trưởng Hoa Kỳ Kissinger công bố kế hoạch thoát khỏi chế độ bản vị vàng. Đồng tiền của Hoa Kỳ và các nước khác không còn bị vàng chi phối, do đó giá trị của đồng tiền không còn bị giới hạn bởi số lượng vàng. dự trữ. Điều này có nghĩa là hệ thống tiền tệ hiện đại có thể điều chỉnh khấu hao và lạm phát theo nhu cầu.

Sau đó, trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Hoa Kỳ đã in một lượng tiền lớn để bảo lãnh cho các ngân hàng. Người ta nhận thấy tiền trong túi của họ đã bị pha loãng, điều này gây ra sự bất mãn và mất lòng tin mạnh mẽ đối với hệ thống tài chính, sau đó dẫn đến sự bất mãn. Động cơ tạo ra Bitcoin của Satoshi Nakamoto Mục đích ban đầu đã để lại một số manh mối văn bản.

Đây là lý do tại sao Satoshi Nakamoto để lại câu này về khối nguồn gốc của Bitcoin, “The Times ngày 03/01/2009 Thủ tướng đang trên bờ vực của gói cứu trợ thứ hai cho các ngân hàng (Tiêu đề trang nhất của The Times ngày hôm đó: Thủ tướng đang trên bờ vực của gói cứu trợ thứ hai cho các ngân hàng). lĩnh vực ngân hàng).”

Dấu vết tin nhắn của Satoshi Nakamoto để lại trước khi ông đột ngột biến mất khiến nhiều người tin rằng Bitcoin là phản ứng trước các sự kiện của cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008. Trên bảng tin của P2P Foundation, Satoshi Nakamoto đã viết một bài giới thiệu về Bitcoin vào tháng 2 năm 2009.

Trong bài báo, họ bày tỏ sự không tin tưởng vào Ngân hàng Dự trữ và lo ngại về tài sản của họ:

“Các ngân hàng phải được tin cậy để giữ tiền của chúng tôi và chuyển tiền điện tử, nhưng họ đang cho đi số tiền đó trong làn sóng bong bóng tín dụng với rất ít dự trữ. Chúng tôi phải tin tưởng họ với quyền riêng tư của mình chứ không phải bằng danh tính. Những kẻ lừa đảo đã rút cạn tài khoản của chúng tôi. phí trung gian khiến cho những khoản thanh toán nhỏ không thể thực hiện được.”

2) Điểm tương đồng cụ thể giữa vàng và Bitcoin là gì?

A. Phân cấp
Vàng: nguồn tài nguyên thiên nhiên trên khắp trái đất, bất cứ ai cũng có thể đào được mỏ vàng từ đâu đó
Bitcoin: Một blockchain công khai với các nút mạng trên toàn thế giới, trở thành tài nguyên mà bất kỳ ai cũng có thể tham gia khai thác

B. Khai thác mỏ
Vàng: Khai thác vàng cần có công nhân, mỏ, thiết bị và điện
Bitcoin: Khai thác bitcoin cũng yêu cầu nhà sản xuất khối, trang trại khai thác, thiết bị và điện.

C. khan hiếm
Vàng: tài nguyên thiên nhiên không thể tái tạo
Bitcoin: giới hạn trên 21 triệu xu

D. Độ bền
Vàng: Ổn định về mặt thể chất và không bao giờ rỉ sét
Bitcoin: Mạng mạnh mẽ và an toàn và dữ liệu trên chuỗi không bao giờ bị xóa

E. Chống hàng giả
Vàng: Vàng thật không sợ lửa
Bitcoin: Cho dù bạn đầu tư bao nhiêu tiền thì nó cũng không thể bị giả mạo

Nói như vậy thì rất giống nhau ở một số khía cạnh, nhưng vàng kỹ thuật số vẫn có nhiều ưu điểm mà vàng vật chất không thể sánh bằng, chẳng hạn như:

Bitcoin rất dễ mang theo và bạn chỉ cần nhớ một chuỗi từ Vàng vật chất đặc biệt nặng;

Bitcoin có thể được xác minh để làm giả mọi lúc, mọi nơi, trong khi vàng vật chất có thể dễ dàng bị làm giả bằng các kim loại có tỷ lệ tương tự (thường xuyên xảy ra các vụ giả mạo đồ trang sức bằng vàng trong những năm gần đây);

Bitcoin giúp phân chia giao dịch dễ dàng hơn, vàng thì ngược lại;

Mặc dù chuyển khoản trực tuyến bằng Bitcoin thường tốn hàng trăm triệu đô la nhưng phí xử lý chỉ khoảng chục đô la. Rất khó để vàng hoặc thậm chí hệ thống ngân hàng hiện đại đạt được mức chuyển tài sản thấp và nhanh như vậy.



02
Bitcoin mở ra một góc vàng

1) Grayscale đã nhiều lần đặt quảng cáo để nhắc nhở Bitcoin thay thế vàng.

Grayscale đã phát động chiến dịch Drop Gold đầu tiên vào ngày 1 tháng 5 năm 2019, tung ra một quảng cáo với chủ đề “Thả vàng” để nhắc nhở mọi người rằng đã đến lúc thay thế vàng bằng Bitcoin.

Vào năm 2020, Barry Silbert, người sáng lập Grayscale và công ty đầu tư mạo hiểm blockchain DCG, đã tweet rằng Grayscale đã tung ra lại quảng cáo chống vàng “Drop Gold”, hiện đang chạy trên tất cả các mạng lớn ở Hoa Kỳ. Đây là một chiến dịch tiếp thị cho Bitcoin. Video đề xuất rằng “các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin là xu hướng trong tương lai” và nhằm mục đích quảng bá Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị trong thế kỷ 21.

Trên thực tế, hầu hết mọi người, bao gồm cả một số tổ chức tài chính, luôn bỏ qua quảng cáo thang độ xám cách đây vài năm. Vào thời điểm đó, một số ông trùm tài chính thậm chí còn khinh miệt nó. Ví dụ, CEO nổi tiếng của BlackRock, Larry Fink đã từng thẳng thắn nói rằng Bitcoin là vô giá trị! Tuy nhiên, cách đây không lâu, Larry Fink đã thay đổi quan điểm. Ông cho rằng: BTC sẽ lật đổ nền tài chính truyền thống.

Ngày nay, BlackRock đã trở thành cá voi Bitcoin nắm giữ gần 30.000 BTC.

2) Dòng vốn ETF giao ngay nhanh chóng đổ vào

Trở lại năm 2020, JPMorgan Chase, ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ tính theo tổng bảng cân đối kế toán và từng là một trong những nhà phê bình Bitcoin lớn nhất, đã công bố một báo cáo kiểm tra sự thành công của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), tuy nhiên, báo cáo thừa nhận rằng nhu cầu về Bitcoin thậm chí còn ảnh hưởng đến các thị trường trưởng thành.

JPMorgan lưu ý rằng nhu cầu về Bitcoin có thể làm xói mòn nhu cầu về vàng ETF. Theo nghiên cứu này, số lượng người đổ vào Grayscale Bitcoin Trust vào tháng 10 năm 2023 cao hơn đáng kể so với quỹ ETF vàng. Do đó, ngân hàng Hoa Kỳ kết luận rằng GBTC có thể chiếm được một số thị phần trên thị trường ETF vàng.

Danh sách các thay đổi về vị trí ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ, nguồn: https://www.hellobtc.com/etf/

Chắc chắn rồi, sau khi Bitcoin giao ngay ETF được tung ra, nó đã nhận được một dòng vốn lớn, đồng thời, các quỹ ETF vàng cũng trải qua một dòng vốn chảy ra đáng kể. Nhiều nhà bình luận tài chính đã chỉ ra rằng đây không phải là sự trùng hợp ngẫu nhiên. Các quỹ ETF giao ngay Bitcoin “thu hút rất nhiều tiền” và phần lớn số tiền này đến từ các quỹ ETF vàng.

Cách đây một thời gian, các phương tiện truyền thông đưa tin rằng quy mô quản lý tài sản IBIT của BlackRock đã vượt qua quỹ ETF bạc lớn nhất và đứng thứ ba trong số tất cả các quỹ ETF hàng hóa (hình dưới đây hiển thị dữ liệu lịch sử). Hiện tại, 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ nắm giữ tổng cộng khoảng 840.000 Bitcoin, với giá trị thị trường gần 60 tỷ USD.

3) Bitcoin được xếp hạng trong số 10 tài sản toàn cầu hàng đầu theo vốn hóa thị trường

Tính đến ngày 23 tháng 4, trong danh sách xếp hạng tài sản toàn cầu từ Companiesmarketcap, Bitcoin chỉ đứng thứ hai sau bạc với giá trị thị trường là 1,35 nghìn tỷ, đứng thứ 9 về giá trị thị trường tài sản toàn cầu. Hiện tại, giá trị thị trường của Bitcoin đã vượt quá tổng giá trị thị trường của 4 ngân hàng lớn nhất thế giới.


10 tài sản hàng đầu toàn cầu, nguồn: Companiesmarketcap

Bitcoin vẫn kém hơn 10 lần so với giá trị thị trường hơn 15 nghìn tỷ đô la Mỹ của vàng, có lẽ trong mắt nhiều người trong giới tài sản tiền điện tử, đây có thể không phải là điều quá khó khăn đối với Bitcoin, vốn đã tăng trưởng gấp 140 lần trong thời gian qua. 10 năm. .

Gần đây, Giám đốc điều hành/giám đốc quỹ phòng hộ cấp cao của Tianqiao Capital, Anthony Scaramucci, nói rằng giá trị thị trường của Bitcoin cuối cùng sẽ vượt quá giá trị thị trường 16 nghìn tỷ USD của vàng. Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, người sáng lập SkyBridge Capital đã gọi Bitcoin là tài sản chất lượng cao chưa từng thấy trong 5.000 năm lịch sử loài người.

Scaramucci cho biết Bitcoin vẫn còn một chặng đường dài mới đạt được mức vốn hóa thị trường 16 nghìn tỷ USD của vàng, nhưng ông tin rằng khoảng cách sẽ thu hẹp theo thời gian khi các cơ quan quản lý chấp thuận quỹ ETF BTC.

4) Bitcoin đang phát huy giá trị “nơi trú ẩn an toàn” của mình

Hầu hết thời gian, vàng thực sự được sử dụng như một hàng rào chống lại rủi ro lạm phát trong danh mục đầu tư của nhiều người, vàng cũng có thể hoạt động như một tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, thực tế là vàng không phải lúc nào cũng tốt hơn lạm phát. Nhưng Bitcoin, vốn đã phá vỡ các mức cao mới, có giới hạn trên cố định trong chuỗi cung ứng và đã giảm một nửa sau 4 năm, dường như chưa bao giờ khiến ai thất vọng về mặt này.

Do sự đồng thuận chung, độ biến động của vàng rất thấp và điều ngược lại cũng đúng với Bitcoin. Do đó, mặc dù Bitcoin có tiềm năng tăng trưởng cao hơn nhưng nó cũng chịu rủi ro cao hơn. Tuy nhiên, độ biến động của Bitcoin đang giảm dần và ở mức thấp. đồng thời Bitcoin thực sự đang trên đường trở thành một "công cụ phòng ngừa rủi ro" tùy chọn cho các quốc gia có lạm phát cao...

Gần đây, một báo cáo mới từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) “A Primer về dòng chảy xuyên biên giới Bitcoin” đã chỉ ra rằng BTC đã trở thành một công cụ tài chính cần thiết để bảo toàn tài sản khi đối mặt với sự bất ổn tài chính. trong khu vực Các giao dịch Bitcoin trên chuỗi, trên chuỗi khối và cung cấp tính bảo mật cao hơn, có xu hướng lớn hơn các giao dịch ngoài chuỗi. Điều này chứng tỏ rằng các tính năng bảo mật mạnh mẽ của công nghệ blockchain thường bảo vệ lợi ích tài chính lớn hơn.

Các tác giả của báo cáo cho biết giao dịch Bitcoin cung cấp cho các cá nhân ở các quốc gia có lạm phát cao một cách để ổn định tiền tiết kiệm của họ và tham gia vào thương mại toàn cầu theo cách mà đồng nội tệ không thể thực hiện được.

Từ một góc độ khác, khi việc bán khống cũng được coi là một "rủi ro" và "tài sản thay thế" Bitcoin được thêm vào danh mục đầu tư của nhiều nhà đầu tư, trong nhiều trường hợp, điều được coi là hy vọng rằng việc phòng ngừa rủi ro sẽ không có sẵn kịp thời. nguy cơ sử dụng công nghệ Web3 trong tương lai và mất dấu tài sản được mã hóa.

Khi thị trường tiền điện tử trở nên tồi tệ hơn, một số người sẽ chọn đổi các altcoin có rủi ro cao lấy Bitcoin ổn định hơn và có rủi ro thấp hơn, điều này có thể ngăn chặn kịp thời để giảm thiểu rủi ro mà không khiến thị trường bị bán khống. Do đó, Bitcoin thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro cao do tài sản altcoin gây ra.


03
bản tóm tắt

Trên thực tế, không có gì đáng ngạc nhiên khi Bitcoin đang dần làm xói mòn thị phần của vàng. Mối quan hệ giữa “vàng kỹ thuật số” và “vàng” cũng giống như “thanh toán kỹ thuật số” và “tiền giấy”. Theo thời đại, tiền giấy ngày càng được sử dụng ít hơn và vàng cổ có thể không đáp ứng được nhu cầu của mọi người nên Bitcoin đã lấp đầy khoảng trống này. Về việc liệu Bitcoin có thể dần vượt qua vàng hay không, thời gian sẽ trả lời.