Vào ngày 29 tháng 3 năm 2024, Binance đã công bố khởi động giai đoạn thứ 50 của dự án khai thác tiền xu mới Ethena ($ENA). Vào thời điểm đó, người dùng có thể chuyển BNB trên trang web chính thức của Launchpad sau 8:00 ngày 30 tháng 3 năm 2024 (Miền Đông). Quận 8). FUSD được đầu tư vào nhóm khai thác ENA và nhận phần thưởng khai thác mã thông báo $ENA trong vòng 3 ngày. Kết hợp tình hình tài chính gần đây của Binance Launchpool, điểm chuẩn ngang hàng và tính toán chi phí khai thác, ban đầu chúng tôi ước tính rằng giá mở cửa của $ENA sẽ có đáy là 0,25 và giá tối đa là 0,7U.
1. Giới thiệu dự án
1) Giới thiệu cơ bản
Ethena Labs là người tạo ra USDe, một giao thức đô la Mỹ tổng hợp dựa trên Ethereum. Sáng kiến này giải quyết nhu cầu trong không gian tiền điện tử về một dạng tiền ổn định, có thể mở rộng mà không phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống.
Ethena Labs đã khơi dậy lại sự nhiệt tình của Defi sau khi công bố tài trợ vào ngày 12 tháng 7 năm 2023 để tạo ra một loại tiền kỹ thuật số được chốt bằng USD bằng cách sử dụng LST (stETH).
Mục tiêu của Ethena Labs là cung cấp một sản phẩm tiết kiệm phi tập trung, không cần cấp phép cho nhiều đối tượng. Đồng đô la Mỹ tổng hợp của EthenaLabs, USDe, đặt mục tiêu trở thành giải pháp tài chính ổn định, có khả năng mở rộng và ổn định bằng tiền điện tử đầu tiên được kích hoạt bằng cách phòng ngừa rủi ro delta của Ethereum được thế chấp.
2) Tính năng chi tiết sản phẩm
Thiết kế
Làm thế nào nó hoạt động
Đặt cược USDe
chốt chênh lệch giá
ETHenaLabs có kế hoạch giới thiệu một sản phẩm mà họ gọi là “Internet Bond” cùng với USDe. Theo EthenaLabs Gitbook, nó sẽ là một phương tiện tiết kiệm bằng tiền điện tử, tạo ra lợi nhuận, bằng USD dựa trên lợi nhuận Ethereum được thế chấp và tận dụng nguồn vốn cũng như sự khác biệt cơ bản trong các hợp đồng vĩnh viễn và thị trường tương lai.
ETHenaLabs nổi bật với sứ mệnh độc đáo và cách tiếp cận sáng tạo. Không giống như các dự án CDP khác như DAI của Maker, LUSD của Liquidity và crvUSD của Curve, USDe của EthenaLabs tạo ra giá trị USD và lợi nhuận thông qua hai chiến lược chính:
• Tận dụng stETH và những lợi ích vốn có của nó.
• Mở vị thế bán ETH để cân bằng delta và tận dụng tỷ lệ cấp vốn vĩnh viễn/tương lai.
Chiến lược này cho phép tổng hợp giao thức để tạo ra CDP trung lập delta, kết hợp tiền gửi giao ngay của stETH với các vị thế bán tương ứng được thiết lập thông qua quan hệ đối tác với các CEX như ByBit, Binance và các tổ chức khác.
Việc nắm giữ sUSDe của ETH (USDe được thế chấp) về cơ bản trở thành một giao dịch cơ bản, cân bằng vị thế stETH giao ngay với vị thế ETH ngắn hạn trên thị trường. Thiết lập này cung cấp cho người dùng khả năng tiếp cận với sự khác biệt về lợi nhuận giữa các vị trí này, hiện mang lại lợi nhuận xấp xỉ ~ 27%.
2. Lịch sử tài chính
Vào ngày 17 tháng 7 năm 2023, công ty khởi nghiệp mã hóa Ethena đã hoàn thành vòng tài trợ hạt giống trị giá 6 triệu đô la, do Dragonfly dẫn đầu và được hỗ trợ bởi các nền tảng giao dịch như Deribit, Bybit, OKX, Gemini và Huobi, cũng như người sáng lập BitMEX, Arthur Hayes và gia đình ông văn phòng.
Vào ngày 16 tháng 2 năm 2024, Ethena Labs đã hoàn thành vòng tài trợ chiến lược trị giá 14 triệu đô la Mỹ với mức định giá 300 triệu đô la Mỹ, Dragonfly, Brevan Howard Digital và văn phòng gia đình của người sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, Maelstrom, đồng lãnh đạo khoản đầu tư, PayPal Ventures, Franklin Templeton. , Avon Ventures, Binance Labs, Deribit, Gemini và Kraken đã tham gia đầu tư. Vòng tài trợ này áp dụng cấu trúc thỏa thuận đơn giản về vốn chủ sở hữu trong tương lai và bảo đảm bằng token.
3. Thông tin đội
Nhóm Ethena Labs có đội hình sang trọng và các nhà lãnh đạo chính đến từ các đội hàng đầu như BitMEX, WINTERMUTE, Deribit và AAVE.
4. Nền kinh tế mã thông báo
Tổng nguồn cung $ENA là 15 tỷ và khoảng 9,5% số token sẽ được mở khóa khi khai trương.
Chu kỳ phát hành token $ENA
Chức năng mã thông báo:
① Quản trị: Người nắm giữ mã thông báo ENA có thể bỏ phiếu về các quyết định quản trị giao thức.
4. Tình hình cộng đồng
• Twitter: 140,2K;
5. Dự đoán hiệu suất khởi chạy mã thông báo
Hiệu suất lịch sử của Binance Launchpool
Từ hình bên dưới, chúng ta có thể thấy hiệu suất của các token mới ra mắt của Binance thông qua Launchpool và Launchpad gần đây. Chúng ta có thể thấy rằng lần ra mắt gần đây của Launchpool có tỷ lệ hoàn vốn cao hơn và số lượng người tham gia BNB vào Launchpool lần này cũng cao hơn. cao hơn Nó vượt quá 17 triệu chiếc.
So sánh hiệu quả mở dự án Launchpool:
So sánh nguồn vốn:
Khối lượng lưu hành mở của token $ENA lần này là 9,5%. Từ quan điểm tài chính, chúng tôi tin rằng hiệu suất của mười dự án gần đây nhất kể từ khi thị trường phục hồi là tương đối đáng chú ý. Theo khối lượng giao dịch mở trung bình của mười dự án Launchpool gần đây nhất, nó là 477 triệu đô la Mỹ. giá trị thị trường của các dự án gần đây khi mở cửa thị trường là 40,02 lần, tương ứng với giá trị thị trường trung bình là 353 triệu đô la Mỹ. Nếu mã thông báo $ENA đạt đến giá trị thị trường lưu hành này khi mở cửa, giá tương ứng sẽ vào khoảng 0,25 đô la Mỹ. .
Tính toán chi phí khai thác:
Nếu được xem xét dựa trên chi phí vay BNB của Binance, chúng tôi đề cập đến mức trung bình động trong 5 ngày của giá BNB (được tính dựa trên BNB là 590U tại thời điểm viết bài này). Chi phí khai thác của $ENA là khoảng 0,54U.
So sánh giá trị thị trường:
6. Trích dẫn
https://www.ether.fi/
Nghiên cứu Binance, https://www.binance.com/en/research/projects/ethena
Báo cáo nghiên cứu ETH, https://www.aicoin.com/zh-CN/article/391573
