Trước hết, mọi người cần hiểu tăng lãi suất là gì, tại sao lại tăng và nó sẽ mang lại những thay đổi gì cho thị trường? Sau đây Yixuan sẽ giải thích và chia sẻ hiểu biết của mình với mọi người:
Việc Fed tăng lãi suất và cắt giảm lãi suất thực chất là quá trình cắt giảm theo chu kỳ của đồng đô la Mỹ, phản ánh những thay đổi về lãi suất thị trường. Nếu Cục Dự trữ Liên bang muốn hạ mức lãi suất trên thị trường, họ sẽ mua trái phiếu kho bạc bằng đô la Mỹ thông qua các đại lý sơ cấp, từ đó đưa đô la Mỹ vào thị trường. Nếu có nhiều đô la Mỹ trên thị trường, mức lãi suất sẽ giảm. .
Mặt khác, nếu Fed muốn bước vào chu kỳ tăng lãi suất, họ sẽ bán một lượng lớn trái phiếu kho bạc ra thị trường và tái chế đô la Mỹ trên thị trường. Nếu thanh khoản thị trường của đô la Mỹ giảm, nó sẽ trở nên khan hiếm. , khiến lãi suất thị trường tăng lên.
Nếu Fed muốn hạ hoặc tăng lãi suất thị trường ngắn hạn, nó sẽ mua hoặc bán trái phiếu ngắn hạn bằng đô la Mỹ; nếu muốn hạ hoặc tăng lãi suất trung và dài hạn, nó sẽ mua hoặc bán trái phiếu trung và dài hạn; và trái phiếu dài hạn bằng đô la Mỹ. Từ góc độ tiền tệ, việc Fed tăng lãi suất là để phục hồi tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ, làm cho đồng đô la Mỹ trở nên khan hiếm và có giá trị hơn. Đồng thời, chỉ số đô la Mỹ sẽ bắt đầu tăng cường. và trỗi dậy.
Thứ hai, hậu quả của việc Fed tăng lãi suất là gì? Đồng đô la Mỹ là tiền tệ của thế giới và thống trị hệ thống tài chính, tiền tệ cũng như hệ thống thanh toán thương mại toàn cầu. Điều này có nghĩa là việc tăng lãi suất của Fed sẽ không chỉ có tác động đến nền kinh tế Mỹ mà còn có những tác động khác nhau đến các nền kinh tế khác trên thế giới. thế giới. Vì vậy, hậu quả của việc Fed tăng lãi suất cần được nhìn nhận từ hai khía cạnh.
Hậu quả của việc Fed tăng lãi suất đối với nền kinh tế Mỹ Từ góc độ thị trường tài chính, việc Fed tăng lãi suất đồng nghĩa với việc giảm tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ, khiến chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh, sự khan hiếm tài sản bằng đô la Mỹ tăng lên và Đồng đô la Mỹ trở nên có giá trị. Khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, họ cần bán nợ của Mỹ để tái sử dụng đô la Mỹ. Quá trình này có nghĩa là số lượng trái phiếu chính phủ Mỹ trên thị trường tăng lên, giá trái phiếu chính phủ Mỹ sẽ giảm và lợi tức từ nợ Mỹ sẽ giảm. bắt đầu tăng lên.
Đối với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất tương đương với việc phục hồi tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ trên thị trường và làm tăng chi phí tài trợ bằng đô la Mỹ. Điều này sẽ ảnh hưởng đến tính thanh khoản của chứng khoán Mỹ và dẫn đến sự điều chỉnh giảm giá của cả ba thị trường chứng khoán Mỹ. chỉ số chứng khoán sẽ lặn. Trong giai đoạn sau, với sự quay trở lại của vốn do lãi suất đồng đô la Mỹ tăng, tính thanh khoản ở thị trường nước ngoài và sự quay trở lại của đô la Mỹ sẽ mang lại sự phục hồi cho chứng khoán Mỹ. Trong chu kỳ cắt giảm lãi suất sớm, đồng đô la Mỹ rẻ. và bong bóng nợ chảy vào thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và đẩy giá cổ phiếu Hoa Kỳ lên cao, sẽ bị tiêu hóa, và thị trường tài chính Hoa Kỳ cũng đã giải quyết được rủi ro nợ và bong bóng tài sản, đạt được một quá trình chuyển đổi suôn sẻ.
Từ góc độ chu kỳ kinh tế, khi nền kinh tế Mỹ trở lại ổn định và đầy đủ việc làm, Cục Dự trữ Liên bang sẽ bước vào chu kỳ tăng lãi suất sẽ thu hút một lượng vốn lớn quay trở lại, điều này cũng sẽ thúc đẩy tăng trưởng của nền kinh tế. nền kinh tế thực của Hoa Kỳ, mở rộng năng lực sản xuất và cuối cùng là giải quyết lạm phát, đồng thời duy trì sự phục hồi và tăng trưởng trong trung và dài hạn của nền kinh tế thực của Hoa Kỳ.
Hậu quả của việc Fed tăng lãi suất đối với các nền kinh tế mới nổi khác trên thế giới Việc cắt giảm lãi suất của Fed sẽ giải phóng rủi ro cho các nền kinh tế khác trên thế giới, vì vậy khi Fed bước vào chu kỳ tăng lãi suất cũng sẽ có tác động đến các nền kinh tế khác. vòng quanh thế giới. Từ góc độ dòng vốn quốc tế, việc tăng lãi suất của Fed sẽ khiến một lượng lớn vốn chảy ra khỏi các nền kinh tế mới nổi. Các quỹ ban đầu chảy vào các nền kinh tế mới nổi sẽ quay trở lại và thâm nhập vào thị trường Mỹ để theo đuổi lợi nhuận cao hơn và đầu tư vào tài sản tài chính. lợi nhuận, đưa thị trường tài chính toàn cầu bị rung chuyển.
Hầu hết các nền kinh tế mới nổi đều dựa vào hệ thống bá quyền của đồng đô la Mỹ và hỗ trợ khả năng chuyển đổi tự do của đồng đô la Mỹ. Một khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và một lượng lớn vốn chảy ra ngoài, điều đó sẽ ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính của đất nước và gây ra tình trạng thiếu thanh khoản.
Một số nền kinh tế không có đủ dự trữ ngoại hối bằng đô la Mỹ và dựa vào dòng vốn đầu tư từ nước ngoài thậm chí có thể bị sụp đổ thị trường tài chính, và việc đồng tiền của họ tiếp tục mất giá cuối cùng sẽ tác động đến nền kinh tế thực và gây ra khủng hoảng tài chính hoặc khủng hoảng kinh tế khu vực. Từ góc độ thương mại thực tế, sự xuất hiện của chu kỳ tăng lãi suất của đồng đô la Mỹ thường có nghĩa là nền kinh tế Mỹ đã được cải thiện và chỉ số đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên. Tuy nhiên, các nền kinh tế mới nổi vẫn chưa phục hồi hoặc nền tảng kinh tế của họ tương đối yếu. đồng tiền của họ cũng đang suy yếu. Điều này rất quan trọng đối với các nền kinh tế mới nổi, đồng nghĩa với việc mất đi khả năng cạnh tranh của thương mại xuất khẩu và ảnh hưởng đến chu kỳ kinh tế và thương mại.
Do hệ thống tài chính của nhiều nền kinh tế mới nổi chưa hoàn thiện và thiếu các công cụ quản lý thanh khoản, trong những ngày đầu tăng giá của đồng đô la Mỹ, các tài sản tài chính trong nước đã trải qua tình trạng bong bóng tăng trưởng, lạm phát cũng tăng mạnh, đồng tiền tăng giá bên ngoài và mất giá trong nội bộ. , và một số lượng lớn rủi ro tài chính và bong bóng tích lũy Nếu Cục Dự trữ Liên bang đột ngột tăng lãi suất, hệ thống tài chính mong manh và khối lượng kinh tế và thương mại sẽ không thể đối phó với sự đảo ngược thanh khoản do lãi suất đồng đô la Mỹ tăng cao, và sẽ cuối cùng rơi vào tình trạng khó khăn thụ động.
Fed thường tăng lãi suất khi nền kinh tế Mỹ cải thiện hoặc khi lạm phát vượt ngoài tầm kiểm soát. Ban đầu, nó sẽ tác động đến thị trường chứng khoán và trái phiếu Mỹ, nhưng sau đó thường sẽ thu hút một lượng vốn lớn quay trở lại thị trường Mỹ. bong bóng nợ trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng kinh tế nội bộ và mở rộng năng lực sản xuất ở Hoa Kỳ. #美联储利率决议
