Thị trường tài chính toàn cầu trầm lắng trong tháng 3.
Chỉ số Nasdaq và Dow Jones đạt mức cao phục hồi mới mà không có bất kỳ sự hồi hộp nào. Cho đến nay, chỉ số Nasdaq đã tăng trong 5 tháng liên tiếp, cho thấy vốn dài đang không ngừng tăng khả năng chịu đựng việc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất của Mỹ.
Có nhiều yếu tố dẫn tới việc trì hoãn cắt giảm lãi suất.
CPI của Mỹ tăng nhẹ từ 3,1% lên 3,2% so với tháng trước.Chỉ số sản xuất PMI của Mỹ tăng trở lại lên 50,3%, cho thấy xu hướng bước vào thời kỳ mở rộng.Nhật Bản chấm dứt thời kỳ 8 năm lãi suất âm và tăng lãi suất giá lần đầu tiên.
Xác suất cắt giảm lãi suất ở Mỹ vào tháng 4 đã giảm đáng kể và xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 5 cũng giảm xuống dưới 50%.
Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục phục hồi trong tháng 3, tăng lên 104,49 vào cuối tháng.
Giá vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại và giá BTC đạt mức cao nhất mọi thời đại.
Việc tích lũy vốn quay trở lại Hoa Kỳ đã đồng thời thúc đẩy thị trường vốn cổ phần và nơi trú ẩn an toàn.
Đồng thời, chi tiêu của chính phủ Hoa Kỳ cho khoản nợ quốc gia đã lên tới 1,1 nghìn tỷ USD trong 12 tháng qua, tăng gấp đôi kể từ đại dịch COVID-19. Bank of America đã chỉ ra trong báo cáo của mình: Nếu chính phủ Mỹ không thể cắt giảm lãi suất 150 điểm cơ bản trong 12 tháng tới, chi phí lãi vay sẽ tăng lên 1,6 nghìn tỷ USD. Đến cuối năm nay, lãi vay của Mỹ sẽ trở thành khoản chi tiêu lớn nhất của chính phủ Mỹ.
Đây là chi phí phát hành thêm trái phiếu kho bạc Mỹ và việc trì hoãn cắt giảm lãi suất. Đây cũng là một trong những nguyên nhân cơ bản khiến thị trường đang đặt cược rằng chính phủ Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất trong thời gian sớm nhất.
Hoa Kỳ đã cắt giảm lãi suất, tài chính vĩ mô bước vào thời kỳ nới lỏng, thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới.
Đây là điểm thu hút sự quan tâm nhiều nhất của các nhà đầu tư toàn cầu và có liên quan chặt chẽ đến thị trường tài sản tiền điện tử.
Thị trường hiện đang hoãn kỳ vọng cắt giảm lãi suất sang nửa cuối năm. Cho dù đó là thị trường chứng khoán Mỹ hay thị trường tiền điện tử, một số quỹ đã bắt đầu khóa lợi nhuận và rời khỏi thị trường.
thị trường tiền điện tử
Vào tháng 3, BTC mở cửa ở mức 61.179 USD và đóng cửa ở mức 71.289 USD, tăng 16,53% trong cả tháng, với biên độ 23,88%, đạt mức tăng trưởng 7 tháng liên tiếp và khối lượng giao dịch đạt mức cao nhất trong tháng 7.
Trong suốt tháng 3, BTC vẫn nằm trong kênh tăng của “giai đoạn tăng”. Ngày 13 tháng 3 là bước ngoặt của xu hướng trung hạn. Vào ngày đó, BTC đạt mức cao nhất kể từ thị trường tăng giá hiện tại. Sau đó, khối lượng chung có xu hướng giảm. Sau khi chạm đường trung bình động 30 ngày và chạm đáy vào ngày 20 tháng 3, năng lượng khối lượng không thể kích hoạt trở lại, cho thấy các bên dài và ngắn đang bế tắc.
BTC đã tăng 7 tháng liên tiếp để lập kỷ lục lịch sử. Dù dài hay ngắn, rất nhiều lợi nhuận chưa thực hiện đã được tích lũy. Khi giá kỳ hạn tăng lên, quy mô bán hàng chốt lời bắt đầu trở thành một trong những tâm điểm của thị trường.
Trò chơi giữa dòng vốn vào và quy mô bán BTC đã trở thành yếu tố chi phối ảnh hưởng đến giá BTC trong ngắn hạn và trung hạn.
bán lớn
Chúng tôi hiểu thị trường giá lên là một hiện tượng thị trường trong đó những người tham gia mới mang vốn vào thị trường để mua chip trong bối cảnh nguồn vốn dồi dào, từ đó thúc đẩy những người nắm giữ hiện tại bán ra. Đối với các nhà đầu tư BTC dài hạn, thị trường tăng giá là thời điểm có thể xảy ra lực bán mạnh.
Trong chu kỳ này, ngày 3 tháng 12 năm 2023 là vị trí nắm giữ cao nhất trong lịch sử của những tay dài. Vào thời điểm đó, họ nắm giữ tổng cộng 149.168,32 BTC. Kể từ đó, khi thị trường tăng giá dần bắt đầu, Changshou bắt đầu đợt bán tháo theo chu kỳ kéo dài 4 năm. Tính đến ngày 31 tháng 3, tổng cộng 897.543 BTC đã được bán.
Nó bắt đầu bằng việc bán tay dài và kết thúc bằng việc tay ngắn tiếp quản. Cả hai duy trì sự cân bằng năng động.
Trong thời kỳ tăng giá, khi dòng vốn mới kiểm soát sức mạnh định giá, lượng mua chính sẽ đẩy giá lên cao và đạt được sự cân bằng.
Trong thời kỳ tăng giá, khi BTC bán tay dài để kiểm soát sức mạnh định giá, khối lượng bán chính sẽ đẩy giá xuống và đạt được sự cân bằng.
Ngoài ra còn có một nhóm nhỏ người tham gia quan trọng - người bán khống kiếm lợi nhuận, đây cũng sẽ trở thành lý do quan trọng đẩy giá xuống trong thời kỳ tăng giá.
Việc bán liên tục và quy mô lớn này là nguyên nhân cơ bản khiến giá BTC giảm từ tháng 3 đến tháng 4. Đây là đợt bán lớn đầu tiên sau khi tham gia thị trường giá lên, người bán nắm quyền kiểm soát sức mạnh định giá, điều này làm giảm sự nhiệt tình của phe mua, khiến giá giảm và do đó thu được lợi nhuận tích lũy là 63,1 USD. tỷ.
Trong thời kỳ tăng trưởng, việc bán chốt lời có khiến giá giảm hay không phụ thuộc vào sự cân bằng sức mạnh trò chơi giữa các bên mua và bán. Trong giai đoạn đầu bán, người bán chỉ bán dự kiến, giá sẽ tiếp tục tăng. Do đó, người bán tiếp tục tăng quy mô bán, cuối cùng dẫn đến việc tiêu hao đạn dược của nhiều quân, khiến giá giảm. . Sau đợt giảm giá, vì lý do giá cả, người bán bắt đầu giảm quy mô bán hàng, sức mạnh của người mua tiếp tục phục hồi, từ đó đẩy giá lên cao trở lại. Cả hai tiếp tục cạnh tranh về mức tăng giảm giá cho đến đợt bán tiếp theo.
Trong suốt thời kỳ phát triển, các trò chơi tương tự thường diễn ra nhiều lần. Sau nhiều đợt bán hàng, hầu hết các con chip đều lọt vào nhóm bán khống và tính thanh khoản ngày càng dồi dào. Điều này khiến sức mạnh của người mua cuối cùng đã mất đi trong trò chơi dài hạn và thị trường tăng trưởng kết thúc.
Hiện tại, sức bán đang sụt giảm đáng kể nhưng vẫn chưa kết thúc. Trong khi khó dự đoán giá thì làn sóng bán lớn đầu tiên trên thị trường giá lên sắp kết thúc. Làn sóng bán quy mô lớn này trước khi cắt giảm sản xuất đã xóa một số lượng lớn chip tạo ra lợi nhuận và nâng cao trung tâm chi phí của BTC, điều này sẽ giúp tăng giá trong giai đoạn tiếp theo.
tính thanh khoản
Xu hướng thay đổi từ dòng tiền ra sang dòng tiền vào của stablecoin vào tháng 10 năm 2023 mang tính chu kỳ. Xu hướng này là yếu tố bên ngoài chính dẫn đến sự khởi đầu của thị trường giá lên và tính chất chu kỳ của nó sẽ không kết thúc trong thời gian ngắn.
Trong suốt tháng 3, các kênh stablecoin đã chứng kiến tổng dòng tiền vào là 8,9 tỷ USD, lập kỷ lục về dòng tiền vào hàng tháng kể từ chu kỳ này. Dòng tiền vào này là hỗ trợ cơ bản để giá BTC đạt kỷ lục trong tháng này và đây cũng là một trong những đối tượng nhận bán BTC.
Quy mô lưu thông của stablecoin vẫn chưa đạt đến đỉnh cao của thị trường tăng trưởng gần đây, và quy mô cũng như tốc độ của các dòng vốn tiếp theo cần phải được chú ý kỹ lưỡng.
Kể từ khi Hoa Kỳ phê duyệt 11 quỹ ETF BTC vào tháng 1 năm nay, tiền từ kênh này cũng trở thành một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thị trường.
Quan sát dữ liệu, chúng ta có thể thấy rằng BTC ETF không gặp phải dòng tiền chảy ra quy mô lớn trong đợt điều chỉnh bán lớn này và chỉ ghi nhận dòng tiền ra nhỏ từ ngày 18 tháng 3 đến ngày 22 tháng 3.
Dựa trên phân tích dòng tiền vào và dòng tiền ra của BTC ETF, chúng tôi đánh giá rằng số tiền trong kênh này chỉ tăng nhẹ trong một khoảng thời gian ngắn, với quy mô khoảng 1 tỷ USD. Số tiền này vẫn còn nhỏ so với lợi nhuận chốt 63,1 tỷ USD nên không phải là lý do cơ bản cho đợt điều chỉnh này.
Tiền trong kênh BTC ETF tiếp tục chảy vào, đây là một trong những hỗ trợ quan trọng cho sự phục hồi tiếp theo và mức cao mới của giá BTC.
Sự tăng trưởng về nguồn cung vốn là nguyên nhân trực tiếp khiến giá tăng, và sự tăng trưởng liên tục về nguồn cung vốn là lý do trực tiếp dẫn đến sự khởi đầu của thị trường giá lên.
Dựa trên cấu trúc thị trường, kiểu bán này là một hiện tượng bình thường trong giai đoạn thị trường tăng trưởng; dựa trên dòng vốn của các kênh stablecoin và ETF cũng như việc áp dụng các chuỗi ứng dụng, triển vọng thị trường sẽ tái diễn. thị trường tăng giá đang diễn ra một cách có trật tự. Để đầu tư dài hạn Đối với các nhà đầu tư, chúng ta nên chủ động mua vào trên cơ sở thận trọng.
Sau đó, chúng tôi sẽ mang đến cho bạn bản phân tích về các dự án hàng đầu trên các tuyến đường khác. Nếu bạn quan tâm hãy bấm theo dõi nhé. Thỉnh thoảng, tôi cũng sẽ tổng hợp một số câu hỏi thông tin tiên tiến và đánh giá dự án, đồng thời chào đón những người cùng chí hướng trong giới tiền tệ cùng nhau khám phá. Nếu có thắc mắc vui lòng bình luận hoặc gửi tin nhắn riêng
