Bong bóng đầu tư là tình trạng giá của một số tài sản nhất định vượt quá đáng kể giá trị thực của nó, thường do đầu cơ thị trường và lạc quan quá mức gây ra. Trong trường hợp này, giá tài sản sẽ tăng nhanh, thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia hơn, tạo thành sự bùng nổ đầu cơ, cuối cùng sẽ dẫn đến sự sụp đổ của giá tài sản và sụp đổ thị trường.
Những bong bóng như vậy có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ nhưng cũng có thể dẫn đến thua lỗ nặng nề. Khả năng xác định bong bóng có thể có tác động rất lớn đến quyết định đầu tư và danh mục đầu tư của bạn.
Đặc điểm của bong bóng là gì?
Giá tăng nhanh
Bong bóng có đặc điểm là giá tài sản tăng rất lớn trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Việc tăng giá tài sản không tuân theo các quy luật kinh tế cơ bản. Việc tăng giá này thường được thúc đẩy bởi hoạt động mua sắm mang tính đầu cơ của mọi người. tăng lên, ngày càng có nhiều người có động lực mua mạnh mẽ, và cuối cùng giá tài sản sẽ cao hơn nhiều so với giá trị thực của nó.
Sự lạc quan và nhiệt tình chung
Trong thời kỳ bong bóng, những người tham gia thị trường thường tin rằng giá cả sẽ tiếp tục tăng. Các nhà đầu tư tỏ ra lạc quan quá mức và bỏ qua có chọn lọc những rủi ro liên quan đến đầu tư. Một lượng lớn nhà đầu tư đổ vào thị trường, khiến giá tài sản tăng cao.
LUNA là một trong những trường hợp tiêu biểu nhất khi nó được coi là có cơ chế hoạt động 'hoàn hảo' khi ra mắt. Đồng thời, Người sáng lập: Do Kwon có tầm ảnh hưởng rất lớn khi đầu tư vào dòng sản phẩm Luna cũng có mức lợi nhuận cố định hàng năm. Lợi nhuận là 12%, các mã thông báo liên quan cũng sẽ mang lại những lợi ích 'chắc chắn' khác.
Điều này khiến mọi người tin rằng tất cả những yếu tố này kết hợp lại đã khiến giá tăng vọt, nhưng cuối cùng nó lại trở thành một bong bóng đầu tư khổng lồ.
Làm thế nào để xác định bong bóng đầu tư?
Khối lượng giao dịch và thanh khoản tăng đột biến
Bong bóng cũng xảy ra khi khối lượng giao dịch tăng và tính thanh khoản cao hơn, khi các nhà đầu tư đổ xô mua tài sản với hy vọng thu được lợi nhuận từ việc tăng giá hơn nữa.
Sự gia tăng hoạt động giao dịch này thường đi kèm với sự suy giảm độ sâu thị trường. Khi khối lượng giao dịch tăng vọt trong thời gian ngắn, chúng ta phải tính đến nguy cơ bong bóng tài chính.
đòn bẩy và nợ quá mức
Bong bóng thường được thúc đẩy bởi hoạt động cho vay ngày càng tăng và đòn bẩy ngày càng cao.
Khi giá tiếp tục tăng, một lượng lớn nhà đầu tư có thể sử dụng các khoản vay và gánh số nợ lớn để đầu tư nhằm tăng lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng nguy cơ thua lỗ đáng kể nếu bong bóng vỡ.
Khi bong bóng vỡ, các nhà đầu tư có thể phải đối mặt với khoản lỗ khổng lồ vì họ đã vay quá nhiều hoặc gánh quá nhiều nợ để đầu tư, khiến khoản lỗ của họ càng trở nên tồi tệ hơn. Vì vậy, đòn bẩy và nợ quá mức là yếu tố quan trọng trong việc hình thành bong bóng.
Trong bong bóng Bitcoin năm 2017, số lượng người sử dụng đòn bẩy và vay nợ đã tăng lên rất nhiều.
Nhiều nhà đầu tư sử dụng các khoản vay cổ phiếu, thẻ tín dụng, các khoản vay truyền thống, v.v. để mở rộng đầu tư.
Những hiện tượng này cho thấy thị trường đang có một bong bóng và có thể sắp vỡ, đây thường là dấu hiệu rõ ràng để xác định một bong bóng sắp vỡ.
truyền thông đưa tin
Bong bóng tài chính thu hút một lượng lớn phương tiện truyền thông đưa tin, thúc đẩy hơn nữa sự chú ý và tham gia của công chúng vào thị trường.
Hiện tượng này góp phần hình thành bong bóng bằng cách tạo ra một vòng phản hồi tích cực về sự cường điệu và đầu cơ.
Sự chú ý của giới truyền thông và sự tham gia của công chúng là những yếu tố quan trọng trong việc hình thành bong bóng.
Trong thị trường tăng giá năm 2017, John McAfee đã đưa ra hai tuyên bố:
“Giá Bitcoin sẽ đạt 500.000 USD vào năm 2020”;
“Dưới công nghệ mới của blockchain, phân tích dữ liệu cho thấy hiện tại không có bong bóng.”
Những nhận xét này đã thu hút nhiều người vào thời điểm đó, nhưng cuối cùng lại trở thành một cái bẫy bong bóng đầu tư.
tín hiệu cảnh báo
Có thể có một số ít người tham gia thị trường và các nhà phân tích nêu lên mối lo ngại hoặc nghi ngờ về tính bền vững của việc tăng giá và các nguyên tắc cơ bản.
Ở đỉnh điểm của bong bóng, những dấu hiệu cảnh báo này thường bị hầu hết mọi người bỏ qua và bỏ qua.
Dấu hiệu cảnh báo là một trong những yếu tố quan trọng để xác định bong bóng.
Ba giai đoạn phát triển của bong bóng tài chính
Sự hình thành bong bóng thường được chia thành năm giai đoạn:
thời gian kích hoạt
thời kỳ bùng nổ
thời gian mở rộng
kỳ lợi nhuận
thời kỳ hoảng loạn
Các giai đoạn này phù hợp với đặc điểm của bong bóng và giúp chúng tôi phát hiện các bong bóng tiềm năng hơn nữa.
thời gian kích hoạt
Các nhà đầu tư có thể nảy sinh tình yêu với công nghệ mới hoặc những câu chuyện mới, đặc biệt nếu tâm lý thị trường hiện tại thuận lợi.
Trong thị trường tiền điện tử trước đây, các công nghệ như trí tuệ nhân tạo và Metaverse đã tạo nên cơn sốt này. Những công nghệ này đã cung cấp cho mọi người “lý do” để đầu tư, từ đó thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường.
thời kỳ bùng nổ
Trong giai đoạn đầu tiên, giá tăng chậm và sau đó đạt đến điểm bắt đầu tăng tốc.
Xu hướng đi lên ngày càng nhanh này thu hút ngày càng nhiều người mua và nhà đầu tư bán lẻ mới vào thị trường, và thời kỳ bùng nổ là giai đoạn quan trọng để thu hút người mua và nhà đầu tư bán lẻ mới.
thời gian mở rộng
Số người bị hút vào tài sản đang tăng lên đang tăng với tốc độ không thể tưởng tượng được.
Điều này khiến giá tăng lên mức cực cao, trong khi các phương tiện truyền thông đưa tin đưa ra những phân tích, đánh giá mới để “biện minh” cho mức tăng khổng lồ này, càng làm tăng thêm sự hưng phấn cho thị trường.
kỳ lợi nhuận
Đây là giai đoạn mà dòng tiền thông minh bán vị thế của mình và bắt đầu chú ý đến “tín hiệu vỡ bong bóng”.
thời kỳ hoảng loạn
Tất nhiên, sự hoảng loạn là giai đoạn cuối cùng, nơi mọi người mong đợi thị trường sẽ "tải lại" và bùng nổ trở lại. Trong giai đoạn này, các nhà đầu tư thấy giá thị trường giảm và không biết khi nào sẽ phục hồi. Họ hoảng sợ và bắt đầu hoảng loạn. theo đường xoắn ốc, khi niềm tin suy yếu, bong bóng vỡ và giá tài sản giảm nhanh chóng và đáng kể, thường được gọi là "sự điều chỉnh của thị trường". Sự điều chỉnh thị trường thường là một cơ chế tự điều chỉnh sau khi bong bóng vỡ, có thể loại bỏ thị trường bị định giá quá cao và giá cả không hợp lý và khôi phục hoạt động bình thường của thị trường. Vì vậy, bong bóng vỡ và thị trường điều chỉnh là quá trình tất yếu trong nền kinh tế thị trường.
Trước khi quyết định đầu tư, chúng ta cần tự hỏi mình những câu hỏi gì?
Tài sản này có thực sự đáng đầu tư vào không?
Nó có sản phẩm thực tế không?
Nó đang ở giai đoạn phát triển nào? (Sản phẩm cuối cùng hoặc sản phẩm thử nghiệm)
Tâm lý thị trường liên quan đến tài sản đó tốt hay xấu như thế nào, tức là quan điểm và kỳ vọng của thị trường đối với tài sản đó?
Hãy nhớ rằng bong bóng tồn tại lâu hơn dự kiến và việc xác định thời điểm thường rất khó khăn. Là một nhà đầu tư, bạn cần có khả năng xác định các rủi ro và cơ hội tiềm ẩn, chẳng hạn như sự cường điệu của thị trường, giá trị nội tại của tài sản và các giai đoạn hành động giá. Những yếu tố này có thể có tác động đáng kể đến hiệu suất của tài sản. Cuối cùng, nhà đầu tư cần giữ bình tĩnh và không bị dao động bởi tâm lý thị trường để tránh thua lỗ khi bong bóng thị trường vỡ.
