Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ tin rằng một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương bán lẻ (CBDC) có thể có tác động tiêu cực đến sự ổn định của hệ thống tài chính, trong khi lợi ích của nó có thể không đáng kể và việc giới thiệu một loại tiền tệ như vậy có thể gây ra “hậu quả sâu sắc”. "để ổn định tài chính. .

Thomas Jordan, Chủ tịch Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, cho biết mặc dù có lợi ích từ phiên bản bán buôn nhưng ngân hàng trung ương “không thấy cần thiết” phải phát hành một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) để sử dụng công cộng.

Jordan tin rằng thị trường tài chính hiện tại cung cấp nhiều phương thức thanh toán hiệu quả và sáng tạo thông qua khu vực tư nhân, do đó không cần đến CBDC bán lẻ.

Rủi ro của CBDC bán lẻ

Chủ tịch ngân hàng trung ương tuyên bố rằng CBDC bán lẻ có thể phá vỡ nghiêm trọng hệ thống tiền điện tử hiện có và mối quan hệ cộng sinh giữa ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại, dẫn đến những tác động lan rộng và khó lường đối với khuôn khổ tài chính tổng thể.

Jordan nói thêm rằng những nhược điểm của CBDC bán lẻ có thể lớn hơn lợi ích của chúng và việc giới thiệu chúng có thể có “tác động sâu sắc” đến sự ổn định tài chính.

Sự hoài nghi của SNB xuất hiện trong bối cảnh mối quan tâm toàn cầu ngày càng tăng đối với tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối, khi các ngân hàng trung ương khám phá tác động của chúng đối với chính sách tiền tệ và ngân hàng truyền thống.

Jordan cũng nhấn mạnh rằng Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã nâng cấp Hệ thống thanh toán liên ngân hàng Thụy Sĩ (SIC) vào tháng 11 năm 2023 và ngân hàng được sử dụng rộng rãi nhất của đất nước sẽ có thể sử dụng hệ thống này để cung cấp thanh toán ngay lập tức cho khách hàng bán lẻ vào mùa hè.

SIC cũng đặt nền tảng cho các công cụ thanh toán mới và thanh toán có thể lập trình.

Lợi ích của CBDC bán buôn

Trái ngược với sự hoài nghi về CBDC bán lẻ, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã thể hiện thái độ tích cực hơn đối với phiên bản bán buôn được thiết kế để tạo thuận lợi cho giao dịch giữa các ngân hàng thương mại sử dụng vốn ngân hàng trung ương.

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã triển khai một dự án thí điểm có tên Dự án Helvetia III để khám phá những lợi ích của việc sử dụng CBDC bán buôn trong các giao dịch tài chính. Dự án thí điểm có sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn như UBS và Ngân hàng Cantonal của Zurich và đã hoàn thành thành công việc giải quyết các đợt phát hành trái phiếu tại các bang Basel-Stadt và Zurich cũng như các thành phố Lugano và St. Gallen.

Jordan lưu ý những lợi thế về hiệu quả và bảo mật của việc sử dụng quỹ ngân hàng trung ương để giải quyết các giao dịch thông qua Dự án Helvetia III và cho biết CBDC bán buôn có thể được phát hành trên nền tảng của bên thứ ba để giải quyết các tài sản được mã hóa một cách an toàn và hiệu quả.

Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng một số vấn đề phải được giải quyết trước khi đưa ra quyết định rộng hơn về việc triển khai CBDC bán buôn ở Thụy Sĩ, bao gồm các vấn đề xung quanh việc giữ tiền tệ ngân hàng trung ương kỹ thuật số qua đêm, thù lao và đặc quyền truy cập của các tổ chức tài chính.

Jordan cũng đặt CBDC trong xu hướng token hóa rộng hơn, cho thấy rằng CBDC có thể giúp giải quyết các vấn đề đối với các tài sản được token hóa khác nhau. Ngân hàng trung ương đang xem xét sử dụng CBDC bán buôn bằng đồng franc Thụy Sĩ để giải quyết các hoạt động chính sách tiền tệ như thỏa thuận mua lại hoặc ghi chú SNB. #瑞士央行 #零售CBDC