Bài học chính

  • Đặt cược thanh khoản token hóa tài sản đặt cược, mang lại tiện ích và tính thanh khoản nâng cao so với các phương thức đặt cược truyền thống.

  • Nó giải quyết vấn đề thanh khoản liên quan đến đặt cược truyền thống, mang lại sự linh hoạt cao hơn cho người dùng khi sử dụng tài sản đặt cọc của họ trong các ứng dụng DeFi khác nhau.

  • Đặt cược lỏng có thể nâng cao tiện ích và giá trị của mã thông báo, thúc đẩy sự phát triển của các ứng dụng mới và khuyến khích áp dụng tiền điện tử.

Giới thiệu

Đặt cược thanh khoản là một khái niệm sáng tạo cho phép người dùng nâng cao tiện ích của tài sản kỹ thuật số mà họ đặt cược. Hướng dẫn nhanh này khám phá các nguyên tắc cơ bản của đặt cược thanh khoản, cách thức hoạt động, lý do tại sao nó quan trọng, ưu và nhược điểm của nó cũng như nó khác với các hình thức đặt cược khác như thế nào.

Đặt cược lỏng là gì và nó hoạt động như thế nào?

Nói tóm lại, đặt cược thanh khoản là token hóa tài sản đặt cược. Chúng ta có thể coi nó như một phiên bản phát triển của đặt cược truyền thống.

Đặt cược thông thường liên quan đến việc khóa tài sản trên chuỗi khối Bằng chứng cổ phần (PoS) để có cơ hội nhận phần thưởng đồng thời góp phần bảo mật mạng. Tuy nhiên, quá trình này thường đi kèm với sự đánh đổi vì tài sản đặt cọc thường có tính thanh khoản kém (bị khóa) trong thời gian đặt cọc.

Đặt cược thanh khoản giải quyết vấn đề này bằng cách giới thiệu một cơ chế trong đó người dùng có thể đặt cược tài sản của họ mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản. Có nhiều cách khác nhau để xây dựng một cơ chế như vậy, nhưng miễn là nó mang lại tính thanh khoản cho tài sản đặt cược, chúng ta có thể gọi đó là đặt cược thanh khoản.

Trong một số trường hợp, người dùng nhận được mã thông báo đặt cọc thanh khoản (LST) để đổi lấy tài sản đặt cược của họ. Ví dụ: nếu bạn đặt cược ETH trên nền tảng như Lido, đổi lại bạn sẽ nhận được mã thông báo stETH. Mô hình này còn được gọi là dẫn xuất đặt cược lỏng.

Trong các trường hợp khác, tài sản có thể được đặt cược trực tiếp mà không cần sử dụng LST. Ví dụ: khi đặt cược ADA trên blockchain Cardano. Mô hình này còn được gọi là đặt cược chất lỏng gốc.

Đặt cược thanh khoản mang lại cho các mã thông báo đặt cược tính linh hoạt và tiện ích hơn, vì người dùng có thể hưởng lợi từ phần thưởng đặt cược mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản.

Tại sao đặt cược lỏng lại quan trọng?

Đặt cược thanh khoản giải quyết vấn đề thanh khoản liên quan đến đặt cược truyền thống, cung cấp cho người dùng tính linh hoạt và khả năng tiếp cận cao hơn đối với tài sản đặt cọc của họ.

Các nền tảng như Lido và Cardano có thể mang đến cho người dùng cơ hội kiếm phần thưởng đặt cược trong khi vẫn có thể giao dịch và sử dụng tài sản đặt cược của họ trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi).

Ngoài ra, đặt cược thanh khoản góp phần vào sự tăng trưởng chung và việc áp dụng mạng blockchain bằng cách khuyến khích sự tham gia tích cực hơn từ những người dùng có thể đã do dự khi khóa tài sản của họ trong thời gian dài.

Ưu và nhược điểm của việc đặt cược lỏng

Ưu điểm

1. Tiện ích nâng cao: Người dùng có thể sử dụng tài sản đặt cược của mình trong các ứng dụng DeFi khác nhau mà không phải từ bỏ phần thưởng đặt cược.

2. Giảm chi phí cơ hội: Đặt cược thanh khoản cho phép người dùng tận dụng các cơ hội giao dịch và đầu tư tiềm năng bằng cách sử dụng tính thanh khoản không có sẵn trong các phương thức đặt cược truyền thống.

3. Việc áp dụng tiền điện tử: Đặt cọc thanh khoản có thể nâng cao tiện ích và giá trị của mã thông báo, thúc đẩy sự phát triển của các ứng dụng mới và khuyến khích việc áp dụng tiền điện tử.

Nhược điểm

1. Rủi ro bị cắt giảm: Những người xác thực không trung thực có thể bị xóa khỏi mạng và một phần mã thông báo đặt cược của họ bị “chém” (bị lấy đi). Người dùng cũng có thể gặp rủi ro giảm sút nếu trình xác thực mà họ chọn bị phạt.

2. Những lo ngại về việc tập trung hóa: Việc phân cấp có thể bị tổn hại nếu phần lớn các mã thông báo được đặt trong một giao thức duy nhất với bộ trình xác thực riêng. Một mạng lưới đa dạng các giao thức đặt cược thanh khoản sẽ được ưu tiên hơn để giảm thiểu rủi ro tập trung.

3. Sự không chắc chắn về quy định: Quy định về chuỗi khối và tiền điện tử đang thay đổi liên tục và có thể thay đổi đáng kể từ nơi này sang nơi khác. Điều quan trọng là phải kiểm tra luật pháp địa phương trước khi tham gia vào nền tảng DeFi và đặt cọc thanh khoản.

Đặt cược lỏng so với Đặt lại chất lỏng

Như chúng ta đã biết, đặt cược thanh khoản liên quan đến việc mã hóa tài sản đặt cọc, mang lại tính thanh khoản và tính linh hoạt mà không cần đợi thời gian đặt cược kết thúc. Việc phục hồi chất lỏng do EigenLayer giới thiệu đã đưa khái niệm này đi xa hơn. 

Mặc dù việc đặt cược thanh khoản liên quan đến các tài sản được đặt cược giúp bảo mật chuỗi khối PoS, việc đặt lại chất lỏng có thể mở rộng tính bảo mật cho các oracle, bản tổng hợp cũng như các mô-đun và hệ thống “bên ngoài” khác. Ví dụ về các dự án đặt cược thanh khoản bao gồm Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) và Rocket Pool (RETH). Ví dụ về các dự án đặt lại chất lỏng bao gồm ether.fi, Puffer và Kelp DAO.

Bớt tư tưởng

Đặt cược lỏng cung cấp cho người dùng một cách tiếp cận năng động và linh hoạt hơn để tham gia vào hệ sinh thái đặt cược. Bằng cách mã hóa các tài sản đặt cược và cung cấp tính thanh khoản nâng cao, việc đặt cược thanh khoản sẽ mở ra những khả năng mới cho tài sản kỹ thuật số.

Đọc thêm

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được cung cấp cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích thông tin chung và giáo dục mà không có đại diện hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của riêng bạn từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc tuyên bố từ chối trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi tại đây để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể phải gánh chịu. Tài liệu này không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.