Kiểm tra dự án đô la tổng hợp ENA của Ethereum: Một giải pháp thay thế tiềm năng "bán khống" trong bối cảnh thị trường tăng giá?"
ETHena, dự án đô la tổng hợp Ethereum stablecoin được ra mắt trên Binance Launchpool, đã thu hút được sự chú ý đáng kể với tài sản trị giá hơn 1,5 tỷ USD được tích lũy trong vòng ba tháng kể từ khi thành lập. Sự phổ biến tăng vọt này nhấn mạnh những kỳ vọng cao của thị trường. Tuy nhiên, các sự kiện gần đây, như vụ tai nạn ở Luna, đã gây nghi ngờ về khái niệm tài sản "ổn định được tính toán".
Trong lĩnh vực tiền điện tử, các dự án stablecoin cải tiến trên chuỗi như ETHena nắm giữ giá trị nội tại bằng cách giảm sự phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống trong các giao dịch giữa tiền tệ fiat và tài sản kỹ thuật số. Điều này phù hợp với tầm nhìn ban đầu của Satoshi Nakamoto về Bitcoin—để tạo ra một hệ thống tài chính độc lập với các tổ chức truyền thống.
ETH đạt được mục tiêu này bằng cách sử dụng ETH làm tài sản cơ bản. Người dùng có thể đúc USDe stablecoin bằng cách gửi tài sản stETH vào giao thức. Để duy trì sự ổn định quanh mức 1 USD, nền tảng này sử dụng cơ chế phòng ngừa rủi ro liên quan đến các vị thế hợp đồng vĩnh viễn—một khái niệm quen thuộc với người dùng cá nhân.
Để giảm thiểu rủi ro và đảm bảo lợi ích liên tục, ETH sử dụng nhiều chiến lược khác nhau:
Gửi stETH vào nền tảng lưu ký để tránh rủi ro thanh khoản.
Sử dụng tài sản đặt cọc trong hệ thống đồng thuận Ethereum POS để có thêm lợi nhuận.
Tận dụng các giao dịch vị thế hợp đồng trên nền tảng phái sinh để thu được lợi nhuận tiềm năng.
Điều chỉnh chiến lược giao dịch dựa trên điều kiện thị trường để tối đa hóa lợi nhuận.
Bất chấp những chiến lược này, rủi ro cố hữu vẫn tồn tại:
Rủi ro về bảo mật và tính ổn định liên quan đến việc đặt cược.
Tổn thất tiềm tàng do sai sót chiến lược trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn hoặc đánh giá sai về cung và cầu stablecoin.
Rủi ro liên quan đến tỷ lệ tài trợ giao dịch hợp đồng.
Rủi ro thanh lý tiềm ẩn từ sự cố giảm giá khi sử dụng stETH.
Triết lý của ETH xoay quanh việc đáp ứng nhu cầu mạnh mẽ về stablecoin trên thị trường tiền điện tử. Sự phổ biến và tăng trưởng của nó.
#Stablecoins #Ethena! #RiskManagementRocks #trading #Marketanalysis
