Chào mừng bạn đến với Lịch sử tiền điện tử, loạt bài Cointelegraph đưa độc giả quay lại những sự kiện quan trọng nhất trong không gian tiền điện tử. Được hỗ trợ bởi Phemex, dòng thời gian cho phép các thành viên cộng đồng tiền điện tử khám phá và nhìn lại những sự kiện quan trọng đã hình thành nên ngành như ngày nay.
Bài viết này khám phá khoảng thời gian sau tháng 11 năm 2022, khi sàn giao dịch FTX sụp đổ, dẫn đến một trong những mùa đông tiền điện tử khét tiếng nhất trong lịch sử tài sản kỹ thuật số.
Khoảng thời gian sau sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX được coi là một trong những thời điểm đen tối nhất trong lịch sử tiền điện tử.
Sự sụp đổ của FTX và hơn 130 công ty con của nó đã xúc tác cho một phản ứng dây chuyền phá sản và sa thải giữa các công ty Web3, dẫn đến một trong những mùa đông tiền điện tử dài nhất, khiến giá Bitcoin (BTC) chạm đáy ở mức 16.000 USD.
KHÁM PHÁ LỊCH SỬ CỦA TIỀN ĐIỆN TỬ
Sau vụ phá sản gây thiệt hại 8,9 tỷ USD tiền đầu tư, các cơ quan quản lý buộc phải hành động và phát triển thêm các khuôn khổ hướng đến an toàn cho nhà đầu tư, nhấn mạnh tính minh bạch cho các sàn giao dịch tiền điện tử và nhà cung cấp dịch vụ.
Các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đã ban hành một số khoản tiền phạt hình sự quan trọng nhất trong lịch sử đối với Binance mặc dù không có bằng chứng nào về việc biển thủ quỹ của người dùng. Họ cũng phạt các sàn giao dịch nhỏ hơn trong nỗ lực ngăn chặn các cuộc khủng hoảng tiềm ẩn giống như FTX.
Khám phá lịch sử của tiền điện tử. Nguồn: Lịch sử tiền điện tử FTX sụp đổ như thế nào?
Sàn giao dịch FTX khét tiếng hiện nay đã sụp đổ gần một năm rưỡi trước, gây ra làn sóng chấn động khắp thị trường tiền điện tử toàn cầu và xóa sạch hàng chục tỷ giá trị trong vòng vài ngày.
Về bản chất, FTX sụp đổ do biển thủ quỹ của người dùng, dẫn đến khoản lỗ giao dịch trị giá hàng tỷ USD cho công ty chị em của nó, Alameda Research. Công ty giao dịch định lượng đã sử dụng tiền của khách hàng FTX mà Bankman-Fried đã chuyển mà không có sự đồng ý để tài trợ cho các khoản lỗ giao dịch của Alameda, hiện được gọi là khoảng trống Alameda.
Trước khi nhận được giao thức giao dịch định lượng từ Gary Wang, Alameda đã lỗ hơn 500.000 USD mỗi ngày trong suốt một tháng tồi tệ, Michael Lewis đã tuyên bố như vậy trong cuốn tiểu sử về Bankman-Fried.
Hành vi biển thủ quỹ của người dùng bắt đầu sáng tỏ vào tháng 11 năm 2022 khi người ta tiết lộ rằng phần lớn bảng cân đối kế toán của Alameda được tạo thành từ mã thông báo FTT của FTX.
Tiết lộ này đã dẫn đến một đợt bán tháo lớn, khiến giá token FTT giảm mạnh, làm dấy lên mối lo ngại rộng rãi về tình hình tài chính của FTX và Alameda Research. Điều này dẫn đến việc khách hàng rút tiền hàng loạt lên tới 6 tỷ USD trong vòng ba ngày. FTX không thể đáp ứng việc rút tiền vì buộc phải tạm dừng chúng.
FTX đã nộp đơn xin phá sản vào ngày 11 tháng 11 năm 2022. Bankman-Fried bị bắt ở Bahamas vào ngày 12 tháng 12 năm 2022, sau khi các công tố viên Hoa Kỳ đệ đơn cáo buộc hình sự đối với anh ta. Anh ta bị dẫn độ về Mỹ vào tháng 1 năm 2023. Bankman-Fried bị kết án 25 năm tù liên bang vào ngày 28 tháng 3 năm 2024.
100 năm tù?! Giải thích bản án xét xử SBF. Nguồn: Cointelegraph
Liên quan: Việc chuyển mã thông báo FTT của Alameda Research từ tháng 9 đã thúc đẩy những đồn đoán hoang dã
Cuộc đàn áp quy định sau sự sụp đổ của FTX
Sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX đã gây ra phản ứng diều hâu từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), bắt đầu một cuộc đàn áp rộng rãi hơn đối với các sàn giao dịch tiền điện tử để tránh một cuộc khủng hoảng tiềm tàng khác giống như FTX.
Vào tháng 6 năm 2023, SEC đã kiện Coinbase và Binance Exchange vì cáo buộc vi phạm chứng khoán. Trong vụ kiện chống lại Binance, SEC cáo buộc công ty và người sáng lập Changpeng Zhao đã biển thủ hàng tỷ USD tiền của người dùng.
KHÁM PHÁ LỊCH SỬ CỦA TIỀN ĐIỆN TỬ
Mặc dù không có bằng chứng về việc biển thủ quỹ của người dùng, Binance vẫn bị buộc tội vi phạm luật Chống rửa tiền và phải trả một trong những khoản tiền phạt hình sự quan trọng nhất trong lịch sử trị giá 4,3 tỷ USD.
Đối với vụ kiện Coinbase, SEC tuyên bố rằng sàn giao dịch này hoạt động như một cơ quan trao đổi, môi giới và thanh toán bù trừ chưa đăng ký và vi phạm luật chứng khoán khi niêm yết 13 token mà họ cáo buộc là chứng khoán, theo đơn kiện được đệ trình vào tháng 6 năm 2023.
Coinbase đã tìm kiếm lệnh hủy vụ việc, đặt câu hỏi về thẩm quyền của SEC đối với các sàn giao dịch tiền điện tử. Đề nghị hủy bỏ vụ kiện pháp lý của sàn giao dịch đã bị bác bỏ vào ngày 27 tháng 3, cho phép SEC tiến hành vụ kiện chống lại Coinbase.
SEC Hoa Kỳ đang tiến hành một cuộc chiến không được tuyên bố như thế nào đối với tiền điện tử. Nguồn: Cointelegraph
Theo Ashar Burney, người đứng đầu pháp lý của TDeFi, phản ứng pháp lý ngay lập tức tập trung vào việc truy tố và thực thi thay vì thực thi các quy định dành riêng cho blockchain:
“Cách tiếp cận này phản ánh một xu hướng rộng hơn, trong đó các cơ quan quản lý giải quyết các hoạt động gian lận trong không gian tiền điện tử thông qua các khung pháp lý hiện có, nhấn mạnh việc thực thi chống lại hành vi tội phạm thay vì đưa ra các quy định mới dành riêng cho công nghệ blockchain.”
Burney nói thêm rằng sự sụp đổ của FTX chủ yếu là một “trường hợp lừa đảo hình sự”, chứ không phải thiếu khuôn khổ pháp lý.
Liên quan: Mô hình dẫn đầu vòng tài trợ 225 triệu đô la cho 'Sát thủ Solana' L1 mới
Bối cảnh pháp lý phát triển như thế nào sau FTX
Sau sự sụp đổ của FTX, các sàn giao dịch tiền điện tử đã bắt đầu nỗ lực đạt được sự minh bạch hơn, dẫn đầu là Binance, sàn giao dịch lớn nhất thế giới.
Vào cuối tháng 11 năm 2022, Binance đã ra mắt hệ thống Bằng chứng dự trữ (PoR), hệ thống này hiển thị số lượng tài sản cơ bản mà sàn giao dịch nắm giữ thay mặt cho người dùng. Việc kiểm tra của bên thứ ba này nhằm mục đích cho người dùng thấy rằng sàn giao dịch có thể đáp ứng mọi yêu cầu rút tiền tiềm năng. Theo trang PoR, tài sản chính của Binance đã được thế chấp quá mức ít nhất 102% kể từ ngày 12 tháng 4.
Sau nỗ lực thúc đẩy tính minh bạch của Binance, các sàn giao dịch hàng đầu khác cũng đã làm theo, bao gồm Coinbase, OKX, Crypto.com, Kraken và Bybit.
Cách CZ xây dựng Binance và trở thành người giàu nhất thế giới tiền điện tử | Câu chuyện về tiền điện tử Ep. 16. Nguồn: Cointelegraph
Bất chấp hệ thống kiểm toán PoR mới, các nhà đầu tư vẫn cần tiến hành thẩm định vì FTX cũng đã thực hiện nhiều cuộc kiểm toán tài chính mà không phát hiện ra gian lận, theo người đứng đầu pháp lý của TDeFi, Burney, người nói với Cointelegraph:
“Công ty của SBF đã trải qua nhiều cuộc kiểm toán bởi các công ty kiểm toán có uy tín, cho thấy sự phức tạp của việc xác định hành vi gian lận ngay cả với các biện pháp tuân thủ đã được thiết lập. Nhìn chung, sự an toàn của các nhà đầu tư không khác biệt đáng kể, đặc biệt khi xem xét rằng ngành công nghiệp tiền điện tử có tỷ lệ gian lận thấp hơn so với các lĩnh vực đầu tư và fintech truyền thống.”
Ngoài những nỗ lực minh bạch của các sàn giao dịch tiền điện tử, các chính phủ trên toàn thế giới cũng đã thực hiện một cách tiếp cận hợp tác hơn để điều chỉnh ngành công nghiệp tiền điện tử non trẻ, theo James Wo, người sáng lập và Giám đốc điều hành của DFG, người đã nói với Cointelegraph:
“Mặc dù các quốc gia có quan điểm khác nhau, trong đó một số quốc gia thân thiện với tiền điện tử hơn các quốc gia khác, nhưng tất cả đều hướng tới cùng một mục tiêu là cung cấp một khuôn khổ ngăn chặn hoạt động chống rửa tiền (AML) với nhiều quy trình Biết khách hàng (KYC) ở các quốc gia không hoàn toàn chấp nhận điều này. cấm nó."
Vào tháng 5 năm 2023, Hội đồng Châu Âu đã thông qua khung pháp lý toàn diện đầu tiên cho ngành tiền điện tử. Khuôn khổ Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) nhằm mục đích bảo vệ các nhà đầu tư thông qua các tiêu chuẩn minh bạch nghiêm ngặt hơn và các quy tắc AML.
KHÁM PHÁ LỊCH SỬ CỦA TIỀN ĐIỆN TỬ
Nhờ dự luật MiCA mới, các sàn giao dịch tiền điện tử sẽ trở thành các thực thể được quản lý đầy đủ từ cuối năm 2024, Vyara Savova, lãnh đạo chính sách cấp cao tại Sáng kiến tiền điện tử châu Âu, nói với Cointelegraph:
“2024 là năm của MiCA và toàn bộ EU giờ đây sẽ có khung pháp lý toàn diện cho tài sản tiền điện tử, dịch vụ tài sản tiền điện tử và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (còn được gọi là CASP). Sàn giao dịch tiền điện tử là một loại CASP thuộc MiCA và sẽ được quản lý đầy đủ vào tháng 12 năm 2024. “
Savova giải thích: Mặc dù MiCA là một bước quan trọng đối với bối cảnh pháp lý toàn cầu và sự an toàn của nhà đầu tư, nhưng hiệu quả của nó sẽ phụ thuộc vào việc triển khai của quốc gia thành viên đối với mỗi quốc gia:
“Một khía cạnh quan trọng thường bị bỏ qua là vai trò của luật pháp các quốc gia thành viên trong việc áp dụng quy định này, vì những luật này sẽ tạo ra khuôn khổ giám sát ở quốc gia tương ứng.”
Hồng Kông và Dubai cũng đã đưa ra các quy định về tiền điện tử nhằm ủng hộ sự đổi mới trong nỗ lực trở thành trung tâm tiền điện tử toàn cầu. Tuy nhiên, dấu hiệu pháp lý nhất xuất hiện vào tháng 1 năm 2024, với sự chấp thuận của các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF).
Liên quan: Các công ty ở Phố Wall TradFi đang thúc đẩy phê duyệt Ether ETF, cựu giám đốc Binance Labs cho biết
Bitcoin ETF báo hiệu một cách tiếp cận thân thiện với đổi mới, nhưng các nhà đầu tư không nhất thiết phải an toàn hơn
Sau nhiều tháng đấu tranh về mặt pháp lý, Bitcoin ETF mười điểm đã được SEC Hoa Kỳ phê duyệt vào ngày 10 tháng 1, cho phép các nhà đầu tư truyền thống tiếp cận BTC thông qua các quỹ giao dịch công khai.
Theo Wo của DFG, người nói với Cointelegraph: Việc phê duyệt các quỹ ETF là một tín hiệu phát triển tích cực báo hiệu một cách tiếp cận thân thiện với sự đổi mới từ các cơ quan quản lý Hoa Kỳ trong tương lai:
“Bất chấp các vụ kiện xảy ra với nhiều sàn giao dịch tiền điện tử, SEC trước đó đã phê duyệt Bitcoin ETF với Ethereum ETF đang được đệ trình. Đây là tín hiệu cho thấy các chính phủ ủng hộ quy định hơn là cấm hoàn toàn, như đã thấy ở nhiều quốc gia khác, các cơ quan quản lý đưa ra các quy định chặt chẽ để phê duyệt giấy phép hoạt động các doanh nghiệp liên quan đến tiền điện tử.”
Việc phê duyệt ETF của Hoa Kỳ cũng đã truyền cảm hứng cho các khu vực pháp lý khác làm theo. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán (SFC) của Hồng Kông có thể phê duyệt bốn ứng dụng ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên trước ngày 15 tháng 4, sau khi cơ quan quản lý tài chính được báo cáo đã đẩy nhanh quá trình phê duyệt cho các ETF đầu tiên.
Bitcoin ETF giao ngay được phê duyệt: Tác động đến khoản đầu tư với Mark Yusko. Nguồn: Cointelegraph
Liên quan: Cơ quan quản lý Hồng Kông đẩy nhanh quá trình phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay
Bất chấp những phát triển quan trọng về quy định toàn cầu như ETF và nhiều quy định hơn xung quanh các sàn giao dịch tiền điện tử, các nhà đầu tư không nhất thiết được bảo vệ khỏi một cuộc khủng hoảng giống như FTX khác, theo Wo của DFG:
“Mặc dù quy định và việc tuân thủ đã được tăng cường ở các đơn vị được quản lý, nhưng điều đó không có nghĩa là điều đó sẽ không xảy ra nữa ngay cả khi chúng ta có thể mong đợi việc quản lý rủi ro tốt hơn từ các đơn vị này. Nhìn chung, quyền tự quản lý vẫn sẽ an toàn nhất vì bạn có thể kiểm soát số tiền của mình miễn là bạn thực hiện đầy đủ các biện pháp giảm thiểu rủi ro khi không nhấp vào các liên kết lừa đảo hoặc lừa đảo có thể tiêu hao ví của bạn.”
Liên quan: FTX chuyển sang bán 8% cổ phần của Anthropic
Hướng tới năm 2024 và hơn thế nữa
Sự sụp đổ của FTX đã truyền cảm hứng cho sự hợp tác rộng rãi giữa các cơ quan quản lý toàn cầu để ngăn chặn một cuộc khủng hoảng cấp cao khác. Một số nền kinh tế hàng đầu thế giới đã phát triển các quy định mới cho sàn giao dịch tiền điện tử, trong khi Châu Âu đã thông qua khuôn khổ toàn diện đầu tiên cho ngành công nghiệp tiền điện tử, đặt ra tiêu chuẩn cho các cơ quan quản lý khác.
Khung MiCA châu Âu vẫn đang trong quá trình hoàn thiện. Phần quan trọng tiếp theo của dự luật sẽ thiết lập tiêu chuẩn truyền thông tiếp thị cho các sàn giao dịch tiền điện tử, điều này có thể tác động đến các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử ở châu Âu, theo Savova, người đứng đầu chính sách cấp cao của Sáng kiến tiền điện tử châu Âu, người đã nói với Cointelegraph:
“Những gì sẽ phát triển trong suốt năm 2024 là CASP, do đó, truyền thông tiếp thị của các sàn giao dịch và những gì sẽ được phép. Đó là một chủ đề rất có tác động đã xuất hiện ở Pháp và hiện đang được thảo luận ở cấp EU thông qua Chiến lược đầu tư bán lẻ.”
Theo Savova, gói tham vấn thứ hai về hướng dẫn trưng cầu đảo ngược theo MiCA sẽ kết thúc vào ngày 29 tháng 4. Kết quả của cuộc tham vấn sẽ ảnh hưởng đến việc triển khai cuối cùng của MiCA vào tháng 12:
“[Điều này sẽ xác định] cách các sàn giao dịch và CASP khác từ các quốc gia ngoài EU có thể cung cấp dịch vụ cho công dân EU mà không có giấy phép và cách các dịch vụ này nên được tiếp thị ở châu Âu. Kết quả của cuộc tham vấn này sẽ rất quan trọng đối với việc triển khai MiCA vào tháng 12.”
Theo Burney của TDeFi, các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử vẫn có thể phải chịu sự giám sát chặt chẽ hơn về mặt quy định, bao gồm các yêu cầu tuân thủ và tiết lộ nghiêm ngặt hơn, dẫn đến một ngành trưởng thành hơn. Burney nói:
“Những phát triển này phản ánh sự thay đổi hướng tới một khung pháp lý hoàn thiện hơn nhằm cân bằng sự đổi mới với sự giám sát theo quy định. Tuy nhiên, việc xin giấy phép ở Hoa Kỳ có thể không ngăn cản hoàn toàn hoạt động trao đổi hoạt động trên toàn cầu và phục vụ khách hàng Hoa Kỳ, nêu bật những thách thức trong việc điều chỉnh một ngành công nghiệp phi tập trung và toàn cầu.”
Thị trường tiền điện tử tăng giá Giai đoạn 2: Điều gì sẽ xảy ra. Nguồn: Cointelegraph
Liên quan: Binance Labs chuyển trọng tâm đầu tư sang Bitcoin DeFi
