nguồn: Có dây
Biên soạn bởi: BitpushNews Yanan
Bồi thẩm đoàn liên bang New York gần đây đã công bố một phán quyết quan trọng, trong đó ông trùm tiền điện tử Hàn Quốc Do Kwon và công ty Terraform Labs của ông ta bị kết tội lừa đảo. Phán quyết này mang lại tia công lý cho các nhà đầu tư đã đầu tư hàng tỷ USD vào tài sản tiền điện tử để rồi chứng kiến giá trị của chúng giảm xuống gần như bằng 0.
Nguồn gốc của vụ kiện dân sự này có thể bắt nguồn từ tháng 2 năm 2023, khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), cơ quan quản lý chịu trách nhiệm bảo vệ quyền và lợi ích của nhà đầu tư, kiên quyết đứng ra khởi kiện Kwon và Terraform. . Bản cáo trạng nêu chi tiết cách các bị cáo dàn dựng một vụ lừa đảo khiến thị trường thiệt hại tới 40 tỷ USD. Họ dệt nên một lời nói dối đẹp đẽ cho các nhà đầu tư, phóng đại triển vọng và tính ổn định của các token mật mã mà họ phát hành, đồng thời lôi kéo vô số người vào vòng xoáy tài chính này.
Sau khi thị trường sụp đổ vào năm 2022, Kwon tiếp tục bỏ trốn. Anh ta không chỉ phải đối mặt với cáo buộc hình sự ở Mỹ mà còn là đối tượng bị cảnh sát Hàn Quốc truy lùng. Cựu ông trùm tiền điện tử gần đây đã được tại ngoại sau khi ra tù ở Montenegro, nơi ông bị bắt vào năm ngoái và hiện đang chờ dẫn độ.
Khi Kwon vắng mặt, bồi thẩm đoàn ở Quận Nam New York của Hoa Kỳ đã lắng nghe cẩn thận lời khai từ các nhà đầu tư đã mua token Terraform, những người tố cáo trong công ty đã từng làm việc với Terraform và các nhân chứng quan trọng khác. Sau chưa đầy hai giờ cân nhắc kỹ lưỡng, bồi thẩm đoàn nhất trí tuyên bố Kwon và Terraform phải chịu trách nhiệm rõ ràng về gian lận dân sự vì đưa ra tuyên bố sai sự thật và gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư.
Gurbir S. Grewal, giám đốc Bộ phận Thực thi của SEC, cho biết trong một tuyên bố sau đó: “Chúng tôi hài lòng với phán quyết của bồi thẩm đoàn ngày hôm nay, trong đó rõ ràng cho thấy Terraform Labs và Do Kwon phải chịu trách nhiệm về một vụ lừa đảo tiền điện tử quy mô lớn. Mặc dù đầu tư tiền điện tử có vẻ đầy hứa hẹn. và đầy hứa hẹn, việc thiếu các biện pháp tuân thủ cần thiết đã dẫn đến hậu quả cực kỳ nghiêm trọng cho các nhà đầu tư trong thế giới thực. Chúng tôi sẽ tiếp tục kiên định trong việc duy trì sự công bằng, minh bạch và trật tự cũng như bảo vệ các quyền lợi hợp pháp. và lợi ích của nhà đầu tư.”
Nhà phân tích thị trường Noelle Acheson, trước đây thuộc công ty môi giới tiền điện tử Genesis Trading, cho biết kết quả phiên tòa dân sự của Kwon, cùng với phán quyết gần đây chống lại người sáng lập sàn giao dịch tiền điện tử FTX, Sam Bankman-Fried, đã đánh dấu sự kết thúc của một giai đoạn đau đớn đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Acheson nhận xét: "Nhiều người vô cùng đau buồn trước hành động của Do Kwon. Những nhà đầu tư đó cảm thấy bị phản bội". Cô chỉ ra thêm: "Tôi hy vọng những sự cố này có thể nhắc nhở mọi người làm bài tập về nhà trước khi đầu tư và đưa ra những đề xuất có chủ đích hơn để tránh những vấn đề liên quan đến tình dục". lại bị lừa bởi những lời hứa suông và phi thực tế.”
Kwon thành lập Terraform vào năm 2018 cùng với người đồng sáng lập Daniel Shin. Vào năm 2020, công ty đã tuyên bố đầy tham vọng về việc ra mắt một loại tiền ổn định có tên là TerraUSD (UST), tuyên bố rằng giá trị của nó sẽ được chốt bằng đồng đô la Mỹ, cung cấp cho các nhà đầu tư một nơi trú ẩn an toàn trước sự biến động của thị trường đối với các tài sản tiền điện tử khác.
Stablecoin thường duy trì giá trị cụ thể của chúng thông qua một loạt tài sản cơ bản, chẳng hạn như tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn, đồng thời cho phép các nhà đầu tư mua lại chúng bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, Terraform tuyên bố rằng UST sẽ sử dụng một cơ chế duy nhất để duy trì liên kết giá trị của nó với đồng đô la Mỹ với sự trợ giúp của một thuật toán phức tạp bằng cách được gắn với một mã thông báo khác do công ty phát hành có tên LUNA. Nếu giá trị của UST lệch khỏi 1 đô la, về mặt lý thuyết, các nhà giao dịch sẽ được khuyến khích trả giá trị về mức mục tiêu bằng cách mua hoặc bán stablecoin.
Vào đầu năm 2022, UST và LUNA rất phổ biến, LUNA từng trở thành 10 loại tiền điện tử hàng đầu thế giới về giá trị tiền tệ cũng theo sát và hoạt động tốt. Acheson nói: “Cơ chế này rất thú vị và mới lạ và nhiều người thông minh tin rằng nó có thể hoạt động thành công”.
Vào tháng 5 năm 2022, một cơn bão bất ngờ quét qua thị trường tiền điện tử. Khi số lượng lớn người nắm giữ UST bắt đầu bán token với số lượng lớn, UST nhanh chóng thoát khỏi mức neo với đồng đô la Mỹ, khiến thị trường hoảng loạn và gây ra đợt bán tháo trên diện rộng khiến giá UST giảm xuống gần như bằng 0. Đồng thời, các token khác liên quan đến LUNA và Terraform cũng bị lỗ nặng, mất giá trị thị trường đáng kể. Acheson trả lời: “Cơ chế thông minh có mục đích của UST dựa trên giả định sai lầm rằng mọi người mong đợi nó tự sửa, vì vậy nó có thể tự sửa.” Cô ấy chỉ ra thêm: “[Kwon] rất lo ngại về sự ổn định của stablecoin. Xing đã tuyên truyền tiếp thị thiếu thực tế và đánh lừa nhiều nhà đầu tư.”
Sự cố này không chỉ khiến thị trường tiền điện tử rơi vào vòng xoáy đi xuống mà còn gây ra một loạt phản ứng dây chuyền. Kết quả là hàng loạt công ty tiền điện tử rơi vào rắc rối, bắt đầu từ quỹ phòng hộ Three Arrows Capital, tuyên bố phá sản vào tháng 6. Sau đó, các công ty cho vay tiền điện tử Voyager Digital, BlockFi và Genesis cũng rơi vào rắc rối, thậm chí còn ảnh hưởng gián tiếp đến sự ổn định của các công ty tiền điện tử lớn khác như FTX. Cơn bão này đã khiến toàn bộ ngành công nghiệp mã hóa cảm thấy ớn lạnh chưa từng thấy.
Sau chuỗi sự kiện này, người sáng lập Terraform Kwon đã trốn khỏi Singapore đến Dubai và sau đó đến Serbia. Tuy nhiên, cuối cùng anh ta đã bị bắt ở Montenegro. Trong khi đó, Kwon bị kết án 4 tháng tù vì cố gắng trốn khỏi đất nước bằng hộ chiếu Costa Rica giả. Nhà phân tích thị trường Acheson chỉ ra rằng thái độ "kiêu ngạo" mà Kwon thể hiện thực sự phản ánh một số vấn đề tồn tại từ lâu trong hệ sinh thái mã hóa.
Vụ kiện của SEC chống lại Kwon và Terraform tập trung vào hai cáo buộc cốt lõi. Đầu tiên, họ bị buộc tội lừa dối các nhà đầu tư khi tuyên bố rằng UST có khả năng tự phục hồi về mức định giá bằng đô la Mỹ mà không cần sự can thiệp từ bên ngoài. Thứ hai, họ bị buộc tội tuyên bố sai sự thật rằng Chai, một công ty thanh toán lớn của Hàn Quốc, sử dụng công nghệ Terraform cho hoạt động kinh doanh. Việc tuyên truyền sai sự thật này khiến các nhà đầu tư đã quá kỳ vọng vào triển vọng ứng dụng rộng rãi của UST.
Ngoài ra, SEC còn cáo buộc rằng Kwon đã ký một thỏa thuận bí mật với công ty thương mại Jump Trading vào tháng 5 năm 2021 sau khi UST lần đầu tiên loại bỏ giá neo của mình. Theo thỏa thuận, Jump Trading đã đồng ý mua số lượng lớn mã thông báo UST để hỗ trợ đưa nó trở lại giá trị mục tiêu. Trong phiên tòa, một người trong cuộc làm nhà phát triển phần mềm tại Jump Trading đã làm chứng với tư cách là người tố cáo, xác nhận sự tồn tại của thỏa thuận này. Tuy nhiên, trong cuộc điều tra của SEC, chủ tịch của Jump Trading từ chối bình luận về vấn đề này, viện dẫn các quyền trong Tu chính án thứ Năm liên quan đến việc tự buộc tội. Đáng chú ý, Jump Trading chưa hề bị SEC khởi kiện.
Theo cáo buộc của SEC, trong khi Jump Trading can thiệp để giúp UST khôi phục định giá đồng đô la Mỹ một cách giả tạo, Kwon và Terraform bắt đầu đưa ra các tuyên bố gây hiểu lầm trước công chúng, tuyên bố rằng token có thể “tự động phục hồi” thông qua một thiết kế cơ chế độc đáo. Kiểu hành vi và nhận xét trái ngược này đã khiến các nhà đầu tư đánh giá sai nghiêm trọng tình hình thực tế của UST.
Riêng biệt, một người tố cáo khác của SEC và một cựu giám đốc điều hành của Chai đã làm chứng rằng công ty thanh toán không sử dụng công nghệ Terraform để xử lý hoặc giải quyết giao dịch như Kwon đã tuyên bố. Điều đáng kinh ngạc là Terraform cũng bị cáo buộc sao chép giả tạo hồ sơ giao dịch của Chai trên mạng của mình để tạo ra vẻ ngoài hợp pháp. Để chứng minh cho cáo buộc, SEC đã đệ trình lên tòa án bản ghi thông tin liên lạc giữa hai người đồng sáng lập Terraform. Trong ghi chú, Kwon khuyên họ nên tạo "các giao dịch giả trông như thật" và hứa sẽ "cố gắng hết sức để khiến chúng không thể phân biệt được".
Phản ứng trước cuộc tấn công của SEC, Daniel Silva, cựu luật sư Hoa Kỳ hiện đang làm việc tại công ty luật Buchalter, cho biết các cáo buộc là “rất mạnh mẽ”. Ông giải thích: “Khi ai đó cố tình nói dối thì mọi chuyện trở nên rất đơn giản. Mặc dù từ ‘lừa đảo’ nghe có vẻ nghiêm trọng nhưng thực ra nó ám chỉ việc cố tình nói dối nhằm mục đích thu lợi. Mọi người đều biết rằng nói dối là sai—ít nhất nó sẽ gây ra rắc rối cho chính mình.”
Tại tòa, người bào chữa mạnh mẽ bảo vệ sự khác biệt giữa lỗi tài sản tiền điện tử của Terraform và cáo buộc gian lận của SEC. Luật sư David Patton của Kwon đã nói rõ trong tuyên bố mở đầu: "Thất bại không có nghĩa là gian lận." Ông nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư có hiểu biết đầy đủ về các đặc điểm rủi ro liên quan khi đầu tư.
Người bào chữa cũng tìm cách gây nghi ngờ về độ tin cậy của những người tố cáo SEC, cho thấy họ có thể đã bị thúc đẩy bởi việc theo đuổi lợi ích tài chính khi lựa chọn ra trình báo. Trong khi đó, bên bào chữa cũng coi những tuyên bố của cựu nhân viên Jump Trading chỉ là tin đồn chứ không phải bằng chứng chắc chắn. Ngoài ra, người bào chữa còn làm suy yếu độ tin cậy trong lời khai của Chai bằng cách mô tả người tố giác của công ty là một cựu nhân viên bất mãn.
Riêng biệt, bên bào chữa khẳng định rằng Chai đã sử dụng công nghệ chuỗi khối của Terraform. Nếu không có quyền truy cập vào mã nguồn công ty của Chai, người bào chữa khẳng định rằng SEC không thể chứng minh sự thật trong các cáo buộc của mình. Về bằng chứng mà SEC đưa ra liên quan đến hồ sơ liên lạc giữa Shin và Kwon liên quan đến "giao dịch giả mạo", người bào chữa cho rằng những hồ sơ này không liên quan trực tiếp đến vụ án này mà liên quan đến các mục khác.
Cuối cùng, bồi thẩm đoàn đã không chấp nhận lập luận của người bào chữa.
Nếu bị phát hiện có trách nhiệm, Kwon và Terraform sẽ phải đối mặt với các hình phạt tài chính tương ứng, số tiền chính xác sẽ được thẩm phán xác định ở giai đoạn sau. Ngoài ra, họ có thể bị cấm tham gia vào các hoạt động thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trong tương lai. Tuy nhiên, tác động của vụ việc này còn vượt xa hơn thế.
Trước phiên tòa, bên bào chữa đã tìm cách bác bỏ cáo buộc với lý do SEC đã phân loại nhầm UST, LUNA và các token Terraform khác là chứng khoán, nhấn mạnh rằng SEC không có thẩm quyền đối với chúng. Trên thực tế, vấn đề phân loại tiền điện tử là cốt lõi của nhiều tranh chấp pháp lý trong các vụ kiện về tiền điện tử ở Hoa Kỳ. Những tranh chấp này không chỉ liên quan đến sự vướng mắc của SEC với các công ty như Ripple và Coinbase mà còn phản ánh toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. quan điểm về cơ quan quản lý. Những người trong ngành đã nhiều lần chỉ trích SEC về việc áp dụng phương pháp "giám sát thực thi", dựa nhiều vào các hành động pháp lý hơn là xây dựng các quy tắc rõ ràng để hướng dẫn sự phát triển của ngành. Họ lo ngại rằng cách tiếp cận quy định này sẽ cản trở sự đổi mới và tìm cách mở rộng phạm vi của các cơ quan quản lý. Kết quả của vụ việc này chắc chắn sẽ có tác động sâu sắc đến những tranh chấp này và cũng sẽ cung cấp một tài liệu tham khảo quan trọng cho định hướng pháp lý trong tương lai của ngành mã hóa.
Tuy nhiên, trước phiên tòa, thẩm phán New York chủ trì vụ án, Jed Rakoff, đã đưa ra quan điểm bác bỏ rõ ràng yêu cầu bác bỏ cáo buộc của bên bào chữa. Thẩm phán phán quyết rằng SEC có quyền “giải quyết các vấn đề mới phát sinh từ các công nghệ mới nổi, đặc biệt khi những công nghệ đó tác động đến các thị trường ít nhất giống với thị trường chứng khoán về bề ngoài”.
Mặc dù ý kiến này sẽ không buộc các thẩm phán khác của Hoa Kỳ phải tuân theo, nhưng xét đến chiến thắng của SEC trong vụ kiện này, nó thực sự tạo tiền lệ rõ ràng cho các công ty tiền điện tử bị trừng phạt vì vi phạm luật chứng khoán của Hoa Kỳ, đặt ra tiền lệ rõ ràng cho các trường hợp tương tự trong tương lai. tài liệu tham khảo quan trọng. Về vấn đề này, Lisa Bragança, luật sư tại Bragança Law và cựu giám đốc chi nhánh SEC, cho biết: “Vụ án này đã được xét xử bởi một thẩm phán có uy tín và tỉ mỉ, và không thể bỏ qua ảnh hưởng của ông ấy. Có thể đoán trước rằng quyết định của ông ấy sẽ bị ảnh hưởng.” Nó đã được các giám khảo khác trích dẫn nhiều lần trong tương lai.”
Trước phiên tòa, Terraform đã chỉ ra rằng họ sẽ kháng cáo nếu phải đối mặt với phán quyết bất lợi, với lý do vẫn còn mơ hồ về vấn đề phân loại token. Lisa Bragança nói: “Xét rằng Kwon trước đây không thể trực tiếp ra hầu tòa, ngồi vào ghế luật sư, nghe lời khai của nhân chứng và trả lời trực tiếp, yêu cầu kháng cáo của Terraform có thể được ủng hộ”.
Trong một tuyên bố công khai, người phát ngôn của Terraform bày tỏ sự không hài lòng mạnh mẽ với phán quyết. Họ nhấn mạnh rằng bản án thiếu bằng chứng đầy đủ để chứng minh và nó giống như một tờ giấy hơn. Điều khiến họ khó chấp nhận hơn nữa là họ tin rằng SEC không có thẩm quyền khởi kiện vụ này. Hiện tại, họ đang cân nhắc kỹ lưỡng các phương án khác nhau và chuẩn bị đầy đủ cho hành động tiếp theo.
Vào thời điểm quan trọng này, Quốc hội Hoa Kỳ đã không đưa ra hướng dẫn lập pháp rõ ràng, khiến toàn bộ ngành công nghiệp mã hóa rơi vào tình trạng bối rối. Silva biết rằng vấn đề phân loại hóc búa này chỉ có thể được giải quyết thực sự khi một vụ án tiền điện tử đại diện được tòa phúc thẩm xem xét nghiêm ngặt và thậm chí cuối cùng đạt đến ngưỡng của Tòa án Tối cao Hoa Kỳ. Ông than thở: “Sự phát triển của luật luôn đi kèm với những tranh cãi, bất ổn. Mỗi vụ án mới như một hòn đá tảng để luật pháp trở nên rõ ràng hơn. Nhưng hiện tại, chúng tôi vẫn đang mò mẫm tiến về phía trước”.
Ngay cả ở Montenegro, cách New York hàng nghìn km, tầm ảnh hưởng của Kwon vẫn không hề suy giảm. Anh vẫn sẽ đóng vai trò then chốt ở hậu trường và ảnh hưởng đến hướng đi của vụ án này. Sự có mặt của anh khiến cuộc chiến pháp lý này trở nên phức tạp và khó hiểu hơn, đồng thời khiến mọi người mong chờ kết quả cuối cùng.
